A股上市公司上半年经历了什么
传统能源业绩亮眼
从行业上来看，31个申万一级行业中，电力设备行业业绩增长率最高，同比增加40.99%;排名第二的是石油石化，同比增长32.78%。以数值来看，石油石化的上市公司为A股贡献了41204.68亿元的营收，居所有行业第一;排名第二的是建筑装饰行业，营收规模为40279.10亿元。
从净利润角度来看，银行成为当之无愧的净利润规模之王，今年上半年净利润创出了历史新高，达到10516.80亿元，首次超万亿元，也比排名第二的石油石化高出8223.93亿元。
净利润增长率方面，银行并不算突出，只有7.54%的同比增长。增长率排名第一的行业是煤炭行业，同比增长96.66%;第二为有色金属，同比增长90.79%。
综合来看，石油石化无论是营收的规模还是增长率，都排在行业前列，然而这种增长并未与该行业市值规模的增长成正比，石油石化市值近一年只增长了4.25%。
近两年各省市地区多次出现‘拉闸限电’的情况，煤炭在保障能源安全方面发挥了重要作用。从量上来看，多方面因素推动国内煤炭销量大幅上升。截至6月底，中国原煤销量约22亿吨，相对2021年同期增长11%。今年以来，由于疫情的扰动，中国经济处于弱复苏阶段，自疫情进入防控常态化阶段以来，经济活力和社会用电量数据等出现恢复，受今年极端天气影响，社会居民用电量上涨较大，同时南方水电出力不足，也对煤电的需求产生较大影响。
汽车、房地产业绩下滑
A股营收下降较多的行业则是房地产，营收规模同比下降了14.62%。申万一级行业中的全部房地产上市公司共有124家，这些公司的营收规模2021年同期还有12641.79亿元，今年只剩下10793.04亿元，接近万亿关口。
净利润方面房地产公司也是“重灾区”。上年同期这124家上市公司还有677.91亿元的净利润，今年上半年这个数字迅速萎缩到了240.88亿元。从营收规模和净利润表现来看，房地产已经逐步退出了A股最赚钱的行业之列。这种趋势也体现在市值规模的变化中，房地产市值近一年已经从19408.29亿元下降到了16860.75亿元，在31个行业中排名第20。
其分析称，一方面，经济增速的悲观预期导致消费信心下滑;另一方面，疫情对于线下、接触式消费场景有较大负面影响，低密度、少流动的生活方式给很多消费类企业较大挑战，如旅游、餐饮、交通运输、汽车、地产、珠宝首饰等。与此同时，中国疫情防控执行“动态清零”的政策，较好的平衡了疫情防控与经济社会发展之间的关系。
超万亿营收规模且处于负增长的行业便是汽车业。数据显示，汽车行业上半年实现了13972.54亿元的营收，净利润491.69亿元，同比分别下降10.38%和22.58%。值得一提的是，汽车行业也是上半年受疫情影响比较大的行业，主要上市公司集中在上海与广深地区。
四大行与四大航包揽净利润首尾
个股的业绩表现似乎更能说明行业问题。上半年个股营收最多的公司是中国石油(601857.SH)，上半年实现营收16146.21亿元，其次为中国石化(60028.SH)，上半年实现营收16121.26亿元，两桶油营收增速分别为34.94%和27.87%。
净利润方面，四大行成为A股最赚钱的机器。上半年工商银行(601398.SH)实现了1715.06亿元的归属母公司股东净利润;其次是建设银行(601939.SH)，归母净利润为1616.42亿元;第三为农业银行(601288.SH)，归母净利润为1289.45亿元，第四则是中国银行(601988.SH)，归母净利润为1199.24亿元。
除了四大行，中国石油、中国海油(600938.SH)的归母净利润也排名靠前。石油化工与银行稳住了A股上市公司上半年业绩的基本盘。
归母净利润榜尾则由四大航包揽。中国国航(601111.SH)上半年亏损194.35亿元，同比增长率为-186.40%;中国东航(600115.SH)上半年亏损187.36亿元，同比增长率为-259.75%;ST海航(600221.SH)上半年亏损128.37亿元，同比增长率为-1357.29%;南方航空(600029.SH)上半年亏损114.88亿元，同比增长率为-145.05%。航空业也是今年受疫情影响最多的行业。
综合来看，虽然四大航的亏损比2021年更严重，但四家航空公司亏损的金额尚未达到赚钱第一的工商银行归母净利润的一半。
巴菲特调仓与A股业绩表现趋同
就在A股上半年业绩收官之际的8月30日，港交所披露易显示，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司(下称“伯克希尔”)在8月24日减持了133万股比亚迪股份(1211.HK)，平均出售价为277港元/股，套现3.69亿港元。据此测算，在两个月内，伯克希尔已累计减持了超600万股。
这也是巴菲特自14年前入股比亚迪以来，首次减持比亚迪股份。受此影响，2022年8月31日，比亚迪港股股价一度下跌13%，收跌近8%;A股股价盘中一度跌超8%，收盘下跌7.36%。对此，比亚迪回应称，不用过度解读，公司未有重大事项未披露，经营一切正常。
8月29日，比亚迪披露上半年业绩，营收及净利润都创历年同期新高，归母净利润已超2021年全年。上半年，比亚迪实现营业收入1506.07亿元，同比增长65.71%;实现归母净利润35.95亿元，同比增长206.35%。其中汽车、汽车相关产品及其他产品业务的收入约1092.67亿元，同比增长130.31%。
在卖出“新能源”比亚迪之时，巴菲特还买入了“旧能源”西方石油、雪佛龙等。今年以来，巴菲特就不断增持西方石油。8月19日，巴菲特旗下伯克希尔还获得了美国监管机构的批准 ，可购买多达50%的西方石油股份。在最近持续加仓后，目前伯克希尔总计持有1.88亿股西方石油普通股，持股比例达到20.2%。
总体来说，巴菲特的调仓思路与A股上半年业绩变化的趋势高度趋同。上半年汽车行业规模与增速方面都出现了双降，但是石油石化行业则出现了规模与增速的双增。从这一点上来看，股神对行业乃至个股的基本面趋势判断依然保持精准。