债券基金的底层逻辑是什么

自迅分享时间：2024-03-13 07:01:00

债券基金的底层逻辑是什么?

债券基金是指投资对象主要为债券的基金，就是基金公司将人们的闲散资金聚集起来，用来买卖债券。债券有国债、金融债和企业债，不同的债券，其风险和预期收益都不一样。

国债的预期收益相对较低，但是安全性较高。金融债的预期收益适中，安全性适中。企业债的预期收益最高，同时风险也是最高的。债券的风险主要来自发行主体的违约风险和市场风险。

债券的收益来源主要有两个方面，一方面就是债券的利息收入，另一方面就是债券的市场交易收入。债券的利息收入相对来说比较固定，只要发行主体不违约，基本上不会存在太大的风险。

而债券的市场交易收入相对来说就不固定了，债券的市场价格主要受到债券供求关系的影响，如果债券的需求大于供给，那么债券的价格就会上升，如果债券的需求小于供给。那么债券的价格就会下降。

债券的市场价格出现下降，那么债券持有者的资产就会发生贬值，换言之，就是我们的债券基金就有可能会下跌。债券市场同样是通过债券的低买高卖来赚取差价的，所以债券基金的上涨和下跌与基金管理人的管理水平有很大的关系。

近期债券基金为什么会出现较大回撤，也就是人们的理财为什么会出现大幅度的下跌，主要是因为银行缺钱了。近期，社会资金的需求上升，银行用于发放贷款和储备的资金减少。银行就通过大量地抛售债券来回笼资金，而大量地抛售债券就会导致债券的供给增加，债券的价格下跌。

另一方面，当债券的价格下跌之后，就会给投资者造成一定的恐慌，投资者就会赎回自己的资金，而当出现大额赎回的时候，人们的理财会进一步缩水。理财跌得越厉害，止损的人就越多，从而导致这样的恶性循环，最终理财出现了较大回撤。

基金跌了大概多久能够涨回来?这个是不确定的，没有固定的答案，不同的基金，反弹的时间周期不一样，有可能几天就涨回来，有可能几个月，有可能几年，甚至有可能基金会被清盘，永远也涨不回来了。

基金有涨有跌，不同的基金类型，其波动的幅度可能不一样，例如：股票型基金的波动幅度一般都比较大，而货币型基金和债券型基金的波动幅度一般就比较小。

基金下跌之后，大概率都是会涨回来的，只是说时间长短的问题，具体我们要根据实际情况来进行分析，找到基金下跌的原因，看是因为什么因素导致了基金的下跌。

一般来说，基金下跌的主要是因为投资标的的市场行情下滑所导致的，例如：股票型基金投资的对象为股票，当股市处于熊市的时候，大部分的股票都会下跌，自然而然就会引起基金的下跌。

这种情况大概率都会涨回来，因为股市不可能永远都是熊市，熊市持续一段时间之后就会迎来牛市，在牛市的时候大部分的股票都会上涨，那么基金的净值也就会随之上涨。

但是如果基金下跌的是因为基金自身出现了问题，那么可能就比较难涨回来了，例如：基金管理人更换，基金公司有重大利空消息或者是出现了什么违规操作这一类的问题，那么涨回来的可能性相对就较小。

基金交易也是有一定风险的，我们在基金交易的时候，要根据自己的风险承受能力来进行投资。可以通过最大回撤、基金管理人水平、夏普比率、特雷诺指标、基金历史业绩等来选择合适的基金进行投资。