购买私募基金有哪些坑，需要注意什么

买私募基金一定要注意一件事情：高收益、低风险和大规模基本不可能共存，不要老是奔着百亿、千亿私募基金去配置，船大难掉头的道理我相信大家都懂，强如但斌、林园也受制于仓位过大，在遇到黑天鹅事件也只能硬抗，不敢调仓。

私募基金规模过大(80亿以上)：

产品每增加一个量级，长期年化收益率至少下降5%，量化私募尤为严重;

私募基金规模过小(5亿以下)：

在仓位操作上就会非常灵活，操作空间很大，只要管理人操作得当更容易获取超额收益，并且因为规模小，客户少，所以相对来说售后好很多;但是也因为规模小无法判读其后续成长性到底如何;

中国百亿私募基金排名名单：

二、看基金经理跟投比例

这一点很重要!

有些私募基金会有私募基金管理人跟投，这样才是真的投资者利益和基金经理利益挂钩，如果私募基金经理连自己的产品都不信任，你敢信任吗?

三、看基金经理信息

1、看学习和从业经历

2、看其过往业绩水平

3、看其操盘经历

4、看其仓位是集中还是分散

5、看其投资理念和投资操作是否一致

6、看其道德人品如何

7、看其获奖记录

私募基金经理个人简历及持仓信息：

四、看投资策略信息

看投资策略就是去看私募基金究竟为何挣钱，这可比单单去看收益看业绩看回撤这些表层数据来得重要得多，弄清楚投资策略就是弄清楚私募基金的投资逻辑和方法论，弄清楚这些你才能知道你赚的钱到底从哪里来的!

1、投资风格

1.1 价值型投资

主要有以巴菲特为代表的价值型投资，依靠对公司财务表现的基本面分析，专注于价值，寻找价值高于当前价格的股票，国内主要以林园、但斌为代表人物;

1.2 成长型投资

以林奇为代表人物，专注于成长，力图寻找那些营收具有很大的潜力、可迅速扩张其内在价值的公司的股票。寻找价值上升速度比价格上升速度快的股票

1.3 指数型投资

以博格为代表人物，买入能够复制较大的细分市场(如标准普尔500指数)的股票，忽略价值与价格的关系，买入能很大程度上代表整个市场的那些股票。

1.4 技术型投资

以奥尼尔为代表人物，专注于价格走势，倾向去寻找那些能快速以高价卖出的股票。利用各种技术面分析市场行为、市场走势及其他动态指标。

1.5 组合型投资

以马尔基尔为代表人物，首先明确自己的投资风险偏好，然后构建一个具有相应风险的分散化的证券组合。以价格---价值为风险尺度，确定相应的风险偏好

如何判断私募基金的投资风格?

路演资讯

通过其过往业绩和持仓进行分析

t2、投资标的

投资标的就是投资对象，投资标的可以是股票市场、黄金市场、债券市场等金融市场，也可以是存款、央行票据等金融产品，还可以是其他产品。

主要通过这部分去判断该支私募基金的买的股票和赛道是否是你心中期望的，像林园就集中在医药和消费上，希瓦则是专注互联网。

3、投资逻辑

众说纷纭，目前没有关于投资逻辑完整的定义，我的理解是我买这只股票依据的是什么指标，为什么买，什么时候买，用什么方法买。

我一般用市盈率(pe)、净利润、同时对市盈率和净利润综合分析，这三种来进行大类划分，但也不完全准确，具体私募具体分析吧~大家买之前确认清楚即可

4、投资操作

也是指投资的“术”，主要是去剖析该支私募基金的过往操作，如何筛选股票，如何估值，如何买入，如何卖出，以及买卖操作是否符合其投资理念

5、超额收益

主要是在量化私募上较多，去判断其获取超额收益的手段有哪些?例如

因子选股alpha

择时策略

日内T+0

算法交易

打新收益

6、控制风险的手段

相关的合规流程及止损线设置相关内容

五、看基金公司的信息

1、看公司团队

主要看团队股东构成!很多私募基金管理人是双股东，经常吵架!你要是选到了这种私募基金，你还没和他们吵起来，他们自己先内讧了，劳心劳力~

其次去看公司团队配置，不一定人越多越好，但一定要了解清楚内部团队构成;

2、看公司投研实力

规模大投研实力肯定不差，但是在买中小型私募基金的时候去了解他们的投研实力是非常必需的，可以找私募排排网的理财顾问要到相关的资料，尤其是量化私募，没有稳定靠谱的投研实力，基本是买一个死一个。

3、看公司路演直播专业性

查看地址在上面就不重复放了，大家买之前一定要看路演!

4、看公司违规记录

通过网络或者天眼查查询即可~

六、看代表产品业绩水平

产品业绩数据的分析太多了很负责，就不展开讲，有需要的话可以评论区留言，我们后面单独写文章来进行详细数据分析，这里重点说一个夏普比率。

1、收益

2、回撤

3、夏普比率

夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标，计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。

夏普比率计算公式

如果夏普比率为正值

说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。

夏普比率越大，说明基金的单位风险所获得的风险回报越高。

夏普比率为负时，按大小排序没有意义。

4、alpha

5、卡玛比率

6、净值曲线

7、胜率

去哪里查看私募基金产品业绩数据?

查询地址：私募排排网-国内私募基金一站式服务平台

七、看超额收益的提取

私募基金可预先设置业绩报酬的计提基准，对超出计提基准的增值部分计提业绩报酬。业绩报酬的计提比例不应超过业绩报酬计提基准以上投资收益的60%。

重点关注提取方式和提取频率

目前主要分为整体高水位法和单客户单笔高水位法，

整体高水位法：计提净值;基金计提业绩报酬前的累计单位净值大于上次计提日基金份额累计净值(首次计提时，则默认为1.000)时，计算本次计提期间的单位累计净值增长差额，对基金资产增值部分按20%比例进行计提。在每次开放日提取业绩报酬，同时降低产品净值。

单客户单笔高水位法：提取份额，不扣净值;以每一笔买入资金为基准判断是否创新高，在赎回、分红或清算时提取业绩报酬。

一、私募基金风险

1、信息不透明

信息不透明在私募基金领域更为明显，在投资方案、资金转移、项目跟踪管理等涉及投资运作和管理的全过程，都有可能存在信息披露不充分的可能。

2、投资者抗风险能力较低

私募基金的收益率高，因此吸引了很多投资者参与，虽说也设定了高达百万元的准入门槛，但是投资者并不具备相应的抗风险能力。

3、基金管理人资质参差不齐

私募基金和基金经理都没有任何行业准入资格的要求，基金管理人的管理能力、行业地位、市场认同度都存在较大差异。

4、道德风险较高

基金项目是以合伙形式成立的，投资者由于受到专业、地理、时间等的限制，很难对项目做出监督和管理。所以私募基金的道德风险较高。

5、项目融资专业度不够

项目融资对实务经验和专业能力的要求很高，往往超过了一些私募基金经理或管理团队的能力范围。

6、提防非法吸收公众存款

私募基金往往会以高收益高回报作宣传，来吸引投资者投资。甚至有时也会故意夸大收益率、隐瞒项目的重要信息的，有涉嫌非法吸收公众存款的可能性。

私募基金并非普通“基金”，首先高达百万元的投资门槛不是个小数目，其次六大风险需提防。嘉丰瑞德理财师建议投资者在购买私募基金时一定要根据自身的经济情况，自身的风险承受能力来购买，切勿只为一味追求高收益。

二、需要从以下六个方面，建立相应的风控措施。

1、目标风控

即投资者选择基金产品，要坚持不达目标不罢休的投资思想。

2、机制风控

参与新基投资，往往会有三个月的封闭期，这样，也就为开放式基金的净值增长提供了一定的封闭运行周期，也为投资者获得净值增长的机会，创造了条件。当然，投资者也可以选择具有一定封闭期限的理财型基金，这也是一种很好的办法。

3、理念风控

即投资者投资基金产品，需要坚持长期投资、分散投资、价值投资和理性投资。将闲置资金在银行存款、保险及资本市场之间进行分配，控制股票型基金产品投资比例，选择属于自己的激进型、稳健型及保守型基金产品组合。

4、补仓风控

对于基本面良好的基金产品，投资者可以利用震荡行情下，基金产品净值下跌的有利时机，选择低成本补仓的机会，从而起到摊低购基成本的作用。

5、周期风控

即投资者遵循不同类型基金产品投资运作规律基础上进行风控：货币市场基金主要投资于一年期货币市场工具，免申购赎回费，具有较强的流动性;债券型基金与货币政策调整有一定的关系;股票型基金与经济周期密不可分;QDII基金产品需要考虑投资国经济，尤其是汇率波动;分级基金产品需要把握基金产品的净值与价格波动价差套利。

6、定投风控

即通过采取运用固定渠道、运用固定资金、选择固定时间，进行固定基金产品的投资模式，起到熨平证券市场波动，降低基金产品投资风险的作用。

所以，私募基金风险还是比较多的，首先由于信息不透明，私募投资就具有更大的不确定性，另外，基金管理人资质参差不齐，也就是提醒大家在进行投资的时候，要尽量选择高质量的基金管理人，而且，在投资的过程中要谨防非法集资的情况。

文中观点及个股仅供参考，不作为投资建议！更多深度财经、国际局势资讯解读，可去关注微信公众号【邓高望远】（关注公众号，在后台回复相应关键词，可领取机构付费投资报告、私募个股调研报告和行业报告），或者保存下方图片在微信打开长按识别二维码关注公众号。