2020哪种选股方法最准

哪种选股方法最准

选股方法三大原则

投资理念三大原则：市场先生、安全边际、能力圈。投资方法：定量筛选，定性分析，集中投资。

以上是股票入门基础知识的大概，具体操作上，通过主要的九大财务指标进行投资定量筛选，得出预期投资回报率结构。定性方面主要通过企业质量(行业地位、公司文化、员工素质等)、管理层如何对待股东、如何分配资本、行业前景(朝阳行业与夕阳行业、宏观经济等)进行分析。

选股方法之定性指标

定性指标是投资者进行投资时需要密切关注和仔细分析的，很多数据需要核实和再根据业务理解进行调整。

1、现金流：主要是关注自由现金流，目前出问题的公司其实都是现金流不佳的公司。投资一个企业最终的价值是自由现金流的折现。这是投资企业的出发点和根本点。

2、存货：不同行业略有区别，有些存货是跌价要减值的，这些就需要仔细分析，看看减值的规则等等。

3、应收账款：这也经常调节利润的一个手段。

4、折旧和摊销：也是公司经常调节利润的一个手段，比如减少当期折旧和摊销，改规则等等。

5、资本支出：是一个需要自己计算的指标，为了经营必须支出的费用。有些企业是盈利后需要不断的进行资本支出，实际上企业的自由现金流很少。折旧和摊销是不实际支出的现金流，而资本支出是真实的支出。

6、毛利率：体现了公司这行业中的地位和利润的空间，这是如何选股的重点指标。

7、资产回报率：主要是ROE或者总资产回报率。投资股市和债市最大的不同是，投资公司会有一个留存利润再投复利收益，且享受1PB的成本，所以理论上只要ROE较高，收益会不断放大。长期投资收益和ROE看齐。

8、资产结构：主要是杠杠、负债类。这也是目前企业爆雷比较多的一个原因，资金面紧张的时候很容易出问题。

9、分红比例：说明了企业现金流的真实性。当然如果企业利润留存，那么要能创造市值提升和利润的更大增长。

选股策略技巧

选股策略解读

在选股上，对于大多数个人投资者来说，只熟悉股票入门基础知识，大部分是不具备财报的深度解读能力的，不过上市公司一般会对财报做简单的对比解读，只要具备基本的财报阅读能力一般也能看懂上市公司财务数据披露的重点。除特殊行业外，一般关注近三年的财报即可，同时做财报分析务必结合行业竞品公司、行业均值做对比分析

重点关注的是公司主营业务与公司战略的匹配程度、公司业务的竞争力及盈利能力的可持续性、内部运营效率的高低水平;判断公司对非经常性损益的依赖程度。

选股策略之财务指标

销售毛利率：这个指标反映了公司业务的初始获利能力，是产品竞争力和获利能力的关键指标之一，同时也是反映企业成本管理水平的关键指标之一。重点关注主营业务销售毛利的变动水平与竞品、行业均值之间的差异原因，如果公司销售毛利高于竞品及行业均值，说明公司的附加值较高，具备明显的竞争优势;另外与历史作比较，如果毛利水平呈上升趋势，说明公司主营业务处于复苏期，应结合行业特点进行综合分析，重点关注此项增长是否具备可持续性。

营业收入：主要关注营收结构的构成与公司的发展方向及产业政策导向是否一致，重点分析公司战略性产品的营收表现;关注近几年营收的增长曲线是否与公司的股价曲线表现一致，如果不一致需分析原因，看是否仅仅是通过蹭行业热点的方式在助推股价。另外，需要关注公司近几年的营收曲线与竞品、行业的对比，结合公司的发展阶段和行业竞争力水平，分析变动是否合理，同时判断公司是否存在财务造假的可能。这是如何选股的重点。

营业成本:主要关注公司的成本结构，结合上游企业的行业竞争力水平以及公司的议价能力，判断公司未来成本结构的走势如何，同时根据公司营收的增长趋势，综合判断公司未来的盈利水平或产品竞争水平。

管理费用、销售费用：分析公司的费用结构是否合理，是否存在内部成本管控失效情况，通过费用收入比指标与竞品、行业水平进行对比分析，判断公司的内部运营效率。

财务费用：关注财务费用的构成及近几年的变动情况，综合分析变动原因，重点关注债务性融资、汇兑损益的影响。关注利息营收比指标。综合研判公司的债务性融资策略、汇率变动对公司的影响及应对策略。

非经常性损益：关注营业外收入及营业外支出科目对公司利润的影响，判断公司是否存在对政府补贴的依赖。研判公司的利润变动成色。