冷链物流行业顶层设计印发，利好哪些个股？

充换电产业支持政策即将出台

据蔚来官方公众号消息，12月10日，蔚来第700座换电站正式上线，未来公司还会持续布局充换电网络。

自4月15日，蔚来与中石化合作建设的首座第二代换电站——中石化朝英站正式投运以来，公司在239天内累计上线500座换电站，建设数量同比去年提升近10倍。这一换电站布局进度，远超创始人李斌1月表示的，“到2021年底换电站总数达到500座”的预期。

消息面上，今年的《政府工作报告》将“建设充电桩”扩展为“增加充电桩、换电站等设施”，这被解读为政策风向的转向。业界认为，换电技术有望补足充电桩的充电效率低等局限，并通过储能方式对电网形成调峰作用，从而促进换电赛道崛起。

10月28日，工信部会同国家能源局在全国11个城市开展新能源车换电模式应用试点工作；同时，两部门研究的《关于进一步提升充换电基础设施服务保障能力的实施意见》也将于近日正式出台。在此前的征求意见版本中，该文件提出，鼓励推广智能有序充电、加强充换电技术创新与标准支撑、加快换电模式推广应用等意见。

截至10月，我国换电站建设数量为1086座，仍处于初期阶段。中金公司表示，考虑单次充电时长及土地、电力等资源限制，随着新能源车保有量上升，换电有望成为充电以外的重要补能方式。

证券时报·数据宝统计，A股充换电概念股共22只。行情来看，概念股11月至今平均上涨12.31%，山东威达、维科技术和许继电气累计涨逾30%，北汽蓝谷、盛弘股份和金冠股份回调幅度逾10%；最新价较目标价差额来看，北汽蓝谷、爱玛科技、山东威达和双杰电气上涨空间居前，依次为49.79%、29.41%、18.87%和11.73%。

国办印发“十四五”冷链物流发展规划

12月12日，国务院办公厅印发《“十四五”冷链物流发展规划》。《规划》提出，到2025年，初步形成衔接产地销地、覆盖城市乡村、联通国内国际的冷链物流网络，基本建成符合我国国情和产业结构特点、适应经济社会发展需要的冷链物流体系，调节农产品跨季节供需、支撑冷链产品跨区域流通的能力和效率显著提高；展望2035年，全面建成现代冷链物流体系，设施网络、技术装备、服务质量达到世界先进水平，行业监管和治理能力基本实现现代化。

冷链物流是利用温控、保鲜等技术工艺和冷库、冷藏车、冷藏箱等设施设备，确保冷链产品始终处于规定温度环境下的专业物流。近年来，我国冷链物流市场规模快速增长。2020年，冷链物流市场规模超过3800亿元，冷库库容近1.8亿立方米，冷藏车保有量约28.7万辆，分别是“十二五”期末的2.4倍、2倍和2.6倍左右。但同时，我国冷链物流发展不平衡不充分问题突出，与发达国家相比还有较大差距。

《规划》表示，“十四五”期间，布局建设100个左右国家骨干冷链物流基地；聚焦产地“最先一公里”和城市“最后一公里”，补齐两端冷链物流设施短板；精细化、多元化、品质化冷链物流服务能力显著增强，形成一批具有较强国际竞争力的综合性龙头企业。肉类、果蔬、水产品产地低温处理率分别达到85%、30%、85%，农产品产后损失和食品流通浪费显著减少。

冷链物流概念股名单出炉

数据宝统计，A股冷链物流概念股约34只。最新总市值在百亿以上的个股共11只，东航物流、中谷物流、ST大集和中铁特货居前，总市值均在200亿元以上；不足50亿的个股多达15只，国内最大的工业制冷设备生产企业冰山冷热即位列其中。

概念估值也并不高，最新滚动市盈率为19.44倍，且处于近一年低位。成份股中，锦江在线、金杯电工、澳柯玛等10股滚动市盈率低于这一数值。澳柯玛为全球制冷家电领先制造商，实控人为青岛市国资委；公司下游知名客户众多，同时还致力于医用冷链解决方案。

行情方面，冷链物流指数10月底触及阶段低点，之后呈单边上行。10月29日至今，累计上涨11.01%。34股11月至今平均涨幅高达15.59%，表现远超同期大盘。20股均涨逾20%。其中，盾安环境累计涨幅居前，涨幅96.73%，子公司浙江盾安冷链系统主营冷链系统解决方案；另有ST东洋、凯美特气和中粮工科累计上涨30%以上。仅广弘控股、广汇物流和金杯电工3股小幅回调，且幅度均不足3%。

从最新价较年内高位回撤来看，长虹美菱、晶雪节能、中谷物流、中铁特货和海立股份5股回撤幅度较大，均逾30%。其中，长虹美菱回撤幅度高达44.71%。公司是国内领先的电器制造商之一，覆盖冰箱、空调等白电全产品线；旗下美菱生物医疗则专注于生产医用级低温、超低温设备，可提供疫苗存储服务。

冷链物流龙头股有：

宏辉果蔬603336：冷链物流龙头股，2021年第二季度显示，公司实现营业收入2.47亿元，净利润752.5万元，每股收益0.0200元，市盈率38.86。

公司采销基地布局广泛，已在全国设立9个仓储加工配送中心，分别位于山东、上海、福建、广东汕头（2个）、广东广州、江西、天津、陕西，配送区域可覆盖全国各地，公司利用多年的果蔬仓储配送经验，针对果蔬产品具有季节性和区域性的特点，通过国内果蔬主产区的加工配送基地的布局和相互调配，以及冷链物流服务，有效解决果蔬供需之间的矛盾和保证各类果蔬产品的及时供应，满足下游客户的多元化需求，有利于增强下游客户对公司的粘性。

ST大集000564：冷链物流龙头股， 公司2021年第二季度营业总收入4.26亿元，同比增长-34.05%； 净利润-8665万元，同比增长-292.79%；基本每股收益-0.0142元。

海航冷链系国内冷链物流行业首家新三板上市公司，并进入精选层。

冷链物流概念股其他的还有：

獐子岛002069：公司是以海珍品种业、海水增养殖、海洋食品为主业，集冷链物流、休闲渔业、渔业装备等相关产业为一体的综合型海洋企业，多次因“扇贝跑路闹剧”而被市场熟知；19年水产养殖、贸易、加工合计收入26.4亿元，主营占比超过95%。

得利斯002330：公司与福田汽车在定制配送车辆及冷链物流方面均有合作，未来将不断深化双方合作，互利共赢。

鹏都农牧002505：18年年报披露，公司对原有传统的生猪业务进行托管，淡出公司主营业务，曾为湖南省第二大生猪养殖企业，拥有200万头生猪屠宰加工线、万吨冷库及配套冷链物流能力。

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