美国通胀再度创新高，美联储加息在即
美国消费者物价指数（CPI）上月意外大幅上扬，强化了这样一种观点，即美联储在应对自1980年代初以来最强劲的通胀方面行动迟缓，需要采取重大行动来弥补失地。（下面是小编为大家收集的美国通胀再度创新高，美联储加息在即相关信息，希望你喜欢。）
随着越来越多的投资者押注美联储将在3月的政策会议上大幅加息50个基点，未来几周，美联储内部关于这种可能性的争论肯定会加剧。CME“美联储观察工具”数据显示，在CPI数据公布后，美联储3月加息50至75个基点的预期概率已经从昨天的24%飙升至89.9%。
就目前而言，美联储的政策制定者大多表态仍不支持这一想法。克利夫兰联储主席洛梅斯特（Loreta Mester）周三曾表示，“我认为没有任何令人信服的理由从50个基点的加息开始”，她经常是美联储中较为硬派的声音之一。
不过，美联储另一鹰派代表的最新发言已表明强硬派亦在分化。圣路易斯联储主席布拉德美东时间周四表示，支持在7月初前累计加息100个基点，其中包括自2000年以来首次一次性加50个基点，以应对四十年来最严重的通胀。
根据美国劳工部劳工统计局最新发布的数据，名义CPI同比上涨7.5%，继续创下1982年2月以来新高，也大幅超过市场此前7.2-7.3%的预期。这意味着美国消费者已经连续第八个月忍受超过5%的通胀，体现在房租、食品、能源电力等生活的方方面面。即便是除去食品和能源的核心CPI，1月同样走高6%。名义与核心CPI的环比涨幅均达到0.6%。
华尔街：美联储反应晚了
数据发布后，一众华尔街分析人士发表评论称，从许多方面来看，美联储已经晚了一步，通胀处于40年来最高水平，劳动力市场极度紧张，而它刚刚准备撤出危机时期的政策支持。
III资本管理公司（III Capital Management）首席经济学家卡里姆•巴斯塔（Karim Basta）表示，“从逻辑上讲，所有这些都支持3月份加息50个基点。美联储是否会放弃渐进主义做法，仍然是最重要的问题。”
在美国银行全球研究（Bank of America Global Research）美国利率策略主管Mark Cabana看来，随着市场对3月更大幅度升息的押注继续增加，这种情况只会变得更加强烈。
“美联储采取行动的逻辑是令人信服的，”他表示，这样做将使美联储的政策在面对通胀时更快达到所需的水平，同时使借贷成本仍远低于抑制经济增长的水平。
“你会告诉市场这是错误的，你需要放慢脚步吗？”他补充说，“如果市场给了美联储选择权，我们认为美联储不会告诉市场这是错误的。”
德意志银行（Deutsche Bank）分析师周四表示，他们现在认为美联储将在下个月加息50个基点，以此拉开紧缩政策的序幕。
不过，许多经济学家目前仍预计，美联储的首次加息将坚持25个基点。他们说，美联储不会一开始就加大力度，而是会加快加息步伐，速度比近年来坚持的每季度加息一次的速度更快，或者比预期更快开始缩减资产负债表。
预期管理
另一方面，美联储对金融市场的恐慌心存警惕。近年来，金融市场一直需要谨慎地把握，以避免金融环境出现条件反射式的收紧，以及2013年“缩减恐慌”（taper tantrum）等事件的重演，这被普遍视为沟通失误。
经济学家说，3月份加息0.5个百分点本身不会损害经济，但如果交易员预计在未来的会议上加息幅度也类似，那么它发出的有关未来政策路径的信号可能会损害经济。
杰富瑞（Jefferies）首席金融分析师Aneta Markowska表示，“从定价5次（加息25个百分点）到定价 8、10 次，然后你可能会导致金融状况出现一些真正的恶化。”
“他们远远落后于曲线，我认为他们有很多要追赶的地方，”Markowska补充说，“我认为，采取行动是有意义的，不要缓慢，但也不要过于激进。”
受抑板块：资金密集型行业典型代表：银行、地产、建材等
通过比较发现，此次长期存款利率的上调幅度要大于长期贷款利率的上调的幅度。这也意味着银行的中长期净息差将会有所收窄，目前国内商业银行存贷差占利润的比例通常在六成以上，因而存贷差的缩减短期而言会影响到银行的利润。同时，保险股属于受益板块，银行股中，招行因活期存款较多影响中性。
考虑到此次加息可能属于释放出纠正长期负利率的信号，因而市场对于后续加息的预期或使机构下调相关盈利预期。
地产作为资金密集型的主要代表，目前A股中地产股扣除预收账款后的资产负债率大致50%-80%左右，而此次中长期贷款利率的上调幅度明显高于1年期，因而资金使用周期较长的地产股将面临财务费用上升的压力。结合发改委对于楼市调控方向不变的言论基调，此次加息不仅增加了地产股的财务成本，同时也可能加大市场对于地产股的分歧，市场预期的影响或大于财务费用增加对于地产股的影响。
钢铁、水泥等建材行业本身属于产能过剩行业，在产能结构调整的大趋势下受到信贷等资金来源方面的限制，同时上述行业的作为房地产的上游行业，一旦房地产景气出现下滑，其很难独善其身。加之多数建材的资产负债率超过40%，资金成本增加和下游景气下降的双重影响值得警惕。
受益板块：消费类、抗通胀、新兴产业
此次加息虽然没有改变负利率的格局，但一定程度上提振了消费者的信心，对消费而言则是潜在利好，同时大消费作为十二五规划的重点，因而消费类中的白酒、食品、电子消费等上市公司有望受益。
央行出乎意料的升息也显示出通胀压力或许超出预期，受制于热钱大幅流入豪赌人民币升值，短期内进一步加息的概率有限，因而与通胀相关的部分行业仍是流动性盛宴下的最好选择之一。结合游资炒作的方向，中药材、白酒和红酒等具有投资属性的消费品以及列入稀缺资源的小金属等仍有机会。
此外，权重类品种受加息的影响普遍大于新兴产业的小市值品种，因而部分资金或流出大幅上涨的权重股，跷跷板效应或使新兴产业的个股成为资金的新目标。
总体而言，加息将对市场短期有负面影响，但不会改变大盘向上的中期趋势。a
对此我们选取对加息敏感系数较高的的部分行业，按照“抗震”系数高低做出测试报告如下：(注释：——代表“抗震”能力弱；——代表“抗震”能力强)
房地产板块抗震系数：
解读：房地产是一个资本密集型行业，也是受影响最大的行业之一。尤其是在二次调控背景下，加息对地产肯定是重大利空。
分析师指出，存贷款基准利率对称加息，必然会加剧房地产行业整体需求变化，对房地产需求产生抑制作用。同时，加息将会招致更大的价格下跌，特别是较多投资性需求的地区。地价过高地区的地产上市公司受到的压力比较大。
操作策略：集合竞价卖出&持币观望
银行板块抗震系数：
解读：对上市银行的影响包括两个方面：一是扩大利率浮动区间；二是基准利率上调有利于增强银行的吸储能力，改善银行的资产负债结构。总的来说对上市银行的影响不大。
分析师指出，活期存款利率没有动，但活期占短期存款一半，一年以上存款利率提高25个基点，这对活期存款多的银行肯定是利好。
操作策略：买入招商银行
保险板块抗震系数：
解读：加息之后，一年期存款利率将回升至2.5%，扣除利息税后略低于保险公司预定的2.5%这一利率上限。与保险产品的现金回报率相比，银行存款优势并不明显。加息将直接提升保险公司在银行存款、债券投资以及贷款的净收益率，使保险公司的回报率趋于上升。
分析师指出，提高投资收益率假设25个基点，将令平安的有效业务价值及一年期新业务价值提高15%左右。保险公司理财型产品的投资组合随着利息的增加而水涨船高，所以绝对利好。
操作策略：买入中国平安
有色金属板块抗震系数：
解读：整个有色金属板块企业负债率相对较高，加息将直接增加企业财务费用。
分析师指出，从加息的实际影响程度看，下游企业受影响程度大于上游。但是考虑到有色金属板块整体涨幅过大，调整已经是必然的选择。
操作策略：兑现利润&观望
煤炭石油板块抗震系数：
解读：煤炭石油行业是资本密集型、劳力密集型产业。加息对煤炭石油行业短期效益影响不大。长期看加息将增加企业投资的成本。
分析师指出，从加息的幅度来看，对煤炭石油行业影响并不明显。
操作策略：观望
汽车板块抗震系数：
解读：整个上市公司的负债水平要明显低于行业平均水平近20个百分点，因而判断升息对于汽车板块同样不是很大。
分析师指出，加息对汽车行业的影响不会很剧烈。国内汽车产销两旺，尤其是轿车类企业突出的经营形势，有望不断改善公司资产负债结构，加息的影响比较有限。
操作策略：观望
电力板块抗震系数：
解读：电力行业属资本密集型，银行贷款占资产比重较大，部分公司负债率偏高，加息将使得电力公司业绩将受到一定影响。
分析师指出，以长期贷款利率上升25个基点测算，电力行业主要公司年平均利润总额下降1.74%，但总体上影响幅度不大。
操作策略：观望
医药板块抗震系数：
解读：对于医药企业，加息影响主要体现在利息费用方面。假设步入加息周期，企业的财务负担将有所加重，但总体上对医药行业的冲击小于其他资本密集型企业。
分析师指出，一些中药类上市公司的负债水平较低，如东阿阿胶、同仁堂、片仔癀、金陵药业等，加息的影响甚微。
操作策略：观望
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