倒金字塔式的资金投入是股民亏钱的根源和学会追涨杀跌的赚钱本领

倒金字塔式的资金投入是股民亏钱的根源

巴菲特经典的投资理念是“安全边际”理论，（下面是小编为大家收集的倒金字塔式的资金投入是股民亏钱的根源和学会追涨杀跌的赚钱本领相关信息，希望你喜欢。）持有一只拥有足够安全边际的股票，比如用1元买到了价值10元的股票，还会亏钱吗?当然，如果买入后一直持有到股价回归价值的时候，亏钱的可能性极小，但这忽略了投资者的资金组合的变化，比如，市场极度低迷的时候股价1元，投资者试探性的买入了1000股，当股价涨到10元的时候股票市值1万元，投资者赚了10倍，信心膨胀后毫不犹豫又增加投入9万，此时的资本总额10万。如果此时市场出现回落，只要股票下跌10％，就亏损了1万，相当于吞噬了前面10倍的收益。当牛市火的时候出现10％甚至30％的调整的概率是很大的，所以一旦投资者陷入了“倒金字塔”式的资金投入方式的陷阱，普遍亏钱就造成了。

股市上涨的过程中不断追加资金，股市下跌的过程中不断减少资金，这种“倒金字塔”式投资方式其实是非常普遍的。当市场极度低迷的时候，所有的迹象都在向投资者表明市场已经无望，各种媒体都在发表针对股市消极的言论，牛市中的股神都销声匿迹了，此时投资者的心态普遍低落，大多数人都选择空仓等待牛市的到来，只有少数有胆量的人才敢持有部分仓位，然而牛市不期而至，从熊到牛的过程中，很多股票涨了N倍，但大部分投资者初期持仓不大，所以获得收益并不高;市场景气度到达顶点后开始回落，但此时投资者普遍满仓或重仓，导致亏损巨大，把前面赚的都吞噬掉了，随着市场景气度的不断回落和股指的下跌，投资者不断降低仓位，等到了底部的时候，基本空仓了。每轮牛熊都在上演这样的故事。

投资者的这种“趋势投资”心态看起来很正常，但这种操作思维值得怀疑。很多人的亏损不是因为选错股，而是在资金投入上掉入了“倒金字塔”的陷阱。价值投资之父本杰明.格雷厄姆在著作《聪明的投资者》中批评了股市中常常出现的一个根本性错误：把股票和生意当作是两回事。他指出，流行极广的“趋势投资”原则，即某只股票或行情已经上扬，所以应该买进某只股票或行情已经下跌，所以应该卖出，这个原则完全违反了“健全的商业常识”，也就是说，在日常经验中，一般商品跌价了，我们得赶紧买进才是。每个人都信奉“低买高卖”的赚钱法则，但具体实施的时候往往成了“高买低卖”，这种现象很奇怪。

所以从资金投入角度来解释“7输2平1赢”的现象就很容易了。正是“底部低，头部高”的资金分布结构，决定了牛市赚钱少，熊市亏钱多的必然结果。

投资人问：

  大约半年前吧,我跟几个朋友在演讲会堂的电梯中刚好遇到了胡老师,大家于是把握机会,赶紧请教。当时由于时间很赶,只听到老师说,目前要学会“追涨杀跌”。老实讲,我们还真认为老师是在开玩笑,因为,专家不都是强调在股市中切忌“追涨杀跌”吗？最近,行情虽然大幅翻升,但我因为不敢“追高”只能眼睁睁的看着一些本来想买的股票像火箭一样升空了。更气人的是,在这段期间,原本想换掉的手中那些烂股却反而因舍不得“杀低”而越抱越赔！难道这就是老师所说的情况吗？

  你看,我没有在开玩笑吧！

  在股市中,我们总是听到“不要追涨,小心套牢”！这种说法对吗？其实,这只对了一半！

  当股市处于高档时刻,追涨当然提高了风险,但是,股市由低档逐渐翻升的初期,我却经常不断地呼吁要“大胆追高”,而且要“追涨不追跌”！

  股市每每在经过一段时间的低迷盘整之后,会出现一轮大反弹,而当这种关键时刻来临时,投资人都会感觉到相当困惑,因为所有的个股都很“便宜”,真不知道是该买哪一只才好？现在,我要告诉你,在股市由空翻多的初期,一定要去买进那些率先反弹而且表现突出的个股,哪怕是已经涨了几天了,你也没得挑！

  股市在“由空翻多”的第一阶段,个股会出现“强者越强、弱者越弱”的特殊现象,你若是不敢追涨杀跌,那这个游戏便玩不下去了！为什么个股会有这么大的差异表现呢？很简单,因为在指数一路下滑的过程中,投资人事实上已经在为所有的个股“打分数”了！他们一路上会把跌的比较少,还下得了手的大型绩优股或是看起来危险性高的高价股一只一只的丢掉,而留下一些认为是“肉已经不多”、“跌无可跌”的低价股死抱不放！

  结果呢？每次行情开始反转的时候,那些早被抛弃的高价股反而因卖压全无而身轻如燕,而那些压在投资人枕头底下“肉已经不多”的低价股却因为家家皆有,当然会是包袱沉重,欲振乏力,以后再遇上一批批“始乱终弃”的失望卖单,股价只会越盘越低！

  明白了这个道理之后,请大家记住,当股市出现转机时,千万别老是贪便宜的去买那些低价“安全”股,它们可能还会牛皮好一阵子呢！相反的,应该立刻快马加鞭地去追那些跑在前面的飙股,这些个股极可能是高价股,“虽然它很贵,但是它会替你赚钱”啊！

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