巧战指数成份股调整和波动原理的标记方法

巧战指数成份股调整

随着50ETF等指数产品的推出,指数成份股调整效应将更加显著,也将日益受到市场的关注。分析表明,历次沪深300指数、上证180指数、深证100指数、上证50指数和深证成指成份股调整在整体上均对相关股票产生了较强的影响,尤其是调出事件影响尤甚。（下面是小编为大家收集的巧战指数成份股调整和波动原理的标记方法相关信息，希望你喜欢。）

　　历史上来看,和此次情况相似,长江电力上市后不久也曾有过快速进入成份指数的先例。从当时的市场表现来看,该股2003年11月初上市后出现了一波连续上升的行情,但在进入成份指数后不久,其上涨行情却很快告一段落,提前大盘近2个月见到了高点(之后进入长时间整理)。可以认为,进入成份指数的因素被过度放大是导致该股其后表现平庸的主要原因。相比之下,部分被调出样本股名单的个股却在此后有上佳表现,比如东北高速、浙江广厦、凤凰光学、亚盛集团等,有些涨幅甚至明显超过指数的涨幅。 　　对于投资者而言,对即将调入成份股的预测十分重要,提前介入一些可能调入的成份股,有利于获取短期异常收益；同时,提前卖出那些可能被调出的成份股可以规避相关股价暂时下跌带来的风险。而在指数调整(名单公布)之后,投资者可重点关注被调出成份股名单的个股,由于这些个股的基本面并未大的变化,在被指数基金过度抛售之后,其股价很有可能出现超卖后的反弹,从而获取额外的收益。 

为了掌握波动原理,需要了解波的标记符号及标记方法。但是波的等级是相对的概念,波的标记之核心在于选择一种最有效率的标记方法。艾略特选用了下述九个术语来记述波浪等级：特大超级循环级(GrandSuperrcyclc)超级循环级(Supercycle)循环级(Cycle)基本级（Primary） 中型级（Intermediate） 小型级（Minor）细级（Minute） 微级（Minuette） 次微级（subminuette）在波浪理论应用中如何准确地辨别波的级别常常是一个困难的问题。特别是在一个新的波开始时,很难判定最后的小波属于哪个级别。幸运的是波浪等级仅仅是相对的概念。但是尽管这样,以上的等级标号仍反映了波的相对大小。例如,当论及美国股市自1932年上升时,其股价波浪等级一般按下述方式归类：1932—1937第一个循环级的波浪1937—1942第二个循环级的波浪1942—1965(6)第三个循环级的波浪1965(6)—1974第四个循环级的波浪1974—19??第五个循环级的波浪每个循环级的波浪之子波就是基本级的波浪．进一步又可分为中型级波浪等等。还可以用数字波（NumberedWaves）和字母波（LetteredWaves）来标识股市中波浪的不同等级。

波波等级五个方向波三个调整波超级循环级(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循环级IIIIIIIVVABC基本级[1][2][3][4][5][A][B][C]中型级(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)小型级12345ABC细级Iiiiiiivvabc微级12345abc上述表记方法非常接近艾略特使用的方法,但下述方法却更加序列化。波波等级五个方向波三个调整波特大超级循环级[I][II][III][IV][V][A][B][C]超级循环级(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循环级IIIIIIIVVABC基本级IIIIIIIVVABC中型级[1][2][3][4][5][a][c]小型级(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)细级12345abc微级12345abc在艾略特的记号系列中,"CYCLE"仅仅是用来表述波浪的等级,而非在特殊意义上的"循环"（Cycle）。通常,有基本级或循环级的波。也容易和道氏理论中的主升运动（PrimarySwing）或主升市场（PrimaryBullMarket）的用语相混淆。其实至于用什么符号并不要紧,关键是选择一种最有效率的表述方法。此外我们还要涉及一个定义牛市和熊市的问题。超级循环的B波在特大超级循环中可能持续相当长的时间且幅度极大,甚至超过许多牛市,因而在公共媒体上往往也成为所谓牛市,尽管在彼动原理的体系上仍被标为熊市记号。统而言之,波浪理论之下有许多不同大小的牛市和熊市。仔细考察一下艾略特之基本概念,实际上牛市很简单地说就是一个上升5波,而熊市则是一系列调整这一上升趋势的波动。

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