江恩循环周期理论
一、江恩循环理论
江恩的循环理论是对整个江恩思想及其多年投资经验的总结。（下面是小编为大家收集的江恩循环周期理论相关信息，希望你喜欢。）
江恩把他的理论用按一定规律展开的圆形、正方形、和六角形来进行推述。这些图形包括了江恩理论中的时间法则、价格法则、几何角、回调带等概念，图形化的揭示了市场价格的运行规律。
江恩认为较重要的循环周期有：
短期循环：1小时、2小时、4小时、......18小时、24小时、3周、7周、13周、15周、3个月、7个月;
中期循环：1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年;
长期循环：20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。
30年循环周期是江恩分析的重要基础，因为30年共有360个月，这恰好是360度圆周循环，按江恩的价格带理论对其进行1/8、2/8、3/8......7/8等，正好可以得到江恩长期、中期和短期循环。
10年循环周期也是江恩分析的重要基础，江恩认为，十年周期可以再现市场的循环。例如，一个新的历史低点将出现在一个历史高点的十年之后，反之，一个新的历史高点将出现在一个历史低点之后。同时，江恩指出，任何一个长期的升势或跌势都不可能不做调整的持续三年以上，其间必然有三至六个月的调整。因此，十年循环的升势过程实际上是前六年中，每三年出现一个顶部，最后四年出现最后的顶部。
上述长短不同的循环周期之间存在着某种数量上的联系，如倍数关系或平方关系。江恩将这些关系用圆形、正方形、六角形等显示出来，为正确预测股市走势提供了有力的工具。
熟练的掌握了循环理论，可以有效的把握进出市场的时机，成为股市的赢家。
二、周期理论的运用
以周期理论为主要工具的分析者认为，市场运动的最终线索就在其运行周期上。不可否认，时间周期的研究成果，为我们的测市手段增加了时间维度。作为理论，经过不断丰富和发展之后，变得繁复而深奥是可以理解的;作为手段，其存在和发展必定有其特殊理由，但任何一种技术都会因其自身利弊、得失而无法概全。在这里，笔者力求以简练的语言和朋友们交流其核心内容的应用心得。
通常，周期分析者认为，波谷比波峰可靠，所以周期长度的度量都是从波谷到波谷进行的，原因大概是绝大多数周期的变异出现在波峰上，也就是说波峰的形成比较复杂，因而认为波谷更可靠些。从实际应用结果来看，在牛市中周期分析远比在熊市中表现优异。原因何在，笔者认为，这与周期理论研究倾向于关注底部有关。同时笔者发现，在牛市中，波谷比波峰形成或驻留的时间相对较短，而波峰因常出现强势整理的态势，变得复杂起来，所以较难把握。在熊市中则相反，因为市态较弱，市场常以整理形态取代反弹，所以波峰比波谷形成时间要短，易于发现。在运用周期理论测市的时候，牛市中以波谷法度量较为准确，熊市中以波峰法度量胜算更高些。笔者之所以倾向于度量构筑时间较短的形态，是因为这样的形态比较容易判别，预测时间目标与实际发生时间的偏差较小，有兴趣的朋友不妨一试。
在决定使用峰测法还是谷测法度量的时候，除了使用趋势线来筛选之外，还有一种方法也可以给您很大的帮助，那就是先观察上一层次周期中，波峰是向周期时间中线左移还是右移，即一个涨跌周期如是40天，波峰是向20天之前移还是向20天之后移，左移看跌，右移看涨。看跌时用峰测法，看涨时用谷测法。波峰左移和右移作为辅助工具之一，适用于任何趋势和长度的周期。周期理论中四个重要的基本原理：叠加原理、谐波原理、同步原理、比例原理，以及两个通则原理：变通原理、基准原理，本文中不再赘述了。
关于时间周期，则不能不提神奇的菲波纳契数列1、1、2、3、5、8、12、21、34、55、89、144……，这组数字之间的关系，有书籍专论，本文不详细述及。由于它是波浪理论的基础，波浪理论与周期理论也颇有渊源，在运用周期理论测市的时候，不论是从重要的市场顶部只是底部起向未来数算，得出菲波纳契时间目标，这些日子都可能意味着成为市场重要的转折点。在这些时间窗口，如何取得交易信号，还需辅以其他技术手段以验证。对于神奇数字，笔者从江恩理论及其小说中体会到一种默契，江恩将"7"及其倍数的周期视作重要的转折点。
笔者发现，如果这个数字是菲波纳契数×7，那这个数字更神奇。我们如何理解"7"这个数字呢，在江恩眼里，上帝用7天创造了世界，因此"7"是一个完整的数字;在圣经中，人类最大的敌人-死亡的恐俱也是可以克服的，耶酥在死后的第3天站起来，第7天复活，这意昧着7天是一个周期，"3"是菲波纳契数字，就是"4"也相当不平凡。地球自转一周为360度，每4分钟旋转1度，因此，最短的循环可以是4分钟，地球启转一周需再24小时，也是4的倍数，所以4×7天的周期也是一个很重要的短期周期。而上述一系列数字构成了价格变化的时间窗，一旦市场进入了时间窗，我们还须依靠其他技术工具做过滤器，如摆动指标KDJ、W%、RSI等，过滤伪杂信息来判断转折点的出现，并得出交易信号。需要特别指出的是，在运用周期理论、波浪理论菲波纳契数列的时候，要注意它们都是以群体心理为基础的，也就是说市场规模越大，参与的人数越多，就越符合上述理论，比如股指远比个股符合上述理论，况且波浪理论本意也是应用于股市平均指数的。此时，我们就会发现，前面述及的神奇数字就越发神奇。
虽然，威廉·江恩是20世纪众多著名投资专家中的一员，但却和其他投资家略有不同。
他更推崇于“股票理论”。
他发明的《江恩理论》，认为股票、期货市场中也存在自然规则，市场的价格走势并不是杂乱无章的，而是可以通过数学方法推算出来的。
这个理论，就类似于当今的互联网大数据。
正是这一理论的推崇，将威廉·江恩推上了股市神坛，受到无数人的推崇与崇拜。
这一理论是什么呢?
“控制时间因素”。
这是威廉·江恩在30岁时，发展的市场趋势预测方法。
经过多次准确预测后，威廉·江恩名声大噪。
据江恩一位朋友基利的回述：
1909年夏季，江恩预测9月小麦期权将会见1.20美元。可是，到9月30日芝加哥时间十二时，该期权仍然在1.08美元之下徘徊。
威廉·江恩的预测眼看就要落空。
这时他说：
如果今日收市时不见1.20美元，将表示我整套分析方法都有错误。不管现在是什么价，小麦一定要见1.20美元。
结果，在收市前一小时，小麦冲上1.20美元，震动整个市场。
该合约不偏不倚，正好在1.20美元收市。
在威廉·江恩的事业高峰期，他只用25人的团队。为他制作各种分析图表以及进行各类市场走势研究。
为此，还成立两间走势研究公司。
一个是江恩科学服务公司;
一个是江恩研究公司。
专门出版多种投资通讯。
在他每年出版的全年走势预测中，他清楚的绘制在什么时间见什么价位的预测走势图，准确性非常高。
江恩理论的实质其实就是，看似没有规律的市场中建立严格的交易秩序。
其理论纷繁复杂，包括江恩时间法则、江恩价格法则、江恩线等。
这些理论可以发现什么时候价格会发生回调或者将回调到什么位置。
他的理论可以分为三个部分：
循环理论、50%法则、共振法则。
除此之外，还包括21条买卖守则。
当投资者熟练掌握这些理论，并能运用到实战中，这对套取利润将会有很大帮助。
时间是江恩理论中，非常重要的因素。
它代表的是股市中的循环周期。
威廉·江恩曾说：
时间周期最重要，市场穿越顶部或跌破底部的时间越长，上升或下跌得越大。
总是要考虑市场已经从极限最低位上涨了多久，或从极限最高位下跌了多久。
江恩理论的周期理论是分两种：
一个是价格循环;
一个是时间循环。
价格循环上一般是用到百分比和黄金比率;
时间循环上一般用到斐波那契，黄金比率和一些自然界的循环周期。
江恩认为当两个循环同时出现某种征兆时被认为是时间与价格的平衡，这时会出现趋势的反转。
这个反转有可能是一个大级别的反转，也有可能只是一个小级别的反转。
除了文字理论，江恩运用天文学、数学、几何学等方面的知识创立了技术分析理论。
其中包括波动法则、周期理论、江恩角度线、江恩四方形、江恩六角形等等。
江恩坚信股市期市存在着宇宙中的自然法则。
每一种股票都拥有一个独特的波动率，它主宰着市场价位的升跌。
时间是决定市场走势的重要因素，历史确实重复发生，你了解过去，便可以预测未来。
正如圣经所言：
阳光之下没有新的东西。
江恩对技术理论的主要贡献是：
对时间循环周期做了深入的研究，揭示了股市是按照某种数学比例关系与时间循环周期运作的，并阐明了价格与时间之间的关系，还把测市系统与操作系统区别对待。
在江恩理论中，时间周期是第一位的，其次是比例关系，再次才是形态。
对此，有了江恩几何和图形概念。
江恩理论认为：
大盘运行的重要周期可以有短期循环周期、中期循环周期和长期循环周期。
三种不同的周期循环，对应的计算时间是不同的。
通常来看：
短期循环包括了小时，周和月的循环，有1小时、2小时和4小时……18小时、24小时、3周、7周、13周、15周、3个月、7个月;
中期循环则主要包括年的循环，有1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年的循环周期;
长期循环就是从20年、30年、45年到49年、60年、82年、90年和100年的循环。
因为三种循环涉及的时间周期大不相同，使用上也有很大的限制。
在江恩理论当中，10年为周期的循环是市场再现走势的循环。
比如：
一个新的历史低点的出现，应该在一个历史高点的十年之后。而一个新的历史高点，应该出现在一个新的历史低点之后。
在牛市当中，大盘的运行趋势是向上的，因此在波谷中停留的是啊金通常是比较短暂的。
而波峰中会形成比较强势的调整情况，停留时间较长，同时也不宜于发现波峰的位置。
使用江恩周期理论进行市场预测的时候，牛市当中从波谷到波谷的循环是比较准确的。而熊市当中，则从波峰到波峰的循环是相对准确的。
结合江恩循环周期理论，在应用时可以更精准的判定市场真正的顶部或底部，对选点及分析都是有很大帮助的。
江恩一生著述颇丰，其中最著名的是《江恩华尔街45年》。
热衷于技术理念或技术分析爱好者，基本对“江恩理念”颇为赞赏。
比如书中的和几条精华选取：
1.亏钱是因为你不遵守交易法则，而不是交易法则没用。江恩说，即使我给你世上最好的法则，但你还会因为人的因素输掉你的帐户上的钱，说的就是这个道理。
2.投资最重要的是时间周期。江恩有12条买卖规则，充分考虑了价、量、时、空四要素在交易中的作用，他认为，时间周期是交易成败的关键，无论什么样的投资品种，总要考虑市场从极限最低位上涨了多久，或从极限最高位下跌了多久。
3.学会止损是避免亏损的第一步。江恩认为每次入市交易，损失不应超过资金的十分之一，硬抗，只会让你的损失越来越大，因为在一个相反的趋势中，期待投资回本是一件愚蠢的事。
4.遵循市场的规则是你在市场生存的先决条件。永远记住是你自己的错，不是市场的行为，市场的行为导致了你的顺势，只有遵循它的规则，才能避免注定使你失败的投机。
5.不要相信那些“必赚”的方法。江恩说，阳光之下没有新东西，投资没有一定赚钱的，你需要做的是用规律和科学去寻找那些可以赚钱的机会，而不是赚钱本身。
6.冷静是投资者必备的心里素质。江恩认为，投资要坚定你的信念，坚定以至于你的平静不被任何人打扰，这样才能取得成功，怀疑，即平仓离场。
7.要对市场有足够的认知。江恩给投资者的忠告是，在你赔钱之前，请先细心研究市场，，永不盲目猜测市况发展。
8.学会仓位管理，买卖要分批进场。江恩说，不要一次性买进，傲慢就是罪过。当投资者笃定行情机会时，往往他只是市场玩弄的对象。
9.市场没有永远，变是它唯一“不变”的。江恩告诉投资者，在投资市场，无论什么投资方法都需要根据形势作出改变，而唯一不变的是你持续不断的提高自己，应对变化的市场。
1955年6月14日，传奇技术分析大师威廉·江恩不甘心地咽下最后一口气。
有传言：
股神江恩投资失败，破产了，治病都得靠卖书的钱。
他熬过了第一次世界大战，又赶上了1929年的股市大崩溃，30年代的大萧条，第二次世界大战。
但是，他都挺过来了。
可终究，还是遗憾落幕。
江恩在自己写的《45年在华尔街》书末对美国1950-1953年经济预测出错了，原本预测要经济要下降的这几年，竟然先是大涨幅然后再降落，这个素以预测精准的男人第一次遭遇滑铁卢。
但是，江恩的书籍其影响力与强大的技术推理、图表分析理论，仍旧被各国金融行业认可。
它依旧为投资者们服务。
所以，江恩失败了，但好像又没那么失败。
威廉·江恩曾说：
投资者进入投资市场如果没有掌握知识，他失败的机会是90%。人的情感，希望，贪婪和恐惧是成功的死敌。
对股票期货的研究，江恩无疑是行家，技术一流。
虽然他离开属于他的主场很多年，但在金融课本上依旧留下了他的名字。
或许他没有利弗莫尔、巴菲特赚取的利润多，但相较于技术，江恩带给金融界的影响力更为深远、流长。
相信很多金融大鳄都读懂了江恩的书，因为那是江恩的毕生经验之谈。
但真正掌握精髓的人，却仍旧凤毛麟角。
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