移动均线的有效突破形态选股技巧

投资者怎样才能判断哪些是有效的突破信号，哪些又是虚假或错误的突破信号呢?事实上，没有一种绝对可靠的办法可以帮助我们实现这种愿望，许多虚假突破现象是不可避免的，我们应当视它们为无法更改的事实。

但是，幸运的是，通过一些应用过滤技术，我们可以避免一些错误的突破信号，从而把作出错误判断的可能性降低至最小。这里我们所应用的过滤技术的类型，很大程度上取决于所研究区段的时间跨度，同时，它也可能和一个人的自身经验密切相关。

例如，我们可以主要关注突破移动平均线3%的信号，只根据它采取行动，而不考虑其他的突破信号。对于40周移动平均线，3%的背离可能会引起15%--20%的平均价格变化，在这种情况下，3%的突破将是合理的过滤。

另一方面，对于10日移动平均线，由于3%的突破可能包含了10日移动平均线突破所预示的整个价格走势，这种过滤对10日移动平均线将无任何意义。

由此我们可以看出，虚假突破现象是我们没有办法回避的一个问题，但是与此同时，在合适的过滤技术的帮助下，我们依然能够作出一些相对准确的判断。

在这里我们需要牢记一条技术准则，如果价格已经对一条移动平均线形成了突破，但同时背离一条趋势线或价格走势的形态已经形成，那么这些信号将相互强化，因而无需过滤技术，投资者可以直接进行分析判断。

图13-17

图13-17描绘了上证指数及40周移动平均线。当价格向上穿过3%过滤带的上边界线时，预示着买入信号;当价格向下穿过3%下边界线时，预示着卖出信号。

在市场中，一些技术分析家认为，要获得移动平均线的突破信号至少要等待一段时间，原因是单一期间虚假突破很常见。就单日数据来说，使用该方法意味着只有等到变动发生后的第2天或第3天才能得到价格背离移动平均线的结论。因此，在判断一个突破是否有效时，一种比较明智的办法是综合利用期间和百分比突破的原则。

图13-18

图13-18显示了上指在2011年2月份同时背离了趋势线和移动平均线。此后，我们可以看到移动平均线的一次突破和一个头肩顶的形成，两者几乎是在同一个时期完成的。对于深指及其50日移动平均线来说，图13-19表现出了类似的情形。

图13-19

该图描述了某公司股票价格线及其50日移动平均线，两者都表现为阻力位，所以对它们共同的突破表示了价格冲高的两个证据，第三个证据是相应时刻成交量的放大。

通常来说，市场中的股价分为开盘价、收盘价、最高价和最低价，我们应该用哪一个价格计算移动平均线呢?通常情况下，经验投资者习惯根据收盘价绘制移动平均线。

原因是收盘价比最高价、最低价或开盘价更可靠，它们反映了投资者愿意持有过夜的价格;如果所分析的是周线图，则反映了投资者愿意持有到下一周的价格。

相比之下，盘中价格容易被投资者操纵，或被对未经证实的新闻事件的态度扭曲。因此，投资者最好等到收盘价突破移动平均线，再作出突破已经发生的结论。如果分析的是一段时期内的价格对移动平均线的背离行为，则一般情况下最好的办法是根据每天的最低价或最高价计算移动平均线。

在用移动平均线进行技术分析的时候，时间跨度的选择问题也是分析过程中很重要的一方面。任何时间跨度，不论是几天、几周、几个月、甚至几年，都可以绘制相应的移动平均线。

值得投资者注意的是，时间长度的选择是非常重要的，分析过程中选择的指标曲线的时间跨度一定要和所研究市场的周期和研究的具体方面结合起来考虑。

举例来说，假定一个完整的多头市场和空头市场的循环周期需要持续4年，那么此时如果选择时间跨度超过48个月的移动平均线进行分析就是非常不明智的，它将丝毫不能够反映该周期的任何情况，因为它掩盖了这一段时间内发生的所有波动，并且它的形态将呈现为一条突破价格中间值的近似水平的直线，对于投资者作出决策毫无意义。

另一方面，当我们进行短线操作分析的时候，5日移动平均线无疑非常合适，因为它将能够捕捉股票循环周期中每一个微小的价格走势，但是，如果投资者如果要想通过它识别整个周期实际的峰位和底部，它就是无效的。

在以上两个例子当中，即使将48个月移动平均线缩短成24个月移动平均线，将5日移动平均线扩展成4周移动平均线，投资者也无法捕捉到股价实际的周期性运动。

因为此时应用24个月移动平均线的突破信号就会使对股价趋势变化的确认过于迟缓，而4周移动平均线会过于敏感以至于会不断发出误导或虚假突破信号。

投资者应当牢记的是，没有一条移动平均线适用于所有周期，只有当一条移动平均线确实可以捕捉股价实际周期性运动时，它才能够在迟缓和过度敏感之间给出最佳的选择，而找出这条合适的移动均线的过程，就是对投资者经验和直觉的考量。

现在，相信投资者已经认识到了移动均线时间跨度选择的重要性，接下来，将会为你介绍一些具体的时间跨度选取方法。移动平均线时间跨度的选择，很大一部分取决于要识别的市场趋势类型，即短期、中期或长期趋势。正是因为不同的市场趋势具有不同的特征，而且相同的市场趋势也会经历不同的周期现象，所以不存在所谓完美的移动平均线。

近年来，虽然人们借助计算机的先进技术进行了大量的研究，希望能找到最优的移动平均时间跨度，但不幸的是，来自于各个方面的资料表明，这样一个适用于所有市场趋势的完美时间跨度是不存在的。

投资者应该明确的是，在一个特定的时间区段内，如果一条移动平均线能够在一个市场中充分发挥作用，那么它对于未来的情况不可能完全适用。当我们试图选择合适的时间跨度时，我们实际上是在试图寻找适用于某一特定时间范围——短期、中期或长期——的一条移动平均线，让它在大多数时间内能够发挥作用。

一般来说，长期时间跨度比短期时间跨度更加稳定，因为它较少受市场操纵的影响，并且对意外消息造成的下意识的随机反映不像短期时间跨度那么敏感。这就是为什么能给出最佳的测试结果的往往是长的时间跨度。

下表是国内外投资者根据长期以来的理论分析和操作经验总结而成的时间跨度选择表，它对投资者在时间跨度的选择方面给出了一些建议。

即使有了很多种图表和准则帮助我们作出分析和判断，但是有一点需要每一位投资者牢牢记住：在识别趋势反转时，移动平均线只是一种技术分析工具，它一定要与其他技术分析工具相结合一起使用，忽略其他的复杂市场因素，仅凭一个孤立的指标数据不能说明市场中的任何问题。

均线粘合形态特征：

1、形态角度上看，是箱体整理，从筹码分布角度来看是筹码高度集中。

2、均线粘合最关键的价值就是“平”，多空力量平衡，那之后必然会选择方向，只是等待时机而已。

3、均线粘合形态形成的原因是股价经过长期的震荡整理，使得长、短期均线数值接近形成的，从均线角度来看就是均线粘合。

4、一旦均线向上发散，并成交量放大，那后期涨幅空间就非常大。

5、股价在极小空间长时间震荡，在底部出现均线粘合极限状态，未来一旦放量，空间非常大。

均线粘合操作要点：

1、均线粘合期间，换手率达到100%以上就说明调整充分，筹码易手。时间越长，对以后拉升越有利。

2、最好选择均线粘合时股价在历史底部，并沿着长期均线向上运行，底部慢慢太高，小阴小阳必然会导致大阴大阳。如果股价沿着短期均线向下运行，那就要注意多空转换时机的成交量，出现历史天量较好。

出现均线粘合形态的股票，一旦放量，并且均线向上发散，那未来空间会非常大。经常会出现一阳穿多线，出现这些形态时，就要观察成交量和形态，成交量越大，确认度高，形态越高，确认度高。

均线粘合应用”

最简单的方法是到每天的涨停板里面去找。

平时多观察搜集均线粘合的个股追踪发散时选择。

均线粘合向上发散选股的要点是：

1、均线粘合向上发散总是好事，但较长期的均线也参与到粘合中来，更是好事。

2、在股价处于相对低位时粘合的爆发力比处于相对中位的爆发力更强。

3、均线粘合向上发散的定义是：自上向下依次是5、10、20、30、60日线或是更多的均线，即短期均线在上，时间长的均线在下，这是最好的。有时有非标准的均线粘合向上发散，比如以60日线为依托，上方5日线可能在10日线之下，但都是向上发散的。

4、在股市中真正的均线粘合向上发散是不多见的，但类似的均线粘合向上发散也是个很好的，要抓住机会。

三根均线的应用

均线首次粘合向上发散

均线首次粘合向上发散大多出现在长期下降趋势末期和长期上升趋势初期，是指股价在筑底或盘整时，5日、10日和20日均线逐渐收敛，相互缠绕，形成均线粘合形态，然后股价或指数向，上突破均线粘合形态，各条均线向上多头发散。

上图，均线首次粘合向上发散形态

均线首次粘合向上发散的技术特征有以下几点：

(1)出现在长期下降趋势末期或长期上升趋势初期。

(2)5日、10日和20日均线收敛，形成均线粘合形态。

(3)股价或指数向.上突破均线粘合形态，均线向上多头发散。

均线首饮粘合向上发散的介入点在股价或指数向上突破均线粘合形态，以及均线多头发散的初期。

均线首次粘合向上发散，但60日均线下行，所以买入仓位要轻

周线出现均线首次粘合向上发散形态，信号可靠性更强

均线首次粘合向下发散的技术特征如下：

1、出现在长期下降趋势初期或长期上升趋势末期。

2、5日、10日和20日均线收敛，形成均线粘合形态。

3、股价或指数向下跌破均线粘合形态，均线向下空头发散。均线首次粘合向下发散的技术含义:看跌信号，割肉

图，下降趋势中出现均线首次粘合向下发散形态，清仓卖出

牛股从股价站上60日均线开始!

均线

均线指标实际上是移动平均线指标的简称。由于该指标是反映价格运行趋势的重要指标，其运行趋势一旦形成，将在一段时间内继续保持，趋势运行所形成的高点或低点又分别具有阻挡或支撑作用，因此均线指标所在的点位往往是十分重要的支撑或阻力位，这就提供了买进或卖出的有利时机，均线系统的价值也正在于此。

均线在什么条件下价格具备单边快速大幅暴涨

条件是1分—5—10—15—30—60—日—周—月均线都是多头排列。其它引响暴涨因素除外。反之单边暴跌一样。

周月线的均线时间把握趋势会更稳定，均线变化短时不会太大。如果周月线是多头排列或空头排列，这拨行情上涨或下跌的时间周期要更长。

均线的相关系，如日线均线多头排列，周线空头排列，周线有均线压力，价格会震荡上涨，也可能会上涨失败，因周线的均线不会很快改变，引响趋势变化更大一些。如周线也是多头排列，价格涨幅会更稳定，趋势也较稳定不会轻易改变。如5分均线多头排列，10分空头排列，5分上涨的失败概率会更高。如60分均线多头排列，进行短线交易会维持60分的支撑强势，短线交易成功概率会比5分高。如果均线日线比较乱，上有均线压力下有均线支撑，这是震荡势，趋势方向不明。

葛南维均线八大法则

1、均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从均线下方向上方突破，为买进信号。

2、股价位于均线之上运行，回档时未跌破均线后又再度上升时为买进时机。

3、股价位于均线之上运行，回档时跌破均线，但短期均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。

4、股价位于均线以下运行，突然暴跌，距离均线太远，极有可能向均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。

5、股价位于均线之上运行，连续数日大涨，离均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。

6、均线从上升逐渐走平，而股价从均线上方向下跌破均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。

7、股价位于均线下方运行，反弹时未突破均线，且均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。

8、股价反弹后在均线上方徘徊，而均线却继续下跌，宜卖出所持股票。

以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握均线的使用法则前可以考虑放弃使用。

第四条和第五条没有明确股价距离均线多远时才是买卖时机，可以参照乖离率来解决

五日均线操盘法

(1)股价离开5日线过远、高于5日线过多，也即"五日乖离率"太大，则属于短线卖出时机。乖离率多大可以卖出，视个股强弱、大小有所不同。

一般股价高于5日线百分之七到十五，属于偏高，适宜卖出。若是熊市，一般股价低于5日线百分之七到十五，适宜短线买进。

(2)股价回落、跌不破5日线的话，再次启动时适宜买入。一般说，慢牛股在上升途中，大多时间往往不破5日线或者10日线。只要不破，就可结合大势、结合个股基本面，继续持仓。若是熊市，股价回升、升不破5日线的话，再次出现较大抛单、展开下跌时适宜卖出。

(3)股价如果跌破5日线、反抽5日线过不去的话，需要谨防追高被套，注意逢高卖出。若是熊市，股价如果升破5日线、反抽5日线时跌不破的话，或者反抽5日线跌破但又止住的话，需要谨防杀跌踏空，注意逢低买回。

(4)股价如果有效跌破五日线，一般将跌向10日线或者20日线。如果跌到10日线、20日线企稳、股价再次启动，则高位卖出的筹码，可以视情况短线回补，以免被轧空。若是熊市，股价如果有效升破五日线，一般将向10日线、或者20日线方向上升。如果升到10日线、20日线附近受阻、股价再次展开下跌，则低位买的筹码，可以视情况短线卖出。

十日均线操作法

当前策略。

上上策：金盘洗手一段时间，多干点正事，股市不是唯一门路。等候下一波牛市。这是炒手的最高境界。

上策：精研技术，只做中级。

中下策：勤抄底，做反弹。

在中国，技术面为主，基本面为辅。

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