股票量价背离的应用

1.量价同向量价同向是指股价与成交量变化方向相同。当股价上升时，成交量也随着股价增加，是后市继续看好的表现;股价下跌，成交量也随之减少，说明卖方对后市看好，持仓惜售，股价在下跌后很有可能发生反弹。

如图5-6所示的深南电A，成交量与股价的变化方向始终一致。在股价上涨的过程中，成交量也逐渐递增;在回调时，成交量随之缩小，是典型的量价同向现象。

图5-6 量价同向

2.量价背离

量价背离是指股价与成交量呈相反的趋势发展。通常分为两种情况。一是当股价创出新高时，成交量非但未增加，反而开始下降。发生这种情况时，股价的上涨得不到成交量的支持，很难继续维持。二是当股价下跌时，成交量却往相反方向发展，出现放大。这种情况预示着是后市低迷，说明投资者看淡后市，很有可能正在进行恐慌性抛盘。

如图5-7所示的华天酒店，股价到达顶部时，成交量放大后逐步减少。而股价却继续上移。出现这种量价背离的现象，主要是由于主力通过对倒放量出货造成的，在成交量减少到一定程度时，股价便会开始下跌。

一、什么是量价背离

量价背离其实是量价关系中的一种形态。如果要系统的碳量价关系，一本书都很难说的清楚，市场上也有很多书可以参考。我们今天把重点放在量价背离这个非常非常非常(重要的事情说三遍)值得警惕的信号。

如果要把量价关系从背后原理描述，其实是市场交易者多头和空头的战斗力量的对比成交量代表着双方投入到战场的力量，而上升或下降代表着战斗的结果。由于目前A股做空机制相对较少，股民要想在市场上盈利，基本上都要做多，也就是买入股票，上涨卖出后获得利差。我们把股票上涨想象成我们推石头上山的过程可能更容易理解，推一块石头上山，推的越高需要花费的力气越大，而按照正常情况，你花的力气和石头上山的高度应该成正比，至少是正相关，那这个过程就是合理的。现在把你花的力气当成多头投入的资金，把石头上升的高度对应到股票上涨的幅度，是不是多头投入的资金越多股价涨的应该越高啊。这种现象叫做量价合理或量价配合。

反之，不符合上述情况的上涨多可以当成量价背离的上涨，同样，下跌也会出现量价背离。但篇幅原因，我们今天重点讲上涨过程中的量价背离。所以说如果发现放量滞涨、缩量大幅上涨等，都可以看做是上涨过程中的量价背离。

二、如何有效识别量价背离

1、K线图中的量价背离

经过上述的分析，一个健康的K线图应该是上涨放量、下跌缩量，且上涨过程中量价成正相关性(就是说量放的越大、上涨的幅度越大)，如果K线的走势不符合上述标准，就有可能进入了不健康的情形，这时就要注意是否有风险了。

同时，在K线图中结合其它技术指标辨析是否出现背离相对直观、一目了然，很多指标都可以看出是否背离，比如MACD、KD、RSI、OBV等，我个人更喜欢通过MACD来对比识别。如果股价突破前高，但MACD的白线未破新高就意味着出现了背离。

我们拿去年比较典型的比亚迪为例进行实例说明：

图中显示的是去年下半年到今年2月份的比亚迪K线图。从图中我们可以看到，从A点到B点，以及从C点到D点，两段上涨过程都是放量上涨、缩量调整，都是属于健康的走势。而这两段单独看，MACD线也是随着股价突破新高，所以都没有出现背离。

但是如果在D点(绿框内)，价格在反弹的时候，量能都是萎缩的，而且MACD线也不能跟随向上，其实从最后一个红框开始，MACD线已经无法随着股价创出新高了，背离现象已经出现。

同时，放在更长的周期看，虽然A到B、C到D两段独立看，都是量价健康，但是把两段结合起来看，其实第二段上涨对比第一段已经出现了大周期的背离。

2、分时图中的背离

分时图中的背离我们可以通过红白线的乖离情况结合MACD线的情况很容易识别出来，具体的识别原则如下：

如果股价快速拉升，但是黄线(当日成交均线)不能快速跟随白线(即时股价)，一般情况都是背离的表现。

同时，如果股价创出新高，但MACD线不能创出新高，则是背离情况的验证。

我们拿今天比较受市场关注的两只股票东方财富和复星医药来对比说明：

上图是东方财富的分时图，标红线的部分都是属于健康上涨，绿线部分都是属于背离。但总体情况看还算比较健康。

上图是复星医药今天的分时图，标红线的部分是比较健康的走势，标绿线的部分都是属于背离部分，如此持续且长时间的背离也孕育着今天无法封板，午盘开始下调。更仔细的看图中的黄线，东方财富全天的黄线斜率基本稳定，而复星医药的黄线自绿箭头开始斜率已经下降了，代表着跟随速度降低，也是背离信号之一。

如果上图不是很明显，那么我们看下面的图，下图是今日雪迪龙的分时图。细节已经在图中描述，这里不再啰嗦。

更多深度财经、国际局势资讯解读，可去关注微信公众号【邓高望远】（关注公众号，在后台回复相应关键词，可领取机构付费投资报告、私募个股调研报告和行业报告），或者保存下方图片在微信打开长按识别二维码关注公众号