股票成交量萎缩陷阱分析
缩量下跌是指股票价格或大盘指数在下跌的同时，成交量相对前几个交易日有明显减少。对于大盘而言，缩量下跌通常是一个调整过程或分歧阶段，短期涨跌要看以后发布的消息的方向：利空消息将导致股价下跌，利好消息则导致股价上涨，而放量下跌后可能还会出现继续下跌的走势。
实战操作中，许多主力机构不但经常利用操纵股价来骗人，同时也常常利用成交量来设置陷阱，让许多对技术分析一知半解的投资者上当受骗，达到主力机构操纵骗线的目的。成交量萎缩往往意味着抛压力量在减弱，属于正常的价量配合现象。
然而许多累计升幅巨大的个股，其主力机构就利用投资者的这种惯性思维，利用缩量阴跌的方式缓慢出货，让高位套牢的投资者产生缩量不会深跌的错误认识，从而错过及时止损出局的时机。如图7-3所示。
(二)应对缩量跌不深陷阱的策略
证券市场中流行这样一句话：“股市中什么都可以骗人，唯有量是真实的。”传统的经典理论认为，趋势需要成交量来确认，认为成交量的大小与股价的上升或下跌成正比关系，比如，成交量增加股价才能上升、缩量跌不深、天量之后有天价等。而股价则容易受主力或大户左右，这些观点通常情况下是正确的，但有时往往也有很大的片面性，因为，在买卖成交过程中，买卖双方的力量带有极大的不确定性，这就给我们分析判断多空力量的真实意图带来非常大的困难。
图7-3 缩量跌不深陷阱
在股市操作中，针对缩量跌不深的现象，投资者要采取具体问题具体分析。股价在下跌途中，出现缩量下跌大多为无量阴跌，底部遥遥无期。所谓多头不死跌势不止，即一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，暴出大的成交量，跌势才会停止。此时表明投资者在出货以后不再做“空头回补”，股价还将维持下跌方向，因而，投资者在此阶段应以持币观望为主。
市场上通常有这样一种认识——认为股价的上涨必须要有量能的配合，如果是量增价涨，则表示上涨动能充足，预示股价将继续上涨;反之，如果是缩量上涨，则视为无量空涨，量价配合不理想，预示股价不会有较大的上升空间或难以持续上行。
其实，实际情况并非如此，具体情况要具体分析，正常的现象是上涨初期需要量价配合，上涨一段时间后则不一样了，主力控盘的个股往往是越上涨成交量反而越萎缩，直到再次放量上涨或高位放量滞涨时则预示着主力要出货。
作为投资者，在具体的股市操作中，往往会观察到无量阴跌的现象，只有在出现恐慌性抛盘之后，再次放量股价才会有所企稳。其实放量下跌说明抛盘大的同时承接盘也大，反而是好事，尤其是在下跌的末期，这说明已经有人在开始抢反弹了。
由于弱势反弹主要是靠市场的惜售心理来支撑的，止跌反弹的初期往往会出现在恐慌中，因此需要有成交量的配合，但之后的上攻反而会出现缩量的现象，如果弱势反弹中一旦再度出现放量，就说明筹码已出现松动，暗示着新一轮下跌的趋势马上展开。
成交量陷阱分析_缩量阴跌的背后_短线为王(之一)———掘金成交量
所谓的真成交量是指在此股的当日交易中，并不存在主力或某些大资金持有者通过对倒，制造假交易数量;而假成交量则相反，假成交量里含有对倒的“水分”。假成交量混迹于真成交量之间，使投资者很难判断真假。经典成交量理论的一个致命之处就是往往将假成交量当做真成交量来用于研判股价未来的走势，由此可能得到完全错误的结论。
只有真实的买卖交易成功了，我们才能把交易的数量计算进成交量之内，这也是为什么经典的股市投资或投机的理论都认为成交量是不会骗人的原因。经典的成交量理论在分析是否有主力参与个股时十分准确，但应用到沪深两市的绝大多数个股身上却很难奏效，因为经典成交量理论并没有把“主力”这个对股价走势起决定作用的因素考虑进去。经典成交量理论用一句话可以概括为“成交量的大小与股价的上升或下跌成正比关系”，我们可以细化一下其实际应用准则，比如：只有量增才能价涨，无量则无价;成交量萎缩则股价就不会大幅下跌，因为成交量的萎缩意味着抛盘的减少，而抛盘的减少正是市场空头行情转弱或结束的标志;长时间盘整的股票带量突破盘整向上涨升时，带量突破意味着上攻行情的出现;股价在高位放巨量后股价一定还会创新高，因为高位的巨量体现股价在高位仍有大量买盘，正是这些买盘的存在，股价才会再创新高。这些观点在理论上是正确的，但在实际情况下有时是片面的，甚至是错误的。如果投资者在投资实践中也把股票成交量的变化作为重要的观察对象，并一度按照经典的量价理论进行操作，就会发现这些成交量理论不仅会骗人，而且常会成为主力设置陷阱的最佳办法，它对一些多少了解一些量价关系、对技术分析似懂非懂的人非常具有欺骗性，使许多人深受其害。主力是如何在成交量方面设置陷阱，投资者应该怎样防备呢?
主力可以在一日内制造假成交量，也可以在多日内制造假成交量。在股价前仆后继的走势中，如果投资者只把眼光局限于最近几个交易日内，则可能会受到主力“造假”的蒙蔽。本书在前面所分析的例子多是从股价的历史走势及当时的成交量情况出发来研判主力目前的意图及动向的，了解并运用这种方法，有助于散户投资者在实际操作中克服经典成交量理论带来的局限，这才能更准确地把握主力动向。
久盘后突然放量突破。所谓久盘有时是指股价在炒高了相当大的幅度后的高位盘整，有的是炒高后再送配股票除权后的盘整，还有的是中报或年报公告前不久的盘整。所谓盘整是指在一个时期内(如两个月、三个月，甚至半年等)股票在一个相对窄小的价格区间进行波动，上行无力，下跌无量，交投极不活跃，不被市场人士关注。这种股票有时会在某一天的开盘后突然挂有大量的买单或卖单，摆出一幅向上拉升的架势。开盘后半小时到一小时内，大量的买单层层叠叠地封挂在买一、买二、买三的价位上，同样，卖单也大批大批地挂在卖一至卖三各价位上。成交量急剧上升，推动股价上涨。投资者会立即发现它的成交量异常变化，不少人甚至会试探性地买入。但是由于买单已经塞得满满的，要想确保成交，只能直接按市场卖出价买进。正是因为这种市场买入的人增多，尽管抛单沉重，股价还是会不断上升，更进一步增强了买入的信心，并产生该股将突破盘局带量上升，展开新一轮升势的联想。一小时左右，股价可能劲升至8%左右，有的甚至以大量买单短时间封涨停。但不久后又被大量卖单打开涨停，回调到涨幅7%～8%左右盘整。盘整时买二、买三的挂单很多，买一的挂单相对少一些。但卖一至卖三的三个价位的卖单并不多，然而成交量却不少，显然是有卖盘按市价在买一的价位抛出。直到当天收盘时，大部分股票都在7%～8%的涨幅一带成交。第二天，该股略为低开，然后快速推高，上涨至5%～7%一带。也有的干脆高开高走，大有形成突破缺口的架势。当许多人看到该股突破盘局而追涨时，该股在涨到5%～7%会突然掉头下跌，大量的抛单抛向那些上午挂单追涨而未能成交又没有及时撤单的中小散户。虽然随后还有反复拉升，但往上的主动买单减少，往下的抛单不断，股价逐渐走低，到收市前半小时跌到前天的收盘价以下。随后的日子，该股成交量萎缩，股价很快跌破前次的起涨点，并一路阴跌不止。此时，如果投资者不及时止损，股价还会加速下跌，将投资者深度套牢。
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