向上突破下降趋势线的反转形态分析

分析对趋势线的向上突破

一般来说，时间越长的趋势线被突破后，其意义越大，其上升或下跌的空间也越大。长期趋势跨越的时间至少在半年以上，多则长达数年。对趋势线的向上突破应以周期稍长的趋势线为对象，这样可靠性更高。即使是超级短线操作，持仓时间相对较短，但分析对象仍应以这种较长周期的趋势突破为主，即通常我们所说的“看长做短”(如图4-8所示)。

图4-8 向上突破下降趋势线

其实，长期下降趋势线向上突破应有成交量放大的配合且最好伴以中长阳线，否则可靠性就会降低或后市上升的空间有限。实际上，在长期下降趋势线之下，往往有数次中级反弹或上涨行情，由于这些中级行情的高点常常改变长期下降趋势线的斜率，所以原来的长期下降趋势线需要重新修正。

不过，原来的长期下降趋势线突破后将由以前的阻力线变成未来股价下跌的支撑线。遇到此情况，投资者应止损离场，耐心等待机会。需要强调的一点是，为了更好地对长期趋势进行分析，建议投资者以周K线图为依据进行研究。

股市的运行有其自身的内在规律，既有波澜壮阔的牛市，也有寂寞难熬的熊市。当一轮牛市结束，就会进入下跌时间很长或下跌幅度很深的熊市之中，而且牛市涨得越高，熊市的跌幅就越大、时间也越长。

在熊市的长期下跌过程中，也会产生数次中级反弹或上涨行情而形成一些明显的高点，如果将两个重要的中级高点连成一条直线，投资者就会看到每一次的中级反弹或上涨行情都受到该条长下降趋势线的反压，可一旦股价放量突破长期下降趋势线，就意味着长期下降趋势或熊市的结束和一轮大行情的开始，而此时将成为中长线的最佳买入时机。概括来说，长期下降趋势线向上突破是中长线最佳买入时机。因此，把握长期下降趋势线向上突破的特点十分重要。

事实上，一个长期趋势要由若干个中期趋势组成，而一个中期趋势要由若干个短期趋势组成。投资者在分析趋势的过程中，应按照从长到短的原则，先分析长期趋势，再分析中期趋势和短期趋势。

(一)什么是反转形态

在大多数情况下，当价格走势处于反转的过程中时，K线图表上都会呈现出一个典型的“区域”或“形态”，这种形态就称为反转形态。

一个大的反转形态会带来一轮幅度较大的价格运动;而一个小的反转形态，仅能带来一轮幅度较小的价格运动

反转形态就是趋势正在发生重要反转，主要包括头肩形、三重顶(底)、双顶(底)V形顶(底)、圆形顶(底)等形态。这类形态通常表示旧趋势结束，一个新的趋势形成。对于趋势投资者来讲，识别反转形态非常重要。一旦出现反转形态，趋势投资者应立即做出反向交易的决策。

(二)反转形态的特征

在单独研究各个主要反转形态之前，要注意反转形态所共有的特征。从整体把握上来说，这是相当重要的。

1.事先存在趋势的必要性

市场上有趋势存在是所有反转形态存在的先决条件。市场必需先有明确的趋势，然后才谈得上反转。

在K线图上，偶尔会出现一些与反转形态相像的图形，但是，如果事前并无趋势存在，那么它便无物可反，因而意义有限。我们在辩识形态的过程中，正确把握趋势的总体结构，有的放矢地对最可能出现一定形态的阶段提高警惕，是成功的关键。

正因为反转形态事先必须有趋势可反，所以它才具备了测算意义。绝大多数测算技术仅仅给出最小价格目标。那么，反转的最大目标是多少呢?就是事前趋势的起点，它的终点就是回到它的起点。如果市场发生过一轮主要的牛市，并且主要反转形态已经完成，就预示着价格向下运动的最大余地便是100%地回撤整个牛市。

2.重要趋势线的突破

即将降临的反转过程，经常以突破重要的趋势线为其前兆。不过要记住，重要趋势线被突破，并不一定意味着趋势的反转。这个信号本身的意义是，原趋势正有所改变。

重要向上趋势线被突破后，或许表示横向延伸的价格形态开始出场，以后，随着事态的进一步发展，我们才能够把该形态确认为反转型或连续型。在有些情况下，重要趋势线被突破同价格形态的完成恰好同步实现。

3.形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大

这里所谓规模大小，是就价格形态的高度和宽度而言的。高度标志着形态波动性的强弱，而宽度则代表着该形态从发展到完成所花费的时间的多少。

形态的规模越大，即价格在形态内摆动的范围(高度)越大、经历的时间(宽度)越长，那么该形态就越重要，随之而来的价格运动的余地就越大。

4.顶和底的差别

顶部形态与底部形态相比，“顶”的持续时间短但波动性更强。在顶部形态中，价格波动不但幅度更大，而且更剧烈，它的形成时间也较短。底部形态通常具有较小的价格波动幅度，但耗费的时间较长。正因如此，辨别和捕捉市场底部比捕捉其顶部，通常来得容易些，损失也相应少些。

对喜欢“猜顶”的朋友来说，一定要注意价格通常倾向于跌快而升慢，因而顶部形态尽管难于对付，却也自有其引人之处。通常，投资者在捕捉住熊市的卖出机会时比抓住牛市的买入机会时的赢利快得多。事实上，一切都是风险与回报之间的平衡。较高的风险从较高的回报中获得补偿，反之亦然。顶部形态虽然很难捕捉，却也更具赢利的潜力。

5.成交量在验证向上突破信号时更具重要性

成交量一般应该顺着市场趋势的方向相应地增长，这是验证所有价格形态完成与否的重要线索。任何形态在完成时，均应伴随着成交量的显著增加。但是，在趋势的顶部反转过程的早期，成交量并不如此重要。

一旦熊市潜入，市场惯于“因自重而下降”。技术分析者当然希望看到，在价格下跌的同时，交易活动也更为活跃，不过，在顶部反转过程中，这不是关键。

然而，在底部反转过程中，成交量的相应扩张，却是绝对必需的。如果当价格向上突破的时候，成交量形态并未呈现出显著增长的态势，那么，整个价格形态的可靠性就值得怀疑了。

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