均线空头排列转多头排列后的买入点

【图解】

图8-9所示为威尔泰的一段历史走势图。在图中，左方框标注为4条均线的空头排列形式，右方框为4条均线的多头排列形式，箭头标注所示为4条均线由空头排列向多头排列的转折点，是我们的买入时机。图8-10所示为云南旅游的一段历史走势图。图中两方框分别标注的是均线由空头排列向多头排列进行转换的过程，箭头所标注为转换点。

【分析】

在图8-9中，将箭头所标注点作为我们的买入点，理由如下：当均线呈现多头排列时，表明投资者进场越早，资金成本就越低，这显然就是主力做盘的运行模式;反之，成本均线呈现空头排列，表示先进场的投资者相比较晚进场的投资者要显得被动，这并非主力控盘所应该有的表现。因此只有当一只股票受到主力控盘之后才能成为我们的买入点。

在图8-10中，成本均线正在进行一次由空头排列向多头排列的转换，投资者的介入点应该选择在箭头标注的位置所示的转换点上。

图8-10 云南旅游走势图

【总结】

第一，观察四条成本均线的排列组合方式。

第二，股票价格的一段走势图中，如果相继出现均线空头排列以及多头排列，就需要引起关注。

第三，成本均线空头排列与多头排列的交点一般是最佳买入点。

【均线多头排列形态】

均线多头排列由3根移动平均线组成，其排列顺序是：短期、中期、长期均线自上而下顺序排列。它出现在涨势中，是一种做多信号，表明后市继续看涨，如图1所示。股民朋友在操作时应注意：在多头排列初期和中期可积极介入，后期谨慎看多。

图1，均线多头排列基本形态

多头排列是指行情向上的走势中，K线、短期均线、中期均线、长期均线依次从上到下排列。以日K线图为例，当日K线，5日线、10日、20日、60日、120日和240日均线在走势图中从上到下依次排列，方向向上，就是多头排列。

多头排列表明市场内各均线周期内的持仓交易者全部盈利，股价或指数正奔跑在牛市的康庄大道上。

图2是上证指数(000001)的日K线走势图。该图展示了一个形态接近完美的多头排列走势。

图2，多头排列

多头排列的技术特征如下。

(1)出现在上升趋势中。

(2)K线、短期均线、中期均线、长期均线从上到下依次排列且方向向上。大多数情况下，各周期均线呈向上的圆弧形。

多头排列的技术含义是股价或指数处在一个比较大的.上涨趋势中,是交易者重要的持股期。指数或个股经过一-段时间的下跌后，最终由跌转涨，继而各周期均线呈多头排列，表明一轮大行情来临，股价或指数将会持续上涨一大段时间。

从转头的先后顺序以及换手的总周转率来看，股价或指数就像多方派出的侦察人员和先头部队，短期均线是小股部队，中期均线是大部队，长期均线就是用于决战的主力部队。多头排列则意味着尖刀部队、小股部队、大部队和主力部队全部都在向前推进，战场上从宏观到微观，无-一处不对多方有利。孰强孰弱，孰胜孰负，可以说是一目了然。

见到股价或指数呈多头排列时，交易者要把握住机会。没有仓位的，要根据大盘和个股的具体情况及时介人。已经持仓的，一定要坚定持股信心，骑牛前行，切莫半途跃下牛背。

如图3所示，ST船舶( 600150)。股价在2006年4月初形成多头排列后，一路上涨，涨幅惊人。交易者可以在股价和均线刚刚形成多头排列时及时介人，已根据其他趋势技术信号买人的，可以加仓并持仓不动。

图3，多头排列，持仓不动

需要特别提醒的是:形成多头排列后，预示着股价或指数将大幅上涨，这是交易者最重要的持股阶段。股价或指数首次形成多头排列时，绝大多数都不是一个很好的买人点。原因主要是均线存在滞后的特点，形成多头排列时，股价或指数往往已经上涨了很大一段空间。交易者不一定等到均线多头排列时才进场买人，但一定要在各均线形成多头排列后坚定捂股一段时间，直至出现明显的离场信号。尤其是短期、中期、长期均线同时呈多头排列时，往往表明持续时间比较长的一轮大牛市到来了，交易者应当全力以赴，持股做多。

如图4所示，启迪古汉( 000590)。在1998年上半年股价上涨的主升段，均线形成多头排列。交易者不必等到均线形成多头排列时才进场买人，在底部股价整理后期，各条均线粘合，然后一根大阳线向.上突破均线粘合形态时，即可进场买人。

大阳线突破均线粘合形态，同时也突破了60日均线，60日均线上行，是60日均线葛南维第一大法则的买入点。图上也标注了均线首次多头排列时的买人点，与均线粘合形态、葛南维买入点相比，该买点出现的时间较晚，买入价位更高，很显然不是一个最佳的买人时机。

图4，多头排列是很重要的持股期，但首次形成多头排列并不是最佳的买入时机

操作提示：

(1)周期越长的均线稳定性越好，但滞后性也越强。

均线的稳定性和滞后性是如影随形的一对特性，有其一必有其二，谁也无法将其分开。当股价走势呈多头排列时，周期长的均线虽然比较稳定，但滞后带来的缺陷也很严重。比如120日和240日均线，除非在一个上涨周期比较长的单边牛市里，其他情况下很难和日K线以及其他周期较短的均线形成多头排列。即便形成多头排列，往往股价或指数也已经上涨一大段或接近顶部。

一般情况下，运用多头排列时，交易者可以只参考或选用5日、10日、20日、60日均线组合。20日和30日均线在实战中的区别不是很大，交易者二选一即可。

(2)均线首次形成多头排列后，在股价或指数上涨期间，即使K线和短期均线方向短暂向下.或者K线、短期均线甚至中期均线之间短暂交叉，只要中长期均线一直在下且方向向上，仍可以看作是多头排列。

【均线空头排列形态】

均线空头排列由三根异动平均线组成，其排列顺序是：短期、中期、长期均线呈自下而上顺序排列。它出现在跌势中，是一种做空信号，后市看跌，其基本形态如图1所示。

图1，均线空头排列形态

投资者在操作时应该注意：在空头排列的初期和中期应坚决看空，后期谨慎看空。空头排列是指在K线走势图中，K线、短期均线、中期均线、长期均线依次从下到上排列且方向向下。以日K线为例，当日K线和5日、10日、20日、60日、120日、240日均线在K线图中从下到上依次排列，方向向下，就属于空头排列。

空头排列表明市场内各均线周期内进场的交易者悉数被套，股价或指数运行在熊市中。

如图2所示，合金投资(000633)。形成空头排列后，股价如瀑布般飞泻而下。

图2，空头排列

空头排列的技术特征如下：

(1) 出现在下降趋势中。

(2)K线、短期均线、中期均线、长期均线从下到上依次排列且方向向下。大多数情况下，各周期均线呈向下的圆弧形。

空头排列的技术含义:后市看跌，是交易者非常重要的空仓期。

大盘和个股经过一段上升后，由升转跌，继而进人空头排列，表明熊市蹒跚而来，后市将会下跌很久，跌幅很深。交易者见到股价或指数呈空头排列时，应当及时清仓离场。

图3是ST康达(000048)的周线图。股价和均线形成空头排列后，股价随即大幅下跌。交易者见到空头排列的股票以后，空仓的要持币等待，持仓的应当果断清仓。

周线比较难以形成空头排列，但一旦形成，杀伤力往往大于日线。

图3，空头排列，持币等待

需要特别提醒的是:空头排列是重要的空仓期，并不表示交易者一直等到空头排列完全形成时才离场。趋势交易的离场标准是：只要任何趋势分析方法给出明确的卖出信号，就应该果断离场。

对于趋势交易者来说，果敢的性格和壮士断臂的勇气有时远比趋势技术本身重要。交易者做错和跌倒并不可怕，这也是交易中不可避免的事情，可怕的是跌倒之后再也没有能力和机会爬起来。在趋势交易中，及时卖出总是比正确买人重要很多。对卖出迟疑不决，也远比不敢买人对交易的危害大得多。

如图4所示，恒逸石化( 000703)。股价在顶部跌破60日均线时，60日均线已经走平，因此是60日均线葛南维第六大法则卖出点。其后股价虽然再度上攻并收复60日均线，但60日均线继续走平，反弹也只在60日均线上短暂停留两日，随即继续下跌走势。

图4，各周期均线形成空头排列是必须轻仓的卖出信号

随后股价继续下跌，向下跳空收出一根大阴线。这根大阴线技术意义重大，首先，大阴线本身就是强烈的看跌信号。其次，收出大阴线后，技术图形出现了向下突破缺口。再次，均线形态方面，中短期均线出现死亡交叉，并形成向下发散的空头排列形态。虽然这只是一根不算起眼的大阴线，但当它集如此多的卖出信号于一身时，其看空的意义将超乎寻常。任何胆敢轻视该大阴线的交易者，都将付出惨痛的代价。

从图上可以观察到，当全部均线形成空头排列时，股价已跌至10元以下。如果等到此时才沽清筹码，损失将会变得非常惨重。在中短期均线和其他趋势分析方法发出明确的离场信号时应立刻抛售，清仓撤离。

和多头排列一样，实战中运用空头排列时，交易者可以只选择短期均线结合中期均线的组合方式，比如5日、10日、20日和60日均线组合，而不是前面推荐使用的5日、10日、20日、60日、120日和240日均线组合。使用中短期均线系统，当均线系统形成空头排列时，可以避免信号太迟的滞后缺点，又可以利用均线组合稳定的优点，得出大概率的趋势判断结论。

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