主力诱多出货的顶部涨停板形态是怎样的

股票顶部构造的几个技术特征如下：

(1)日线MACD在1以上。

(2)60分钟MACD线已经高位死叉。

(3)量能依旧放得很大，但盘中振幅开始加大，经常表现为：①从涨4.5个点，突然一阵带量跳水，直打到绿盘;②下午尾盘出现大单直拉，从绿盘一直上拉七八个点。

(4)在高位，量能持续放大，但连续几天出现中上影的阳线或阴线，若是主力强势拉升或洗盘，均很难出现此种形态，所以一般情况这是主力在拉高慢慢出货。

(5)很明显见顶的两个日K图形：①放巨量中长阴实体线;②放巨量上影极长吊阴线。这里需要注意一点，若是跳空十字或实涨假阴线，一般为上升中继，当天出完货的可能比较小，第二天一般会有新高。

在涨停的不同阶段，主力采用的手法是不同的。当股价处于顶部时，主力往往会采取诱多的手法出货，这个过程往往会使很多不明真相的投资者陷入高位套牢的境地，以下为几种常见的诱多情形。

(1)虚拉出货。

虚拉出货的典型手法是在盘中突然快速拉升，以吸引跟风盘进场，但拉得快回落得也快，是常见的盘中诱多手法。判断快速拉升是诱多出货还是实实在在的拉升，主要看量能和换手。无量拉升、换手率很低，尤其是即时线呈线段连接方式一波一波快速拉升的走势，大多是为了拉高之后派发(图6-6)。

图6-6 虚拉出货

(2)隐蔽性卖盘。

这种手法是把要出货的大单和假买的小单不挂单交易，也是同时出手但买单档位要比卖单档位多一档，如大卖单瞄着买一，小买单瞄着卖二，这样成交后就成了一个大红“买单”，但实际上却是出货的大卖单。识别的方法也很简单，成交后股价不涨反跌。

(3)诱多陷阱。

这种方法在近期盘面是最需要防范的一种走法，主要是一种短线出货诱多出货策略。这种手法是一只股票连续小阳或小阳小阴攀升有一定涨幅后，到了反弹周期末期，突然高开或者直接快速拉升最多至涨停，然后将筹码派发给跟风资金。这种方法出货后，不是当天形成一根“乌云盖顶”的大阴，就是第二天形成一根低开的下跌阴线，将跟风资金套在顶部。

投资者也可以从以下几个方面识别主力的诱多阴谋，判断个股直线上涨是否是拉高行为：

(1)成交量。

主力拉升股价一般都是希望带出市场跟单，所以为了引起市场的关注，主力会为了迎合市场的口味而在拉升的过程中进行堆量。不过市场散单不可能堆量，所以是否放量是一个很重要的特征。

(2)挂单的变化。

一般来说如果只是市场的交易行为，那么在股价上涨的过程中挂单不会有明显的变化。不过主力的拉升因为涉及与市场的对话，所以挂单会有很大的变化。

(3)股价回落中的支撑。

主力拉升股价是一种阶段性的行为，而盘中指数的上涨不过是几分钟的热度。现在市场相当低迷，所以在股价回落时主力会给予支撑，而自然上冲后的回落将失去买单的支撑。

(4)上涨前的走势。

主力在拉升前已经维护股价一段时间，所以股价走势应该强于大盘，而如果之前股价的走势基本与指数一致，那么主力参与的可能性就比较小。

(5)涨跌幅度。

计算盘中的涨跌幅度，如果个股的上涨幅度远大于指数，那么主力运作的可能性较大。

顶部诱多式涨停的情况出现时，股价前期有较大涨幅，回调后由于主力未出完手中的筹码，在回调相对支撑位后强势涨停，容易出现在MACD结金叉时，后期走势低点继续出现。

此类情形的操作要点就是：涨停在当天往往追不得，技术高手可在支撑位止跌时介入，在诱多拉升开始时出货，不要对此类涨停股抱有大的期望，期望其能够再来一波大涨行情，这样的股每年只出现一两只。因为是诱多，就不会有较大的涨幅，并且即便是涨停，也不会突破前高点。

顶部诱空涨停的手法非常多，以上是近期投资者要防范的一些手法。识别这些手法，要依据以下几条原则：

一是相对点位，是底部刚启动还是已经有了一定涨幅，主力有获利了解的要求。

二是量能是不是有效放大，换手是不是充分，是不是过于异常。

三是要坚持3%突破有效的原则，没有达到有效突破幅度，即使突破了重要压力位，也不要盲目跟进。

四是不追涨，异常挂单不参与。

盘口语言是投资者盯盘捕捉异动机会的重要依据，要注意识别真假信号。既要防范主力诱空震仓，又要防范诱多派发。坚持价值投资，是应对这些手法的最有效策略。只要是处于价值投资区域，无论主力操作手法如何变化，我自岿然不动就不会落入陷阱。

在主力出货阶段，会形成一些经典的顶部形态，例如有圆形顶、倒V形顶、头肩顶、双重顶、三重顶等形态。我们可以将这些形态分为三类来进行分析：单峰顶、双峰顶和三峰顶(多峰顶)。

(1)单峰顶

单峰顶是指只有一个顶部的形态，单峰顶包括圆形顶、潜伏顶和倒V形顶等，下面分别对其进行介绍。

①圆形顶

圆形顶就是在顶部形成的类似圆弧形状的形态。圆形顶是股价在上涨了一段时间后，股价开始在高位反复震荡，然后将多次震荡的高点用线连接起来，就形成了一个向上凸出的圆形顶形态。在圆弧顶形成过程中，成交量方面也呈一个圆弧状，以两端最大，顶部中间位置最小。

如图6-28所示，主力经过长时间的拉升后，股价逐步进入了高位区域，此时主力就准备出货，主力让股价在顶部反复震荡，并不断地创出新低，然后价格又由升转为跌，最终将这些呈抛物线的股价连接起来，便形成了圆形顶。在圆形顶形成的过程中，成交量也呈圆形顶形态，两端大中间小。

图6-28 主力出货时形成的圆弧顶形态

②潜伏顶

潜伏顶是指股价经过一段时间的上涨后，在某个变动不大的区域极缓慢而细微地变动，随着时间的延长几乎变成了一条水平的直线，之后股价突然向下突破，从而形成潜伏顶。潜伏顶形态一般只有冷门股才出现，在其形成过程中成交量极少，当股价向下突破时成交量会放大。

如图6-29所示，股价上涨一段时间后，在高位区域滞涨，股价始终在一个区域内上下波动，长期这样就形成了一条水平直线，说明主力在出货，而后股价跌破这个水平的平台，股价开始下跌，说明主力已经出货完毕。

图6-29 主力出货时形成的潜伏顶形态

③倒V形顶

倒V形顶的形态类似于倒写的英文字母V，所以叫作倒V形顶。它一般出现在上涨行情的末端，它的股价快速上扬又快速回落，其走势十分尖锐，头部为尖顶，一般都在几个交易日内就形成该形态。倒V形顶的出现预示着股价将反转下跌。在倒V形顶形成过程中，在转势点处往往有较大的成交量。

如图6-30所示，主力拉升完毕后，开始准备在顶部出货，主力出货时速度很快，几个交易日就将股价拉至顶部，待散户还在不断追涨时，忽然主力就变脸将股价打压下去，此时散户还来不及反应，主力已经成功出货。

图6-30 主力出货时形成的倒 V 形顶

主力出货时形成的岛形顶，岛形顶是指股价向上跳空之后，股价在缺口上方盘整数日后，股价又再度向下跳空，从图形上看，缺口之上的K线图就像一个孤岛。

(2)双峰顶

双峰顶是指有两个顶部的形态，双峰顶包括双重顶和倒 N 顶等，下面分别对其进行介绍。

①双重顶

双重顶也称作“M 头”，它是指股价在顶部形成两个顶峰，形似英文字母 M。双重顶出现在一段上涨行情之后，股价连续两次上攻失败，形成两个峰顶。将M头中第一次回调的低点作一条水平线，即可得到颈线，在双重顶形成的过程中，两个峰顶都具有明显的成交量，但形成第二个峰顶的成交量略小于第一个峰顶的成交量，说明市场的购买能力已有所减弱。

如图6-31所示，由于主力持筹较多，一次性出不完，出得太低又划不来，于是主力分两次出货，头一次出货被散户误认为是主力在做调整，所以主力第一个出货时就可以花少量的钱来拉高股价，此时有很多散户愿意追高。待第二次出货完毕后，股价跌破颈线，股价一去不复返。

图6-31 主力出货时形成的双重顶形态

②倒N形顶

倒N形顶是双重顶的变异体。它是指股价经过一轮持续性上升行情之后，先期低位持仓者开始沽货套利，股价回落，形成一个顶端，成交量逐步减少。当股价下跌至某一点位时，主力停止打压出货，股价获得企稳，这时回补盘和短线盘介入，股价展开反弹行情，但成交量明显减少，股价很快回落，并轻松击穿前期低点，形成一个倒N形。在倒N形形成过程中，成交量是逐渐减少的。如图6-32所示，该股走势中，股价见顶后回落，经小幅反弹后再次回落并击穿前期低点，呈倒N形下跌。

图6-32 主力出货时形成的倒 N 形顶形态

(3)三峰顶(多峰顶)

三峰顶是指有三个或多个顶部的形态，三峰顶(多峰顶)包括三重顶和头肩顶等，下面分别对其进行介绍。

①三重顶

三重顶比双重顶多一个顶部而已，是指股价在顶部出现了连续的三个峰顶。三重顶形态一般出现在股价上涨一段时间后，股价连续三次上攻失败从而形成了三个峰顶。这三个峰顶的高度基本相同，回调的两次低点也基本相同，将这两个低点相连成一条水平线，这条水平线就是颈线。在三重顶的形成过程中，左、中、右三个峰位在震荡过程中是处于“波动性缩量”的，即成交量一顶比一顶少;另外，如果第三个“头部”下跌时，成交量也伴随明显缩小，则表示价格会持续下跌。

如图6-33所示，股价经过拉升后，主力准备在顶部出货，出货时主力将股价打压下去又拉回原位，在高位反复的震荡，主力趁机在高位出货，形成三重顶形态。

图6-33 主力出货时形成的三重顶形态

② 头肩顶

头肩顶形态是指股价在顶部形成三个峰顶，中间的峰顶比两边的高，两边的峰顶基本维持在一条水平线上，形似人体的头部和左右两个肩部。这三个峰顶从左到右依次叫作左肩、头部、右肩。左肩和头部两次回调后所形成的低点基本维持在一条水平线上，这两个低点的连线叫作颈线。在头肩顶的形成过程中，左肩的成交量最大，其次是头部，最小的是右肩的成交量，即成交量的大小关系为左肩>;头部>;右肩，成交量呈递减现象。

如图6-34所示，股价经过大幅拉升后，主力准备出货。主力在底部出货的时候形成了头肩顶的形态，使股价在一个区域内反复震荡，让散户误以为其在调整，但实际上在这个过程中主力在高位悄悄派发筹码。

图6-34 主力出货时形成的头肩顶形态

主力出货时形成头肩顶的短线操作策略，一般来说，短线投资者以头肩顶形成时出货为佳，头部出货当然最佳，但有可能在本不是头肩顶形态时少赚差价。

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