通过个股走势实例分析见顶形态特征

如果股价已经过长时间的大幅上涨，并且累计涨幅很大，最后一波调整后又开始急拉，这时出现见顶信号，一定要小心，一定要果断止赢出局，因为这里的风险远远大于收益，如图5.10所示。

海虹控股的股价经过连续上涨之后，最后开始拉长阳线进行诱多，然后在顶部反复出现小阳、小阴和十字星线，即出现了高位窄幅盘整，在这里盘整了8天，然后在A处，跳空下跌，最后收于跌停板，这一天就是塔形顶形成的时间。如果这一天不及时出局，后果是相当可怕的。仅仅4天，就跌去前期一个多月的涨幅，使最近买进的投资者都被套。

图5.10　海虹控股(000503)的日K线图

图5.11所示为闽福发A(000547)的日K线图。该股经过长时间上涨之后，最后连续4天进行大幅拉升，第5天出现了一根带有上下长影线的阳线，这表明多空力量在这里进行了大决战，最后多方暂时胜利;第6天多方没有继续上攻，而是空方发力，最终收了一根大阴线，这表明空方力量已占上方，即出现了变形的黄昏之星，这是一个见顶信号，在这里投资者一定要果断出局。

从其后走势可以看出，股价走出了一个V形顶，虽然其后有反弹，但反弹力度很弱，最终还是跌了，即股价从哪里来，又回到哪里去了。

图5.11　闽福发A(000547)的日K线图

图5.12所示为力合股份(000530)的日K线图。该股经过从3元左右起步，一路上涨到20多元，上涨幅度巨大，最后又进行拉升，即A处。连续拉升后，首先出现了一个乌云盖顶见顶K线组合，主力已经开始拉高出货。为了进一步诱多，仅调整一天，又开始拉升，连续两根大阳线，但第三天又出现一根大阴线，即出现了乌云盖顶见顶K线组合，这是最后一次诱多，而在这里追进去的投资者就会被套在最高位。

虽然其后两天进行盘整，但接着又是两天爆跌，虽然接着又开始拉升，但高度有限，从形态上看是一个不规则的小头肩顶。小头肩顶形成后，就开始真正的下跌之路。如果股价处在下跌初期或下跌途中出现反弹，在反弹过程中出现见顶K线，则更应该小心，否则很容易被套在半山腰。

图5.12　力合股份(000530)的日K线图

图5.13所示为华夏银行(600015)的日K线图，在股价下跌过程中出现反弹。在A处，股价经过两波反弹之后，开始下跌，K线组合中出现三只乌鸦，这是一个见顶信号，表明反弹结束，其后虽然出现了平台整理，但最终还是开始了一波新的下跌。

在B处，股价经过三波小幅反弹，出现了塔形顶K线组合，是见顶信号，所以在这里要注意，虽然其后有反弹，但终于还是开始了一波新的下跌。

在C处，股价在反弹过程中出现了黄昏十字星K线组合，这也是一个明显的见顶信号，所以最好先出局观望为好。

图5.13　华夏银行(600015)的日K线图

如果股价已经过大幅下跌，并且探明了底部，开始震荡上行，并且上涨幅度很小，而这里出现了见顶K线，也不要害怕。短线投资者可以减仓，然后逢低再吃进;中长线投资者可以持股不动，如图5.14所示。

图5.14　楚天高速(600035)的日K线图

如果股价震荡上行，没有出现大的上涨，而这里出现见顶K线，也不要害怕。短线投资者可以减仓，但中长线投资者可以持仓不动，如图5.15所示。

K线组成个股走势，每个K线都是一个小精灵，都有自己的内涵和密码。在做空区域阶段，这些顶部区域特征K线可帮助大家更好地卖出止赢或止损。

一、十字星

十字星是指收盘价和开盘价在同一价位或者相近，没有实体或实体极其微小的特殊的K线形式，其虽有阴阳之分，但实战的含义差别不太大，远不如十字星本身所处的位置更为重要，比如出现在持续下跌末期的低价区，称为 “希望之星”，这是见底回升的信号;出现在持续上涨之后的高价区，称为“黄昏之星”，这是见顶转势的信号。十字星往往预示着市场到了一个转折点，投资者需密切关注，及时调整操盘的策略，做好应变的准备。根据实战经验可以将十字星分为小十字星;大十字星;长下影十字星;长上影十字星;T型光头十字星;倒T型光脚十字星和一字线七类。

十字星形K线出现在波段高位时，一般预示趋势的逆转向下，是股价波段见顶或即将见顶的特征K线之一。

二、长上影线

经过一波拉升行情之后的相对高位，出现长上影线的阳线或阴线，并拌随较大的成交量，这是股价即将反转向下的特征K线之一。

长上影线是主力诱多的操盘手法，早市先大幅拉升，吸引跟风盘涌入，待鱼儿上钩之后再反手做空，股价先升后跌，当天收出具有长长上影线的K线。这种情况会导致股价中长期见顶。如下图：

三、流星线

股价经过一波大涨之后，获利盘较多，跟风盘或主力阵营发生分歧，股价冲高之后纷纷落袋为安，导致股价冲高回落，留下长长的上影线，这就是流星线。这种情况会导致股价波段见顶回调，得到重要支撑位的支撑后仍可能波段反弹。

流星线是长上影线的倒锤头线，是长上影线或倒锤头线的极端情况，其K线形态是实体极短，没有或有极短的下影线，而上影线极长，一般为实体部分的三倍以上。

流星线的形成原因与长上影线类似，只是其空头意思更重。流星线是股价波段见顶或即将见顶的特征K线之一。跳空高开的流星线，基本预示着股价的反转，是股价见顶标志。

四、长下影线

股价在相对高位形成长下影线，是股价经历了一段上涨之后，在一些突发因素影响下，股价在相对高位出现获利盘回吐，导致股价急跌，此时引出主力的护盘力量。因为这种现象的前提条件是股价已在相对高位，真正想要在高位变现的人为了保持股价盘中的稳定性，定会尽力维护较好的技术走势，以保存股价已上涨的胜利成果，于是就出现了在相对高位的长下影。

高位长下影线是主力护盘的结果，是为了维持股价存留在相对高位出货的操盘手法，成交量能无论放大或是缩小都显得十分尴尬，成交量放大，明显出现顶部滞涨，成交量缩小，则在高位量价背离。

高位长下影线无论是收阳线或是阴线，都是股价见顶或即将见顶的特征K线，只是收阴线见顶的特征更浓。

五、吊首线

吊首线又叫吊颈线，有如执行吊刑的人被高高挂着，脚站不到地面，没有着力点，几经挣扎最后被吊死(行情大幅崩落)而得名，是长影线的极端情况。

吊首线的K线实体极小，可阴可阳，下影线是实体的三倍以上，没有或有极短的上影线。吊首线的形成机理与下长影线相同，是主力骗线的一种手法。股价在相对高位出现吊首线，是股价波段见顶的特征K线之一。

六、T字线

T字线和倒T字线是十字星形的一种变种，也是高位吊首线或流星线的极端情况。它们没有实体，开盘价与收盘价相同，T字线有较长的下影线，没有或有极短的上影线。倒T字线有较长的上影线，没有或有极短的下影线。有时把实体极短的吊首线(锤头线)或流星线(倒锤头线)也视为T字线或倒T字线。

T字线的信号强弱与它的下影线成正比，下影线越长信号越强。T字线因所处的位置不同各自的技术含义也不同。当T字线出现在股价有较大涨幅之后，此时的T字线在技术上显示的就是见顶信号。

T字线是一种庄家线，它完全是由庄家控盘所造成的。在涨幅过高后出现的T字线，就是庄家为了掩护高位出货所放出的一种烟幕弹。在市场涨幅过大时，股价若出现大抛盘，散户一般都如惊弓之鸟跑的比谁都快，但是由于庄家一早就不计卖价的大卖单抛出，所以散户根本来不及跑。而正当散户害怕的时候尾市又突然出现一股神密力量，大笔买单将股价重新推到开盘价的位置。这种手法显然不是散户的行为，散户也不可能做到。只有庄家控盘才能做到。这样做的目的就是给散户造成一种错觉，让散户觉得是一种洗盘行为，这就会让一些短线客再度追涨买进，让持股的散户放心做多。然后第二天或第三天股价高开更会让一些股民戒心全无，这时庄家见诱多成功，就趁机大量发货，在人们一片看好声中神不知鬼不觉的实现胜利大逃亡。因此在这种高位出现的T字线后面伴随的多数就是高开低走的大阴线。一旦走势到了这种地步，那么股价下跌就是必然的了。

七、倒T字线

倒T字线又叫墓碑线，是一种下跌转折线。在波段高位出现时，一般预示着股价波段见顶或即将见顶。

倒T字线的形成机理与T字线基本相同，也是主力高位诱多性操盘出货行为。开盘股价上行，因为主力的抛售而回落，却不跌破开盘从或稍破开盘价即被拉回，给人一种护盘力量极大的印象，事实上是为了维护高位出货的目的。

八、长 阴 线

长阴线是指高开低走的当天跌幅在6%以上的阴线实体，或大于前一交易日K线实体三倍以上的阴线。大阴线代表市空方占据绝对优势，空方向多方疯狂攻击，多方溃退。如果最高价接近开盘价及最低价接近收盘价，即光头光脚长阴线，说明力道非常强大，市场供需失衡，导致投资者不计成本出逃。

在一波拉升行情的后期即波段顶部出现长阴线，是股价波段见顶的重要特征之一，股价反转下行的机率极大。高位长阴线的形成，是主力盘中快速杀跌套牢追高筹码的一种操盘手法，如果次日收盘价在大阴线实体中下部，向上冲击时不能有效收复大阴线的开盘价或最后价，则股价就会就此展开杀跌。

波段高位的长阴线，一般以跳空高开低走以怀抱线、孕出线、覆盖线、波段顶分型的形式或低开低走而形成倾盆大雨的K线组合形态出现，后面会一一介绍。

九、前小后大怀抱线

怀抱线又叫子母线，是由两根前小后大的K线的组合形态，前一根小K线的实体在后一根大K线的实体之中，且前一根小K线的整个交易区间也在后一根大K线的整个交易区间之内，由于形态似母亲怀中抱一个孩子，故叫怀抱线或子母线。

怀抱线有阳抱阳、阳抱阴、阴抱阳或阴抱阴四种基本形态，如果前面的K线实体极小呈十字星形，其反转意味更浓。在波段顶部，我们把母线为长阳线的怀抱线称为“最后怀抱线”;把母线为长阴线的怀抱线称为“顶部吞噬线”。这两种线形均是波段见顶的特征组合形态。而普通的波段高位出现的中小阳线或中小阴线怀抱小阳或小阴的K线组合，也是股价滞涨并即将见顶的组合。因此，在波段高位出现怀抱线组合特征的K线组合时，是股价波段见顶或即将见顶的特征之一。

母线为阳线的怀抱线，是波段高位主力诱多的操盘手法，如果次日高开低走并跌破母线的最低价或开盘价，股价由此展开波段回落的概率极大。而低开高走形成的长阳母线，如果要波段高位且前面几根已经出现滞涨现象，则有强烈的拉高出货的诱多手法，最终形成最后怀抱线而波段回落的概率极高。

母线为阴线的怀抱线，如果出现在波段高位，是盘中主力高开低走快速套牢跟风筹码的一手操盘手法，基本确定股价波段见顶回落。而以长阴形成的吞噬组合，则是股价已经见顶的特征。

十、前大后小孕出线

孕出线又叫孕线、母子线，因后一根K线完全包容在前一根长K线之内，犹如孕妇一般，故叫孕线。前大后小，形同母子，也叫母子线。与怀抱线形态正好相反。

孕线有阳孕阴、阳孕阳、阴孕阴、阴孕阳四种，如果后面的小K线是没有实体十字星，就叫外孕十星。但无论哪一种孕线，其含义均为原趋势运行遇阻，有可能出现向相反方向运行或横盘整理。

股价在波段高位形成孕出线，是股价经过一路上涨后，主力(买方)内部能量消耗殆尽，主力做最后一搏，将价格推到新高后收市。第二天，卖方尽力打压对方，把价格拉开，经过一天争持，价格整体波幅不大，形成小实体，或十字线走势，后市造成股价反转的可能较大，此时，无论放量或是缩量，皆是处于两难境地，高位放量呈滞涨行情，缩量也呈量价背离，股价后市只有下行一途。高位孕出线，是股价见顶或即将见顶的特征组合之一，前后大小对比愈加强烈，股价反转的意味越浓。外孕十字星则基本为股价波段见顶特征。

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