乌云盖顶形态有什么特征和含义
这是一种顶部反转信号，由一根阳线与一根阴线组成，第一根为强劲的阳线，第二根K线开盘价比上日的最高价要高，但收盘价为当日波动的低点，而且深入第一根阳线的实体部分。出现该种形态后，投资者就应速速离场。
口诀详解
乌云盖顶(见下图)是由两支不同颜色及处于图表顶部的阴阳线组成，属于一种见顶回落的转向形态，通常在一个上升趋势后出现。第一根为升势阳线，显示升势持续向上发展，短期向好。第二根则为大阴线，其开盘价须比上日阳线为高，而收盘价则必须以低于第一根阳线线身的一半为标准。
市场原本在已经确定的上升趋势中运行，当日大阳线的出现使得市场中处于强烈的买盘中，第二天市场向下跳空开盘更证明了买方的决心，但在整个交易日内，市场人气开始得到聚集，最后以阴线收盘，并且低于前一天阳线实体的中点。乌云盖顶形态的一般识别法则为：
(1)市场处于上升趋势，第一天是一根大阳线。
(2)第二天是一根大阴线，它的开盘价高于第一天的最高价。
(3)第二天的收盘价应该低于第一天大阳线实体的中点。
这里我们还可以运用技术特征详细解释一下：首先，乌云盖顶形态发生在一个超长期的上升趋势中，第二根K线应高开于第一根K线的最高价之上，但收盘价大幅回落，深入到第一根K线实体部分一半以下，否则分析意义不大。
第二根K线实体深入第一根K线实体中越多，说明市况见顶回落的可能性越大。其次，在乌云盖顶形态中，如果第二个实体(即黑色的实体)的开市价高于某个重要的阻挡水平，但是市场未能成功地坚守住，说则明多头上攻乏力，大势见顶的迹象已经显露。
第三，如果在第二天开市的时候，市场的交易量非常大，那么这里就可能发生胀爆现象。具体说来，当日开市价创出了新高，而且开市时的成交量极重，可能意味着很多新买家终于下决心入市，踏入牛市的“船”。随后，市场却发生了抛售行情。
下面我们要研究的反转形态是乌云盖顶形态(或者说乌云线形态,如图1所示)。这种形态也是由两根蜡烛线组成的,属于顶部反转形态。它们一般出现在上升趋势之后,在有些情况下也可能出现在水平调整区间的顶部。在这一形态中,第一天是一根坚挺的白色实体;第二天的开市价超过了第一天的最高价(这就是说超过了第一天的上影线的顶端),但是,市场却收市在接近当日的最低价的水平,并且收市价明显地向下扎入到第一天白色实体的内部。第二天的黑色实体向下穿进第一天的白色实体的程度越深,则该形态构成顶部反转过程的可能性就越大。有些日本技术分析师要求,第二天黑色实体的收市价必须向下穿过前一天白色实体的50%如果黑色实体的收市价没有向下穿过白色蜡烛线的中点,那么,当这类乌云盖顶形态发生后,或许我们最好等一等,看看是否还有进一步的看跌验证信号。
这种看跌形态背后的道理是很容易理解的。在形态发生之前,市场本来处于上升趋势之中。有一天,出现了一根坚挺的白色蜡烛线。第二天,市场在开市时便向上跳空。到此刻为止,牛方完全掌握着主动权。然而,此后,市场却没有继续上冲!事实上,市场收市在当日的最低价处,或者在最低价附近,并且这个收市价明显地向下扎进了前一天的实体内部。在这种情况下,多头头寸持有者的信心便开始动摇。还有一些人一直在找机会卖出做空,那么现在他们就得到了一个设置止损指令的参考水平—在乌云盖顶形态的第二日形成的新高价格水平
下面列出了一些参考性因素,如果乌云盖顶形态具有这样的特征,则有助于增强其技术分量:
1.在乌云盖顶形态中,黑色实体的收市价向下穿入前一个白色实体的程度越深,则该形态构成市场顶部的机会越大。如果黑色实体覆盖了前一天的整个白色实体,那就形成了看跌吞没形态。在乌云盖顶形态中,黑色实体仅仅向下覆盖了白色实体的一部分。我们不妨把乌云盖顶形态比作日偏食,在这种情况下,月亮只遮住了太阳的一部分(换句话说,覆盖了部分白色实体)。那么,看跌吞没形态就成了日全食,在这种情况下,月亮遮住了太阳的全部(也就是说,覆盖了整个白色实体)。从这一点上说,作为顶部反转信号,看跌吞没形态比乌云盖顶形态具有更重要的技术意义。如果在乌云盖顶形态之后,或者在看跌吞没形态之后,出现了一根长长的白色实体,而且其收市价超过了这两种形态的最高价,那么这可能预示着新一轮上冲行情的到来。
2.乌云盖顶形态发生在一个超长期的上升趋势中,它的第一天是一根坚挺的白色实体,其开市价就是最低价(就是说,是秃脚的),而且其收市价就是最高价(就是说,是秃头的);它的第二天是一根长长的黑色实体,其开市价位于最高价,而且收市价位于最低价(这是一个秃头秃脚黑色蜡烛线)。
3,在乌云盖顶形态中,如果第二个实体(即黑色的实体)的开市价高于某个重要的阻挡水平,但是市场未能成功地坚守住,那么可能证明牛方已经无力控制市场了。
4.如果在第二天开市的时候,市场的交易量非常大,那么这里就可能发生胀爆现象。具体说来,当日开市价创出了新高,而且开市时的成交量极重,可能意味着很多新买家终于下决心入市,踏上了牛市的“船”。随后,市场却发生了抛售行情。那么,很可能用不了太久,这群人数众多的新多头(还有那些早已在上升趋势中坐了轿子的老多头)就会认识到,他们上的这条船原来是“泰坦尼克”号。对期货交易商来说,极高的持仓量也是一种警告信号。
图2显示了乌云盖顶形态与看跌吞没形态的区别。19八9年6月,有两根蜡烛线组成了一个乌云盖顶形态。前一根具有长长的白色实体,后一根具有长长的黑色实体。黑色实体的开市价为当前这轮涨势创出了新高,但它的收市价则接近其最低价,并且显著地向下穿入了前一天的白色实体之中。本图例所示为市政债券市场,当这个顶部反转形态出现后,该市场就向下回落了。几个星期后,市场遭到了最后的致命一击,此时出现了一个看跌吞没形态。从本实例可以看到,在乌云盖顶形态中,黑色的实体仅仅覆盖了前一日白色实体的一部分。而在看跌吞没形态中,黑色实体则完全地覆盖了前日的白色实体
在图3中,可以看到3个鸟云盖顶形态。这三个形态每一个都有其他的看跌信号对它们进行了验证。下面我们依次进行单独的研究。
1.乌云盖顶形态1。这是理想乌云盖顶形态的一种变体。在这个乌云盖顶形态中,第二天的黑色实体的开市价,与前一日的最高价一致,而不是向上超过了它。本形态仅仅足以构成警告信号,但是,我们仍然应当把它视为一项负面因素。另一方面,这个乌云盖顶形态还标志着,牛方曾经企图向上突破由2月中旬的最高点形成的阻挡水平,但是这个企图已经遭到了挫败
2.乌云盖顶形态2。在这里,除了这个乌云盖顶形态以外,还有其他的理由说明21美元的价格水平值得我们留神。在技术分析中,有一条基本的定理:原先的支撑水平一旦被突破,则转化为新的阻挡水平。这正是在21美元处发生的情况。请注意,21美元原本是个支撑水平,但是一旦在3月9日被向下突破后,就转化为阻挡水平了。这一例乌云盖顶形态发生在4月的头两个交易日,在此期间,市场曾有过上冲的尝试,但失败了,由此证明了该阻挡水平的存在(后面将会研究支撑水平与阻挡水平角色变换的问题)。
3.乌云盖顶形态3。这里也显示了一个市场向上挑战阻挡区的失败过程,该阻挡区是由4月下旬的最高价形成的。
在上面这些实例中,疲弱的乌云盖顶形态恰巧都与阻挡水平不谋而合。其实这中间的关系并不简单,它揭示出一个重要的概念,其意义不仅在于一种技术指标与另一种技术指标的相互验证,而且还有更深刻的内容。有关问题是本书第二部分的核心内容,届时我们将研究如何把蜡烛图技术与其他技术分析工具结合起来。
在图4中,3月上旬出现了乌云盖顶形态1,它中止了之前为时2个星期的上冲行情。随后,市场展开了1个星期的调整。4月份,又形成了另外两个乌云盖顶形态。乌云盖顶2显示,之前2天的急剧上升可能已告完成。乌云盖顶形态3发生在4月中旬,这个形态尤其疲弱。为什么这个鸟云盖顶形态的结果会如此软弱呢?其中的缘由与本形悉形成时市场的心理过程有关
正如过去所指出,乌云盖顶形态之所以具有负面意义,是因为以下基本原理:该形态第二根线的开市价本来已经创出了新高,但是在收市时,市场反而深深地向下穿入了前一个白色实体的内部。那么,如果在某个乌云盖顶形态中,第二天的开市价不仅向上突破了前天的最高价,同时还向上突破了数天之前的、数周之前的、甚而至于数月之前的最高价,然后当日再从这样的新高水平上失守下跌,后果会是什么样的呢?这样的局面将具有极其疲软的内涵。而这正是在本实例中4月里发生的情况。在鸟云线形态3中,黑色的蜡烛线本来已经向上触及了至少过去3个月内的最高价格水平。但是,市场无力维持这样的高位,并且在收市时显著地返回到前一日的白色实体之内。
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