如何从股票K线形态把握卖点

一、判断“头肩顶”卖点位置

“头肩顶”是非常多见的反转形态，如图3-30所示。该组合形态就像人体的头和两肩的位置，中间头部较高，两边肩部稍低。这是一个长期性趋势的转向形态，一般出现在牛市的末端和阶段性顶部。

“头肩顶”是一个非常重要的技术性走势，开始时多头力量持续推动股价上涨，市场投资情绪高涨，经过一次短期的小幅下跌调整后，错过上次升势的投资者在调整期间买进，促使股价继续上升，而且超过上次的高点，那些对股价没有信心以及错过了上次高点获利回吐的投资者，或是在回落低点买进作短线投机的投资者纷纷抛售，导致股价再次回落。

第三次的上升，则为那些后知后觉错过了上次获利时机的投资者提供了机会，但股价无力超过上次的高点，市场呈现疲弱无力的状态，即将面临一次大幅度的下跌。

如图3-31所示的大连国际K线图，就是一个较为典型的“头肩顶”形态。“头肩顶”形态形成后，股价也随之走出了一波不小的下跌行情。

操作提示：“头肩顶”是一个见顶信号，一旦形态确立，股价下跌的可能性非常大。当股价形成头肩顶的基础形时，投资者就该多加关注，这时股价虽然没有跌破颈线，但是最好减仓。“头肩顶”的出现对股价后市的跌幅有多大的影响，取决于它形成时间的长短，形成的时间越长，说明跌幅的空间越大。在股价跌破颈线后，要彻底清仓，退出观望。

二、“双重顶”的卖点位置

双重顶又称为M顶，如图3-32所示。双重顶是一种常见的顶部形态，它经常出现在长期上涨后的高位，有时也会出现在阶段性高点的附近，或者出现在重要的压力线位置。但其市场意义基本都是相同的。双重顶的出现预示着股价由涨转跌。

其形成过程：股价上涨到一定程度时，一些获利投资者开始卖出筹码，成交量放大，这一股力量致使上涨的行情转为下跌，形成第一个顶部。当股价回落到一定程度时，吸引了部分短线投资者的目光，另外前期获利的投资者也有可能在低点再次买入，于是股价再次上升。

股价又涨至与前一个高点几乎相同的位置，而这时，短线获利投资者和一些错过在第一次高点出货的投资者，以及信心产生了动摇的投资者，都在这时开始出货，强大的卖压令股价再次下跌，形成第二个顶部。

由于高点两次都受阻而回，给投资者带来了一定的消极影响，认为该股在短期内无法再继续上升，如果越来越多的投资者加入抛售的行列，股价则会跌破前次回落的低点(即颈线)，整个M形态便告形成。股价的移动轨迹就像M字，所以称M顶。M顶的两个最高点不一定要在同一水平线上，二者相差少于3%是可接受的。

如图3-33所示的建峰化工K线图，股价经过一段时间的上涨后，在高位区域出现了回落，此时形成第一个顶部。当股价下降到某一个低点时，吸引了部分短线投资者的兴趣，在买盘的增加下，股价又快速回升。

待涨至与前一个高点几乎相同的位置时，一些错过了在第一次高点出货机会的投资者，信心产生了动摇，开始出货，加上在低水平获利回补的投资者亦同样在这水平再度卖出，在卖方的抛压下股价再次下跌，形成第二个顶部。

由于高点两次都受阻而回，给投资者带来了一定的消极影响，若越来越多的投资者加入抛售的行列，令股价跌破到前次回落的低点(即颈线)，于是整个M顶形态形成。

操作提示：“双重顶”形态最可靠的卖点是跌破颈线位置时，尽管此前已经有一定幅度的下跌，但通常后期下跌的幅度要大于或等于前期的跌幅。

三、“三重顶”的卖点位置

“三重顶”也是有三个顶点，但三重顶并不一定是中间一个顶最高。三重顶的出现，预示着后市看跌，如图3-34所示。

三重顶形成过程：通常是股价上涨一段时间后投资者开始获利回吐，形成第一个顶部，导致股价下跌。在跌至某一价位后又吸引部分场外资金进场，前期获利抛出的投资者也有可能再次选择在低价时买入，导致行情再度上升，在股价回升至前一高点附近时，错过前期高点获利的投资者以及短线获利投资者开始抛售，股价再度走低，形成第二个顶部。

之后，股价被错过前一低点买进机会的投资者及短线投资者的买盘再度拉升，但鉴于高点两次都受阻而回落，投资者通常会在股价接近前两次高点时纷纷减仓，股价再次跌至前两次低点附近。这时，一些短线投资者开始抛售。如果此时越来越多的投资者意识到股价无力回升，继而将股票抛出，股价将跌破上两次回落的低点，即颈线，整个三重顶形态便告形成。

如图3-35所示的民和股份K线图，股价在上升一段时间后，前期获利的投资者开始卖出股票，成交量明显放大。大量的卖单使股价回落。这时，看好该股的短线投资者介入，股价再度回升。但是少量短线投资者的介入还不足以支撑股价的持续上涨，所以当股价上涨到前次高点时，再次遇阻回落。当股价跌至上次低点附近时，错过上次短线获利的投资者再次买入。

而从图3-35也可以看出，成交量出现堆量，也很有可能是主力在利用这种保护盘出货，进行最后一轮的拉升，所以股价再次上涨。当股价再次上涨到前期高点附近时，更多投资者意识到该股上涨动能衰竭，开始抛出筹码，股价再次下跌。当股价在下跌的过程中，拉出一根长阴线，跌破多头赖以生存的颈线时，三重顶形态正式确立，股价开始大幅度的下跌。

操作提示：通常，“三重顶”的最小跌幅是最高点的顶部到颈线位置的垂直距离，且顶部距离越宽，跌幅越大。实战中，当第二个波峰形成时成交量出现顶背离现象，投资者要适当减仓;一旦第三个波峰形成，成交量出现双重顶背离时，则需要考虑离场，特别是在三重顶形成之前股价已经大幅炒高时;而当股价跌破颈线位时，是一个重要的卖点，应该坚决抛售。

1、选择股票的步骤

在选择股票之前，你需要首先选择股票的类别。让我将这个过程简化成以下三个步骤：

第一、什么是大市的走向?如果大市不好，你最好什么都别买，安坐不动。我知道对新手而言，让钱闲着是件极其难受的事，但你必须学习忍耐。就算你看到很吸引人的临界入场点，也不要轻易有所动作。大环境不适合的时候，你的胜算降低了。

第二、哪些类别的股票“牛劲”最足?需要指出，如果两只股票的技术图形相似，比方说同时在充分的成交量之下进入爬坡阶段，其中一只股票属“牛劲”很足的类别，另一只属“牛劲”不足的类别，你会发现属“牛劲”足类别的股票很容易就升了100%，而“牛劲”不足类别的股票要很辛苦地才能升20%。

第三、当你判定股票大市属于“牛市”，选好“牛劲”最足的类别股后，余下的工作就是“牛劲”最足的股类中选择一两只“龙头”股。

如果你做到了以上三步骤，你就会发现你的资金在胜算最大的时刻投入到了胜算最高的股票之中。在“牛劲”最足的类别股中，怎样找最有潜力的股票?

A、B图分别代表两只股票的走势图，这两只股票都属于“牛劲”足的类别股中，你现在选一只股票，你会选哪只?假设阻力线的价格同是20元。

很多人靠直觉会选B，因为它从高价跌下来，是“偏宜货”。答案是：错了，你应该选择A图的股票。为什么呢?先看B图。很多原先在20元的阻力线之上入市的股民已被套牢很久，他们终于等到了不亏或稍赚解套的机会，你认为他们现在会怎样做?他们会赶快跑，快快让噩梦结束。一般人就是这么想的，也是这样做的。

再看A图。每位在阻力线之下入市的股民都已有了利润，他们已不存在套牢的问题。你会发现A 图股票上升的阻力会较B 图来得小。

再看看下面两个图：

C图在突破阻力线之前的蓄劲期是三个月，D图是半年，你要买C或D其中之一，你会选哪种?答案如果是D，你就对了。被套牢是极其不愉快的经历，晚上睡觉时想到这只股票都睡不好!很多人撑不住就割肉算了。蓄劲期越久，那些被套牢还未割肉的投资者就越少，它上升时的阻力也就越小。

2、升势时的操作

假如这是一个正常的升势，A、B点分别是波峰和波谷。一旦股价超过A点，便是好的买入点。假设A=15元，B=13元，则好的买入点是15.10元或15.50元。因为你可以断定这是新一波的开始。假如股价升到16.5元，你便可将卖出价定在15.50元。记住保本。如果继续上升，你便应忘掉入场价，专注于股票的运动是否正常。止损点应怎么定呢?有两种方法：第一，A=15元，把止损点定在14元;第二，B=13元，把止损点定在13元。这看你对风险的承受力。但无论如何，股价跌穿B 点必须走人。记得升势的定义吗?正常的升势应该一浪高过一浪，如果股价高过A但随即击穿B，表示升势已被暂时否定。你必须在场外观望，重新寻找机会。

3、阻力线和支撑线的操作A图是阻力线上的买点及止损点的标示。假设阻力线是15 元，一旦股价突破15元，即可考虑入场。把止损点定在14.50元或14 元。永远记住只能亏小钱。股票一旦穿越阻力线，正常运动是继续上升，如果又跌穿回头，表示股票运动不正常，早先的穿越是假信号，可能是大户搞鬼。

有时股票跌到你的止损点又马上回头，这也不要紧，你可以再入场，再入场的点以上一波的高点所示。这类场合常常碰到，但这是惟一正确的做法。亏的钱等于买了保险，防止了亏大钱的可能。

B图是支撑线的买点及止损点的标示。如果股价一碰到支撑线就反弹，你有理由相信此时股价接近谷底。但如果买入的话，你必须在支撑线之下定个止损点。因为股票价格跌穿支撑线，继续下跌的概率就大过上升的概率。

4、双肩图和头肩图的操作这里只标出正双肩和倒头肩图两种。正双肩图不提供买的机会，它标明卖点何在。倒头肩图的操作法和阻力线上的操作法相同。

一般的股票波动就是这几种图颠来倒去。头肩底中的头和肩如果平行的话就变成三肩图。把升势时的波峰连接，再把波谷连接，你就看到隧道(即通道)。

最有用的概念是阻力线和支撑线，从心理上它们最容易解释，在实际中它们也最为有效。

人人都知道股价突破阻力线时是好的买入点，大户也知道。你如果是大户，你会怎么做?你会在低点吸纳，再人为地创造出大众们认为好的买入点，引起大众的兴趣，这时再把股票抛掉。这就是我们常常看到股票突破阻力线后常常回调的原因。但有一点可以确定，短线操作的资金都是热钱，它不会长久留在某只股票上，除非大户真的认为该股有潜力。

如图中的A、B 两点，A：好的买入点 ; B：更好的买入点

如果股票突破阻力线，A 点便是好的买入点。在稍微回调后，股票若能突破上回波浪的高点达到B 点，则B 点是更好的买入点。因为你基本可以确定热钱已经离场，市场真正看好这只股票。在操作时，你可以分两段进行。如果你准备买1000股，可以在A 点先进200-300股，将其余的部分在B 点买入。

为何不将1000股全在B 点买入?因为这样可以防备有些强势的股票，根本就不给反调的机会，一过阻力线便一飞冲天，你如果看好这只股票，却失去这样一飞冲天的机会，心里会很懊恼的。这样做也符合下注的原则：即对胜利的把握越大，下的注就越大。这里要再次强调成交量的重要性。如果成交量没有增加，突破阻力线的现象并没有很大意义，请读者自己思考一下其中的原由。只有在成交量增加的前提下，突破阻力线才可以认为股票的运动进入新的阶段。让我们再看一个例子，见下图：

这个例子中，股价跌穿支撑线即刻反弹，A 点便是极好的买点。想像一下你是有钱的大户，握有一批该公司的股票，且你已得到一定的内幕消息，公司很快有一好消息会公布，你会怎么做?你会首先抛售手中的股票，让股价跌破支撑线，因为你知道股价一旦跌破支撑线，会引发市场恐慌性抛售，这时你开始大量吸纳。

如果股价跌穿支撑线，成交量大增且股价很快弹回支撑线之上，这是极佳的买入机会。这样的机会十次中有九次赚钱。

大户们操纵股票其实就是那么几招，你只要专心，观察股票的运动和成交量的变化，想像你是大户的话会怎么调动大众的心理，大户的花招其实明显的很。讲白了，他们想买进的时候要么静悄悄地，要么想法引起大众的恐慌性抛售，前者你会看到成交量增加，但不明显，股价慢慢地升高。要么先买进，造成股价狂升，引发股民的贪念去抢搭轿子，要么就搞一些大众们共认的好买点。由于他们通常手握巨资，要做到这些并不困难。他们的动作必须会从股价的变动及成交量的变动中露出尾巴，只要你有足够的经验，你就明白怎样跟着玩。

你如果是位较长期的投资者，不要注重大户的操纵，他们的操纵只能影响股票的短期波动，不能影响大势。但就老话所言：好的开端是成功的一半，一个正确的入场点会使你少伤很多脑筋。我们可以把买入的要点归纳一下：

第一，在买入之前，一定要参照一下股票的走势图，因为它是大众投资心理的反映。

第二，在买入之前，先定好止损点，搞清楚你最多愿亏多少钱。切记照办。

第三，选择临界点，记住你不可能每次正确，所以入场点的获胜概率应大过失败概率。

第四，最好在升势或突破阻力线，准备开始升势的时候买入。

第五，绝不要在跌势时入市。

第六，不要把“股票已跌了很低了”作为买入的理由，你不知道它还会跌多少!

第七，不要把“好消息”或“专家推荐”作为买的理由，特别在这些好消息公布之前，股票已升了一大截的情况下。

二、何时卖股票

何时卖股票的考虑可以分成两部分：一、刚进股时怎样选止损点;二、有利润后怎样选择合适的卖点获利。

1、选择卖点

对一般的炒手而言，持股的时间通常是从几个星期至几个月不等。这个时间没有硬性规定，只要股票的运动正常，你就不应该卖出。但你一旦有了一定的炒股经验后就会明白，很少有股票会在“最小阻力线”上运行一年以上。

一个大走势，头和尾都是很难抓到的，应学习怎样抓中间的一截，能抓到波幅的70%就算是很好的成绩了。

这样做能预防股票常有的20%～40%的反调可能给你的整体投资带来的大幅的震荡。

不要试图寻找股票的最高点，你永远不知股票会升多高。做何时卖股票的决定较决定比何时买股票更为困难，亏的时候你希望打平，赚时想赚更多，思想斗争不断进行。对新手来讲，常有“不赚不卖”的心态，这是极其要不得的，带有这样的心态，失败的命运差不多就注定了。

要决定何时卖股票，最简单的方法就是问自己：我愿此时买进这只股票吗?如果答案是否定的，你就可以考虑卖掉这只股票。

在实际操作中，问题其实并没有这么简单，因为无论进场还是出场，都是有代价的。手续费是不应忽略的数目，频繁进入场的结果就是把利润都捐献给政府和证券商了。和买股票一样，卖股票的点也是“临界点”。你如果能够做到仅在临界买点入场，临界卖点出场，入场时牢记止损，并注意分摊风险，你的成功的概率就能提至最高。

2、技术要领

从这三个图中，你可以感觉这些卖点是投资大众对股价重新评估的点。A、B 图的卖点是跌破支撑线。C 图的卖点是股价穿过平均线，平均线是股价走势的标志，一旦股价穿过平均线，你有理由提问：这个走势会继续吗?是不是结束的时候?这些卖点都不是死的，随着经验的增加，你或许会把 A图的卖点改成 D图。

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