如何分析每股现金流指标

“每股经营活动现金流量”和“每股现金流量”是怎么定义的?在判断一家公司的时候,这两个参数有什么用?（下面是小编为大家收集的如何分析每股现金流指标相关信息，希望你喜欢。）

后者是前者的简称,是一回事,公式是经营性现金流余额/总股本,这个指标公司在财务报告中都会提供,一般出现在报告开始的“财务和经营数据摘要”部分。为什么每股现金流不用经营、投资和融资三项现金流的余额总合来计算,而只用经营性现金流,原因是这个指标是用来验证同期每股收益(EPS)的质量如何,本质上仍是一个盈利指标。

如果EPS远高于每股现金流,说明公司当期销售形成的利润多为账面利润,没有在当期为公司带来真金白银的现金,即利润或EPS的质量很差,严重点说是虚假繁荣。导致这一现象的主要原因一是公司销售回款速度慢,卖出货后没收回钱,你去查资产负债表里的应收账款,必定期末较期初数有大幅上涨;二是存货出现积压,大量采购来的原材料尚未形成产品或产品尚未销售。

如果我们发现连续两个季度以上的每股现金流都明显低于EPS且较上一年度同期的情况恶化或不正常,很难不让投资者担心公司业务在遭受压力甚至出现危机。连续多个季度每股现金流表现不佳的结果是公司运营资金吃紧(如果此时公司负债已高,情况更差),往往预示着未来EPS会走差。反之亦然,如果每股现金流连续高于EPS,则预示着未来EPS的增长,因为这多数是由一些还未计入收入但已签单收到现金(定金)带来的,未来这些销售正式入账后将会增加EPS。所以,看公司业绩不能只看EPS,还需看每股现金流是否匹配,这个指标还经常能揭示未来业绩的走向。

看财务报告是选股的基础,有时候我们太关注事件和故事,而忽视了事实(财务报表里的数据),把两者割裂开来是作不出通盘考虑、心里有底的投资决定的,往往会忽视风险或机会的存在。再插一句关于大家担心的会计操纵问题,这点不必过于担心,作案必定会留下线索的,安然这样计划缜密的财务造假最后还是被一个不知名的分析员通过报表发现问题。国内那些出事的公司造假水平更是初级,稍有财务和商业常识的人都会觉得不对劲,只是过去有这些能力的大多是些利益相关者,希望真正的投资者都能掌握这些简单的知识。

“每股经营活动现金流量”和“每股现金流量”在对一家公司进行基本分析且判断它的时候起着相当大的作用。

后者是前者的简称，公式是经营性现金流余额/总股本，此指标公司在财务报告中都会给予一定的供应，一般来说会出现报告当中起初的“财务和经营数据摘要”部分。之所以每股现金流用经营性现金流，原因是此指标是用来验证同期每股收益(EPS)的质量是如何的，从本质上来说其依旧是一个盈利的指标。

如果说EPS高于每股现金流过多的话，那么就从一定程度上说明了该公司当期销售形成的利润多为账面利润，并没有在当期为公司带来真金白银的现金，当然也从侧面体现出了利润与EPS的质量很差，往重了说是虚假的繁荣景象。这些都是因为公司的销售回款速度缓慢，在货物卖出之后还没有及时的收到钱，你就应查资产负债表里的应收账款，及必定期末较期初数有大幅上涨;第二种情况就是出现存货积压的情况，在大量采购来的原材料还没有形成产品或产品尚未销售。

看财务报告是选股技巧的基础知识，在很多时候我们太关注事件或者是故事进而忽视了财务报表里的数据，把两者割裂开来是作不出通盘考虑、心里有底的投资决定的，如此操作的话，往往会直接忽视风险或机会的存在。当然在大家担心的会计操作问题，对于这一点来说，大可不必担心，通常来说作案都会留下线索的，当然对于股票基本分析中也是如此，再周密的财务造假，始终会被一个不知名的分析员通过细心的分析从而发现报表当中的问题。在国内当中那些一般出了事情的公司的造假水平都很一般，只要懂得一点股票基础知识以及财务常识的人都会轻易的察觉到不对劲，同时也希望投资者能够从真正意义上掌握这些知识。

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