美股中的SCOR是指的什么

美股中的SCOR是指的什么

(1)对发行人的资格要求与D条例规则504相同

(2)发行证券的规模最多不超过100万美元;

(3)对高品质投资者或非高品质投资者的人数不加限定。

SCOR的一些背景情况。

1980年，美国国会通过了《小企业刺激投资法案》，从而使联邦与州的证券法律、法规进一步协调，减轻了公司的融资成本。首先出台的是D条例及其补充规则504、505、506. D条例是豁免公司向联邦进行证券注册登记，只要公司能符合股票发行所在州的各项要求，并进行信息披露即可。

接着，美国律师联合会(American Bar Associatior)制定了统一的申请及披露报告的格式。在1989年，北美证券监管者联合会(由各州证券监管部门领导组成的一个相当受人尊敬的组织)也批准了这种统一格式，他们给它取了个名字“小企业发行注册(SCOR)”,但他们也叫它U-7表。这也把很多人搞糊涂了，为帮助读者理清，我们可以把SCOR认作是一种过程，而U-7表是在这个过程中须呈交的报告格式。完整的SCOR文件样本可以在 中查到。很多州(但并不是全部)都采纳了SCOR，尽管各个州又有自己的诠释。一般，各州的证券部门都会为DPO企业家在完成格式文件时答疑解难。总的来讲，SCOR的U-7表是一份问答形式的文件，它的目的是让投资者了解公司对相同向题的不同回答，以及减轻企业在融资过程中的律师费和会计费用。

SOCR的U-7表也是一种披露报告。与发行公告或招股书不同，它列出一些既定问题，然后企业家只要据此回答即可。因此在这份报告里，不是洋洋洒洒的陈述，而是提问与回答。尽管这份报告是被称作“不需要律师也能完成的报告”，但我建议还是找一位律师来复核一遍较安全。

一般来讲，很多小企业的律师也能胜任这项工作，并不一定要依靠证券律师。问问公司的律师是否乐意来复核这份报告，且从法律角度，听取其对此次发行的意见。

如果首次发行的规模在50万美元以下，很多州都不要求公司提供经审计的财务报告。有些州允许“经审核”的财务报告，这比审计后报告费用要低。申报可以在多个州通用，有些州甚至提供软盘以帮助公司完成这项文件工作，这样可以节省大量的印刷费用。

销售SCOR发行的股票是公司领导与董事的职责，可以通过私人关系、广告(包括邮发广告)进行广告宣传。公司应了解潜在投资者的一些基本信息，比如姓名与住址，然后向这些潜在投资者提供信息披露文件和其他促销材料。

最后是接到投资者决定购买公司股票的通知，以及投资者所付的钱。

SCOR注册登记的具体步骤

第一步:收集材料。

(1)与你准备销售证券各州的证券委员会取得联系;

(2) 了解每个州的特别要求以及申请步骤;

(3) 索要U—7表或本州合适的申请表格。

第二步:准备申报。

(1)虽然SCOR是一种统一的申报方式，但有些州的监管者要求额外的资料;

(2) 如果需要，把财务报表进行审计;

(3) 让证券律师复核整份申请报告。

第三步:递交申请。

向各州递交恰当的申请。如果要向几个州都申请，最好同时递交申请报告，因为有些州会组成一个区域复核小组，这样，一个州的意见也就会被其他州认同。DPO的网址上可以查到组成区域复核小组的各州名单。

第四步:向SEC申报。

当公司得到相关各州的许可后，它必须递交一份表格文件以通知SEC。表格D可以向SEC和大多数证券律师索取。