DPO与IPO有哪些区别最新

DPO与IPO有哪些区别

第一，IPO 的销售过程受多重监管，而DPO的销售则无人监管。对典型的IPO来讲，股票经纪人通过电话向其客户介绍和推销IPO,并确认他们的宣传和销售都符合其所在经纪公司的有关规定。而该经纪公司根据NASD和SEC的要求制定了销售规定。整个销售过程被严格控制(这也就是为什么当你与经纪人通电话时，对方会提醒你说所有的谈话内容都被录音或者有人监听电话)。

第二，IPO 是通过承销商来销售的，由承销商(经纪机构)从公司手中买入一部分股票，然后再零销给公众投资者，并大多在每一笔销售中赚取佣金。因此，公司与真正购买股票的投资者很少打交道。

而对DPO来说，股票发售是由公司来完成。这个过程也是靠公司管理人的道德和良心来完成的。有些铤而走险的企业家在发售股票的过程中可能会违反各种证券法规。自然他也会受到处罚和制裁。他们如果被证明在DPO过程中有欺诈行为，也会被处以罚金甚至监禁。从这一方面看， DPO的前景有点不明朗。

在DPO中，公司的领导和董事与准股东们有了直接联系。公司的领导和董事与整个销售过程密切相关。从确定和评价投资群体到开始和结束发售，并且要确认所有认购的资金已经过户，且股权证书已经发放给了所有股东。

公司申请DPO必须符合SEC制定的哪些基本原则

1.通知。基碑广告告之人们IPO正进行注册登记。DPO的信息也必须让公众知道。一家公司如果不通过E-mail或者印刷品来让潜在的投资者了解该公司目前正在发售新股，是很难让此次发行顺利进行的。

2.相同的途径。即便通过Internet 发行，其有关信息、报告也必须进行及时修正和更新。而且网上投资者也能够下载、取得和打印出发行资料，定期取得更新的资料。

3.发行证明。进行DPO的公司必须提供有效的证据来证明他们已经符合SEC制定的股票交割的要求。这是一个很微妙的地方。这意味着公司必须得到投资者的通知，表明他们希望能以

电子信息的方式收到文件，而且他们有得到这些信息的渠道，并且成功地接受了这些电子文件。要完成这项任务，最好能够让Internet专家来设置一种确认系统。

哪些公司可以进行DPO

已经开展经营活动的公司有几个自然的对公司具有亲和力的群体，公司极有可能从他们那里吸引投资，比如顾客、经销商和公司经理人员。而且以这些人为基础，包括其家人、朋友都有可能成为公司的投资者，再加上专业投资者，创业资本公司，以及其他机构投资者。

在IPO中，承销商可以协助公司决定许多重大事项。比如确定发行价，承销商将仔细研究公司过去的财务状况、未来的财务预测，并结合当前发行新股的市场环境，考虑同类公司的股价，考虑发行的规模及其影响力，然后定出一个发行价。

承销商还会建议公司采取何种销售形式(全额包销或尽力推销)、最大/最小发行额度、组合形式(股票+认股权证)。对DPO来说，这些选择和决定都靠公司自己来作出，最好也能得到法律顾问、会计师以及DPO专家的帮助。