股票二叉树
二叉树期权定价模型的二叉树思想
1:Black-Scholes方程模型优缺点：优点：对欧式期权，有精确的定价公式；缺点：对美式期权，无精确的定价公式，不可能求出解的表达式，而且数学推导和求解过程在金融界较难接受和掌握。
2：思想：假定到期且只有两种可能，而且涨跌幅均为10%的假设都很粗略。
修改为：在T分为狠多小的时间间隔Δt，而在每一个Δt，股票价格变化由S到Su或Sd。
如果价格上扬概率为p，那么下跌的概率为1-p。
3:u,p,d的确定：由Black-Scholes方程告诉我们：可以假定市场为风险中性。
即股票预期收益率μ等于无风险利率r，故有：SerΔt = pSu + (1 − p)Sd (23)即：e^{r\\Delta t}=pu+(1-p)d=E(S) (24)又因股票价格变化符合布朗运动，从而 δS N(rSΔt，σS√Δt)(25)=>D(S) = σ2S2δt;利用D(S) = E(S2) − （E(S))2E(S2) = p(Su)2 + (1 − p)(Sd)2=>；σ2S2Δt = p(Su)2 + (1 − p)(Sd)2 − [pSu + (1 − p)Sd]2=>；σ2Δt = p(u)2 + (1 − p)(d)2 − [pu + (1 − p)d]2 (26)又因为股价的上扬和下跌应满足：ud=1 (27)由（24）,(26),(27)可解得：其中：a = erδt。
4：结论：在相等的充分小的Δt时段内，无论开始时股票价格如何。
由（28）~(31)所确定的u,d和p都是常数。
（即只与Δt，σ，r有关，而与S无关）。
二叉树如何转化为树林
二叉树转换为树：很简单，将二叉树原节点的左子树不变，右子树变为其兄弟，即左孩子右兄弟树转换为二叉树：对树中每个节点除保留第一个节点的连线外，断开其他孩子的连线，然后将其原兄弟连线，原树中第一个孩子为左子树，其余兄弟均为其左兄弟的右子树，呵呵，好好理解下，多看看书^加油~一个树林对应多个二叉树，一个二叉树应对应一棵树
CPA期权二叉树定价模型问题（两期模型）
这个二叉树模型里面数据都是这么假定的，解释如下。
上升22.56%，就是s*1.2256;然后再下降18.4%，就是再乘以（1-18.4%）即0.816;不难发现，在给出的精确度条件下：1.2256与0.816之间是互为倒数的关系，即（1+22.56%）*(1-18.4%)=1。
所以在50的价格基础上上升在下降，与先下降再上升，结果都回归在50。
什么叫二叉树的度和深度？请举例说明
你问的是实际问题，还是学习上的。
如果是学习上的，期权价格为标的资产上涨下跌概率的期望值就没有套利。
简单给你个例子，看涨权，标的股票当前100，上涨概率10%，涨幅50%，跌幅30%，跌概率90%。
求期权价值，按期望计算看涨权的价值应该为5元。
100*150%*0.1+0*0.9*0.7。
这就是叉树定价的本质思想。
如果是实际问题，思路一致，但是概率和幅度的难以确定导致无套利模型很难发挥。
个人观点，仅供参考。
Java二叉树遍历算法是什么？
在JAVA中实现二叉树，程序如下 //******************************************************************** //filename: BinaryTreeTest.java //purpose: test a binarytree with java //date: 2002/12/18 //author: flyfan //ver: 0.1 //******************************************************************** public class BinaryTreeTest { public static void main(String args[]) { BinaryTreeTest b=new BinaryTreeTest(); int data[]={12,11,34,45,67,89,56,43,22,98}; BinaryTree root =new BinaryTree(data[0]); System.out.print（＂二叉树的中的数据： ＂）； for(int i=1;i
可转债是怎样涨跌的,与股票有关吗？
可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。
从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
转债理论价值是纯债价值与复杂期权价值之和，影响因素主要包括正股价格、转股价、正股与转债规模、正股历史波动率、所含各式期权的期限、市场无风险利率、同资质企业债到期收益率等。
纯债价值可以通过贴现转债约定未来现金流计算得出，复杂期权价值可以采用二叉树、随机模拟等数量化方法确定，主要是所含赎回、回售、修正、转股期权的综合价值。
转债理论价值与纯债价值、转股价值的关系是，当正股价格下跌时转债价格向纯债价值靠近，在正股价格上涨时转债价格向转股价值靠近，转债价格高出纯债价值的部分为转债所含复杂期权的市场价格。
可转债的投资收益主要包括票面利息收入、买卖价差收益和数量套利收益等。
可转债实行T+0交易，其委托、交易、托管、转托管、行情揭示、交易时间参照A股办理。
可转债在转换期结束前的十个交易日终止交易，终止交易前一周交易所予以公告。
可以转托管，参照A股规则。
深市：投资者应向券商交纳佣金，标准为总成交金额的2‰，佣金不足5元的，按5元收取。
沪市：投资者委托券商买卖可转换公司债券须交纳手续费，上海每笔人民币1元，异地每笔3元。
成交后在办理交割时，投资者应向券商交纳佣金，标准为总成交金额的2‰，佣金不足5元的，按5元收取。
可转债购买对于大多数投资者来讲还比较陌生，投资者可通过几种方式直接或间接参与可转债投资。
第一，可以像申购新股一样，直接申购可转债。
具体操作时，分别输入转债的代码、价格、数量等，最后确认即可。
可转债的发行面值都为100元，申购的最小单位为1手1000元。
业内人士表示，由于可转债申购1手需要的资金较少，因而获得的配号数较多，中1手的概率较申购新股高。
第二，除了直接申购外，投资者通过提前购买正股获得优先配售权。
由于可转债发行一般会对老股东优先配售，因此投资者可以在股权登记日之前买入正股，然后在配售日行使配售权，获得可转债。
第三，在二级市场上，投资者只要拥有了股票账户，也就可以买卖可转债。
具体操作与买卖股票类似。