私募基金股票布局
投资私募基金好,还是股票好,哪个收益高
近年来，私募股权投资基金，年化收益率超过20%的比比皆是，而股票投资的收益就没有这么乐观了，究其根源是行业的内在运行规则的差异。
首先，PE市场属于一级市场，是食物链的上游，而股票投资属于二级市场，是链条的最低端。
上游放水，下游才能有水，这是常识。
先看股权投资，PE投资获利=一级市场与二级市场的差价*企业利润增长。
其中，一级市场与二级市场的差价基本稳定在2~3倍，现阶段更是达到惊人的5倍以上；企业利润增长取决于企业本身的成长性，中小企业成长性更高。
我们做过一个测算，企业利润一旦超过8000万元，增长的幅度开始下降，而PE投资的企业利润普遍在8000万元以下。
PE投资时，往往需要被投资企业承诺利润，并确保每年增长率不低于20%，这意味着，在市盈率不变的情况下，稳赚20%！再看股票投资，二级市场投资获利=（卖出时市盈率-买入时市盈率）*企业利润增长。
其中，卖出时的市盈率和买入时的市盈率并不是稳定的；上市企业利润增速往往低于未上市的中小企业，上市公司不但不保证利润，还往往根据自己的需要让业绩“变脸”。
所以说还是投资私募基金比较好.
如何设立一个专项私募基金
如何成立专项私募基金，需要做到以下几点：1、要设立一个投资企业 要发行一只私募基金，首先要有一个“私募基金管理人”，根据《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。
即私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任，自然人不能登记为私募基金管理人。
所以首先要设立一个公司或合伙企业作为私募基金管理人。
这是如何成立私募基金的首要条件。
2、要有管理人登记 私募基金管理人进行登记备案所需要上报的材料包括基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金信息等。
另外，4号文最大变化就是在管理人登记时，要求申请人提交律师事务出具的法律意见书。
以上材料提交后等待基金业协会审核，审核通过即可完成私募管理人登记。
取得募集资金的资格。
3、要募集资金 《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》中指出，自本公告发布之日（2016年2月5日）起，新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。
所以接下来需要按照《私募投资基金募集行为管理办法》，严格履行募集资金的流程，完成私募基金的募集工作。
4、产品备案登记 私募基金募集成立后，还需要在基金业协会的私募备案平台上进行产品的登记备案。
私募基金可以全仓一支股票吗？或者说重仓到什么程度？
我来补充 （一）要注意持股5%要证监会登记，（包括夫妻共同持有也不能超5%不登记）没登记视为非法所得会被没收。
多几个账号就可重仓或全仓，注意证监会查。
（二）重仓或全仓要小心这支股票玩增发，这样你炒高股价等于帮他人炒，你没法做到控股.
以股票多头私募基金为例：私募FOF投资如何玩
展开全部1. 风格捕捉与投资决策自2014年私募基金登记备案制度实行以来，我国私募基金行业发展迅速，目前已经进入到规范化、制度化发展阶段。
如果说2014年~2015年是制度规则密集出台的“起步规范年”，那么2015年至今可谓风生水起的“FOF投资年”。
据统计，2015年在上半年行情的推动下，私募FOF市场迎来大爆发，全年私募FOF产品发行数量达到836只，几乎是2014年的5倍。
2016年，私募FOF发行数量增长趋势仍在延续，但增长通道趋于平稳。
我们估算，当前市场上存续的私募FOF初始规模超1500亿元，FOF投资的方法论成为市场追捧热点。
私募FOF长期稳健的资本增值需要通过合理的资产配置和有效的组合来实现，相对完整的路径是：大类资产配置——>类别资产的选择——>具体资产的挑选，同时还包括根据市场环境变化进行的动态配置。
风格捕捉在私募FOF投资链条上可充当多个角色：在类别资产选择阶段可以作为风格轮动策略具体实施的参考依据，在具体资产挑选阶段有助于更准确地评价基金业绩，在动态配置阶段可以监测标的基金风格变动情况从而及时做出调整，有效降低了选择成本。
若抛开私募FOF复杂的流程形式不谈，对私募基金投资个体而言，风格捕捉在直观上也有助投资决策的确定。
由于不同风格类型的标的基金在相同市场环境下的表现有差异，风险收益特征不同，因此对标的基金及时的风格捕捉有利于根据投资者不同的风险偏好与需求选择相应的标的基金。
另外，在一定时间段业绩较好的基金，基本都是切合当下基础市场行情市场风格的产品，因此对全市场基金产品的风格捕捉或许可以从一定程度上帮助判断当前市场风格走势。
本文对风格捕捉方法在投资决策上的应用进行了探讨。
感谢吴昱璐同学对本文的贡献。
2. 模型构建与因子选取2.1. 模型选择对基金投资风格的研究方法主要有基于持仓的分析方法和基于净值收益的分析方法两种。
其中，基于持仓的分析方法穿透至底层、搭建了基于持仓数据的横截面统计模型和多期叠加模型，准确性较高。
但由于私募基金的信息获取存在一定限制，无法获得高频率的具体持仓信息，因此本文选用基于净值收益的分析方法。
基于净值收益的分析方法较多，典型的有Sharpe资产分类因子模型、Fama-French三因素模型、Carhart四因素模型等。
Sharpe模型将基金的历史收益与风格资产收益联系起来，根据基金的收益率对各类风格资产的暴露度来判断基金的风格。
Fama-French三因素模型以市场风险溢价因子、市值因子和账面市值比因子来解释基金获得的超额收益。
Carhart四因素模型在Fama-French三因素模型的基础上，增加了动量因子。
上述方法具有相似的一般形式，即多因子模型，但在具体的因子选择和可得到的统计结论上各有侧重。
Fama-French三因素模型和Carhart四因素模型对风格判定的维度侧重于规模风格、成长风格、动量风格。
而Sharpe模型通过对风格资产的切分、可从更个性化的多个维度考察基金风格，通过对各类风格资产的敏感度来判断产品风格较为直观。
因此本文选择Sharpe模型对私募基金产品进行风格捕捉。
Sharpe资产分类因子模型的一般表达式为：其中，R_i表示私募基金i的收益率；因子F_i表示各种类别资产的收益率；其系数b_ij表示私募产品i的收益率对各风格资产j的敏感度，而ε_i代表私募基金i的非因子收益部分，包括了基金经理的主动管理alpha和残差项等在内。
按照Sharpe的说法，模型表明基金收益率由风格收益和选择收益两个关键部分组成。
2.2 因子选取与风格界定Sharpe资产分类因子模型要求类别资产（也即风格因子）满足三个条件：互斥性、全面性、收益差异性。
具体而言，任何一个底层证券不应被同时纳入多个类别资产；应将尽可能多的证券纳入所选资产类别；类别资产间或是相关度较低，或是有不同的标准差。
由于类别资产构成往往会更替，一定程度上会引起私募基金收益率和风格收益率的偏差。
本文重点探讨风格研究以后的应用问题，因此选择最简单的规模维度做示例：大盘因子、中盘因子、小盘因子。
具体应用中使用申万大盘指数、申万中盘指数、申万小盘指数分别作为大盘、中盘、小盘三种风格资产组合，这样的类别资产划分满足三条件的互斥性和收益差异性，但在全面性上存在一定缺陷。
Sharpe在1992年的论文中采用了价值股票、成长股票、中等规模股票、小规模股票、欧洲股票、日本股票等12个类别资产做风格探讨。
本文以40天为一个回归周期，通过对回归后的风格因子系数设定一个阈值来判定基金在该段时间内的风格类型。
在回归结果拟合度较高的基础上，若某一风格因子系数大于或等于0.5，则判定基金在该周期内为此类风格；若系数均小于0.5，则认为该基金无明显风格，较为均衡。
3. 数据选取与清洗本文选取私募排排数据库内净值披露频率为天，且净值数据不少于41个的股票多头私募基金作为样本，共计937只。
考察期为2016年1月4日至2017年3月31日，以40天为一个回归周期按天进行滚动回归，即每天都将得到一个风格判定。
数据清理过程中涉及以下几点：（1）考虑到存在数据缺失问题，在提取初始数据时，若该工...
吃饭行情下,私募基金如何布局
展开全部 私募多数认为，下半年市场仍将维持震荡格局，但结构性行情可以期待，一些新兴产业的优质标的值得配置，比如新能源汽车等，同时周期性行业在供给侧改革影响下也会有机会。
何震表示，近期仓位较高，主要配置在医药、新能源、节能环保、文化传媒、TMT等领域，看好新兴成长的机会。
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证券投资基金设立的流程是什么,私募证券投资基金的
中国阳光私募的历史始于2004年，经过10年的发展，中国私募证券基金行业从无到有由小到大，不断地壮大和成熟。
而去年以来政府和主管部门又颁布和落实了一系列政策对私募基金行业予以支持。
去年十八届三中全会提出要健全多层次资本市场体系。
今年8月21日《私募投资基金监督管理暂行办法》公布。
《办法》的制定和执行为私募基金的设立和运营提供明确的依据，并起到了规范行业经营行为，促进私募行业发展的作用。
据证监会协会统计，国内已备案的私募证券基金管理人有1100余家，管理规模逾3000亿元。
过去几年中，阳光私募基金的发行渠道也不断拓展，从最初的只能通过信托渠道发行，到现在基金专户、私募自主发行契约式基金等。
私募产品的投向不断丰富，从最初单纯投向股票型二级市场，到现在可以投向定向增发、股指期货、融资融券等不同的投资工具和领域。
在《办法》明确了私募基金的合法地位和今年以来股票市场的好转双重利好因素的影响下，近来有越来越多的专业投资者有兴趣进入私募行业，想要了解如何设立自己的私募基金。
根据证监会和基金业协会的分类，私募基金根据其投向主要可分为私募证券基金和私募股权基金。
下面为大家简要地讲解一下如何设立一个私募证券投资基金。
一、 设立一个投资企业 要发行一只私募基金，首先要有一个“私募基金管理人”，根据《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。
按照证监会和基金业协会的解释，私募基金管理人适用同样的标准，即私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任，自然人不能登记为私募基金管理人。
所以首先要设立一个公司或合伙企业作为私募基金管理人。
大部分私募基金管理人是公司制的，少部分采取有限合伙制。
有限合伙制理论上有一些优点，如没有注册资本的要求、不需要验资，因而便于注册；不需要缴纳企业所得税，从而避免企业所得税和个人所得税双重征税的问题等。
但是实际操作中由于现实中有限合伙制企业数量相对较少，性质相对特殊和使用的法规相对冷僻，有限合伙制企业在经营中可能会碰到一些问题。
比如，一些地区的工商税务等政府部门工作人员并不了解有限合伙制所涉及的相关政策和法规，不了解有限合伙制和公司制的区别，与有限合伙企业相关的一些重要术语“普通合伙人”、“有限合伙人”、“执行事务合伙人”、“执行事务合伙人的委派代表”对于一些较少接触有限合伙企业的工商、税务局的工作人员来说也不太了解，还有个别有限合伙制私募机构反映在个别地区的税务局遇到过税务专管员要求有限合伙企业缴纳企业所得税的情况。
在企业设立上，除了企业形式之外，需要注意的另一方面是企业的注册资本金和实收资本金。
根据《信托公司证券投资信托业务操作指引》的要求，第三方为信托产品担任投顾的，需要满足实收资本金不低于人民币1000万元。
所以，如果打算将来通过信托渠道发行私募基金，则作为基金管理人设立的投资企业需要具备相应的资本。
注册地也是需要考虑的问题。
私募基金管理人可以选择注册在一些对私募基金有专门扶持政策和专业服务的行政区或对冲基金园区，如上海浦东新区、上海虹口对冲基金园区、深圳前海新区等，这些地区对入驻的私募机构提供一系列政策和经济上的支持，包括税收减免政策、优惠的办公场地、甚至现金奖励等，相关政府机构的工作人员对金融比较了解、专业性高。
除了上述的大型对冲园区外，全国其各地还有大大小小的其他“开发区”，也会宣称对包扩私募机构在内各行各业都有各种优惠政策。
但是这些开发区可能在企业注册前给企业一个优惠的口头的许诺或没有法律效率的书面承诺，企业注册后又以各种借口不予实现，最终这些优惠政策仅停留在口头约定中，口惠而实不至。
而且这些开发区并非专门针对私募行业，其工作人员很可能对金融缺乏概念，造成办事时效率低。
而且，有些地区工商局和税务局不在一起办公，甚至彼此相隔数公里且无方便的交通，造成办事时非常不方便。
这些都需要考虑。
二、 私募基金管理人登记备案 今年2月《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》公布并执行，办法明确了全口径的登记备案制度。
从此私募基金管理人需要在基金业协会进行备案登记。
根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定，私募基金管理机构应当履行登记手续。
否则，不得从事私募投资基金管理业务活动。
私募行业由证监会监管，由证监会委托基金业协会负责私募的登记备案。
所以作为私募基金管理人的投资公司设立后，需要到基金业协会网站上的的“私募基金登记备案系统”进行信息登记。
私募基金管理人进行登记备案所需要上报的材料基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金信息等。
其中，基金管理人基本信息主要包括机构名称、成立时间、企业性质、组织形式、办公地址、注册资本/认缴资本，实收资本/实缴资本，法定代表人/执行事务合伙人（委派代表），营业执照、组织机...
私募基金是如何搞到资金去做股票投资的？？？？
专用的股票数据软件可以从成交量上推测出来，但这类数据是保密的，而且使用是要收费的，比如大智慧L-2、富赢、麟龙软件、富甲天下、福星在线等等，这类软件一般有股票买卖点的提示，但功能差不多的。
这样的软件不建议去购买，盘面上面宣示的主力进入了几千万，上面会宣示买点出来了，但是可能下一秒，主力会逃出一个亿，卖点又出来了。
但是股票是t+1的操作模式，你同一天不可能一直买卖的。
所以这样的软件都是不靠谱的。
私募股权基金和私募证券基金有什么区别？
私人股权投资（又称私募股权投资或私募基金，Private Fund），是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。
被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。
私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。
私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升私募股权基金一般是指从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。
目前我国的私募股权基金已有很多，包括阳光私募股权基金等等。
私募股权基金的数量仍在迅速增加。
私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。
股权投资的特点包括：1、股权投资的收益十分丰厚。
与债权投资获得投入资本若干百分点的利息收益不同，股权投资以出资比例获取公司收益的分红，一旦被投资公司成功上市，私募股权投资基金的获利可能是几倍或几十倍。
2、股权投资伴随着高风险。
股权投资通常需要经历若干年的投资周期，而因为投资于发展期或成长期的企业，被投资企业的发展本身有很大风险，如果被投资企业最后以破产惨淡收场，私募股权基金也可能血本无归。
3、股权投资可以提供全方位的增值服务。
私募股权投资在向目标企业注入资本的时候，也注入了先进的管理经验和各种增值服务，这也是其吸引企业的关键因素。
在满足企业融资需求的同时，私募股权投资基金能够帮助企业提升经营管理能力，拓展采购或销售渠道，融通企业与地方政府的关系，协调企业与行业内其他企业的关系。
全方位的增值服务是私募股权投资基金的亮点和竞争力所在。
私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。
因此，私募股权基金想要获利，必须付出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过程。
再者，私募股权投资成本较高，这一点也加大了私募股权投资的风险。
此外，私募股权基金投资风险大，还与股权投资的流通性较差有关。
股权投资不像证券投资可以直接在二级市场上买卖，其退出渠道有限，而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。
一般而言，PE成功退出一个被投资公司后，其获利可能是3~5倍，而在我国，这个数字可能是20~30倍。
高额的回报，诱使巨额资本源源不断地涌入PE市场。
证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。
广义的私募基金除指证券投资基金外，还包括私募股权基金。
私募基金是包括了私募股权基金的，其中有一种私募基金叫阳光私募基金。
注：阳光私募基金一般是指私募信托证券基金，主要投资于二级证券市场，与私募股权基金重点投资于一级股权市场在投资对象上有所区别。
阳光私募是投在股票市场，而私募股权基金投入的是私有企业（及未上市的企业）对其进行包装上市，最终出售持股获利，有的私募股权基金经过相关部门审核、通过还涉及固定资产投资、城市建设投资。
相对来说私募股权基金风险更少。