股票贝塔是弹性吗
股市中贝塔值是什么?
行情上涨时,一般选取β值偏高的投资组合;行情下跌时,一般选取β值偏低的投资组合,这样才能取得最佳收益。
当然,β值是历史数据的统计,有一定的时效性,这一点在应用时必须考虑。
股票的贝塔系数是??
评估一种证券系统性风险的工具,用以量度一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性.贝塔系数利用回归的方法计算。
贝塔系数1即证券的价格与市场一同变动。
贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。
贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低
股票的 阿尔法 贝塔 指的是什么
展开全部 我会在下面给你解释一下,但是建议如果你想了解alpha和beta的话,可以先去学习一下CAPM模型,这是股票定价理论中非常基础也非常重要的模型。
阿尔法值 阿尔法值是计算在同一风险水准(贝他值)之下,基金的实际回报与预期回报之间的差距。
若阿尔法值为正数,表示基金的表现优于在同一风险水准之下的预期回报;如阿尔法值为负数,则表示基金没有达到贝塔值所预期的回报。
一些投资者将阿尔法值视为计算基金经理表现的指标。
不过,阿尔法值有时并不能完全准确地反映基金经理的表现。
例如,在某些情况下,阿尔法值为负数的原因是基金计算回报时已将收费包括在内,但用作比较的指数则没有。
阿尔法值的准确性取决於贝塔值。
如果投资者接受贝塔值能反映出所有风险,则阿尔法值为正数即表示基金表现良好。
当然,贝塔值的准确性还要取决于另一数据-R平方值贝塔值 贝塔值用来量化个别投资工具相对整个市场的波动,将个别风险引起的价格变化和整个市场波动分离开来。
贝塔值采用回归法计算,将整个市场波动带来的风险确定为1。
当某项资产的价格波动与整个市场波动一致时,其贝塔值也等于1;如果价格波动幅度大于整个市场,其贝塔值则大于1;如果价格波动小于市场波动,其贝塔值便小于1。
为了便于理解,试举例说明。
假设上证指数代表整个市场,贝塔值被确定为1。
当上证指数向上涨10%时,某股票价格也上涨10%,两者之间涨幅一致,风险也一致,量化该股票个别风险的指标——贝塔值也为1。
如果这个股票波动幅度为上证指数的两倍,其贝塔值便为2,当上证指数上升10%时,该股价格应会上涨20%。
若该股票贝塔值为05,其波动幅度仅为上证指数的1/2,当上证指数上升10%时,该股票只涨5%。
同样道理,当上证指数下跌10%时,贝塔值为2的股票应该下跌20%,而贝塔值为05的股票只下跌5%。
于是,专业投资顾问用贝塔值描述股票风险,称风险高的股票为高贝塔值股票;风险低的股票为低贝塔值股票。
其他证券的个别风险同样可与对应市场坐标进行比较。
比如短期政府债券被视为市场短期利率风向标,可用来量化公司债券风险。
当短期国债利率为3%时,某公司债券利率也为3%,两者贝塔值均为1。
由于公司不具备政府的权威和信用,所以贝塔值为1 的公司债券很难发出去,为了发行成功,必须提高利率。
若公司债券利率提高至45%,是短期国债利率的15倍,此债券贝塔值则为15,表示风险程度比国债高出50%。
通过简单举例和论述,可以得出这样结论,证券的贝塔值越高,潜在风险越大,投资收益也越高;相反,证券的贝塔值越低,风险程度越小,投资收益也越低。
阿尔法与贝塔以及其他贝塔(Beta )贝塔一项用以衡量一种股票价格的变动与整个股票市场整体变动的相关性的指标。
股票基金贝塔值的方程式:贝塔值=基金净值增长率/股票指数增长率商务印书馆《英汉证券投资词典》解释:贝塔英语为:beta。
还可用作:beta coefficient;beta factor。
即希腊字母“β”。
衡量某证券价格相对整个市场波动的系数。
假设描述整个市场与特定证券之间关系的贝塔值为1,若某证券的贝塔值高于1,则该证券比整个市场波动大;若贝塔值低于1,则波动小于整个市场。
以下为贝塔值常规标准:1.0表示无风险证券收益,如国债收益;2.0.5表示证券对市场变化的反映仅为一半;3.1.0表示证券与市场变化和风险相等;4.2.0表示证券对市场的反映为二倍,被认为充满风险。
参见:relativestrengthBeta的含义Beta系数起源于资本资产定价模型(CAPM模型),它的真实含义就是特定资产(或资产组合)的系统风险度量。
所谓系统风险,是指资产受宏观经济、市场情绪等整体性因素影响而发生的价格波动,换句话说,就是股票与大盘之间的连动性,系统风险比例越高,连动性越强。
与系统风险相对的就是个别风险,即由公司自身因素所导致的价格波动。
总风险=系统风险+个别风险而Beta则体现了特定资产的价格对整体经济波动的敏感性,即,市场组合价值变动1个百分点,该资产的价值变动了几个百分点——或者用更通俗的说法:大盘上涨1个百分点,该股票的价格变动了几个百分点。
实际中,一般用单个股票资产的历史收益率对同期指数(大盘)收益率进行回归,回归系数就是Beta系数。
阿尔法系数( α ) 阿尔法系数( α )是基金的实际收益和按照 β 系数计算的期望收益之间的差额。
其计算方法如下:超额收益是基金的收益减去无风险投资收益(在中国为 1 年期银行定期存款收益 );期望收益是贝塔系数 β 和市场收益的乘积,反映基金由于市场整体变动而获得的收益;超额收益和期望收益的差额即 α 系数。
贝塔系数( β ) 贝塔系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性,是一个相对指标。
β 越高,意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。
β 大于1 ,则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。
反之亦然。
如果 β 为 1 ,则市场上涨 10 %,基金上涨10 %;市场下滑 10 %,基金相应下滑 10 %。
如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 %时,基金上涨 11%, ;市场下滑 10 %时,基金下滑 11% 。
如果 β 为 0.9, 市场上涨 10...
什么是贝塔(β)系数
同学你好,很高兴为您解答!贝塔,β 值比照同期的总体市场动态来度量某种特定股票的价格运动的指标。
如果股票的贝塔值低于1,即认为该股票的风险低于总体市场风险。
如果股票的贝塔值大于1,则认为该股票的风险高于市场风险。
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关于股票中贝塔系数和方差的问题
专业投资顾问用贝塔值描述股票风险,称风险高的股票为高贝塔值股票;风险低的股票为低贝塔值股票。
贝塔值采用回归法计算,将整个市场波动带来的风险确定为1。
当某项资产的价格波动与整个市场波动一致时,其贝塔值也等于1;如果价格波动幅度大于整个市场,其贝塔值则大于1;如果价格波动小于市场波动,其贝塔值便小于1。
拓展:股票股票(stock)是股份公司发行的所有权凭证,是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。
每支股票的背后都会有一家上市公司。
同时,每家上市公司都会发行股票。
股票的β系数
目录·贝塔系数( β )·β系数计算方式·Beta的含义·Beta的一般用途贝塔系数( β )贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性,是一个相对指标。
β 越高,意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。
β 大于 1 ,则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。
反之亦然。
如果 β 为 1 ,则市场上涨 10 %,股票上涨 10 %;市场下滑 10 %,股票相应下滑 10 %。
如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 %时,股票上涨 11%, ;市场下滑 10 %时,股票下滑 11% 。
如果 β 为 0.9, 市场上涨 10 %时,股票上涨 9% ;市场下滑 10 %时,股票下滑 9% 。
β系数计算方式(注:杠杆主要用于计量非系统性风险)(一)单项资产的β系数单项资产系统风险用β系数来计量,通过以整个市场作为参照物,用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较,即:β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201206830.gif另外,还可按协方差公式计算β值,即β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201207148.gif注意:掌握β值的含义◆ β=1,表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化,其风险情况与市场投资组合的风险情况一致;◆ β>1,说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险;◆ β小结:1)β值是衡量系统性风险,2)β系数计算的两种方式。
Beta的含义Beta系数起源于资本资产定价模型(CAPM模型),它的真实含义就是特定资产(或资产组合)的系统风险度量。
所谓系统风险,是指资产受宏观经济、市场情绪等整体性因素影响而发生的价格波动,换句话说,就是股票与大盘之间的连动性,系统风险比例越高,连动性越强。
与系统风险相对的就是个别风险,即由公司自身因素所导致的价格波动。
总风险=系统风险+个别风险而Beta则体现了特定资产的价格对整体经济波动的敏感性,即,市场组合价值变动1个百分点,该资产的价值变动了几个百分点——或者用更通俗的说法:大盘上涨1个百分点,该股票的价格变动了几个百分点。
用公式表示就是:实际中,一般用单个股票资产的历史收益率对同期指数(大盘)收益率进行回归,回归系数就是Beta系数。
Beta的一般用途一般的说,Beta的用途有以下几个:1)计算资本成本,做出投资决策(只有回报率高于资本成本的项目才应投资);2)计算资本成本,制定业绩考核及激励标准;3)计算资本成本,进行资产估值(Beta是现金流贴现模型的基础);4)确定单个资产或组合的系统风险,用于资产组合的投资管理,特别是股指期货或其他金融衍生品的避险(或投机)。
对Beta第四种用途的讨论将是本文的重点。
组合BetaBeta系数有一个非常好的线性性质,即,资产组合的Beta就等于单个资产的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的结果。
贝塔是用来测度什么的 ?
贝塔(Beta )贝塔一项用以衡量一种股票价格的变动与整个股票市场整体变动的相关性的指标。
商务印书馆《英汉证券投资词典》解释:贝塔 英语为:beta。
还可用作:beta coefficient;beta factor。
即希腊字母“β”。
衡量某证券价格相对整个市场波动的系数。
假设描述整个市场与特定证券之间关系的贝塔值为1,若某证券的贝塔值高于1,则该证券比整个市场波动大;若贝塔值低于1,则波动小于整个市场。
以下为贝塔值常规标准:1.0表示无风险证券收益,如国债收益;2.0.5表示证券对市场变化的反映仅为一半;3.1.0表示证券与市场变化和风险相等;4.2.0表示证券对市场的反映为二倍,被认为充满风险。
参见:relative strength贝塔系数"是一个统计学上的概念,是一个在+1至-1之间的数值,它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。
其绝对值越大,显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大;绝对值越小,显示其变化幅度相对于大盘越小。
如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反:大盘涨的时候它跌,大盘跌的时候它涨。
由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况,因此这一指标可以作为考察基金管理人降低投资波动性风险的能力。
在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。
贝塔系数应用:贝塔系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性,也就是个股与大盘的相关性或通俗说的"股性".可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益,特别适合作波段操作使用.当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时,应该选择那些高贝塔系数的证券,它将成倍地放大市场收益率,为你带来高额的收益;相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时,你应该调整投资结构以抵御市场风险,避免损失,办法是选择那些低贝塔系数的证券.为避免非系统风险,可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合.比如:一支个股贝塔系数为1.3,说明当大盘涨1%时,它可能涨1.3%,反之亦然;但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时,说明当大盘涨1%时,它可能跌1.3%,同理,大盘如果跌1%,它有可能涨1.3%.基金较高的净值增长率可能是在承受较高风险的情况下取得的,因此仅仅根据净值增长率来评价基金的业绩表现并不全面,衡量基金表现必须兼顾收益和风险两个方面,夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。
夏普比率又被称为夏普指数,由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出,目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。
简单说贝塔值越小,基金风险越小
股票中什么是必要收益率,又是怎么算的,谢谢
1、一只股票的贝塔系数是0.92,它的期望收益是10.3%,无风险资产目前的是5%。
则均等投资与该股票与无风险资产组合的期望收益是(10.3%+5%)/2=7.65%。
如果两种资产组合的贝塔系数是0.5,组合的投资比重是10.3%=5%+0.92(x-5%),得x=10.76%,5%+0.5(x-5%)=7.88%2、β系数也称为贝塔系数(Beta coefficient),是一种风险指数,用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。
β系数是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性,在股票、基金等投资术语中常见。
3、贝塔系数是统计学上的概念,它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。
其绝对值越大,显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大;绝对值越小,显示其变化幅度相对于大盘越小。
如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反;大盘涨的时候它跌,大盘跌的时候它涨。