股票边界指标
股票如何估值？
1. 股票估值是一个相对复杂的过程，影响的因素很多，没有全球统一的标准。
对股票估值的方法有多种，依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发，比较常用的有这么三种方法。
2. 股票估值分为绝对估值、相对估值和联合估值。
绝对估值绝对估值（absolute valuation）是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反应公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值。
绝对估值的方法一是现金流贴现定价模型，二是B-S期权定价模型（主要应用于期权定价、权证定价等）。
现金流贴现定价模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最广泛应用的就是FCFE股权自由现金流模型。
绝对估值的作用股票的价格总是围绕着股票的内在价值上下波动，发现价格被低估的股票，在股票的价格远远低于内在价值的时候买入股票，而在股票的价格回归到内在价值甚至高于内在价值的时候卖出以获利。
对上市公司进行研究，经常听到估值这个词，说的其实是如何来判断一家公司的价值同时与它的当前股价进行对比，得出股价是否偏离价值的判断，进而指导投资。
DCF是一套很严谨的估值方法，是一种绝对定价方法，想得出准确的DCF值，需要对公司未来发展情况有清晰的了解。
得出DCF 值的过程就是判断公司未来发展的过程。
所以DCF 估值的过程也很重要。
就准确判断企业的未来发展来说，判断成熟稳定的公司相对容易一些，处于扩张期的企业未来发展的不确定性较大，准确判断较为困难。
再加上DCF 值本身对参数的变动很敏感，使DCF 值的可变性很大。
但在得出DCF 值的过程中，会反映研究员对企业未来发展的判断，并在此基础上假设。
有了DCF 的估值过程和结果，以后如果假设有变动，即可通过修改参数得到新的估值。
相对估值相对估值是使用市盈率、市净率、市售率、市现率等价格指标与其它多只股票（对比系）进行对比，如果低于对比系的相应的指标值的平均值，股票价格被低估，股价将很有希望上涨，使得指标回归对比系的平均值。
相对估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。
通常的做法是对比，一个是和该公司历史数据进行对比，二是和国内同行业企业的数据进行对比，确定它的位置，三是和国际上的（特别是香港和美国）同行业重点企业数据进行对比。
市盈率PE（股价/每股收益）：PE是简洁有效的估值方法，其核心在于e 的确定。
PE=p/e，即价格与每股收益的比值。
从直观上看，如果公司未来若干年每股收益为恒定值，那么PE 值代表了公司保持恒定盈利水平的存在年限。
这有点像实业投资中回收期的概念，只是忽略了资金的时间价值。
而实际上保持恒定的e 几乎是不可能的，e 的变动往往取决于宏观经济和企业的生存周期所决定的波动周期。
所以在运用PE 值的时候，e 的确定显得尤为重要，由此也衍生出具有不同含义的PE 值。
E 有两个方面，一个是历史的e，另一个是预测的e。
对于历史的e 来说，可以用不同e 的时点值，可以用移动平均值，也可以用动态年度值，这取决于想要表达的内容。
对于预测的e 来说，预测的准确性尤为重要，在实际市场中，e 的变动趋势对股票投资往往具有决定性的影响。
市净率PB（股价/每股净资）和净资产收益率ROE,PB &ROE适合于周期的极值判断对于股票投资来说，准确预测e 是非常重要的，e 的变动趋势往往决定了股价是上行还是下行。
但股价上升或下降到多少是合理的呢？ PB&ROE 可以给出一个判断极值的方法。
比如，对于一个有良好历史ROE 的公司，在业务前景尚可的情况下，PB 值低于1就有可能是被低估的。
如果公司的盈利前景较稳定，没有表现出明显的增长性特征，公司的PB 值显著高于行业（公司历史）的最高PB 值，股价触顶的可能性就比较大。
这里提到的周期有三个概念：市场的波动周期、股价的变动周期和周期性行业的变动周期。
boll指标参数设置
ROC指标 百科名片ROC指标ROC(Price Rate of Change)乃以今天之价格比较其N天前之价格，以比率表示之，此指标经由Gerald Apple 和 Fred Hitschler 两人于＂Stock Market Trading Systems＂一书中介绍，采用12天及25天周期可达到相当的效果。
目录[隐藏]买卖原则变动率ROC用ROC指标狙击牛股变动率指标的系统应用技术新ROC指标应用技巧[编辑本段]买卖原则 1. ROC具有超买超卖的原则。
2. 个股经价格比率之不同，其超买超卖范围也略有不同，但一般介于正负6.5之间。
3. ROC抵达超卖水准时，作买；抵达超买水准时，作卖。
4. ROC对于股价也能产生背离作用。
一般而言，对于只能达到超买线一（参数值5-10）的个股，投资者要见利就跑；而对于能达到超买线二（参数值12-17）的个股，应相应地进行波段的高抛 低吸。
而一旦个股能够摆脱这两条常态超买线，挑战第三条超买线三（参数值18-35），行情往往就会向狂热的极端行情演变。
其中有六、七成个股会演绎为叠 创新高的大黑马或独立牛股，我们发现具备以下特征的个股出现黑马的成功率较高： 1.先于大盘启动，底部放量换手吸筹充分的，第一波ROC上攻至第三超买线的个股。
因为在大盘受政策利好止跌反弹时，主力持筹充分的个股往往走势强劲，而在这部分个股中，有75%的黑马出现概率。
2.上攻日换手率3.5%-6%，第一波上攻月升幅在25%以上。
股价回调后，仍能总体保持45度以上的攻击性角度。
一旦第一波峰ROC指标达到第三超买线，其未来走势往往十分出众，投资者自当乘中线回调时介入。
3.对于达到第三超买线的领涨股，一旦遇到主力的快速洗盘，投资者可果断介入。
其中ROC向上突破零线，进入强势区域，表示多方力量强盛，这是辅助中短线的买入信号。
4.股价在洗盘后启动第二波升浪时，中线20日或40日均线系统率先梳理完毕，并先于大盘呈多头排列。
对于这类有庄超跌股，第二波走势往往会呈现出“涨、涨、涨”，涨不停的超强趋势。
5.对于这类超强领涨股，投资者还要结合SAR停损指标、EXPMA向下死*、或上升45度线来进行操作，这也是其确保盈利的良策。
实战案例：爱建股份（600643）在2002年1月23日，该股在6.22元一线呈V型尖底反转，其ROC指标在2月7日高达36.68，股价也创 出新高。
直至3月13日的10.87元后，该股才出现中线回荡，股价也受阻快速洗盘。
6月7日其ROC指标上穿0轴，其对应的10日均线出现拐点向上，且 价量配合良好。
随后该股再度启动第二波上攻浪，9元至9.3元一线成为该股绝佳的买入阻击点。
此后该股通过攻击性换手叠创新高，成为抢眼的独立牛股。
ROC指标 ① 当ROC向上则表示强势，以100为中心线，由中心线下上穿大于100时为买入信号。
② 当ROC向下则表示弱势，以100为中心线，由中心线上下穿小于100时为卖出信号。
③ 当股价创新高时，ROC未能创新高，出现背离，表示头部形成。
④ 当股价创新低时，ROC未能创新低，出现背离，表示底部形成。
[编辑本段]变动率ROC (Rate of Change) ROC是由当天的股价与一定的天数之前的某一天股价比较，其变动速度 的大小，来反映股票市变动的快慢程度。
大多数的书籍上把ROC叫做变 动速度指标或变化速率指标。
从英文原文直译应该是变化率。
1. ROC的参数 ROC中只含一个参数，那就是究竟是同多少天之前的股价 进行比较，这个天数N就是参数。
参数的含义其实反映了相比较的股价离现在时间上的远近。
N越大，距 现在越远。
N选得太大，离得太远，对于股价的预测可能没有什么指导意 义。
N选得太小，离得太近，对预测也可能没有什么指导意义。
参数N应 该选多少，这与个人的习惯有关，不能一概而论。
目前，市场上流行的 是N=5和N=10等几种。
2. ROC的特性 （1） ROC表示股价上升或下降的速率大小。
如果是上升趋势，并且ROC为正值，另外ROC步步上扬，则意味着上升趋 势正在加速，若ROC开始走平，这就意味着，现在股价的涨幅与数天前的 股价涨幅相近，尽管还处于上升趋势，但速度已经放慢；若ROC开始回落， 虽然股价还在上升，但上升的力量已经衰落；若ROC开始延伸到0之下，则 近期的下降趋势已开始露头，ROC进一步向下，则下降动力正在加强。
ROC是显示一定时间间隔的两头的股价的相对差价。
ROC上升，则股价比 数天前的股价有所上升。
ROC走平，则当前股价涨幅仅仅同数天前一 样。
ROC向下，则股价已经比数天数的涨幅小了。
ROC就是这样显示当 前股价趋势的加速和减速状态的。
对于下降趋势和ROC下降，且为负值的情况，可以类似地叙述。
（2） ROC的变化超前于股票价格的变化 因为ROC的构造特点，ROC的变化总是领先于股价的变化，比价格提前 几天上升或下降。
股价还在上升时，ROC可能已走平，而股价走平时， ROC可能已经下降了。
这一点也是背离思想的基本依据。
（3）ROC折变化有一定的范围 ROC可正可负，可大可小，但是ROC的变化基本上是有一个范围的。
换 句话说，我们可以找到一个正数和一个负数，使得ROC曲线绝大部分落 在这两个数构成的范围内，即比这个正数小，比那个负数大。
这样，就 好像给ROC加上...
中国的股票怎么炒才容易赢
如何在中国股市赚钱？这一命题涉及到如下子命题：1、对中国股市的认知；2、赚钱的一般模式；3、通过股市赚钱的可能性的存在性问题；4、在中国股市赚钱的方法论研究。
对股市的认知：股市的基本职能，直接融资的场所。
股市应这种要求而产生，产生后仿佛脱离了这种最初职能的要求，演变成各色人群追逐财富的场所，人性的各种侧面在这里面表现得淋漓尽致，也是各种变化产生的地方。
赚钱的模式，通过每月固定的薪水可以赚钱；通过一套系统模式赚钱，可以将自己解放出来。
通过一只个股的走势可以发现在股票上赚钱的现实存在性，通过股市赚钱的人也实实在在存在着。
综合而之，在中国股市赚钱是一项内外兼修的工作。
股市是一面镜子，一种介质，通过其反射出人性百态。
股市因为一定的目的而产生形成，股市形成后，其派生效应更加明显，成为展现和演绎人性的舞台，各种人间剧目在这里上演，各种变化与情绪在这里发生。
应对变化，需要自知，了解自己的情感。
人性中的情感因素极易受到各种因素的诱发，反映在股市中，就是股价的短期波动极其变化万千，加强与削弱同时发生。
应对这种变化需要放大格局，通过预期所形成的客观控制力，减少操作频率，以中长线眼光选股，在自己所选之股没有发生特别改变的情况下，不因其他股票的极好表现而受到诱惑进而发生改变，依然坚持，股票一只一只的做，钱一次一次的赚。
自知就是了解自己的边界所在，什么样的股票自己可以把握到，自己可以赚到什么样的钱，有这样的意识，也就是在开始构建自己的系统，自己的模式，也就是赚钱的开始。
现货黄金短线用什么指标？
展开全部 国内投资者常用的技术指标有均线、MACD、RSI、KDJ等，这些都是之前做股票，然后转做外汇的投资者常用的技术指标。
做外汇的还常常会用到布林带，黄金分割等，用来判断支撑与阻力，建议新手先了解一些这些技术指标，然后从中选择几个适合自己的技术指标，结合在一起i，形成一个组合，来分析判断行情走势就行，太多的指标会影响自己的判断。
...
黄金短线交易这些指标你不能不学？
展开全部 黄金交易中，短线交易是比较常见的交易方式。
短线交易以其交易时间快，市场敏感度较大，风险程度相对较小等特点得到投资者的青睐。
在短线交易中，下面几个技术指标，是衡量市场判断风险的重要指标。
均线指标 短期操作通常要关注5日，10日和20日的三种平均值。
5天平均线在10日和20日平均线上穿，10日移动平均线位于20日移动平均线上穿，称为金叉，这是买入的机会。
反之是死叉，你必须考虑卖出了。
三条均线都向上称为多头排列，表示货币强势。
金价缩量回抽五日、十日、二十日均线是买入时机。
RSI指标 RSI是一个相对强弱指标。
黄金价格在特定时间段内的变化被用来推断价格变化的未来方向。
RSI大于50为强势市场，80以上则是超买区，易形成短期回报；弱势市场小于50,20下方则是超卖区，易形成短线反弹。
相对强弱指数原本低于50，然后向上反转突破50的边界，这意味着黄金价格变得更强；相对强弱指数最初在50以上，然后转向下跌并跌破50的边界，表明黄金价格已经走弱。
通常有两个长期和短期的RSI。
短期RSI大于长期RSI是牛市，反之则是熊市。
作为买入信号，短期RSI在超卖区中低于20并且从下往上穿越长期RSI。
短期RSI高于80且高于超买区。
当长期RSI从上到下穿越时，则是一个卖出信号。
KDJ指标 这是盘中交易时段非常敏感的指标。
它随时随着黄金价格的上涨和下跌而波动。
但是，观察这个指标时，强弱的货币往往会在高点和低点钝化。
如果单独使用KDJ作为指标，在不关注高位和低位的钝化的情况下，在KDJ被锁定时，可能不能把握到黄金价格的上升，也可能过早买入被套牢。
MACD指标 主要用于判断黄金的长期上涨或下跌趋势，但滞后性太多。
MACD指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理（求出加权平均值）后的一种趋向类指标。
它主要由两部分组成，即正负差、异同平均数。
此外，MACD还有一个辅助指标——柱状线（BAR），绿色表示趋势向下，红色表示趋势向上，柱状线越长，趋势越强。
...
股票价值评估怎么做
股票是否具有投资价值应该从三个方面考虑： （一）资产 价值 资产价值也称为重置价值，它主要取决于公司情况的有形方面。
在自由进出，没有竞争优势的条件下，资产价值就是公司的内在价值。
投资者对公司价值的评估首先是对其所在的行业的经济生命力的判断。
如果行业正在走下坡路，那么公司的资产应该是以清算资产为基础进行计算。
由于不存在为满足特定行业需要而制造的资本市场商品的市场，因此这些商品通常要分拆出售。
这些资产就应该按重置成本进行估价。
格雷厄姆和多德定价模型的第一步就是计算公司的资产价值。
现代的价值投资者把设施、不动产、设备、甚至产品组合、客户关系、品牌形象、员工素质等无形资产也包括在其定价模型中。
因此，相应误差也扩大了。
评估这些资产，特别是无形资产需要很高的技能和想象力。
当然，只有对于那些处于具有经济生命力的行业的公司，这种努力才是值得的，对于那些很快就会退出舞台的行业来说，无形资产是没有价值的。
（二）盈利价 值 盈利价值即代表公司特许经营权的价值。
在此可将先进的管理看作某种形式的特许经营权价值，也许它不如纯粹的竞争优势持久。
当管理层的管理效果越好，整个行业的生产能力越高过正常水平，公司的盈利价值也就越大则公司的盈利价值与资产价值的差额也就越大；另外有些上市公司的盈利价值远低于资产重置价值，在这种情况下，说明公司管理层利用现有资产不能创造出应有的收益水平，我们应该改变管理层的工作能力和工作水平，或者是通过变更整个上市公司的资产，从而获得新的资产，产生新的盈利能力。
也就是通常我们所说的重组和并购。
另一种更普遍的，用于解释盈利能力价值高于资产价值的理由就是进入壁垒的存在。
公司享有明显的相对于竞争对手的优势，从而可以获得比公平竞争情况下更高的资产收益率。
我们把这种额外的盈利能力称为公司的特许经营权价值。
特许经营权的价值不仅在于它对现有收益能力的影响，而且有于它对营利性增长的可能性的影响。
惟一能够增加公司内在价值的增长类型是拥有特许经营权的增长；然而，识别特许经营权是一种高难度的技巧，需要花时间，花精力来掌握。
（三）成长性价值 成长性价值是具备特许经营权的成长性价值与盈利能力价值的差额。
在所有的估计中，这个价值是最难估计的，也是最不可靠的。
投资者可以推断：公司的内在价值处于这一条价值的某个地方，然后，把它（做出适当的扣除以保证一定的安全边际）与市场价值相比较就可以看出特许经营权是否有意义。
作为价值投资理论的成长性价值与我们普通所理解的企业短期成长性不一致，它指的是企业拥有特许经营权而具有稳定、持续的增长性。
有实际的投资实践中，特许经营权的含义很广泛，说白了，就是一种持续的竞争优势。
它可能是政府创造的竞争优势，政府颁发许可证给一家或几家公司，允许他们从事某些业务。
国际上最著名的价值投资专家沃伦·巴菲特和其他一些杰出的价值投资者就十分偏好那些“好”公司的股票，所谓“好”公司指的是那些像可口可乐那样具有成长性的公司。
在这一前提下，好公司———有时升级为“大”公司———是指那些尽管需要现金来维系公司发展，但仍能够向投资者分配现金的公司。
这与那些因其未来收入和收益预期较好而吸引众多投资者的公司通常不是一回事。
价值投资者认为资产的重置成本，特许经营权的当前盈利能力和特许经营权下的收益成长性是内在价值的三种源泉。
如何评估股票价值 上市公司的主要经营目标就是使股东财富最大化，然而，股东财富最大化的具体形式是什么？怎样的经营活动才能达到这样的标准？这就需要先从了解公司的财务报表及结构开始。
1.财务报表 会计可分为财务会计和管理会计。
前者所关注的是企业的经济信息是否对外部使用者（如股东、债权人、主管机关及税务机构等）做了适当的报告与沟通，财务报告的编制必须遵守共同准则（会计准则）；而后者则主要提供财务及营运表现的相关信息（如营运控制、成本衡量及顾客成本评估等），给以帮助公司人员提高公司的价值（这是现代公司管理水平高低的主要标准之一），即所谓的财务管理。
在本系列中，管理会计的有关内容不做讨论，而主要对财务会计中的财务报表进行简单讨论（完全不熟悉财务知识的读者应阅读有关更详尽的书籍）。
一份年度报告里的财务报表有以下几个主要部分： ①资产负债表 公司的资产负债表反映某一时的经营状况，左边是按照资产的用途和可变现程度排列的（如流动资产和长期资产），右边是按其来源形式排列的（负债和股东权益）。
它们满足下列恒等式：（左边）资产=负债+股东权益（右边） 股东权益就是公司在清偿债务后所剩下且能为股东拥有的净值。
注意，上述资产的会计计价或帐面计价一般是指资产的结存价值，按通常的会计准则，它们是以成本来计价的，即帐面计价实际上是指资产的成本而非资产的价值，资产价值实际上指的是市场价值（即以市价来记录）。
所以，通常情况下市价低于帐面值或高于帐面值都是正常的，只有在很巧合的情况下，帐面价值才等于市场价值。
...
体检报告怎么看,各指标的标准应是多少
二十世纪五十年代，哈里·马科维茨由于创立了证券组合理论而成为金融经济学领域的先驱。
1952年，马科维茨在《金融杂志》上发表题为《资产组合选择——投资的有效分散化》一文，该文堪称现代金融理论史上的里程碑，标志着现代组合投资理论的开端。
该论文最早采用风险资产的期望收益率（均值）和用方差（或标准差）代表的风险来研究资产组合和选择问题。
尽管投资管理人和经济学家早就意识到了把收益和风险同时考虑的必要性，然而他们却忽略了投资多样化和 预期收益最大化之间的矛盾。
马科维茨提出了“均值——方差”模型，通过均值方差分析来确定最有效的证券组合，在某些限定的约定条件下确定并求解投资决策过程中资金在投资对象中的最优分配比例问题。
马科维茨继承传统投资组合关于收益-风险权衡的原则，通过对证券收益率分布的分析，合理假设证券收益率服从正态分布，因而能够以均值、方差这两个数字特征来定量描述单一证券的收益和风险。
他进而考察投资组合收益率的均值和方差。
组合收益率的均值是成分证券收益率均值的简单加权平均，但是组合收益率的方差却不再是成分证券收益率方差的简单加权平均。
正是组合方差形式的巨大变化，使他发现了投资组合可以减小方差、分散风险的奥秘。
马科维茨在均值——方差分析框架下，推导出证券组合的上凸的有效边界，也就是决策所需的机会集。
有了有效边界，结合效用分析中下凸的无差异曲线，即决策所需的偏好函数，最优组合就被确定在两条曲线的切点处。