央行利率调整对股票的影响

1. 银行利率调整,对股市有什么影响

m1是狭义货币供应量，即流通中的现全加上企事业的单位活期存款。m2是广义货币供应量，即m1加上企事业单位定期存款再加上居民储蓄存款。

m1可以代表社会上的活钱，如果活钱比较多，那么股市自然可以获得投入的资本就更大。因此，股市向好了概率也就更大。

m2中计入了定期存款，所以，m2增速增大的话，那就说明人们趋向于把钱放入银行，流动性的钱在减少，对股市来说不是一件好事。

2. 央行上调贷款利率对股市的影响

央行突然提高贷款基准利率，是我们预期的紧缩性货币政策的开始。

其出发点是为宏观调控，降低过热的信贷。可谓任重而道远。

提高贷款是控制信贷最有效的措施。 对证券市场有一定的负面影响 首先，贷款利率提高对证券市场来说，包涵部分不利因素。

05年12月起劲的大牛市，成交量一直保持在200亿。场外资金的源源涌入是股市走牛的基础。

一季度信贷规模的超速增加，我们不排除有相当部分资金流入的股市。尽管提高贷款利率对这部分资金影响不大，但对后续资金的介入无疑将提高成本。

而对于已经到期的短期拆借资金来说，他们成本的提高。是否还有“勇气”再回到已经高企的市场，这点也很难说。

其次，贷款利率上调，可以抑制投资需求，使投资放慢、投资品价格下降。这样一来，社会经济活动放慢，包括上市公司在内的企业在竞争激烈的环境中，利润空间受到压缩。

直接反映到二级市场上，则导致市场对投资回报预期降低，转而抛售股票，从而使股价下跌但投资者对不同的行业态度不同。 笼统来说，第一房地产、民航、高速公路3个行业的股票。

由于这些行业都是靠高贷款生存的，因此，利息上涨将直接加重相关企业的利息负担。按去年的数据测算，此次贷款利息上升27个BP，民航业的利润总额将减少三成多。

第二：减少机场、石化、钢铁、农业、化纤、管道运输等行业的股票。因此短期内，房地产、航空、石化、钢铁、水泥、建材、高速公路、机场等行业上市公司股价将会出现一定的下跌， 第三对银行持观望态度。

因为上市银行利润增加有限。加息对银行股的影响就是最直接的，本次加息对上市银行股的影响属于中性，可能适当增加上市银行的利息收入。

贷款利率提高27BP，对占利润70%来源于贷款利息的上市银行来说，可能会提高收益。但我们需要考虑的是，在贷款利率提高的情况下，贷款的额度也会在一定程度上有所减少。

因此，其利润的最终变化可能不大。下面详细论述对各个行业的影响。

各个行业影响不同 影响最大的无疑将是房地产企业。影响主要体现在两个方面，一是房地产企业的运转资金70%依靠银行贷款，加息使贷款成本增加会抑制房地产企业的投资需求，使房地产扩张的规模得到缓解；二是利率上调使居民购房贷款减少，从而降低购房需求，使房价下跌。

在这两方面因素的挤压下，房地产业扩张趋势将被抑制，行业的经营环境出现一定程度的恶化。 但对于银行来说，上调贷款利率构成了一定的利好。

由于存款利率不变，这实际上增加了银行的利润空间。当然，事情总有两面性，贷款利率提升后，贷款数量将减小，从而增加了银行存款利息的支出水平，相比较而言，对于银行来说利好将明显大于利空。

我们对该行业维持观望的评级。

3. 人民银行调整市场基准利率会如何影响股市

从理论上来讲，上调市场基准利率，一方面增加股市投资的机会成本（将钱存入银行能获得较以前更多的利息）从而减少进入股市的资金。另一方面提高企业的财务成本（贷款利率提高了）从而降低收益预期。所以，提高市场基准利率整体上对股市是利空消息。反之亦反。

但实践中，股市有其自身的运行规律，人民银行调整市场基准利率只能在短期内对股市稍有影响，且影响的方向和力度，还要看投资者心理。比如在一轮牛市中，如果提高市场基准利率，那么市场会将其解读为“经济继续高涨、通胀水平继续上升，所以央行采取了本政策”，而这两项指标是支持股市继续上涨的，所以牛市中提高市场基准利率基本对上涨没影响。但下跌市道中，如果提高市场基准利率，则会加快跌势——本来就不景气的股市，又惨糟资金撤离，只能用加快下跌的方式来反应。

降低市场基准利率的解释，按上述思路方向来思考即可。

4. 央行调低利率对债券和股票的价格到底有什么影响

利率是固定收益证券的主要风险特别是债券的主要风险债券面临的利率风险由价格变动风险和息票率风险两部分组成当市场利率提高时以往发行又尚未到期的债券利率相对偏低此时投资者若继续持有债券在利息上要受损失若将债券出售又必须在价格上做出让步要受损失可见此时投资者无法回避利率变动对债券价格和收益的影响而且这种影响与债券本身无关 利率风险是政府债券的主要风险债券依发行主体不同可分为政府债券金融债券公司债券企业债券等等对公司债券和企业债券来说除了利率风险以外重要的还有信用风险和购买力风险政府债券没有信用问题和偿债的财务困难它面临的主要风险是利率风险和购买力风险 利率对长期债券的影响大于短期债券在利率水平变动幅度相同的情况下长期债券价格变动幅度大于短期债券因此长期债券的利率风险大于短期债券 普通股和优先股也会受到利率风险的影响股票价格对利率变动是及其敏感的当利率变动时股票价格会迅速发生反向变动其中优先股因其股息率固定受到利率风险影响最大。