a股纳入msci股票名单的影响6

chenologin2分享时间：2020-06-14 23:14:18

1. a股纳入msci对股票的影响 msci概念股有哪些

从过往的经验来看，纳入MSCI新兴市场指数的基本都是业绩稳定，市场占比较大，估值和流动性良好的公司标的。目前MSCI新兴市场指数包含21个市场822支股票，占据全球市场市值的11%。行业方面，金融、信息技术、能源占比最大。公司层面，韩国三星[微博]电子、台湾积体电路以及腾讯控股是指数内三家最大的公司，皆为信息技术行业。

因此，如果A股纳入，行业分布也不会例外，蓝筹股会占据大部分权重。虽然短期内增量配置资金还未能实现，但将使市场配置蓝筹的情绪得到进一步催化。

2、但客观来说，实质影响并不大，未来A股走势仍决定于国内基本面。

首先，所有投资仍受到QFII制度的限制。所有投资A股的资金仍旧要借助QFII与RQFII的通道，且都需要经过审批；受到QFII,RQFII制度的限制，投资者无法完全实现每日资金跨境流动，并且存在本金锁定期制度，限制了跨境资本的短期投机流动性；QFII与RQFII制度下，从进入规模上设定了限制，即3064亿美元。

其次，从国际经验看，被完全纳入到新兴市场指数是个长期过程。回顾过去，我们发现自1996年到2014年5月，共有四个国家和地区的指数调入新兴市场，分别是韩国指数，台湾地区指数，阿联酋指数和卡塔尔指数。从最具借鉴意义的韩国和台湾地区来看，从开始允许境外投资者投资股市到首次被纳入MSCI新兴市场指数，分别耗时11年与13年；而自首次一定比例计入MSCI新兴市场指数到全部比例计入，又分别耗时6年与9年。可见，一个市场要被纳入到MSCI新兴市场指数中，一般都要耗费相当长的一段时间，是市场逐渐接纳和适应国际投资者所必须经历的过程。

第三，初步纳入比例较低，增量资金有限。不考虑QFII制度，如果A股纳入到新兴市场指数中，初步影响也比较有限。以MSCI为业绩基准，受到A股加入影响最大的是追踪新兴市场指数和世界指数的投资，其规模分别约为1.4万亿美元和1.7万亿美元。考虑30%外资持股限制，可分别作如下资金流入估算。

如果以5%比例纳入，资金流入约78亿美金。A股在MSCI新兴市场指数中占比约为0.46%，在MSCI世界指数中占比约为0.08%。假设以上以 MSCI 指数为业绩基准的资产规模均按比例配置到A股，带来的资金流入约为78亿美元，由此带来双边资金流动的规模约为156亿美元。此外，在这些追踪MSCI指数的资金中，并非全部是被动型指数基金，因此这样对A股的影响很可能会更加有限。

当A股全部纳入到MSCI指数中时（100%），资金流入约1545亿美金。A股在新兴市场中占比约为9.12%，在世界指数中占比约为1.58%。带来的资金流入约为1545亿美元，但是正如韩国等国家和地区的经验所示，这将是一个持续6-10年的缓慢渐进过程。考虑到QFII与RQFII总额度为3064亿美元，目前已批准额度为1362亿美元，剩余额度1702亿美元，对于78亿美元左右的增量资金而言，目前总额度不存在较大瓶颈，但单个10亿美元的QFII额度不能满足较大基金的配置需求。

2. 中国A股被正式纳入MSCI指数,会有哪些影响

“入摩”后，A股市场将迎来1000亿左右规模的增量资金，而这还仅是根据跟踪MSCI指数的被动资金为口径测算的结果。据路透数据，目前全球以MSCI指数为标的的资产规模超过10.5万亿美元，前100的全球顶级资管人中有97位是MSCI服务的客户。如果把主动型基金纳入其中考量，外资入市的规模会更大。

A股被纳入MSCI将从三个方面对A股市场产生积极影响：将吸引国际长期资金进入A股市场，提供新的上涨动能；A股市场被推上国际投资舞台，被更广泛的国际成熟投资者审视，市场环境将加速升级以适应国际化的投资标准和惯例，A股市场将更加透明规范。

另外是境外长期资金的进入，将促进A股市场形成成熟投资理念、成熟投资者群体和优化市场生态。这种长期投资行为将在A股市场形成“鲶鱼效应”。投资者坚持价值投资导向，将激发投资标的（上市公司）更加注重价值创造和长远经营，如此良性循环，股市优胜劣汰机制将逐步建立，市场配置资源功能也能逐步实现，最终形成健康、持续、长久的市场生态。

未来其他指数提供商也有可能效仿明晟，从而在接下来几年使大量国际资本流入人民币计价股票，分析人士强调。从其他新兴市场的经验来看，一国或一个地区的股票市场被纳入MSCI之后，共同特点是与全球市场的联动性增强，同时成交换手率显著降低，股市波动性企稳。对于国内市场而言，A股全面纳入MSCI指数，虽然短期影响有限，但是中长期利好凸显，主要作用于提升A股的国际地位，改善A股投资者结构，刺激人民币国际化，并加强投资者信心。

3. A股纳入MSCI指数有什么影响

短期来看，A股纳入MSCI指数会给国内市场带来一定的增量资金。

据瑞银预计，将有80亿美元至100亿美元追踪新兴市场指数的资金被动流入A股。和A股约700亿美元的日成交额和约8万亿美元总市值相比，资金流入规模有限，但市场信心有望得到提振。

长期而言，与MSCI互动，对于A股的国际化进程是一个重要契机。未来海外投资者的参与度将提升，A股在机制上和制度上也将逐步走向完善，在MSCI指数中的占比有望进一步升高。

作为全球最具影响力的指数和全球第二大市值股票市场，A股纳入MSCI将改善中国股市在全球基准指数中代表性“严重不足”的局面，MSCI指数也将由此更加完整。

4. A股纳入MSCI对中国股市有什么影响

其实A股纳入MSCI指数对中国股市的影响是全方位的。

首先，了解什么是MSCI?MSCI指数是全球使用最为广泛的的指数之一，全称Morgan Stanley Capital International，是美国的一家股权、固定资产、对冲基金、股票市场指数的供应商。其MSCI指数被世界多个机构作为投资指数标的。

根据MSCI估计，在北美及亚洲，超过90%的机构性国际股本资产是以MSCI指数为标的。所以MSCI指数作为一家被国际机构法人认可的指数供应商，其可观、公正和实用性的特征，正是其MSCI指数的优势。

A股纳入MSCI指数体系当中，无疑是利大于弊的，尤其是对于盘活大盘资金是帮助的。其次，A股纳入MSCI指数后，将会参与全球资本的竞争当中，据了解一旦成功加入MSCI指数，可以吸引接近4000亿美元的资金，这笔巨大的资金对A股运作提出更高的要求；还有，A股纳入MSCI指数后，从目前全球股市的情况来看，整个股市都处在看涨的形式，所以一旦A股纳入MSCI指数，不但不会对A股牛市产生影响，反而会刺激A股继续上涨。

以上就是A股纳入MSCI指数对国内股市的有利的影响，当然有利就有有弊了。A股纳入MSCI指数也会带来不利的影响，纳入MSCI指数后会有大量的外部资金涌入，加速了A股市场的资本流动，但是一旦这些外部资金撤出的话，将会造成资金短缺，将会影响到上市公司的发展。

所以A股纳入MSCI指数对国内股市有利有弊，其中将会涉及到很多问题，正如MSCI公司所说的一样，还有一些与市场准入相关的“重要遗留”问题需要等待解决。

5. A股纳入MSCI对中国股市有什么影响

其实A股纳入MSCI指数对中国股市的影响是全方位的。

首先，了解什么是MSCI?MSCI指数是全球使用最为广泛的的指数之一，全称Morgan Stanley Capital International，是美国的一家股权、固定资产、对冲基金、股票市场指数的供应商。其MSCI指数被世界多个机构作为投资指数标的。根据MSCI估计，在北美及亚洲，超过90%的机构性国际股本资产是以MSCI指数为标的。

所以MSCI指数作为一家被国际机构法人认可的指数供应商，其可观、公正和实用性的特征，正是其MSCI指数的优势。A股纳入MSCI指数体系当中，无疑是利大于弊的，尤其是对于盘活大盘资金是帮助的。

其次，A股纳入MSCI指数后，将会参与全球资本的竞争当中，据了解一旦成功加入MSCI指数，可以吸引接近4000亿美元的资金，这笔巨大的资金对A股运作提出更高的要求；

还有，A股纳入MSCI指数后，从目前全球股市的情况来看，整个股市都处在看涨的形式，所以一旦A股纳入MSCI指数，不但不会对A股牛市产生影响，反而会刺激A股继续上涨。

以上就是A股纳入MSCI指数对国内股市的有利的影响，当然有利就有有弊了。

A股纳入MSCI指数也会带来不利的影响，纳入MSCI指数后会有大量的外部资金涌入，加速了A股市场的资本流动，但是一旦这些外部资金撤出的话，将会造成资金短缺，将会影响到上市公司的发展。

6. 234只个股纳入MSCI对A股有何影响

会给A股带来增量资金。

MSCI指数是全球投资组合经理最多采用的基准指数。在2015年末，就有超790支ETF基金以MSCI指数为追踪标的。

通俗讲，这些ETF基金需将手里的钱按一定权重比例购买MSCI指数中的成分股。MSCI正式名单确定后，相关个股的增量资金有望进一步扩大。

预计到今年9月，A股将按5%的纳入因子占据0。78%的MSCI新兴市场指数权重，届时有望为A股带来934。

5亿元的增量资金（汇率按6。33），加上MSCI全球市场等其他指数后增量资金约1200亿元。

从长期看，如果纳入因子逐步提升为100%,A股占新兴市场权重将达到13。 54%，带来增量资金1。

63万亿元，加上MSCI全球市场等其他指数后增量资金约2。3万亿元。

加入MSCI 对于中国资本市场进一步开放具有里程碑式的意义，将提升A股国际地位、改善A股投资者机构。根据5月1日起 A股和港股互联互通每日额度扩大四倍，境外资金布局A股更加便利。

从韩国等纳入MSCI的经验来看，初次纳入MSCI前后，增量资金流入利于改善资金供需状况，短期对市场有明显提振作用，市场中长期走势更大程度上与经济周期趋同。MSCI带来的增量资金对市场正向刺激会非常明显。

但市场走势是多方博弈的结果，并非单一因素所能决定。在选择标的时也须防范提前布局资金提前“大撤退”的可能。

7. A股纳入MSCI对A股有什么影响

市场主流观点认为，若被纳入后并不会立即吸引大量资金流入，但有利于A股市场的长期发展。

瑞银报告指出，MSCI决定纳入A股将有利于其长期发展，因为这将促进中国境内市场与全球资本市场进一步融合。一旦纳入，估计将有80-100亿美元追踪新兴市指数的资金被动流入A股。

但短期内会对A股指数有明显的影响，因为A股今年的日成交额达到700亿美元，总市值约为8万亿美元。中银证券预计，A股入摩带来的短期增量资金近800亿人民币级别，预计短期潜在资金流入量为115亿美元，其中被动投资约5.28亿美元。

一旦A股被纳入MSCI指数，其主要覆盖的市场指数有三：全球市场指数（ACWI）、新兴市场指数和亚洲市场指数。据MSCI估计，全球目前大约有10.5万亿美元的资金在跟踪MSCI指数，其中约有2.8万亿美元跟踪全球市场指数，1.5万亿美元跟踪新兴市场指数，0.2万亿美元跟踪亚洲市场指数，A股在这三大指数中的初始权重分别为0.1%、0.5%和0.6%，将这些资金与纳入后A股在各指数中的初始权重相乘，即可粗略估算出跟踪这三类指数所带来的短期潜在资金流入量为：28亿美元、75亿美元和12亿美元，三者总计115亿美元。

不过需要指出的是，目前跟踪MSCI指数的主动基金要多于被动基金。如果只考虑跟踪MSCI的指数基金，则潜在资金流入量更少，据MSCI统计，2017年一季度跟踪MSCI的ETF基金规模为5557亿美元，其中约19%跟踪新兴市场指数，由此估算短期潜在资金流入约为5.28亿美元。

据高盛称，MSCI此次向中国A股敞开大门，未来五年将给该股指带来2100亿美元的资金流。MSCI会买什么股？那么，MSCI究竟会买什么股？东吴证券认为，业界通常把QFII重仓股作为外资投资取向的指标。

但是目前绝大部分QFII属于另类配置，和商品、房地产、私募股权基金和对冲基金一类，是没有风险预算的绝对回报投资。A股若被纳入国际指数，将成为传统的股票配置，对风险调整后的回报要求很高，对投资组合分散化也有一定要求。

总而言之，将来外资进入A股的“质”和“量”都会有很大变化。所以他们认为有望受益于加入MSCI的标的有：1）大市值及行业龙头；2）高股息率股票；3）稀缺的、分红稳定、现金流好、估值与业绩匹配的蓝筹和消费股最受益，关注金融、医药生物、汽车、食品饮料。

8. A股纳入MSCI对A股有什么影响

市场主流观点认为，若被纳入后并不会立即吸引大量资金流入，但有利于A股市场的长期发展。

瑞银报告指出，MSCI决定纳入A股将有利于其长期发展，因为这将促进中国境内市场与全球资本市场进一步融合。一旦纳入，估计将有80-100亿美元追踪新兴市指数的资金被动流入A股。但短期内会对A股指数有明显的影响，因为A股今年的日成交额达到700亿美元，总市值约为8万亿美元。

中银证券预计，A股入摩带来的短期增量资金近800亿人民币级别，预计短期潜在资金流入量为115亿美元，其中被动投资约5.28亿美元。一旦A股被纳入MSCI指数，其主要覆盖的市场指数有三：全球市场指数（ACWI）、新兴市场指数和亚洲市场指数。据MSCI估计，全球目前大约有10.5万亿美元的资金在跟踪MSCI指数，其中约有2.8万亿美元跟踪全球市场指数，1.5万亿美元跟踪新兴市场指数，0.2万亿美元跟踪亚洲市场指数，A股在这三大指数中的初始权重分别为0.1%、0.5%和0.6%，将这些资金与纳入后A股在各指数中的初始权重相乘，即可粗略估算出跟踪这三类指数所带来的短期潜在资金流入量为：28亿美元、75亿美元和12亿美元，三者总计115亿美元。

据高盛称，MSCI此次向中国A股敞开大门，未来五年将给该股指带来2100亿美元的资金流。

MSCI会买什么股？

那么，MSCI究竟会买什么股？

东吴证券认为，业界通常把QFII重仓股作为外资投资取向的指标。但是目前绝大部分QFII属于另类配置，和商品、房地产、私募股权基金和对冲基金一类，是没有风险预算的绝对回报投资。A股若被纳入国际指数，将成为传统的股票配置，对风险调整后的回报要求很高，对投资组合分散化也有一定要求。总而言之，将来外资进入A股的“质”和“量”都会有很大变化。所以他们认为有望受益于加入MSCI的标的有：

1）大市值及行业龙头；

2）高股息率股票；

3）稀缺的、分红稳定、现金流好、估值与业绩匹配的蓝筹和消费股最受益，关注金融、医药生物、汽车、食品饮料。