收益留存率变动对股票估值的影响6

1. 如何对一家上市公司的股票进行估值

2.股本报酬率 指公司税后利润与其股本的比率，表明公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。股本报酬率=（税后利润÷股本）*100%式中股本指公司光盘按面值计算的总金额，股本报酬率能够体现公司股本盈利能力的大小。

原则上数值越大约好。3.股东权益报酬率 又称为净值报酬率，指普通股投资者获得的投资报酬率。

股东权益报酬率=（税后利润-优先股股息）÷（股东权益）*100%股东权益或股票净值、普通股帐面价值或资本净值，是公司股本、公积金、留存收益等的总和。股东权益报酬率表明表明普通股投资者委托公司管理人员应用其资金所获得的投资报酬，所以数值越大越好。

4.每股盈利 指扣除优先股股息后的税后利润与普通股股数的比率。每股盈利=（税后利润-优先股股息）÷（普通股总股数）这个指标表明公司获利能力和每股普通股投资的回报水平，数值当然越大越好。

5.每股净资产额 也称为每股帐面价值，计算公式如下：每股净资产额=（股东权益）÷（股本总数）这个指标放映每一普通股所含的资产价值，即股票市价中有实物作为的部分。 一般经营业绩较好的公司的股票，每股净资产额必然高于其票面价值。

6.营业纯益率 指公司税后利润与营业收入的比值，表明每百元营业收入获得的收益。 营业纯益率=（税后利润÷营业收入）*100%数值越大，说明公司获利的能力越强。

7.市盈率 市盈率又称本益比，是每股股票现价与每股股票税后盈利的比值。 市盈率=（每股股票市价）÷（每股税后利润）市盈率通常用两种不同的算法，市盈率（1）使用上年实际实现的税后利润为标准进行计算，市盈率（ 2）使用当年的预测税后利润为标准进行计算。

市盈率是估算投资回收期、显示股票投机价值和投资价值的重要参考数据。 原则上说数值越小越好。

偿还能力比率指标分析对于投资者来说，公司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。1.短期债务清偿能力比率短期债务清偿能力比率又称为流动性比率，主要有下面几种：流动比率=（流动资产总额）÷（流动负债总额）流动比率表明公司每一元流动负债有多少流动资产作为偿付保证，比率较大，说明公司对短期债务的偿付能力越较强。

速动比率=（速度资产）÷（流动负债）速动比率也是衡量公司短期债务清偿能力的数据。速动资产是指那些可以立即转换为现金来偿付流动负债的流动资产，所以这个数字比流动比率更能够表明公司的短期负债偿付能力。

2.长期债务清偿能力比率长期债务是指一年期以上的债务。长期偿债能力不仅关系到投资者的安全，还反映公司扩展经营能力的强弱。

股东权益对负债比率=（股东权益总额÷负债总额）*100%股东权益对负债比率表明每百元负债中，有多少自有资本作为偿付保证。数值越大，表明公有足够的资本以保证偿还债务。

负债比率=（负债总额÷总资产净额）*100%负债比率又叫作举债经营比率，显示债权人的权益占总资产的比例，数值较大，说明公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分，但债务太多，会影响债务的偿还能力。产权比率=（股东权益总额÷总资产净额）*100%产权比率又称股东权益比率，表明股东权益占总资产的比重。

固定比率=（股东权益÷固定资产）*100%固定比率表明公司固定资产中有多少是用自有资本购置的，一般认为这个数值应在100%以上。固定资产对长期负债比率=（固定资产÷长期负债）*100%固定资产对长期负债比率表明固定资产中来自长期债款的比例。

一般认为，这个数值应在100%以上，否则，债权人的权益就难于保证。 3.成长性比率指标分析成长性，是指公司通过扩展经营具有不断发展的能力。

利润留存率=（税后利润-已发股利）÷（税后利润利润留存率越高表明公司的发展后劲越足。再投资率=（资本报酬率）*（股东盈利保留率）再投资率又称内部成长率，表明公司用其盈余所得进行再投资的能力。

数值大说明扩展经营能力强。4.效率比率指标分析效率比例是用来考察公司运用其资产的有效性及经营效率的指标。

存货周转率=（营业成本）÷（平均存货额）存货周转率越高，说明存货周转快，公司控制存货的能力强，存货成本低，经营效率高。应收帐款周转率=（营业收入）÷（应收。

2. 影响股票估值的原因是什么

股票估值分为绝对估值和相对估值。

其中绝对估值是通过对上市公司历史及当前基本面的分析和对未来财务数据的预测，获得上市公司股票的内在价值；相对估值是使用市盈率、市净率、市售率、市现率等价格指标与其他多只股票（对比系）进行对比，如果低于对比系相应指标值的平均值，股票价格被低估，股价将很有希望上涨，使得指标回归对比系的平均值。股票估值是一个相对复杂的过程，影响因素很多，没有统一的标准。

影响股票估值的主要因素依次是每股收益、行业市盈率、流通股本、每股净资产、每股净资产增长率等指标。股票估值可以帮助投资者发现价值被严重低估的股票，买入待涨获利，直接带来经济利益；帮助投资者判断手中的股票是否被高估或低估，以做出卖出或继续持有的决定，帮助投资者锁定盈利或坚定持有以获得更高收益的决心；帮助投资者判断机构或投资咨询机构推荐的股票的安全性和获利性，做到有理有据地接受投资建议等。