m2增速对股票影响
1. m1与m2增速剪刀差对股市有什么影响
(1)房地产销售上升造成居民定期存款减少。这是最主要的原因，历史数据显示在几乎所有指标中，M1和M2剪刀差与房地产销售增速相关性是最高的。
(2)地方债置换的影响。地方债发行后如果没有立刻偿还债务，就会形成企业活期存款。
M1和M2剪刀差在2010年以前与股市走势高度相关，而之后则几乎完全失效。出现这种情况，我们认为逻辑的关键点在于2010年以前房地产股票走势与房地产销售高度相关，而2010年以后房地产股票走势不再跟着地产销售走了，由于M1和M2剪刀差与地产销售的相关性仍在，从而就产生了上述情况。
2. 该如何去理解m2增速下降及其影响
从理论上说，作为货币供应量，M2是中央银行的中介目标，对观察经济运行状况是有帮助的。
但随着经济状况发生变化，M2与宏观调控效果、通货膨胀、经济增长的相关性已不是非常稳定，很多国家的中央银行已经不再将M2作为重要的调控目标。广义货币是一个经济学概念。
M1、M2都是用来反映货币供应量的重要指标。M1反映着经济中的现实购买力；M2同时反映现实和潜在购买力。
若M1增速较快，则消费和终端市场活跃；若M2增速较快，则和中间市场活跃。中央银行和各商业银行可以据此判定货币政策。
M2过高而M1过低，表明过热、需求不旺，有危机风险；M1过高M2过低，表明需求强劲、不足，有涨价风险。
3. M2增速反弹有何影响
12月11日发布的2017年11月金融统计数据显示，11月末，广义货币（M2）余额167万亿元，同比增长9.1%，增速比上月末高0.3个百分点，比上年同期低2.3个百分点；11月人民币贷款增加1.12万亿元，社会融资规模增加1.6万亿元，也超过市场预期。
交通银行金融研究中心发表报告称，M2增速大幅反弹属意料之中。具体而言，10月M2的回落主要是由于财政存款的大幅增加，严重拖累了M2增速约0.3至0.4个百分点。
而通常财政收支对M2的影响属于扰动式影响，而并非趋势性的。随着11月财政存款下放，此前对M2的扰动影响也就减弱。
加之11月贷款的超预期增长，又成为推动11月M2大幅反弹的又一重要因素。中信证券固收首席分析师明明表示，本月M2-M1“剪刀差”为-3.6%，上月为-4.2%，连续四月收窄，表明资金持续脱虚向实。
社会融资规模增量方面，数据显示，2017年11月份社会融资规模增量为1.6万亿元，比上年同期少2346亿元。其中，当月对实体经济发放的人民币贷款增加1.14万亿元，同比多增2965亿元。
新增人民币贷款方面，11月人民币贷款增加1.12万亿元。1.12万亿信贷中，企业部门中长期贷款4275亿元，是下半年的次高值，占全部企业贷款的81%；住户部门中长期贷款规模总量仍高达4178亿元，但占全部贷款的占比从10月55%回落至38%。
招商证券发表研报认为，信贷和社融增速超预期，反映出实体经济融资需求依然较强。交通银行报告同样认为，表内信贷的超预期增长，结合社融数据可见，目前“脱虚向实”的效果是显著的。
值得注意的是，11月，住户部门贷款增加6205亿元，其中，短期贷款增加2028亿元，同比多增924亿；中长期贷款增加4178亿元，同比少增1514亿元。值得注意的是，与10月住户部门短期贷款791亿元的新增量相比，11月住户部门短期贷款月新增量环比上涨156%。
交通银行报告认为，从结构上看，住户部门贷款增长依然较多可见，楼市调控的效应释放得比预期更慢，当然这其中可能也存在房地产市场内部结构调整的原因。一二线城市限购、限价后抑制的购房信贷需求，可能一定程度上被一些三四线城市新增需求所弥补。
4. 该如何去理解m2增速下降及其影响
从理论上说，作为货币供应量，M2是中央银行的中介目标，对观察经济运行状况是有帮助的。
但随着经济状况发生变化，M2与宏观调控效果、通货膨胀、经济增长的相关性已不是非常稳定，很多国家的中央银行已经不再将M2作为重要的调控目标。广义货币是一个经济学概念。
M1、M2都是用来反映货币供应量的重要指标。M1反映着经济中的现实购买力；M2同时反映现实和潜在购买力。
若M1增速较快，则消费和终端市场活跃；若M2增速较快，则和中间市场活跃。中央银行和各商业银行可以据此判定货币政策。
M2过高而M1过低，表明过热、需求不旺，有危机风险；M1过高M2过低，表明需求强劲、不足，有涨价风险。
5. 货币的M0M1M2与股市走势有什么关系
货币流动性对股市的影响
通过对货币供应量、供应结构以及股票市场对货币需求的阐述，我们认识到货币的增量变化一定对股票市场产生影响，但这种影响的具体指标是什么，程度又如何，这是我们最关心的问题。按经典的货币需求模型：M=PQ/V 其中M：货币供应量，P：物价，Q：全社会经济总量，V：全社会货币流通速度。证券市场的存在及规模的扩大，导致的货币需求量的增加（△M），是一个刚性的实际的需求，全社会货币需求量将等量增加△M，只是全社会货币流通速度变化为V1，上述模型变化为：
M+ △M =(PQ+ △M) / V1
所以，V1=(PQ+ △M) / (M+ △M)
而V=PQ/M
所以，V1 / V = [ (PQ+△M) / (M+△M) ] / (PQ/M)=(1+△M/PQ) /(1+ △M/M)
由于用于支付结算的全社会货币流通速度肯定大于1，即
V = PQ / M>1
所以，PQ>M
V1 / V = (1+△M/PQ) / (1+△M/M) 即，V1 这表明随着证券市场规模的扩大，其对全社会货币流通速度的影响，是使其减慢。而货币的实际需求量是以货币供应量与其流通速度的乘积为基准的。流通速度的降低客观上要求货币供应的绝对量增加，这是问题的一个方面。另一方面，按照理论来预期分析，随着证券市场规模扩大，居民储蓄转用于购买股票的量应该增加，从而使得M2 减小，M1 增加。从这一角度出发，我们发现了与股市波动息息相关的一个指标：即M1/M2 所谓货币的流动性指标。为了解析这一指标对股市的影响，我们考察了近十年来上证指数的月度波动与货币流动性的月度变化，以期揭示出其内在规律。
上证指数与货币流动性分月的相关系数分析表明，货币的流动性领先于上证指数5 个月，这种相关性从时滞1 个月开始逐渐增强到6 个月时达到顶峰，从第7 个月开始又逐渐回落，考虑到数据量太大，为观察的直观，我们将不同时滞下分月的相关系数做了平均处理，其结果如下：
上证指数与不同时滞月份货币流动性相关程度表
时 滞 月 份 同期 一个月 两个月 三个月 四个月
货币流动性与上 0.02905 0.12716 0.393009 0.570249 0.67423
证相关系数均值
时 滞 月 份 五个月 六个月 七个月 八个月 九个月
货币流动性与上 0.683254 0.74798 0.60351 0.51321 0.43328
证相关系数均值
资料来源：联合证券研究所
股市的火爆，导致证券营业部净吸收存款增加，但没有大幅导致企业活期存款和居民储蓄的减少，当证券营业部吸存净额下降甚至为负数时，并没有导致企业活期存款和居民储蓄的增加。前者与后两者呈较强的同步变化关系。在经济学的短期概念里随着股市的火爆，的确应存在企业活期存款和居民储蓄向股市转移，使得M2减少，M1 增加；当股市冷清时，可能出现股市资金向居民储蓄回流，导致M1 减少，M2 增加。但在经济学的长期概念里，我国目前的现状是企业和居民投资于股市的资金的量虽在增加，但企业存款和储蓄同样在增加，其用于投资和用于储蓄的比例并未发生明显的变化，这主要是由于居民储蓄倾向并未得到明显削弱，在利率一再降低的情况下，存在着流动性陷境的现象。单靠货币政策主要是利率政策并不能有效启动扩大企业和居民的投资，而应在多种政策手段的综合运用下，通过改变企业和居民的预期，影响其边际投资或储蓄倾向，从而有效地扩大投资需求，促进经济增长。