上海家化内斗影响股票

1. 有人认为审计机构沦为上海家化内斗的工具,谈谈你的认

经历2013年的内部动荡，再加上这份报告，2014年估计是内部整顿年了，大家都懂的。

2. 上海家化大股东与管理层矛盾不断升级的原因是什么

上海家化（600315.SH）董事长葛文耀的办公室里，挂着一卷横幅，横幅上书有bai“如履薄冰”四个大字。

从1985年掌舵上海家化这艘航船开始，葛文耀坦言这四个字最能反映他的心du路历程。 在这近30年的企业发展史里，上海家化曾遭遇各种波折：有被要求与外资合并，zhi险些导致自主品牌被dao埋没；有受命吸收合并同类企业，添上一身包袱。

“葛文耀一直在战斗，却总是赢家。”有熟悉葛内文耀的人士表示，与外资斗时，他研究国情，实现产品的差异化。

与国企体制斗时，他讲策略，最终啃下了国企转制这块敏容感的“硬骨头”。

3. 求上海家化股票分析报告

长线投资上海家化的两大基础：

1.日化行业高速增长 2.葛文耀及其团队

这里面第一条占比60%，第二条占比40%，日化行业过去十年保持了20%左右的增速，需要注意的是现在已经放缓到10%左右，葛文耀确实强，但是也是在这个行业的黄金增长期发展起来的.

现在这两个基础都已经不存在了，行业增速的放缓是趋势性的，国际品牌的放缓并不能说明家化会独善其身，毕竟欧莱雅，雅思兰黛这些国际品牌的品牌力明显强于佰草集等家化品牌，一旦这些国际品牌渠道和价位下沉，对家化的压力是真实存在的.葛文耀的离开影响并不是短期的，而是长期的，短期只是心理影响，长期的影响难以预估，我并不看好外企来的管理者，外企的人普遍缺乏野蛮生长的气质.

让我们来预测家化未来的业绩表现：

1.可能性20% 明年营收增长15%，利润增长30%左右，客观的说，想实现这样的业绩不是不可能，但是有相当难度，关键还是要看佰草集，相宜本草市场攻的很猛，间接影响到了佰草集，现在是上有国际品牌，下有本土竞争对手，竞争相当激烈.

2.可能性50% 明年营收增长10%左右，利润增长20-25%，这种可能性比较大，说穿了，吃老本吃明白了就可以做到.

3.可能性30% 明年营收增长5%左右，利润增长15%左右，如果经济持续萎靡，家化管理层玩不出什么新花样，这样的情况也有不小的可能性.

其实没有必要去刻意强调葛文耀离开的影响，因为这种影响是客观存在的，无法否认的，或许葛文耀很霸道，或许有很多缺点，但是他能给股东带来回报，对投资者来说，这已经足够了.有没有乔布斯的苹果确实不一样.

严格意义上来说，上海家化和云南白药不是一个级别的企业，因为云南白药（医药部分）没有严格意义上的竞争对手，发展速度主要取决于行业的发展，现在医药也可能面临增速放缓的问题.家化身处竞争激烈的日化行业，管理层的重要性不言而喻.

对于长线投资者来说，安全边际是很重要的，上海家化后续走势的不确定性让我选择了清仓.

从技术面来看，放量跌破年线之后，现在是缩量反抽年线，如果不能放量站上年线，后续仍有可能继续下跌.

我重申我的观点：平安信托在葛文耀问题上的处理方式生硬而让人失望，中小股东的利益再次被无情强奸.

最后祝坚守上海家化的股民朋友好运，good luck，化妆品行业仍然算是相对不错的一个行业.

4. 葛文耀辞职上海家化有点闹心 该不该减持家化

家化是一家非常优秀的公司。

只要大股东平安不闹事不帮倒忙，家化的业绩和股价趋势长期向上没有多大疑问。之前公司多次谈到海外并购，并称储备了好多个项目，如今时间过去了这么久，理论上四季度到明年上半年应该会有动作。

当然，在化妆品行业想并购成功并不容易，公司慎之又慎也是对股东负责。另外，股权激励费用第一年2.24亿，第二年0.86亿，第三年0.34亿，四季度后激励费用降低，对提升公司净利润有一定帮助。

当前家化PE约40倍，四季度切换到14年PE约26~27倍。尽管估值和增速比并不低，但考虑其历史估值从来就没便宜过，故此估值还算合理。

目前大跌后，或许又会是一个低价吸货的好机会。