用影响股价的因素分析一只股票

1. 影响一只股票的所有因素

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2. 影响股价的因素有哪些

一、影响股价涨跌的因素 要评判谁对谁错，要确定该否托市，就必须弄清影响股价的因素。

影响股价的因素主要有以下几方面： （一）、制度因素。一个股市，如果有健全的退市机制，经营不善的公司就会随着其质量的下降最后被强行出清于市场甚至被强行破产。

在这种制度下，股价的上涨必然要受限于公司质量。道理很简单：没有人愿意花高价钱购买即将退市或即将破产公司的股票，除非他的脑子有问题。

如果没有退市制度或退市制度不健全，垃圾公司就不会有出清于市场和破产的危险或者危险很小，股票也不会或难以成为废纸。于是，股市就变成了赌场，股票则异化为炒作的筹码。

这是投机赌博市得以产生和存在的制度根源，也是政策市赖以长期发挥作用的制度基础。在这种制度下，股票价格可以人为地拉高，垃圾公司不会或难以被出清市场，因而占用了极为稀缺的资源，导致了市场的低效率运行。

我国股市为什么成了投机场所？股价的泡沫为什么得以长期维持？其原因就在于此。 最近这些年，我国股市为什么步入了没有尽头的熊途？政府屡施以援手熊市格局仍难以扭转？其中重要的一条原因就是退市制度的建立。

由于退市制度的建立，垃圾公司有可能被淘汰出局，其股票有可能成废纸一堆，于是，投资者便开始抛出质差公司的股票。加之公司丑闻不时见诸报端，人们即使对绩优公司也心存疑虑，这就导致了股价重心不断地下移。

因此，要扭转熊市就必须改善和提升公司质量，除此之外没有捷径可走。刘纪鹏、张卫星等信心十足地认为如果按照他们的股改方案进行股改指数就一定能拉起来。

笔者认为，如果公司质量这一根本问题不解决，要想股市走牛简直是痴人说梦。 刘纪鹏在反驳吴敬链的“千点不应托市”论时指出：政府在必要时应积极托市。

何谓“必要时”？他的意思是：千点就是“必要时”。他的理由是：上证综指低于1000点，则股市将失去融资功能，市场参与者亏损，外资不愿进入，股市将失去生机。

在笔者看来，刘纪鹏：（1）弄不清什么情况下应该托市，什么情况下不应托市。如果不是因为公司质量问题而是由于外部因素导致股价急剧下跌，政府积极托市就非常之必要；如果股价的下跌是因为股价与公司质量不相称而向股票价值回归，政府托市不仅没有必要，而且托也托不了。

如前所述，在退市制度条件下，股票的价格要受公司质量的压制。我国股市当前的熊市就是上市公司质量压制的结果，股价的下跌是理性的回归，政府根本没有必要托市。

这些年，政府出台的托市政策不可谓不少，效果如何大家心知肚明。（2）危言耸听，别有用心。

上证指数低于1000点，股市就要失去融资功能？就要失去生机？笔者不敢苟同。如果指数跌到1000点以下，股市的投资回报率等于或大于其它投资渠道的回报率，巨量外围资金就会在逐利本性的驱使下涌进股市，股市又怎会失去融资功能和生机？其实，刘纪鹏说的失去融资功能是指失去高价融资功能。

他鼓动政府托市的目的只不过是为了维持大股东们继续在股市里圈钱罢了。大多数人认为刘纪鹏是为股民的利益着想，这是一种表面现象，他的骨子里则是维护高价圈钱者的利益。

（二）、股票价值。公司发行股票是为发展融通所需资金，投资者购买股票则是为了获取理想收益。

可见，股市的本来功能对于公司而言就是融资工具，对于投资者而言则是投资工具。投资者在投资某只股票时究竟愿意出什么价，就要看该只股票能给予投资者多少回报。

回报多，出价高；回报少，出价低。由此可以得出这样一个结论：股票溢价率的高低决定于公司的盈利能力，或者说决定于股票的价值。

一句话，股票价格的高低和涨跌决定于股票现实价值量和预期价值量的多少。 股价指数是根据股价计算得出的数值，因此，其数值的大小也是决定于上市公司盈利的多少、其数值的变动也是伴随上市公盈利的变动而变动。

我们要判断一个股市的指数高低及变动趋势，就要考察上市公司整体盈利能力。 投资者用来衡量公司盈利能力和股票价值的指标主要有净资产报酬率、市盈率、每股收益、每股分红。

后四项指标都要以股票数量作为计算的基础，因此，随着股改的进行、股票数量的增减，其数值也是变动的，而净资产报酬率则不受股改的影响。所以，在股改时期，投资者应该用净资产报酬率衡量公司盈利能力和股票价值。

刘纪鹏、张卫星等认为“股改成败要以股价涨跌为标准”，其言下之意就是可以通过增加非流通股缩股比例以提高市盈率、每股收益、每股分红等指标的数值，或通过提高流通股扩股比例以提升股票的短期投机价值。笔者认为，即使按照这种方案股改，股价也拉不起来，而且缩扩比例越大，股价下跌的幅度就越深。

因为在对价利益兑现的压力下，股价必然自然除权。 （三）、供求力量。

供求规律是支配物品价格涨跌的最基本的经济规律，股票作为一种经济物品，其价格的升降也同样要遵循这一规律。很长一段时期，我们的股市为什么能够牛气冲天？泡沫行情为什么会产生和得以维持？就是因为人们对股票的需求大于股票的供给。

据证监会资料统计，1998年1月—2000年12月，投资者开户数增加2413.94万。

3. 1、股票分析中基本面宏观分析影响股票价格的因素有哪些

1？经济景气度

当经济由低谷向复苏阶段过渡时，投资者的信心开始大增，股票市场开始活跃，股价开始回升；在复苏阶段后期，股价的升温甚至比经济的实际复苏还要快。当经济进入繁荣时期的初期和中期，投资者的信心更大，预期收益更高，股价进一步上升。但到了繁荣时期的后期，由于银根紧缩，利率上升，企业收益相对减少，在危机到来之前，股价涨势便停止了，并开始下跌；在危机阶段，投资收益明显减少，金融环境趋紧，股价会进一步下跌。在萧条时期，经济不景气造成股价仍会在较低水平上沉浮。

另外，在经济繁荣时期，企业营业状况好，获利丰厚，可分配股息多，股价会上升；在经济衰退时期，企业获利不多，可分配股息低甚至没有，股价会下跌。

2？通货膨胀

通货膨胀主要是由于货币供应量过多造成的。货币供应量增加一开始能刺激经济，增加企业利润，推动股价上升。但是，当通货膨胀发展到一定程度，利率会上升，从而又会使股票市场收缩，股价下跌。

3？利率

利率就像一个杠杆，用它可以来调节经济增长的快慢。当银根紧缩、利率提高时，此时企业的融资成本提高，投资利润下降。利率高，大量的闲置资金会存入银行，用来实业投资和股票投资的资金会大大减少，特别是在储蓄和买股票之间进行选择时，多数人会选择储蓄。当利率下调到一定程度时，部分资金会流入股市。在成熟股市，降息通常是重大利好。首先降息直接促进上市公司经营状况的改善，利息降低会大大减少企业的利息支出，从而增加企业利润。其次利率降低，存款利率所对应的市盈率将提高，这意味着即使在公司平均每股收益不变的前提下，股价也会升高。

4？国际收支

现代经济日益国际化、一体化，因而一国国际收支的状况也是影响股市的一个重要因素。一般情况下，当国际收支处于逆差状态时，政府为平衡收支将控制进口，鼓励出口，致使国内一部分投资从股市中流失，股价下跌。反之，股价将看涨。

选股点金

宏观经济形势的发展直接影响着股市的进度，这是股市变化的重大宏观指数。宏观经济形势因受各种因素的影响，常常呈现周期性变化。经济周期是由经济运行内在矛盾引发的经济波动，是一种不以人们为转移的客观规律。经济周期一般经历上升期、高涨期、下降期和停滞期四个阶段。由于股市是经济的“晴雨表”，它会随着经济周期性波动而变化，因此，当经济处于经济周期的不同阶段时股市就会表现出相应的变化。在分析宏观经济形势对股市的影响时，还要注意两者之间变化的前后时间关系。

行业因素分析选股

我国股市逐步走向正规化，上市的股票越来越多，在这种情况下正确地选择股票，是每个股票投资者都应十分关注的问题，尤其在成长股、衰退股、垃圾股混杂的时候，挑选股票的第一原则应是行业，如果行业不景气，那么上市公司再好的微观背景也难有作为。相反，如果行业发展迅速，上市公司又属行业龙头，那么投资收益清晰可见。相反，选股时选错行业就会带来很多麻烦。行业的不景气导致市场需求持续下降，这时行业中的大部分上市公司都将受到市场萎缩的威胁，即使这个行业中的佼佼者也很难幸免。

4. 影响一支股票涨跌的因素有那些呢

影响股票价格的主要因素

供求关系

股票市场何以与经济学息息相关， 无疑是其价格的升跌无不由市场力量所推动。简单而言，即股票的价格是由供求关系的拉锯衍生而来，而买卖双方背后的理据，却无不环绕着大家各自对公司未来现金流的看法。基本上来说，股票所能产生的现金流可由公司派发股息时出现，但由于上市公司股票是自由买卖的，因此当投资者沽出股票时，便可得到非股息所带来的现金流，即沽售股票时，所收回的款项， 倘若股票的需求（买方）大于供应（卖方）如图一，股价便会水涨船高，反之当股票的供应（卖方）多于需求（买方），股价便会一沉百踩。这个供求关系似是简单无比，但当中又有何许人能够准确预测这供求关系变化而获利呢？

另外，坊间有不少投资者认为股价越大的公司，其规模就是越大，股价较小的公司，规模就越是细小，我可以在这里跟大家说：“这是错误的！”倘若甲公司发行股票100,000张，每股现值 $20，即公司现时的市值为 $2,000,000。而乙公司发行股票达 400,000张，而每股现值 $10，即乙公司的市值则为 $4,000,000，可见纵使乙公司的股价较甲公司小，其市值却较甲公司大！

公司盈利

纵使影响公司股价的因素有芸芸众多，但“公司盈利”的影响因素却是大家不会忘记的。公司可以短期内出现亏损，但绝不可以长期如此，否则定以清盘结终。所有上市公司均有责任定期向公众交代是年的财政状况，因此投资者不难掌握有关公司的盈利状况，作为投资股票的参考。

投资者的情绪

大家可能主观认为只要公司盈利每年趋升，股价定必然会一起上扬，但事实往往是并非如此的，就算一间公司的盈利较往年有超过百分之五十的升幅，公司股价亦都有可能因为市场预期有百分之六十的盈利增长而下挫。反之倘若市场认为公司亏损将会增加百分之八，但当出来的结果是亏损只拓阔百分之五（即每股盈利出现负数），公司股价亦可能会因为业绩较市场预期好而上升。另外，只要市场憧憬公司前景秀丽，能够于将来为股东赚取大额回报，就算当刻公司每股盈利出现严重亏损（譬如上世纪末期的美国科网公司），股价亦有可能因为这一幅又一幅的美丽图像而冲上云霄。总之，影响公司股价的因素并不单单停留于每股盈利的多少，反而较市场预期的多或少，方才是决定公司股价升跌的重要元素。

与此同时，油价、市场气氛、收购合并消息、经济数据、利息去向，以及经济增长等因素，均对公司股价有着举足轻重的影响。

股价变动是可以预算得到吗

可能上述问题会促使你阅读以下文章，对吗？事实上，不单阁下对这个问题充满好奇，不少投资人，句括经济学者以及投资专才对此更是左思右想，然而问题的答案却仍然是个谜。尽管如此，有不少研究指股价变动是无迹可寻（对这个领域有兴趣的网友，不妨登入财经百科的金融理论，学习有关“有效市场”以及“股价任意行”的论说），但同时亦有为数不少的华尔街金融奇才，声称股票价格是根据经济气候、财务比率（如市盈率、增长率），甚至乎动力指标，以及相对强弱指数等等所影响。事实上，倘若他们论及的股价升跌原因全是虚构出来，他们早已被踢出华尔街，而非现在的名利双收！总而言之，掌握得越多信息或投资技巧的股民.其胜算亦会越是提高，反之亦然，而财经百科就正正是为着这个原因而创立，期望网友于漫游本网站后，能够增进不少财务知识及投资技巧，从而增加获利机会，及早致富。

5. 影响股票价格的因素有哪些

影响股票价格的因素10种手段--财富赢家论坛（bbs.cf8.com.cn）马克思在《资本论》中曾生动精辟地指出：资本来到世间，从头到脚都滴着肮脏的血。

他还形象地指出：为了牟取暴利，资本敢于藐视法律，敢于铤而走险，敢于冒天下之大不韪。在证券市场中，利用资本，操纵股价的现象也是屡屡出现的。

他们操纵股价的主要手段有10种。 1、挖空心思，炮制题材 对操纵市场者来说，所谓的题材就是他们事先设计的一场诱导中小投资者跟风上当的骗局和事先掘好的一口陷阱，是一朵绚丽多彩的罂栗花。

而事实上，不明就里的中小投资者经常落入操纵市场者的彀中，成为他们的牺牲品。 在1999年的“5.19”行情中，受美国NASDAQ网络股大幅上扬的刺激，国内的某些庄家在一些网络股中大举建仓。

2000年，我国股市出现回暖迹象，那些在“5.19”行情中被网络股套牢的庄家以及其他套牢庄家便开始紧急启动网络经济和新经济这一法宝，将自己炒作的个股纷纷披上网络这一美丽动人的外衣，一些个股标榜自己进军网络，介入新经济，同时大幅拉升股价，有些也借纳米概念、光谷概念哄抬股价。但是，时至今日，这些所谓的概念、题材最终兑现的能有几家？真正能为上市公司带来效益、为股东创造回报的又有几家呢？ 2、上市公司，倾力配合 欲话说：苍蝇不盯没缝的鸡蛋。

可以这样说，如果没有相关的上市公司紧密配合，没有上市公司一些高管人员的别有用心，操纵市场者在二级市场上将寸步难行，一事无成。为了一己私利，部分上市公司与操纵市场者配合得天衣无缝，要利润包装利润，要洗盘时制造利空，要出局时炮制题材，就是公司未来的经营能力不容乐观也不遗余力地高比例的送股和利用资本公积金转赠股本，更有甚者部分上市公司还拿出发行新股、配股或从银行借贷的资金交给庄家们委托理财，而庄家们炒做的股票正是该家上市公司，于是上市公司与操纵市场者便结成了荣辱与共、休戚相关的命运共同体和利益共同体，这就是部分上市公司为庄家鞍前马后，乐此不疲的根本原因。

3、内幕交易，黑箱操作 所谓的内幕交易就是内幕知情人士利用内幕消息在二级市场上赚取非法利润的行为。而操纵市场者操纵股价之所以大行其道，很重要的手段就是通过内幕交易和黑箱操作来实现的。

我们撇开部分券商炒做自身承销的新股和配股不说，仅仅以发生控制权，第一大股东移位的重组类公司为例来揭开操纵市场者利用内幕交易，黑箱操作操纵股价，操纵市场的冰山一角。 一般来说，重组类公司的内幕人士包括以下几个方面：一是被收购方的高层人士；二是收购方的高层人士；三是财务顾问；四是所谓的二级市场炒做方，即所谓的庄家。

一般来说，收购方和二级市场的炒作者是合二为一的。如果二级市场无利可图，收购方收购所谓壳资源公司的积极性将大打折扣。

收购方和二级市场的炒作者合二为一便构成了完完全全的内幕交易。我们以亿安科技（0008）为例。

亿安科技的前身为深锦兴，从K线图可以看出，庄家开始进驻亿安科技的时间为1998年10月下旬，完成建仓的时间为1999年1月。在1998年11月29日至1999年1月14日的55个交易日里，亿安科技的累计成交量高达8191万股，换手率高达232.12%。

按此计算，主力庄家底位仓的成本为10元。1999年5月，第一大股东易主为广东亿安科技发展控股有限公司。

这说明内幕人士和庄家至少在1998年10月后就得知了亿安科技的重组内幕。 4、联手操纵，翻云覆雨 2001年2月5日的《粤港信息日报》转载了肖进安的一篇文章，作者利用2000年深沪证券交易所公布的信息资料，通过实证分析揭露了庄家们（该文主要针对券商）是怎样通过联手操纵，在二级市场上翻云覆雨的。

该文将联手操纵分为单一券商营业部之间的关联关系、同城（地）券商之间的关联关系和关联关系中的异类三种。他发现某某证券公司在12只股票中存在关联关系、某某证券公司在26只股票中存在关联关系、其他一些证券公司也有不少类似的情况。

该文还披露了一批券商联手操纵行为。5、控盘操作，虚拟价格 所谓的庄家，依照笔者的理解，是指高度控制上市公司二级市场流通筹码的机构或大户，这里的高度控制是指控制的流通筹码至少占流通股本的60%以上。

截止1999年12月31日，亿安科技（0008）的筹码集中度达82.91%，中科创业（0048）的筹码集中度达81.13%。 由于庄家们控制了某只股票的流通筹码，从而从根本上改变了该只股票的供求关系，其价格制定就不再取决于该股的经营业绩和内在的投资价值，而是完全决定于庄家的操作计划和资金实力，因此，扭曲了该只股票的价格定位，出现了虚幻的价格，从而放大了股市的泡沫。

2000年超过1000倍市盈率的个股，多达30只。 6、多开帐户，逃避监管 为了隐蔽操作，逃避监管，庄家们通过在多家营业部利用多个个人帐户分散筹码，这已成为公开的秘密。

例如被中国证监会查处的信达信托公司自1998年4月8日起，集中5亿元资金，利用101个个人股东帐户及2个法人股帐户，通过其下属的北京、成都、长沙、郑州、南京、太原等营业部，大量买入“陕国投A”股票。持仓量从4月8日的81万股。

6. 那些因素决定一只股票的涨跌啊

股票的内在价值决定股票的价格，市场因素供求关系投资人的情绪影响股票的涨跌，其中最主要是受供求关系的影响，当一个价位买入的量大于卖出的量，就会出现还有买入的量不能成交，这些量就会抬高价位买入，导致股价上涨。

技术分析，就是对股票的走势和成交量的情况进行分析从而预测出股票未来趋势的方法，技术分析方法有很多，在这是说不清楚的，可以去看几本书学习一下，但其是对过去的走势和成交量进行分析，预测未来走势的有效性不高，用基本面分析得出股票的内在价值更稳妥些。

7. 如何判断一只股票的涨跌,哪些因素决定的.如何分析

1： 股票价格的涨跌与市场行为有关，买的人比卖的人多，它就涨，如果卖的人比买的人多，它就跌，是一种市场心理的表现；长期来看与公司创造价值的能力相关，能持续稳定为股东创造价值的股票，它就涨，经营不当，盈利倒退或亏损的公司，股价就跌，甚至破产清算，从而摘牌退市.

作为股票投资者必须要清醒的认识到这一点，否则投资股票就是零和游戏，赌博.

2： 选择好的股票，主要是看其业绩是不是好，是不是有好的成长性？简单地说，就是看其一季报、中报、三季报及年报的业绩是不是优秀？与去年同期相比是不是有不错的增长？如果是，那么说明这是一只绩优蓝筹股，选蓝筹股则大方向正确了。

看现在的股价是不是太高？这点可以通过换算股票的市盈率来辨断，方法就是用“现在的股价/去年年报每股收益*今年业绩的增长率”（这些指标都可以从其公布的公告中获取），如果这个值比较低的话，则具有投资价值（比如现在大盘45倍市盈率，而你手中的股票只有20倍，则具有投资价值）。

看该公司是不是板块龙头，一般来说板块龙头成长性比较好，业绩增长稳定，风险相对小。（比如银行板块的601398工商银行、601939建设银行；航空板块601111中国航空；有色金属板块601600中国铝业；钢铁板块600019宝钢股份等）

什么样的股票都不可能一直涨，当它涨到一定幅度后也会跌而调整，所以在合理的价位介入比较关键，不能随意追高。

3： 举个简单的例子来说明什么是大盘指数。通常人们所指的大盘与大盘指数是同一概念，都是指用以衡量整个股市的市值的总体变动情况的一个指标。

假定市场里只有两只股票A和B，在开市的第一天，A的流通数量为10000股，价格为10元。而B的流通数量只有1000股，价格为20元。

第二天收盘时，A股的价格10.20元，上涨了0.2元，涨幅为2%。B股的价格为19元，下跌了1元，跌幅为5%。那么怎样衡量整个市场的市值与前一天相比发生了什么样的变化呢，是涨还是跌？如下计算。

第一步：（10.2*10000+19*1000）-(10*10000+20*1000)= 1000（元），这一步计算得出了第二天与第一天相比，包含A股和B股的总体价格变动情况，变动值为+1000元。

第二步：1000÷120000 = 0.08%，这一步是拿变动值除以第一天的基准价格，得到一个涨跌幅度的相对数值为+0.08%。

上面的计算中，A股流通数量是B股的10倍，流通数量10000股，这里的10000称之为权重， 则B股的权重为1000。流通数量多的股票或者说流通盘大，对涨跌幅度的贡献值更大，对整体价格变动的影响作用更大。因此，虽然A股只上涨了0.2元，而B股下跌了1元，但由于A股的权重远高于乙股，因此，整个市场的总体价格受A股的影响更大，仍然是上涨的。

此例中的整体价格的上涨幅度0.08%就相当于我们股市中的大盘指数，用以说明所有参与市场流通的股票的综合价格与前一日综合价格的涨跌幅度与变动情况。

我们还可以进一步得知，指数受权重大盘股影响更大。因此，炒股时既要重视大盘又不能惟大盘而操作，因为市场存在一些指数失真的现象，比如大盘股小幅上涨既可让指数变红，而掩盖小盘股下跌出货的真相，或者大盘股哑火，但个股行情却非常火爆。

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