股票股指期权对股市的影响

1. 股票期权对股市的影响是什么

股指期货将改变以前的游戏规则，单边市的格局将被改变，而在可以做空的前提下，机构投资人显然具有散户难以比拟的优势，机构之间的博弈也将成为市场的主旋律。

股指期货作为一种新的金融衍生品，虽然并不阻隔散户的投资和参与。然而，无论从投机买卖还是套期保值的角度上来说，机构投资者都具备小散户无可比拟的优势，这就是说股指期货本身是一种更加有利于机构投资者参与交易的品种。另外，股指期货将结束单边市才能获利的状况，市场的博弈规则将更为合理。由于以上的情况，股指期货的推出将必然会改变目前的游戏规则，而市场走势也更加趋于稳定和合理。

2、加速股票价格结构的调整，权重蓝筹股将成稀缺资源。

按照国外市场的经验，伴随着股指期货的推出和发展，必然逐渐地受到更多机构投资者的青睐和关注，交易量逐渐提升。而能够对股指施加影响力、基本面较好、流动性高的权重蓝筹股将愈发受到机构投资者的关注和抢夺。而质地较差的公司除了基本面不理想外，最大的一个特征就是对指数的影响力较差，从而导致逐渐被机构放弃，活跃程度日渐萎缩。股市的结构将逐步两极分化，主要的蓝筹股群体决定了大盘的方向，流动性和交易活跃程度将提高。形象不好、基本面差的小盘股逐渐沦落为乏人问津的仙股，进而丧失流动性，慢慢被边缘化。

3、加速机构投资者群体的发展。

随着股指期货交易的问世，资本市场中的大量交易者将涌入，这中间既有套保者也有投机者，现今证券市场的投资主体，如证券公司、基金公司、私募基金以及其他证券机构投资者和个人投资者，都将加入期货市场的博弈。

正如我们在第一条所提到的，股指期货的推出将更多地强化机构投资者的交易优势，可以为机构投资者提供新的投资选择以及规避风险的工具。而大机构群体完全可以通过集体控制大蓝筹股板块来“携天子以令诸侯”。这些无疑将进一步确定主流机构投资者的交易优势，为这一群体的发展提供更大的腾挪空间。而在此情况下，中小资金的交易优势则进一步丧失。

4、加速资本市场的融合，促使股票走势更快地反应基本面信息。

股指期货引入后，还会增强期货市场与证券市场、货币市场等其他金融市场的联系，期货市场与主流金融市场间的制度隔断会自然消失。造成这种情况的原因主要是因为两个市场资金之间的相互流动，目前参与期货市场、股票市场之间的投资者群体有很大的差异。然而，随着股指期货的出现，无疑为两个市场的参与者相互流动提供了一条通道。

另外，目前期货市场上很多大宗交易品种的价格走势往往相比股票市场上相应股票的走势更加领先反映宏观基本面的情况，一旦两个市场之间的投资者和资金相互流动，投资讯息的传递和投资手法必将趋同，则股票市场的走势将受到期货市场的影响对基本面的反应更加灵敏。

2. 股指期货对股市的影响 股指期货对股市有哪些影响

股指期货是金融市场发展到一定程度的必然产物。

在发达市场，股指期货已经成为必备的风险管理工具之一，为投资者广泛运用。 首先，股票市场的长期走势，是由宏观经济及上市公司的基本面决定的。

股指期货价格是反映股票指数价格变动预期的一个外生因素，股指期货并不改变股票市场的长期走势。加入了股指期货这一元素后，现货市场包含的信息量更多，对信息的反应速度更快，因而现货市场的运行效率更高。

同时，由于市场参与者的行为，对股票市场的短期走势会有影响。 其次，任何衍生品的发展都需要一个过程，股指期货对现货市场的积极作用也是逐渐形成的。

从成熟市场推出股指期货的情形来看，推出初期，股指期货的成交量通常不大。此后，随市场规模和风险管理需要的增长，股指期货市场逐渐壮大。

再次，应当正确认识股指期货的风险。任何金融衍生工具给投资者带来收益的同时也带来风险，股指期货也不例外。

但是，风险并非来自股指期货本身，而是取决于参与者采取何种交易策略以及相关的风险控制措施。因此，投资者应从自身的角度出发，精确度量包括股指期货在内的投资组合的风险与收益，选择合适的投资策略参与。

从这个意义上说，股指期货对投资者的专业要求是比较高的，并不适合所有的投资者参与。而如果缺乏风险控制，任何投资都可能面临巨大的风险。

3. 股指期货会对股市有什么影响

股指期货对股市的影响： 股指期货推出后，大盘股的流动性会变得更好，且大资金机构将更青睐大盘股，这是因为机构可以通过股指期货对冲大盘股的系统风险，这样就是的股市更加真实稳定。

小盘股的炒作热情将下降一个档次。那些仅仅依靠概念而疯狂炒作小盘股的私募机构，将很难成功。

但大盘股流动性变好，却不能导致大盘上蹿下跳。股指期货推出后，大盘的稳定性将会比现在强，也就是股市指数反应问题的真实性加大，这是由于股指期货是双向交易，任何时候多空都是相对平衡的。

没有股指期货的时候，人们有时候一致看到，有时候一致看空。而股指期货的主要交易量是日内交易，多空间在一个交易日里耗尽大部分能量。

按照印度股市的统计，推出股指期货后，今天的大盘涨跌，与昨天的大盘涨跌近乎完全无关，如果是这样的话，股市大盘将是一个超级稳定的系统。 从流动性理论也可以证明这一点。

股票的流动性越好，股价越稳定，股指就越稳定。结论是，股指期货推出后，小盘股被抛弃是可能的，但大象却不会起舞，因为股指期货是双向交易，即带来做多能量，也带来做空能量。

4. 股指期货对股市有什么影响

股指期货推出后，改变了以往股市运作的模式，以往只有上涨才能赚钱，而现在大幅做空股市也可以赚钱。

1、对机构的影响：随着中金所逐步放行大机构从事股指期货的投资，给这些主力机构一种新的操纵市场的工具，大盘的大起大落将更频繁。

2、对散户的影响：由于门槛的存在，大部分散户难以参与到股期市场，非完全竞争的股指期货市场逐渐沦为大机构的玩物，股市变化更加难以预测，对散户的要求也越来越高，大部分散户如果不能适应的话，基本上都会出局。特别是近期政策面偏空的时候，机构大幅做空股市赚钱，受伤的只有散户。

5. 股指期货对股市的影响

股指期货的推出，是证券市场一项具有重要意义的制度变革。业内人士认为，股指期货对证券市场的影响将是多方面的，其中有机遇也有风险，在监管严格、市场运行较为规范的情况下，可以较好地发挥股指期货的积极作用，减少投机行为，降低市场风险。

首先，投资者可以通过股指期货套期保值，对冲股票市场系统性风险。通过证券组合投资可以有效地化解股票市场的非系统性风险，而导致股票市场齐涨齐跌的系统性风险，则需要在资产配置中加入股指期货才能有效规避。

例如，投资者持有股票时，可通过卖出期指合约以预防股市整体下跌的系统性风险，避免以往“套牢”或“割肉”二选一的局面；如果投资者预计大盘要上涨又来不及全面建仓，则可通过买进一定数量的多头股指期货合约以避免踏空。不仅增强市场的流动性，促进股市持久活跃，而且通过双向交易机制提高资金利用率，有利于吸引大资金入市。

其次，提供套利机会。期货和现货价格之间通常存在相对稳定的差价关系。一旦期货和现货的差价由于某种原因出现了严重偏高的情况，则可以卖出期货指数，同时买进一组股票现货来模拟现货指数。只要期货和现货的买卖手续费加上这组股票模拟指数的偏差度低于上述差价的偏离程度，则投资者必定能够从上述不合理的差价中获取无风险的套利收益，因为期货价格随时可能回到正常水平，至少在到期日必定回到现货价格。当然，由于股票不能卖空，相反的情况无法套利。事实上，套利交易的存在保证了股指期货和现货指数之间的相对稳定的关系。

第三，市场投资理念和投资策略将发生变化。除了套期保值外，投资者还可以利用股指期货进行投机，通过买空卖空，提高资金的利用效率，增加获利机会。这样，即使在熊市中也可能获利，可以在预测到熊市来临之前按现在的价位卖出股指期货和约，待熊市到来时获取差价利益。相应地，投资者从原来的买进之后等着股票上升再卖出的单一投资模式改变为双向投资模式，也从卖空中获利。另外，投资者还可以在股指期货的市场价格与其合理定价偏离很大时，进行套利交易。

业内人士称，股指期货交易为投资者带来了很多新选择，有助于证券市场快速发展，但其作用将不仅仅局限于股票市场。通过股指期货，投资者将进一步加深对商品期货期权以及其它多种金融衍生工具的认识，拓宽投资视野，促进其它投资市场的繁荣，促进国内金融业的整体发展。

机构布局

股指期货所蕴涵的避险功能及财富效应，让基金、券商等机构跃跃欲试，进行相关业务的演习。业内专家指出，股指期货在推出的初始阶段，市场参与者都将是机构投资者。证券公司可通过设立期货子公司的形式来参与，基金管理公司可以作为期货交易所自营的非经纪会员来参与。

一位券商人士认为，不少证券公司从去年以来就开始着手准备，成立衍生产品部门，将股指期货作为重点研究对象，甚至推出了股指期货的模拟交易，并对一些客户进行相关知识的培训。股指期货不但可以为自营业务的现货头寸、衍生产品的发行等进行风险对冲，还可以借此开拓经纪业务新的客户资源，资产管理业务也能根据客户的需求设计更丰富的产品组合，给券商带来新的业务收入。承销商在包销股票时，可通过预先卖出相应数量的期指合约回避二级市场带来的巨大风险。另外，随着股指期货的诞生，券商自营的投资理念、获利手段、运作模式等也会受到很大影响。

另一位券商人士称，股票指数期货推出后，券商就能够开发一些收益比较稳定、风险比较小的产品。未来一段时间，客户对这部分低风险投资品种仍将有较大的需求，对券商而言，股指期货产品的推出，将大大增加其产品设计空间和盈利空间。但是，很显然，盯上股指期货业务这块蛋糕的人太多了，市场竞争将会非常激烈：券商不仅要与同门兄弟竞技，比拼风险控制体系、技术测试等方面的实力，而且还要与期货公司赛跑，争夺股指期货经纪业务。目前有券商出手收购期货公司，这有可能是为其日后开展股指期货业务布下一颗棋子。

一位基金分析人士也对股指期货持积极欢迎态度，他说，我国股市一直没有做空机制，投资者在市场下跌时往往面临着巨大的系统性风险。对资金规模庞大的机构投资者来说，这是一个不得不面对的现实。而股指期货最重要的功能，就是投资者可以利用它对股票现货投资进行套期保值，规避系统风险。整体来看，投资者可以通过股指期货进行套期保值、指数套利，或者进行投机交易，但对基金来说，规避风险并进行适当的套利是主要方向。

6. 股指期货对股市有何影响

1、股指期货成为股市的风向标

由于股指期货的开盘时间要大大早于股市，因此也成为股市的风向标，股民会根据股指期货市场的表现来衡量今日的股市状况。

2、股指期货可以让资金出现交易转移

当股市表现不佳时，资金会从股市流出，流入股指期货市场，当股指期货表现不佳时，资金会从股指市场流出，流入股市。同时大型投资机构也会利用股指期货市场来做空股市。因此资金会出现频繁的交易转移。

3、股指期货可以影响股市价格

如果恒指期货表现优异，那么恒生市场的交易量就会活跃。同理，如果沪深300指数表现优异，那么国内股市也会表现红火。因此，股指期货可以影响股市的价位

7. 股指期货,对股市的影响

个人认为一个中性 偏空的事情

中性股指期货无所谓 可以做空做多 貌似是平抑了指数的 大涨大跌 其实不然据个人观察 其他品总的 期货合约走势 很多都有涨过头 跌过头的情况。

偏空：个人觉得 股市完全就是资金推动的。目前市场且不论新股上市不断对二级市场的抽血，突然出来一个股指期货这种 有钱人的游戏 对于市场的资金可能造成不必要的短缺。一般做期货 时 仓位都很低 可能股指期货的 合约保证金是1个亿，但是他的可用资金可能还有3个亿 所以 短期对市场是绝对的空 长期来说可能会吸引更多的大资金来股市护盘。。未来就补知道喽