利率变化对股票和债券的影响

1. 简述利率变化与证券（股票、债券）价格之间的关系

当银行利率提高以后，会使得上市公司的借贷成本增加，从而使上市公司的利息支出增加，而经营利润会相应地减少，上市公司的获利能力也会下降。而股价是上市公司获利能力的反映，所以股价也会下降。

利率的提高也会使投资者对股票的评价改变。这是因为当利率上升以后，上市公司的获利能力下降，从而使得上市公司的每股盈余也下降，在股价不变的情况下，市盈率提高了，从而使得股票的投资价值下降，所以股价下降。

利率的提高会使社会上的闲散资金存人银行，从而形成通货紧缩，社会上投机性的资金减少，会造成股市资金来源短缺，这样，高股价将难以得到支持，从而使得股价下降；反之，利率的下降将会使得股价上升。

2. 利率对债券和股市的影响一样吗

一般来说利率上升债券价格会下降，利率下降债券价格会上升（记账式债券）例如你手中有一张面值100元的债券，而当前利率上升了，那你手中的债券要想卖出去买的是不会出100元的，因为利率上升了等债券到期得到的100元已经不能购买到同样的东西了，所以你得降低债券价格以弥补购买者资金的缩水。具体是怎么算的因该依据当前利率水平和你手中债券剩余到期时间，总之你卖掉手中的债券是对你没有损失的，你可以把卖的钱存入银行，利息可以带给你降低的那部分，上面说过，因为债券降低的那部分就是依据你从银行得到的那部分算出来的。有一套严格的计算方法的，有兴趣可以看一些方面的书籍。

利率对股市的影响主要：是如果利率上升会使买股票的人认为把钱存银行高利率带来的回报高于股市（股市回报很大但风险也很大所以平均回报率是一定的）时，会使资金回流到银行，同理利率下降可以使买股票的人认为值得为股市的风险买单，那资金会回到股市，股市一旦有了资金使交易量放大，活跃股市，但个股的长期平均价格是由本公司的业绩决定的，但不排除由于庄家恶抄使价格虚高的情况，但一旦资金被抽回又会回降的。所以利率对个股价格影响不大，只能影响大盘指数。

3. 简述利率变化与证券（股票、债券）价格之间的关系

利率的高低与股价具有密切的关系。一般来说，利率上升，股价下降，利率下降，股价上升。利率与股价之间具有反比关系。

当银行利率提高以后，会使得上市公司的借贷成本增加，从而使上市公司的利息支出增加，而经营利润会相应地减少，上市公司的获利能力也会下降。而股价是上市公司获利能力的反映，所以股价也会下降。

利率的提高也会使投资者对股票的评价改变。这是因为当利率上升以后，上市公司的获利能力下降，从而使得上市公司的每股盈余也下降，在股价不变的情况下，市盈率提高了，从而使得股票的投资价值下降，所以股价下降。

利率的提高会使社会上的闲散资金存人银行，从而形成通货紧缩，社会上投机性的资金减少，会造成股市资金来源短缺，这样，高股价将难以得到支持，从而使得股价下降；反之，利率的下降将会使得股价上升。

4. 央行调低利率对债券和股票的价格到底有什么影响

利率是固定收益证券的主要风险特别是债券的主要风险债券面临的利率风险由价格变动风险和息票率风险两部分组成当市场利率提高时以往发行又尚未到期的债券利率相对偏低此时投资者若继续持有债券在利息上要受损失若将债券出售又必须在价格上做出让步要受损失可见此时投资者无法回避利率变动对债券价格和收益的影响而且这种影响与债券本身无关 利率风险是政府债券的主要风险债券依发行主体不同可分为政府债券金融债券公司债券企业债券等等对公司债券和企业债券来说除了利率风险以外重要的还有信用风险和购买力风险政府债券没有信用问题和偿债的财务困难它面临的主要风险是利率风险和购买力风险 利率对长期债券的影响大于短期债券在利率水平变动幅度相同的情况下长期债券价格变动幅度大于短期债券因此长期债券的利率风险大于短期债券 普通股和优先股也会受到利率风险的影响股票价格对利率变动是及其敏感的当利率变动时股票价格会迅速发生反向变动其中优先股因其股息率固定受到利率风险影响最大。