经济周期循环对股票市场的影响

1. 经济周期循环对股票市场的影响非常显著,下列对经济周期变动影响

股市是反映国民经济状况的一个窗口，股市的兴衰反过来也影响着国民经济发展的好坏与快慢。但是，从根本上来说，国民经济的发展决定着股市的发展，而不是相反。因此，国民经济发展的状况、对国民经济发展有重要影响的一些因素都将对股市及股市中存在着的各种股票发生显着作用。对这些作用，股票投资者和分析者必须做到了然于胸，不然，他们就没法作出正确的投资决策。因此，分析宏观经济面对股市的影响，其意义十分重大。

在影响股价变动的市场因素中，宏观经济周期的变动，或称景气的变动，是最重要的因素之一，它对企业营运及股价的影响极大，是股市的大行情。因此经济周期与股价的关联性是投资者不能忽视的。

2. 经济周期对股市的影响有哪些

你好，经济周期：也叫做商业周期、景气循环， 经济周期一般是经济运营过程中，出现的扩张、衰退等经济现象。

经济周期可以分为繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段，他们分别对股市的影响如下：

繁荣期

经济普遍上涨，各类股票普遍上涨，处于牛市时期，这个时候可以重仓持有股票，都能获得不错的投资收益。

衰退期

经济经历了过度的繁荣后，逐渐转入衰退期，这个时候企业盈利困难，可以考虑投资净利润高、处于行业垄断地位的上市公司，能顾获得更高的溢价估值。

萧条期

经济经历衰退后，转入萧条期，这个时候基本所有企业都经营比较困难，失业率高，不适宜投资股票，持有现金或债券是不错的选择。

复苏期

最后，经济由衰退期逐渐转入复苏期，政府出台各项优惠政策，市场利率低，融资成本低，原料的价格逐渐上涨，大宗商品的相关上市公司随着终端的价格上涨，利润大幅上升，股价迎来了质的飞跃。

股市不可预测，经济周期可以有效发现，通过对经济周期的识别，能够提前发现股市的投资机会。

风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

3. 经济周期对股市有哪些影响

闪牛分析：市场经济始终遵循其内在的价值规律发展变化，不同行业和企业的市场价值也会随着经济周期的变化而变，经历萌芽期、成长期、成熟期，然后由于市场趋于饱和而进入衰退期。

在它们的共同影响下，股市行情呈现周期性变化，即经历回升期、高涨期、下降期和停滞期4个阶段。不同经济周期对股市的影响不同，概括如下：初步复苏和回升初期当经济从衰退（下滑）中刚刚开始复苏时，标志着进入初步复苏阶段，通常只有短短几个月时间。

政府往往率先起着促进作用，例如刺激消费或者降低利率。此时企业的信心正在上升，库存在重建。

但失业率仍然较高，消费者的信心还未恢复。回升初期是经济周期中最健康的阶段，此时的经济增长速度不会太快，保持可持续发展态势，通胀率也不高。

这个阶段通常持续一年到几年时间。公司在这段时期的招聘活动趋于活跃。

随着就业率的上升，消费者的信心得到提升，导致销售额相应增加。经济复苏时，随着经济结构的调整，供给和需求开始恢复平衡，企业开始给股东分发一些股息、红利，股东的信心有所恢复，于是纷纷购买股票，促使股价回升。

繁荣期此时的经济处于满负荷运转中，有过热的危险。消费者和企业的信心高涨，失业率也降到了最低水平。

由于劳动力短缺，工资迅速增加。通货膨胀率正在上升。

为了防止通胀率进一步上升，央行调高利率。当经济处于繁荣阶段时，企业的商品生产能力与产量大增，需求旺盛，商品销售状况良好，企业开始大量盈利，股息、红利相应增多，股票价格则上涨至最高点。

经济放缓和经济衰退经济放缓通常是因为利率较高而导致的结果。企业信心开始动摇，公司开始减少库存，其连锁反应是失业和私营企业缩减支出。

经济衰退的常规定义为连续两个季度的GDP（国内生产总值）负增长。在这个阶段，库存大幅回落，企业减少投资。

失业率迅速上升，通胀得到缓解。消费者在耐用品上的支出减少。

在严重的经济衰退中，金融系统可能会受到坏账的压力，使银行对放贷更加谨慎。一般情况下，当经济衰退时，企业的产品滞销，利润相应减少，从而导致股息、红利随之减少，持股的股东因为股票收益不佳而纷纷抛售，使得股票价格下跌。

经济萧条持续的经济衰退就会导致经济萧条。进入萧条期时，整个经济处于瘫痪状况，大量的企业倒闭，股票持有者感到经济前景暗淡而纷纷卖出手中的股票，从而使整个股市价格暴跌，市场处于萧条和混乱之中，股价跌至最低点。

经济周期的不同阶段可能在长度和幅度上呈现不同情况。衰退速度可能会很快（例如20世纪30年代和80年代初期），也可能只是昙花一现，伴随着产量的小幅度减少和失业率的适度上升。

谨慎的投资者也需要牢记：经济周期的不同阶段并非按照固定的顺序变化。经济周期的特定阶段完全可能被跳过，也可能在初期发生逆转。

从历史经验来看，股市的变化周期和经济周期并不是同步的，它总是比经济周期提前一个阶段，即如果各行各业有兴旺的希望，股市便抢先一步复苏；而整体经济出现滑坡迹象后，股市必然先行出现多个无法挽回的跌停板。另外，不同行业受经济周期的影响程度是不一样的，对某种股票的行情进行分析时，应深入、细致地探究该波动周期的起因，政府控制经济周期采取的政策措施，结合行业特征及股票发行公司的“公司分析”进行综合分析。

盛极必衰，这个词用来形容朝代同样也可以用来形容经济周期，对于跟经济周期的密切相关的股市，经济的任何一个动向都有可能影响到股市的发展，因此大家在进行股票预测分析时，必须考虑到经济周期对股市的影响，才不会做出错误的判断。

4. 经济周期对股市有哪些影响

美国联邦储备银行，简称美联储，美国中央银行，完全独立的制定货币政策，来保证经济获得最大程度的非通货膨胀增长。

Fed主要政策指标包括：公开市场运做，贴现率（Discount Rate），联邦资金利率（Fed Funds rate）。 Federal Open Market Committee (FOMC)：联邦公开市场委员会，FOMC主要负责制订货币政策，包括每年制订8次的关键利率调整公告。

Interest Rates： 利率，即Fed Funds Rate，联邦资金利率，是最为重要的利率指标，也是储蓄机构之间相互贷款的隔夜贷款利率。当Fed希望向市场表达明确的货币政策信号时，会宣布新的利率水平。

每次这样的宣布都会引起股票，债券和货币市场较大的动荡。 金汇通 `Discount Rate：贴现率，是商业银行因储备金等紧急情况向Fed申请贷款，Fed收取的利率。

尽管这是个象征性的利率指标，但是其变化也会表达强烈的政策信号。贴现率一般都小于联邦资金利率。

30-year Treasury Bond:30年期国库券，也叫长期债券，是市场衡量通货膨胀情况的最为重要的指标。 市场多少情况下，都是用债券的收益率而不是价格来衡量债券的等级。

和所有的债权相同，30年期的国库券和价格呈负相关。长期债券和美圆汇率之间没有明确的联系，但是，一般会有如下的联系：因为考虑到通货膨胀的原因导致的债券价格下跌，即收益率上升，可能会使美圆受压。

这些考虑可能由于一些经济数据引起。但是，随着美国财政部的“借新债还旧债”计划的实行，30年期国库券的发行量开始萎缩，随即30年期国库券作为一个基准的地位开始让步于10年期国库券。

根据经济周期的不同阶段，一些经济指标对美圆有不同的影响：当通货膨胀不成为经济的威胁的时候，强经济指标会对美圆汇率形成支持；当通货膨胀对经济的威胁比较明显时，强经济指标会打压美圆汇率，手段之一就是卖出债券。 作为资产水平的基准，长期债券通常一般会受到由于全球的资本流动而带来的影响。

新兴市场的金融或政治动荡会推高美圆资产，此时，美圆资产作为一种避险工具，间接的会推高美圆汇率。 3-month Eurodollar Deposits:3月期欧洲美圆存款。

欧洲美圆是指存放于美国国外银行中的美圆存款。如：存放于日本本国外银行中的日圆存款称为“欧洲日圆”。

这种存款利率的差别可以作为一个对评估外汇利率很有价值的基准。比如以USD/JPY为例，当欧洲美圆和欧洲日圆存款之间的正差越大，USD/JPY的汇价越有可能得到支撑。

10-year Treasury Note:10年期短期国库券。当我们比较各国之间相同种类债券收益率时，一般使用的是10年期短期国库券。

债券间的收益率差异会影响到汇率。如果美圆资产收益率高，汇推升美圆汇率。

Treasury：财政部。 美国财政部负责发行政府债券，制订财政预算。

财政部对货币政策没有发言权，但是其对美圆的评论可能会对美圆汇率产生较大影响。 Economic Data：经济数据。

美国公布的经济数据中，最为重要的包括：劳动力报告（薪酬水平，失业率和平均小时收入），CPI(Consumer Price Index 消费者价格指数)，PPI,GDP(gross domestic product，国内生产总值)，国际贸易水平，工业生产，房屋开工，房屋许可和消费信心。 Stock Market：股市。

3种主要的股票指数为：Dow Jones Industrials Index(Dow，道琼斯工业指数)， S&P 500（标准普尔500种指数）和NASDAQ（纳斯达克指数）。其中，道琼斯工业指数对美圆汇率影响最大。

从20世纪90年代中以来，道琼斯工业指数和美圆汇率有着极大的正关联性（因为外国投资者购买美国资产的缘故）。影响道琼斯工业指数的3个主要因素为：1）公司收入，包括预期和实际收入；2）利率水平预期；3）全球政经状况。

Cross Rate Effect： 交*汇率影响。 交*盘的升跌也会影响到美圆汇率。

^Fed Funds Rate Futures Contract：联邦资金利率期货合约。这种合约价值显示市场对联邦资金利率的期望值（和合约的到期日有关），是对联储政策的最直接的衡量。

3-month Eurodollar Futures Contract:3月期欧洲美圆期货合约。 和联邦资金利率期货合约一样，3月期欧洲美圆期货合约对于3月期欧洲美圆存款也有影响。

例如，3月期欧洲美圆期货合约和3月期欧洲日圆期货合约的息差是决定USD/JPY未来走势的基本变化。 。