个股场外期权如何影响股票价格

1. 个股期权价格变动的影响因素有哪些

利率的变化对期权价格影响的大小，与期权到期剩余时间的长短正相关。 （4）、个股期权的到期剩余时间对于期权来说，时间就等同于获利的机会。

在其他变量相同的情况下，到期剩余时间越长的期权对于期权买方的价值就越高，对期权卖方的风险就越大，所以它们的价格也应该更高。（5）、合约标的的预期波动率波动率是衡量证券价格变化剧烈程度的指标。

在其他变量相同的情况下，合约标的波动率较高的个股期权具有更高的价格。（6）、分红率如果标的股票发生分红时不对行权价格做相应调整，那么标的股票分红会导致期权价格的变化。

具体来说，标的股票分红的增加会导致认购期权的价格下降，而认沽期权的价格上升；标的股票分红的减少会导致认购期权的价格提高，而认沽期权的价格下降。另外，期权的到期剩余时间越长，或预期分红的数目越大、次数越多，分红对其价格的影响就越大。

二、个股期权合约基本要素（1）、合约类型：分为认购期权和认沽期权两种。（2）、合约标的：个股期权合约标的为在交易所上市挂牌交易的单只股票或ETF。

(3)、合约到期日：是合约有效期截止的日期，也是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效，期权买方不再享有权利，期权卖方不再承担义务。

（4）、行权价：行权价也称执行价或履约价，是个股期权买方买进或卖出合约标的的价格。（5）、合约单位：是一张个股期权合约对应的合约标的数量。

一张个股期权合约的交易金额=权利金*合约单位（6）、行权价格间距：是相邻两个个股期权行权价格的差值，一般为事先设定。（7）、交割方式：分为实物交割和现金交割两种。

实物交割是指在期权合约到期后，认购期权的权利方支付现金买入标的资产，认购期权的义务方收入现金卖出标的资产，或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金，认沽期权的义务方买入标的资产并支付现金。现金交割是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差，不涉及标的资产的转让。

三、期货中内盘与外盘的区别内盘：以买入价成交的交易，买入成交数量统计加入内盘。外盘：以卖出价成交的交易。

卖出量统计加入外盘。内盘，外盘这两个数据 大体可以用来判断买卖力量的强弱。

若外盘数量大于内盘，则表现买方力量较强，若 内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强。通过外盘、内盘数量的大小和比例，投资者通常可能发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多，并在很多时候可以发现庄家动向，是一个较有效的短线指标。

但投资者在使用外盘和内盘时，要注意结合股价在低位、中位和高位的成交情况以及该股的总成交量情况。因为外盘、内盘的数量并不是在所有时间都有效，在许多时候外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。

庄家可以利用外盘、内盘的数量来进行1、股价经过了较长时间的数浪下跌，股价处于较低价位，成交量极度萎缩。此后，成交量温和放量，当日外盘数量增加，大于内盘数量，股价将可能上涨，此种情况较可靠。

2、在股价经过了较长时间的数浪上涨，股价处于较高价位，成交量巨大，并不能再继续增加，当日内盘数量放大，大于外盘数量，股价将可能继续下跌。3、在股价阴跌过程中，时常会发现外盘大、内盘小，此种情况并不表明股价一定会上涨。

因为有些时候庄家用几笔抛单将股价打至较低位置，然后在卖1、卖2挂卖单，并自己买自己的卖单，造成股价暂时横盘或小幅上升。此时的外盘将明显大于内盘，使投资者认为庄家在吃货，而纷纷买入，结果次日股价继续下跌。

4、在股价上涨过程中，时常会发现内盘大、外盘小，此种情况并不表示股价一定会下跌。因为有些时候庄家用几笔买单将股价拉至一个相对的高位，然后在股价小跌后，在买1、买2挂买单，一些者认为股价会下跌，纷纷以叫买价卖出股票，但庄家分步挂单，将抛单通通接走。

这种先拉高后低位挂买单的手法，常会显示内盘大、外盘小，达到欺骗投资者的目的，待接足筹码后迅速继续推高股价。5、股价已上涨了较大的涨幅，如某日外盘大量增加，但股价却不涨，投资者要警惕庄家制造假象，准备出货。

6、当股价已下跌了较大的幅度，如某日内盘大量增加，但股价却不跌，投资者要警惕庄家制造假象，假打压真吃货。

2. 个股场外期权要怎么做好

个股期权主要可分为看涨和看跌两大类。

只要买入期权，无论看涨还是看跌都只有权利而无义务，即到期可按约定价格买入或按约定价格卖出，但这是买方可以自由选择的，但卖出期权方无论看涨或看跌都必须无条件履行条款。因此，期权买方风险有限（亏损最大值为权利金），但理论获利无限；与此同时，期权卖方（无论看涨还是看跌期权）只有义务而无权利，理论上风险无限，收益有限（收益最大值为权利金）。

总体而言，个股期权不适合所有个人投资者，更适合机构对冲风险或进行套利。 个股期权价格的影响因素主要有5个，它们是标的证券的价格、期权的行权价格、期权的到期日剩余期限、标的证券的波动率和无风险利率，它们通过影响期权的内在价值和时间价值来影响期权价格。

标的证券的价格：对于认购期权，标的证券价格越高，期权价值越高；对于认沽期权，标的证券价格越低，期权价值越高。期权的行权价格：对于认购期权，期权的行权价格越低，期权价值越高；对于认沽期权，期权的行权价格越高，期权价值越高。

期权的到期日剩余期限：对于认购期权，到期日剩余期限越长，期权价值越大；对于认沽期权也一样，到期日剩余期限越长，期权价值越大。标的证券的波动率：对于认购期权，波动越大，期权价值越高；对于认沽期权也一样，波动越大，期权价值越高。

无风险利率：对于认购期权，无风险利率越高，期权的价值越大；对于认沽期权，无风险利率越高，期权的价值越小。场外期权（OvertheCounterOptions，一般简称为OTCoptions，也可译作“店头市场期权”或“柜台式期权”）是指，在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。

场外期权市场的参与者可以因各自独特的需要，量身订做一份期权合约和拟定价格，然后通过场外期权经纪人寻找交易。交易所辖下的场内期权，均是通过交易所进行交易、清算，而且有严格的监管及规范，所以不透明化。

例如成交价、成交量、未平仓合约数量等数据。至于场外期权，基本上可以说是单对单的交易，当中所涉及的只有买方、卖方及经纪共三个参与者，或仅是买卖双方，并没有一个中央交易平台。

故此，场外期权市场的透明度较低，只有积极参与当中活动的行内人（例如投资银行及机构投资者）才能较清楚市场行情，一般散户投资者难以得知场外期权的交易情况，比如期权的成交价以及引伸波幅水平等。

3. 场外个股期权要怎么使用看涨期权才能盈利

虽说现在场外个股期权业务是不对个人展开的，但是个人还是可以借用机构通道进行购买，尤其今年年后以来，机构向个人开放期权的业务爆发式增长。由于是个人参与，技巧方面肯定是没有机构的操作那样纯熟的，所以导致很多个人投资者参与期权亏损的现象出现，那么场外期权操作到底有没有一个有效的技巧呢？答案必须是肯定的。下面给大家分享一下本人从业以来所总结的经验。

首先我们先简单认识下场外期权：简单打个比方，比如我们看中一套房子，觉得这套房子的增值空间非常大，但是也存在贬值的风险，同时又不想在这套房子上占用太多的资金，那么就可以选用期权的方式来购买这套房子未来一段时间的房价收益权，比如房子现在售价100万，我们拿10万来买这套房子未来一年的房价收益权的合约，那么两种情况：一种、在一年内这套房子受各种因素影响导致房价下跌了，我们可以选择不要这套房子，我们损失的是10万的相当于违约金；另一种、这片房价在一年内价格被炒上去了，我们签的这套房子市场价被炒到了130万，那么这个时候我们可以行使我们的合约权利，将利润变现，那么我们的利润是130万（房子现价）-100万（签约时房子售价）-10万（合约金）=20万

通过上面的例子我们可以知道，我们的成本是这份合约的价格（不同的股票比例不同，大致在6%-12%区间），我们承担的风险是购买期限内价格没有出现上涨（当然这是废话），目前国内房价是一个居高不下的产品，可能举例子感觉稳赚不赔的，但是股票不一样，不像房价是单边上涨的。

所以我们在选择品种的时候，一定要选择那种短期股性比较活的，像中小创这类，或者是追热点，这类股票的期权费相对比较高一点，但是我们要知道一点，任何产品都一样“便宜没好货”（当然不是绝对），券商也知道哪些品种比较容易赚钱，不然期权费也不会在6%-12%之间相差这么大了，对不对？品种大家都会选，热点也好，中小创活跃股也好，都会比较容易买在高位上，这一点不管是在我们平时做股票也好，期权也好，最容易碰到的问题，也是最严重的问题。如何解决？

（干货来了）

这里我们要考虑下，机构拿场外期权是用来做什么的？答案是：分担风险。机构会不会踩雷？会不会被套？也会的。那么怎么办？机构踩雷、被套的概率有多大？小概率。那么这个时候场外期权的作用就出现了，即然是不可避免的雷，那就用小部分利润把这个雷给踩了。我们也不知道哪个是雷怎么办？全买嘛！利润没那么大了怎么办？放大杠杆。千万要记住，不要相信一些股神专家或者门外汉的建议，把所有的钱全放在一只股票的期权上了，要知道一点“没有谁敢保证买的股票是百分百涨的”，一旦这只股票到期不涨，损失的是所有的钱。

相信大家都有过一种经历，就是在自己的股票池里买了一只股票，结果其他的大部分都涨了，偏偏买的那只不涨还跌。现在想想“为什么不全买了”平滩下来，利润也是有的吧？期权的作用就是在于，用同样的钱，把该亏的钱亏掉了，该赚的钱还不会少！

在放杠杆这里还有另一个产品：配资。有朋友问，到底哪个好？答案是各有各的好

配资：优点，灵活，周期不受限制，按时间收取利息，短期成本相对较低；短点，容易暴仓。适用于对信心较足的品种

场外期权：优点，期限内不受跌幅影响，权益一直在，不怕期限内庄家挖坑，不会暴仓；短点，成本相对较高。适用于打包式短期活跃股

以上是本人对于场外期权在应用当中的一些经验，有些内容可能新人朋友无法理解，可以给我留言calen666

4. 哪些因素会影响场外期权权利金的价格

权利金的日内波动，并不像股价k线那样是一个有规律有趋势的状态。

我们举个极端的例子，假设最后1天，正股50ETF的价格已经跌倒2.4甚至以下，那么就算当日正股大幅上涨但不超过2.4元，对于该合约执行而言没有任何价值和意义，该合约权利金依旧无限接近0，既0.01元的状态，依旧可能死死的钉在跌停板上，于此就会有不明真相的群众按照以往炒所谓的末日权证来博傻，因为只要涨1分，就是翻倍，所以以前很多权证就是这么玩死了一批人。其它类型的诸如卖出认购期权，买入卖出认沽期权等就不一一举例了。

另外一个层面，期权更多是作为资金策略和组合的工具，诸如市场上流行的保本基金，基本都是拿本金的一年或两年期利息来买一个一年或两年期的认购期权，如果年末对应期权标的大涨，则收获所谓收益无限的结果，如果期末大跌，则不用行使认购权利，损失的只是权利金既组合利息，但本金是没有亏损的，不过依旧会有所谓的时间成本这个层面的范畴，这个就不讨论了。还有很多大机构，大资金作为对冲的手段，动态平衡的手段以及认购认沽相互使用的套利组合等等。

相对于个人投资者而言，个股期权的使用可以在对应标的发生举棋不定或者要锁定买入成本或者卖出价格的时候使用的一种工具而已。纯粹投机豪赌去博期权的资金肯定有，但说白了，任何一个高杠杆，高波动的标的不管是期货还是期权其实都有这个投机属性，但不是所有资金都会去参与这种看似很好，其实零和风险无限高的游戏。

借用一句话是期权是一个锦上添花的好东西，但豪赌依旧伤身。期权没有所谓对哪个板块绝对好，对哪个板块绝对不好，因为其并不直接带来对应个股价值的提升，62616964757a686964616fe58685e5aeb931333365646337当然，因为国内试行期权一个过程，相应的会带来对应板块的资金关注度而已，仅此而已。

而随后的涨跌，依然还是需要参考整个经济的走向，市场情绪，个股估值状态来评估，所谓的顺势而为，除了资金情绪外，基本面，宏观微观这些本质的东西依旧还是要参考的。而市场本身依旧是小公司变大公司，小市值成长为大市值这个核心逻辑。

并不会因为多了一个工具，有价值的公司就没有了成长，有成长的公司就没有市值增长。

5. 个股场外期权的开放有什么好处

个股期权对投资人的意义

1、风险有限，收益无限。

买入期权无论价格如何变化，变化的多么剧烈，风险只限于所支付的极少权利金，但利润可以随着价格的上涨不断增加，并且伴随着高杠杆收益也在不断增加。并且不会爆仓不会追加保证金让您保持良好的交易心态。

无论涨多少都归投资者所有。无论股价下跌多少，不管投资者的事，亏损为期初投入金额（权利金），个位数%的成本。

2、交割模式自由。

场外个股期权的采用的是美式个股期权的交割模式，相对的更为自由灵活些，应用率也最广泛，看到目标价位可以随时卖掉落袋为安，免除到嘴的鸭子飞掉。

美式个股期权：期权持有人能在期权到期日前任意一个交易日行权。

欧式期权：需要在期权到期日当天或到期日之前某一规定的时间才可以行权，主要应用在外汇领域。

以上两种没有按规定行权，期权合约自动作废。

3、风险可控的高杠杆投资工具（既放大收益，又降低股票成本，提高投资者的资金运用率）。

说到杠杆，可能一般投资者想到的是配资，但实际上，目前市场上还有一种比配资也有优势，资金运用效率更高，风险也更可控的合法的金融工具，那就是场外个股期权，简单点讲就时期权是风险可控下的潜在杠杠高收益，而配资杠杆是高收益高风险。

期权杠杆：天然带有杠杆属性，客户把相应的权利金给我们，我们按照权利金的金额匹配相应的杠杆，帮助投资者在原本的本金基础上加10-33倍的杠杆买入投资者想购买的股票，在一定的时间内获得的收益都归客户所有。并且没有爆仓和追加保证金的风险，因为收益随着杠杆增加，但是风险却只来源于权利金，风险不会随着股价下跌而放大亏损。

4、门槛限制低、交易手续费用低。

场外个股期权只需要开设股票账户就可以了，权利金几千-上万-几十万-上百万不等，被ST,ST*，即将被ST，以外的所有沪深两地上市的股票都可以买入个股期权，多达3000多只，选择性更强更灵活。

个股期权对券商的意义

给证券以及期货公司等带来可观的经纪等业务收入增量，大大利好国内金融业的发展。期权的推出还有助于开发各种新型产品，如保本产品，还可以催生出一些波动率管理策略，股票套利策略甚至有助于企业制定股权激励方案等。同时期权的推出也可以活跃市场上的蓝筹股以及大型的ETF基金交易。

另外，目前券商盈利模式依然依赖通道业务，同质化竞争、靠天吃饭、业务模式单一等发展瓶颈严重制约了行业发展。个股期权推出后，由于需要更多的专业指导和服务，从而为专业理财和投资顾问等业务提供了发挥作用的平台。这将极大地拓展券商业务范围，提高服务能力和风险防范能力，为业务转型提供契机。

个股期权对A股市场的意义

由于个股期权的特殊优势，个股期权也被誉为最公平的交易制度、投资交易皇冠上的明珠，投资界常有“无个股期权不期货”的说法。因此，推出个股期权对于证券行业发展具有重要意义。

我国正处在经济转型升级的历史巨变中，经济形势更加复杂多变，个股期权作为成熟市场最受青睐的衍生品工具无疑能更好地满足国内市场对避险工具的需求，对于深化金融创新意义重大。

6. 如何利用股票期权进行场外个股套利

闪牛分析：提供一下两个方案，仅供参考！

1、蝶式套利

以看涨期权为例，出现2C2>C1+C3的机会时，需要卖出两手行权价K2的看涨期权、买入一手行权价K1的看涨期权、买入一手行权价K3的看涨期权，这种套利叫做买入蝶式套利。徐晴媛分析师提醒投资者，从图中可以明显看到，出现套利机会时，组合后的盈亏曲线恒在0轴之上，无论合约标的价格ST如何发展，到期时都能获得盈利。

到期时，如果ST如果K2如果ST>K3，四手看涨期权全部属于实值期权，行权履约后分别获得一手开仓价为K1的合约标的多头、两手开仓价为K2的合约标的空头、一手开仓价为K3的合约标的多头，对冲后结果为2K2-K1-K3=0，所以较终盈利为2C2-(C1+C3)。

在实际交易过程中，当K1

2、鹰式套利

买入蝶式套利中，卖出的两手期权的行权价相同，如果这两手行权价不同，且四手期权的行权价间隔均相等，这样的组合就叫做鹰式套利。其原理和交易操作与蝶式套利完全相同，在此不再赘述。

不合理区间：

虽然在真实的交易市场中，并不是每个人都是理性的，价格之间会出现一定的价差，但每个价格都有一个合理的区间，如果超出了这个区间就出现了套利机会，但这种情况在真实的交易市场中极少发生，所以在此只简要概述不做深入讨论。

1.价格下限

期权价值由内在价值和时间价值组成，如果期权价格低于其内在价值，就出现了套利机会。对于看涨期权可通过买入期权、卖出合约标的持有到期赚取盈利；对于看跌期权则通过买入期权、买入合约标的持有到期赚取盈利。

2.价格上限

买入看涨期权的目的是为了获取未来以行权价买入合约标的的权利，如果看涨期权的价格高于合约标的的价格，就可以通过卖出看涨期权、买入合约标的持有到期赚取盈利。

买入看跌期权的较高回报是行权价，如果看跌期权的价格高于行权价，就可以通过卖出看跌期权持有到期赚取盈利。

3.垂直套利

看涨期权的价格与行权价成反比，所以如果出现低行权价的看涨期权价格低于高行权价的看涨期权价格，就可以通过买入低行权价的看涨期权、卖出高行权价的看涨期权持有到期赚取盈利。

看跌期权的价格与行权价成正比，如果出现高行权价的看跌期权价格低于低行权价的看跌期权价格，就可以通过买入高行权价的看跌期权、卖出低行权价的看跌期权持有到期赚取盈利。

7. 个股场外期权和股票的区别

个股期权归根结底还是一个期权产品。交易对象是个股的股价，也就是支付或者收入一笔期权费相对应的承担按照约定价格卖出或者买入某股票的义务。当然一般交易双方以差价结算。

就场外市场而言，不属于交易所规范的标准单位的准期权，那么本质上就属于双方互相约定，俗话称你情我愿。其风险自然要高于受政府机构严密监管的交易所期权。

期权是对一个时间股票的预估，比方说买一只股票的期权，合约为一个月，在这个月时间里股票涨了，你卖出了那就是你赚的，如果跌了亏了跟你无关，不过有一点这是需要支付期权费的，比方该合约股票市值为100万，期权费为3%，那你就需要支付3万期权费，在合约期限内卖出无论赚多少都是你的，无论亏多少都与你无关。也不存在平仓风险。做股票期权的成本就是这个期权费，和股票不同的是这个期权费是不退的。也可以理解为利息一样。

8. 朋友和我说个股场外期权,不知道怎么样

场外个股期权深度剖析，另眼相看股票期权。

1 他的标的更多，使你操作起来更灵活，这样你就不会出现强烈看好一个股票，但是苦于场内期权没有标的而不能大干一场。

2 杠杆一般为十几倍（视标的不同，券商会要求出资不同比例的期权费）当然您放心，我们作为专业机构，一定会给予您最经济实惠的价格，因为我们合作了很多家券商，会要求他们同时报价，再选取最优价格给您。

3 期权和配资比起来，杠杆更大，但是却又不收利息，我们提供了多种1,3,6,9,12 月期限的行权时间，要知道外面行情基本上一个月配资就是2%哦，这样一算，是不是觉得自己又省下近10个多点的利息费用了呢（以超过6个月期算）。