mlf到期影响对股票影响

1. mlf操作对股市的影响有哪些呢

这是在分析mlf操作对股市的影响是需要特别注意的地方。

2. 进行mlf操作对股市利好还是利空

2014年9月，中国人民银行创设了中期借贷便利（Medium-term Lending Facility,MLF）。

中期借贷便利是中央银行提供中期基础货币的货币政策工具，对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行，采取质押方式发放，并需提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品。中国央行2014年11月6日表示，今年九月创设了中期借贷便利（MLF），并于9、10两月通过该工具向银行体系投放总计7695亿基础货币。

此外央行还证实通过抵押补充贷款工具（PSL）为开发性金融支持棚户区改造提供长期资金。此前媒体曾多次报道央行创设新工具释放流动性，但对工具类型却众说纷纭，今日谜底终于揭晓。

央行还证实，2014年9月和10月，通过中期借贷便利向国有商业银行、股份制商业银行、较大规模的城市商业银行和农村商业银行等分别投放基础货币5000亿元和2695亿元，期限均为3个月，利率为3.5%， 在提供流动性的同时发挥中期政策利率的作用，引导商业银行降低贷款利率和社会融资成本，支持实体经济增长。央行称，\"总体看，在外汇占款渠道投放基础货币出现阶段性放缓的情况下，中期借贷便利起到了补充流动性缺口的作用，有利于保持中性适度的流动性水平。

中期借贷便利MLF是一个新的创举，印证了市场关于中期信贷融资工具的猜测。与常备借贷便利（SLF）相比，区别并没有明确，只不过中期流动性管理工具更能稳定大家的预期。

创设中期借贷便利既能满足当前央行稳定利率的要求又不直接向市场投放基础货币，这是个两全的办法。中期借贷便利体现了我们货币政策基本方针的调整，即有保有压，定向调控，调整结构，而且是预调、微调。

3. 为什么央行续作中期借贷便利（MLF）要延续

两会之后，央行继续对市场进行宽松货币投放。

分析认为，央行鼓励商行信贷投放的措施有望延续下去，同时新型政策工具的使用也反应了央行继续结构调控的意图。 据消息称，近日央行对已到期的3500亿元中期借贷便利（MLF）进行续作，并对相关银行机构进行了增量操作。

随后有上海及深圳两家股份制银行确认了此事，并据估计，昨日央行总的资金投放规模应在5000亿元左右。 去年三季度，央行创设并首次开展了MLF操作。

资料显示，去年9月央行通过该工具向五大国有商业银行投放基础货币达5000亿元；同年10月，央行又向部分股份行、城商行及农商行等金融机构投放了2695亿元流动性。 随后在11月、12月，央行共通过MLF投放3750亿元人民币，期限均为3个月，利率为3。

50%。截至当年年末，该MLF余额共计6445亿元。

今年1月，央行续作了到期的2695亿元MLF，并新增500亿元。据市场人士介绍，相关操作对象同为股份行、城商行及农商行等。

MLF的期限亦为3个月，利率3。50%。

在续作中期借贷便利的同时，昨日的200亿元7天期逆回购操作利率3。65%，低于上次的3。

75%达10个基点。

4. 证券资金到期对股市有什么影响

资产证券化通俗而言是指将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取融资，以最大化提高资产的流动性。

资产证券化在一些国家运用非常普遍。目前美国一半以上的住房抵押贷款、四分之三以上的汽车贷款是靠发行资产证券提供的。

资产证券化是通过在资本市场和货币市场发行证券筹资的一种直接融资方式。重大影响：1，证券市场囤积基金会越来越庞大，炒作不易。

2，股市资金分流渠道增多，是长空。3，对盘活资产具有重大意义，这才是根本。

4，越来越会提现企业优胜劣汰的市场模式。5，退市股票将会不再是新闻。

利于股市健康发展。6，定期分红可能未开不再是梦。

5. 期指交割日对股市的影响有哪些

从历史上看，如果在交割日之前的持仓一直不减少，并且近远月价差有异动，那么表明可能有资金想要在交割日“有所行动”，而且发动方往往是占据优势的一方，大幅上涨或者大幅下跌的可能性都有。而相对于股指期货来说，在股指期货结算日，目标指数的成交量和波动率显著增加的现象，这就是股指期货交割期的到期日现象。到期日效应产生的根本原因是指数期货采用现金交割的方式进行结算，而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望，在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。

由于我国证券交易法规定不能卖空股票，套利交易只有在股指期货价格高于现货价格以上才会出现，套利交易者卖出股指期货，买入现货。对于期货到期日仍持有现货的套利者，需要按照期货结算价格出清股票。如果套利交易者比较多，同一时间内的卖压就会集中出现，对指数产生下跌压力。

对于套期保值者，在合约即将到期时需要将空头合约转到其他月份去，因此合约到期前当月期货合约价格将有一定的压力，而期货的价格发现作用将影响传导到现货指数。该合约的投机者则希望在最后结算日尽量使现货价格向自己比较有利的方向发展，以达到获利或者减少损失的目的，因此投机者在最后交易日有操纵价格的意愿。

在以上所述的不同因素影响下，股指期货到期日的交易量、波动率和收益率与平均水平有明显差异。根据统计，股指期货到期日买入股票的投资收益率比其他交易日的平均水平要高；以股指期货到期日为开始的前半个月内买入股票比后半个月买入股票的投资收益率要高。从统计结果来看，股指期货到期日造成了现货价格的一个洼地效应。

对于一些股票的投资者，股指期货到期日后的几个交易日可以看作买入股票的一个比较好的时机。同样，在两个股指期货到期日中间卖出股票也有轻微的溢价。股票投资者同时要留意该月份出现正向套利空间日期的数量，在出现套利空间的交易日持仓量是否有明显的增加，如果有条件的话还需要了解机构所持的空单数量是否比较大，这些因素都有可能对股指期货到期日的现货指数产生一定压力。