信托计划对股票的影响

1. 什么是信托计划

1、何为信托计划

按照《中华人民共和国信托法》，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。

简言之，信托是一种为了他人利益或特定目的管理财产的一项制度安排，也即“受人之托，代人理财”。利用信托原理，一个人（委托人）在没有能力或者不愿意亲自管理财产的情况下，可将财产权转移给自己信任并有能力管理财产的人（即受托人），并指示受托人将信托财产及其收益用于自己或者第三人（受益人）的利益。

2、托计划的特点

a） 信托具有融通资金的性质

b） 信托方式灵活，适应性强

c） 信托财产具有独立性

d） 信托收益稳定，且远远高于同期银行定期存款利息，是银行定期存款的理想替代品

e） 国家信托计划的发行与运作监管严格，有效的保护了投资人的利益

3、中诚信托简介

中诚信托有限责任公司（原中煤信托），成立于1995年11月，注册资本金4亿元人民币（含1500万美元）；2001年9月30日，经中国人民银行核准，成为全国首家完成重新登记的信托投资公司。依据《信托法》、《信托投资公司管理办法》等现行法规，公司致力于规范信托业务的开发和经营，以良好的回报、优质的服务赢得市场和客户，信托资产规模迅速增长。截止2003年底，公司管理的信托资产达到75亿元；自有资产规模不断扩大，达到21亿元；累计实现利润10.64亿元，上交税金4.61亿元，股东分红3.74亿元。

4、信托项目回顾

自重新登记以来，中诚信托已发售的信托项目如下：

l 北京车公庄危改小区贷款项目集合资金信托计划

(2年期，年收益4.6%，已于2005年4月还本付息)

l 广发行信贷资产项目集合资金信托计划

(1年期，年收益3.2%，已于2005年11月还本付息)

l 北京太阳星城贷款项目集合资金信托计划

(2年期，年收益4.2%，已付一次收益)

l 北京荣丰2008项目财产信托优先受益权转让产品

(2年期，年收益4.8%)

l 北京万年花城贷款项目集合资金信托计划

(2年期，年收益4.9%)

l 北京安福大厦贷款项目集合资金信托计划

(2年期，年收益5%，已付一次收益)

l 一托染油技改贷款项目集合资金信托计划

(3年期，年收益4%)

l 北京柏阳景园贷款项目集合资金信托计划

(2年期，年收益5.5%，已付一次收益)

l 中信信贷资产受让项目集合资金信托计划

(1年期，年收益4.82%)

l 金丽温高速公路间接银团贷款受让项目集合资金信托计划

(1年期，年收益4.2%)

l 郑州卷烟总厂设备融资租赁项目集合资金信托计划

(2年期，年收益5.8%)

l 北京天天朝阳·宣武门大厦贷款项目集合资金信托计划

(2年期，年收益5.8%，已付一次收益)

l 南京钢铁联合有限公司贷款项目集合自己信托计划

(2年期，年收益4.5%)

l 光大信贷资产受让项目

(1年期，年收益3.98%)

l 北京丽江新城贷款项目集合资金信托计划

(2年期，年收益6.3%，已付一次收益)

作为一种新型的投资理财品种，信托计划将成为您投资组合之中中长期、低风险投资品种的最佳选择。

2. 信托计划作为主体做股权投资,IPO 会有障碍吗

以信托计划为主体做股权投资，在2005年就曾出现过（当年12月30日渤海银行成立，引入了境外投资者渣打银行和天津信托通过募集民间资金成立的集合信托计划，这一创新做法在当时曾引起了不小的轰动）。

但以信托制做股权投资，真正发展起来起始于2008年。

2008年6月25日，银监会印发了《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》。这使得以信托计划的方式进军股权投资领域有了明确的法律依据。之后出现了很多信托制的私募股权投资基金。

可惜好景不长。

很快，证监会就表示，公司上市前存在众多穿在信托计划持股的，必须进行清理，否则不予放行。

有人认为这是部门博弈空间的结果，但应该也存在迅速腾空以下原因：

一是信托持股突破了《公司法》对股东人数的限制，违反证券法对公开发行证券的有关规定；

二是信托公司作为受托人要为受益人的相关情况保密，这与资本市场的信息披露原则有冲突；

三是信托登记制度的缺失，信托公司作为企业上市发起人股东无法确认其代持关系。

不管是因为什么原因，反正此路不通了。

不过信托制的确成就了一批基金（其中有几家现在已非常知名，也非常成功），因为他们当时以信托方式募集来资金后，投了一批很不错的项目。后来不能IPO了，就将股权转到了关联公司，基本没有影响退出。

2012年4月，银监会和证监会高层通过洽商，对重启信托计划开设证券投资账户达成了共识。同时，两部委也对放行IPO前信托计划持股的可行性进行了沟通。可惜，最后没有结论。

所以现在的情况是，信托计划作为主体做股权投资，IPO仍有障碍。

再说下信托计划嵌套有限合伙。

2009年建银国际就曾做过类似的尝试，即其设立的建银医疗保健股权投资基金（不过不是嵌套有限合伙，而是嵌套公司制，但原理相通）。后来未见该基金有项目以IPO的方式退出。

2010年9月底，天津成立了4家所谓的“信托计划嵌套有限合伙”的股权投资合伙企业。其中有三家是由中信信托牵手上海华岳投资设立的。分别是博道信元股权投资合伙企业、华辰佳业股权投资合伙企业、御道元诚股权投资合伙企业。另有一家是由西安国际信托和江西鄱阳湖产业投资管理有限公司成立的天津大石洞稳健股权投资基金合伙企业。

3. 请问购买信托产品的风险

信托收益一般是和投资资金的数量成正比的，且对300万以下的投资者有数量的限制（自然人不得超过50个），所以要买的话还是买300万比较划算。

银行是代销渠道，工行的产品比较少，风控也不一定好，就好比出事的那个诚至金开1号，就是工行包销的，虽然工行理论上没有责任，但是确实是工行的项目，最后撒手不管了，这能说是负责吗？另外银行都是包销的，产品的收益率比市场上同类产品的收益率要低一些，也不一定，你最好是比较一下相似的项目。信托公司不会圈钱走人的，你买信托记得要把钱打到信托专用账户，是以信托公司名义开头的账户，如XX（北京）国际信托有限责任公司等，信托公司都是受银监会监管的，牌照价值10亿以上的，比银行都稀缺。

至今，固定收益的信托还没有出现过兑付风险，行业上市刚性兑付，但是不要盲目的相信推销，毕竟不能再合同上规定保本保息，所以还是选择安全性高的产品比较好。安全性就类似于理财产品，因为理财产品很大一部分配置高安全性的信托产品的，这样才能提高总体收益率。

这样说，你应该知道银行理财达到预期收益率高达98%的原因了吧。信托产品可以配置，但是毕竟流动性较差，要根据你对资金的使用来合理安排的，不要把鸡蛋放在一个篮子里。

毕竟你有股票等风险投资的经验，如果来了行情的话，资金被信托占用，可能会影响你总体的收益率。

4. 为什么选择信托投资

信托产品投资是最近5年进入到中产阶层的理财方式。

因信托产品是银监会监管的信托机构发行的金融产品，在风险控制上和项目选择上都具有把控性。信托产品一般为固定收益率，比银行的定期存款高一倍的收益，让群众趋之若鹜。

银监会的窗口指导以及《信托投资公司管理办法》《信托法》等一法三规的约束下，以及刚性兑付，都给与信托产品低风险高收益的特征。同时信托可同时参与货币市场、资本市场、实业投资等独特制度优势，灵活的制度安排，让信托业务发展迅猛。

截止到2012年第二季度，信托管理资产5.5万亿。信托理财的优势有： 1、信托财产的独立性和安全性 信托财产的独立性是安全性的前提，所谓安全性主要表现在三个方面。

其一，信托财产不受政治、经济、外汇管制、债权诉讼、子女或受益人管理不善等因素影响，在出现财产纠纷时，能够免于被没收。其二，信托财产的债权人对信托财产不得请求强制执行或拍卖。

其三，信托财产的债权，不得主张与不属于信托财产的债务抵消。这种安全性实际上秉承了信托最古老的宗旨，为个人的家庭财产提供保障，并保护私人的资产不受非法侵害。

2、信托计划的灵活性 信托计划的灵活性对于满足投资者多样化的投资需求而言也是颇具吸引力的。信托契约既可以一直延续下去，也可以随时被撤销；既可以重新分配信托财产，也可以更换受益人，并且随时更改信托财产的行政管理及操作。

另外，在国外利用信托合理避税，也是众多投资者对其趋之若鹜的一项优点。众所周知，遗产税是西方国家平衡社会财富的一个重要手段，遗产的移转在很多国家和地区被强制征收遗产税，如美国、加拿大、英国等，累进税率一般都在50%左右。

因此，财产所有人避免被课税最理想的方式便是成立信托，通过信托的设立，信托财产不受信托人的死亡影响，并可在合法框架下，省下可观的费用。 3、专家理财 案例一谨慎打理退休金 陈老师是一所重点高中的数学老师。

退休以后，陈老师夫妇靠每个月的退休金生活，老两口住在早年分到的一套两室一厅的房子里。儿子和女儿都已经结婚了，平时也经常回来探望二老，晚年的退休生活可谓幸福美满。

一年前，陈老师在小区老年人活动中心打牌的时候，听到周围的人都在热烈地讨论股票。陈老师从来没有接触过这个东西，但听到这段时间股票投资可以赚大钱，并且比存在银行或是购买国债收益都高时，陈老师有点心动了。

回到家里，他马上和老伴商量是不是也拿点钱出来炒炒股票。没想到，商量来商量去，老伴就是不同意。

理由很简单，陈老师从来没有接触过股票，万一被套了，家里这点钱可不够赔的。就为这，老两口发生了矛盾。

后来，女儿托朋友打听，发现有一种叫信托的理财工具，比股票稳妥，年收益又比银行高，就介绍给了父亲。老夫妻俩经过多方咨询，最后决定试试。

他们花了10万元买了一家信托公司的基础设施集合资金信托，期限为2年，年预期收益率为4.6%，这样算算2年后得到的本金加收益共计10.92万元。这样既避免贸然投身股海，又赚取了比银行更高的钱，真是一箭双雕。

最近，股市发生震荡，小区活动中心里不少新入股的老年人都唉声叹气，愁云惨淡。陈老师觉得非常庆幸，看来当时的决定还是明智的，否则现在一定也是着急上火了。

点评： 对于一些没有投资知识和经验的普通居民，尤其是老年人来说，银行存款和购买国债仍然是目前的主要投资手段。但随着金融市场的逐步发展，这些保守投资的收益率与股票等金融工具相比落差越来越大。

在高回报面前，他们往往变成了“无知者无畏”的激进型投资者，忽视了入市的高风险。在这种情况下，信托无疑成了一项比较适合的投资工具。

既无须担心由于缺乏投资知识而带来的巨大风险，又可以保证一定的投资收益，可谓相得益彰。 案例二为孩子设立教育投资 每位父母都希望给自己孩子创造最好的教育环境和最舒适的生活条件。

据一家相关媒体的调查，某中学初一年级约300名学生，13年来包括生活、学习、休闲、投资等方面的费用最高竟达105万元。而统计从出生到大学毕业所需的费用，平均下来竟然也要43.35万元。

可见，当前培养一个孩子所需的资金，几乎要耗尽一个工薪家庭一辈子的储蓄，压在父母身上的教育重担实在是无比沉重。 马女士和丈夫都在政府部门任职，在生活上相对比较宽裕。

马女士有一个儿子，今年6岁。虽然孩子还小，但夫妇俩已经开始规划孩子的未来。

马女士和丈夫都是大学毕业，他们希望自己的儿子将来能够出国留学，拥有光辉的前程。为了实现这个梦想，他们决定从现在开始准备资金。

在对现在金融市场上的理财工具逐个分析一遍后，马女士和丈夫决定为儿子设立一份教育信托。他们从自己的资产中拿出50万元交给一家信托机构做孩子的教育和创业信托。

该信托计划在20年后才将信托资金交给马女士的儿子，并规定在未来6年时间，每年追加5万元的款项。这笔信托资金将用来满足孩子未来留学、结婚、创业等需要。

按照契约合同，如果在信托期间马女士的儿子出国留学，将由该信托机构取出30万元作为留学资金。并且，马女士每年还可领取相关的利息。

马女士对这。