股指期货对股票市场的影响和意义

1. 股指期货对股票市场有什么影响呢

一个是T+0交易，一个是T+1交易。 股指期货可以双向操作。

做多或空；而股票则只能单项做多。 股票只有在判断好了趋势后就进场。

如果趋势错误，那就被套。 股指期货则不然，可以进行双向进场。

如果你股票趋势判断错误，可以在股指期货中反向操作，以便保值。 至于，股指期货对股市有影响，应该没有。

还是看宏观经济和市场状况，加之投资者的心态了。 记得采纳啊。

2. 股指期货对股票市场有什么影响呢

股指期货对股市的影响 股指期货最根本的功能是规避风险，因而在本质上是一种避险工具，而不是大众理财产品。

从境外成熟市场的经验看，股指期货是机构投资者常用、有效的避险工具，推出股指期货具有非常重要的积极意义，长期来看有助于股票市场健康发展。 由于股指期货具有交易成本低、保证金比例低、杠杆倍数高等特点，股指期货的推出在短期内将会降低部分偏爱高风险的投资者由股票市场转向期指市场，产生一定的资金挤出效应，股市的资金会流向期市，造成股市暂时失血。

日本初期就遭遇过这种情况。还有另一个效应，即可吸引场外资金。

由于股指期货为投资者提供了一个规避风险的工具，扩大了投资者的选择空间，因此它会吸引大量场外观望资金实质性的介入股票市场，还可以减少一级市场的资金囤积。对股市考虑资金流出的同时也要考虑场外资金的流入。

由于吸引了大批套利者和套期保值者的加入，股市的资金和流动性都有较大的提高，且股市和期市交易量呈双向推动的态势。 境外股指期货发展的经验表明，股指期货和股票市场交易具有相辅相成相互促进的关系。

股指期货会因套利、套期保值及其他投资策略的大量需求而增加对股票交易的需求，从而增加股票市场的流动性。股指期货的推出将改变以前单边市的格局，投资主体和投资模式多元化。

股指期货会在牛市助涨，熊市助跌，具有高杠杆低成本的特点，牛市中，投资者买入股指期货，套利者将卖出期货，买入股票，因而，推动股指加速上涨；而在熊市中，投资者看空后市，将大量卖出股指期货，套利者将买入股指期货，卖出现货，因而，推动现货指数加速下跌。但是，股指期货的推出只能说放大了股市的涨跌，并不决定涨跌。

对股价的影响 股指期货的推出将如何影响股价，在多大的程度上影响股价。以下将从决定股价的关键性因素、股指期货影响股价的传导机制两方面进行分析。

影响我国A股市场走势的关键因素是中国的宏观经济形势，例如经济增长率、利率、汇率以及政策因素、行业前景、企业赢利水平等经济基本面因素。股指期货是投资者对于股市价格的预期，它本身并不能改变经济的基本面。

因此，长期来看，股指期货的推出不会从根本上改变股市的价格走势。 股指期货推出后，成份股将不仅仅是作为组合基本配置品种而被买入，还将作为避险工具被长期战略性的持有，增加对该类股票需求。

同时，股指期货的推出扩大了股市的资金总量，股市的交易量和流动性也得到了提高，资金的支持将使得股价的上升有了强有力的支撑。

3. 股指期货对市场的影响

任何事物都具有两面性，股指期货既可使市场的波动加大，当然也会使市场的波动收窄。

股指期货英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。

作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 从目前的股指期货规模来说，股指期货还不足以撼动股票市场的涨跌趋势，它只能在短期的某段时间内对股票市场形成影响。

如果你是股民，你没必要太关心股指期货的走势，而应关心你持有的股票背后公司的经营情况。

4. 股指期货对股市的影响

股指期货的推出，是证券市场一项具有重要意义的制度变革。业内人士认为，股指期货对证券市场的影响将是多方面的，其中有机遇也有风险，在监管严格、市场运行较为规范的情况下，可以较好地发挥股指期货的积极作用，减少投机行为，降低市场风险。

首先，投资者可以通过股指期货套期保值，对冲股票市场系统性风险。通过证券组合投资可以有效地化解股票市场的非系统性风险，而导致股票市场齐涨齐跌的系统性风险，则需要在资产配置中加入股指期货才能有效规避。

例如，投资者持有股票时，可通过卖出期指合约以预防股市整体下跌的系统性风险，避免以往“套牢”或“割肉”二选一的局面；如果投资者预计大盘要上涨又来不及全面建仓，则可通过买进一定数量的多头股指期货合约以避免踏空。不仅增强市场的流动性，促进股市持久活跃，而且通过双向交易机制提高资金利用率，有利于吸引大资金入市。

其次，提供套利机会。期货和现货价格之间通常存在相对稳定的差价关系。一旦期货和现货的差价由于某种原因出现了严重偏高的情况，则可以卖出期货指数，同时买进一组股票现货来模拟现货指数。只要期货和现货的买卖手续费加上这组股票模拟指数的偏差度低于上述差价的偏离程度，则投资者必定能够从上述不合理的差价中获取无风险的套利收益，因为期货价格随时可能回到正常水平，至少在到期日必定回到现货价格。当然，由于股票不能卖空，相反的情况无法套利。事实上，套利交易的存在保证了股指期货和现货指数之间的相对稳定的关系。

第三，市场投资理念和投资策略将发生变化。除了套期保值外，投资者还可以利用股指期货进行投机，通过买空卖空，提高资金的利用效率，增加获利机会。这样，即使在熊市中也可能获利，可以在预测到熊市来临之前按现在的价位卖出股指期货和约，待熊市到来时获取差价利益。相应地，投资者从原来的买进之后等着股票上升再卖出的单一投资模式改变为双向投资模式，也从卖空中获利。另外，投资者还可以在股指期货的市场价格与其合理定价偏离很大时，进行套利交易。

业内人士称，股指期货交易为投资者带来了很多新选择，有助于证券市场快速发展，但其作用将不仅仅局限于股票市场。通过股指期货，投资者将进一步加深对商品期货期权以及其它多种金融衍生工具的认识，拓宽投资视野，促进其它投资市场的繁荣，促进国内金融业的整体发展。

机构布局

股指期货所蕴涵的避险功能及财富效应，让基金、券商等机构跃跃欲试，进行相关业务的演习。业内专家指出，股指期货在推出的初始阶段，市场参与者都将是机构投资者。证券公司可通过设立期货子公司的形式来参与，基金管理公司可以作为期货交易所自营的非经纪会员来参与。

一位券商人士认为，不少证券公司从去年以来就开始着手准备，成立衍生产品部门，将股指期货作为重点研究对象，甚至推出了股指期货的模拟交易，并对一些客户进行相关知识的培训。股指期货不但可以为自营业务的现货头寸、衍生产品的发行等进行风险对冲，还可以借此开拓经纪业务新的客户资源，资产管理业务也能根据客户的需求设计更丰富的产品组合，给券商带来新的业务收入。承销商在包销股票时，可通过预先卖出相应数量的期指合约回避二级市场带来的巨大风险。另外，随着股指期货的诞生，券商自营的投资理念、获利手段、运作模式等也会受到很大影响。

另一位券商人士称，股票指数期货推出后，券商就能够开发一些收益比较稳定、风险比较小的产品。未来一段时间，客户对这部分低风险投资品种仍将有较大的需求，对券商而言，股指期货产品的推出，将大大增加其产品设计空间和盈利空间。但是，很显然，盯上股指期货业务这块蛋糕的人太多了，市场竞争将会非常激烈：券商不仅要与同门兄弟竞技，比拼风险控制体系、技术测试等方面的实力，而且还要与期货公司赛跑，争夺股指期货经纪业务。目前有券商出手收购期货公司，这有可能是为其日后开展股指期货业务布下一颗棋子。

一位基金分析人士也对股指期货持积极欢迎态度，他说，我国股市一直没有做空机制，投资者在市场下跌时往往面临着巨大的系统性风险。对资金规模庞大的机构投资者来说，这是一个不得不面对的现实。而股指期货最重要的功能，就是投资者可以利用它对股票现货投资进行套期保值，规避系统风险。整体来看，投资者可以通过股指期货进行套期保值、指数套利，或者进行投机交易，但对基金来说，规避风险并进行适当的套利是主要方向。

5. 股指期货对中国股市的影响

股指期货的四方面影响 股指期货对中国股市有四影响 不改市场长期趋势 随着我国经济的持续稳定发展以及市场化改革的不断推进，金融衍生产品的推出成为当务之急。

股指期货作为一个投资品种和风险管理工具，本身是中性的，它的推出不会改变市场的长期趋势，虽然在其推出后短期内可能会对股市形成一定的扰动，但主要仍将受市场总体态势及内在估值的影响，而且估值因素的影响更为重要。 当然，由于股指期货具有金融衍生产品的特性，它的推出必然会对我国股票现货市场产生重要而深远的影响，主要有以下几个方面： 影响一，证券投资思维方式的变革。

股指期货提供了风险管理工具，有助于投资者真正构建投资组合，降低系统性风险。另外，股指期货引入了做空机制，影响市场走势的因素比以前就更多了，投资者的投资思维和投资策略也必须适时转变，改单向思维为双向思维。

股指期货推出后，一方面，市场估值更趋合理，股价不太可能再大幅超出其内在价值，否则，与基本面严重脱节的股票就会产生很多套利机会；另一方面，只要趋势判断准确，做空也能获利，即在熊市中亦可赚钱。 影响二，可以吸引增量资金进场，扩大股票市场规模，增强市场流动性。

股指期货推出后，由于部分投资者需要对资产组合进行重新配置，故短期内可能会分流股票现货市场的资金，影响股票市场交易量。但从中长期来看，股指期货的推出使得股票交易机制更加完善，同时多了一种风险管理工具，将会吸引更多的稳健型资金参与股票投资。

另外，利用股票现货和股指期货套利是一种风险较低的交易模式，能够吸引许多套利资金入市。因此，股指期货能够为市场带来大量新增资金，提高股票现货市场的活跃程度，推动股票现货和股指期货的交易量双向增长。

美国、香港等市场的经验也验证了这一点，芝加哥商业交易所1982年推出S&P500股票指数后，股票现货和股指期货的交易量大幅提高；香港1986年推出恒生股指期货后，股票交易量当年就上升了60%，此后股票交易量不断增加。 影响三，有助于优化投资者结构。

目前我国证券市场参与者仍以中小投资者为主，机构投资者的规模只占30%左右，由于各种原因，中小投资者大多以投机心态参与股市，显然不利于证券市场的长期健康发展。股指期货推出后，除了会增强市场的流动性和稳定性之外，也将提高证券市场的发展程度和层次，各种套期保值和套利行为将趋于活跃，中小投资者难以参与，这有利于改善我国证券市场的投资主体结构，大大加速机构化进程，使机构博弈成为市场投资的主流，我国也将像其它发达国家一样进入机构投资者主导的时代。

影响四，将提升大盘蓝筹股的投资价值。大盘蓝筹股具有股本巨大、业绩优良、派息率高、流动性强等优势，容易受到主流资金的青睐。

股指期货推出后，机构投资者手中必须拥有充足的大盘蓝筹股筹码，才能具备调控股指的话语权。我国A股股指期货已选定以沪深300指数为标的，因此，以沪深300指数成分股为代表的大盘蓝筹价值股将成为今后投资者最为关注的焦点，它们将是机构投资者不可或缺的核心配置资产。

此外，机构投资者进行套期保值也需要配置许多大盘蓝筹股，并作为基础仓位战略性持有。尤其在股指期货正式推出前还会有抢筹效应，大盘蓝筹股将显现稀缺性溢价。

今后投资者应积极关注沪深300指数的成分股，特别是主要成分股。 下面是大概翻译成英文，你还要自己修正一下： The stock index stock\'s square face makes a sound the stock index stock to have four influences to the Chinese Stock market not to change market long-term trend to continue the steady progression as well as the marketability reform unceasing advancement along with our country economy, the finance derivative product promotes into the urgent matter. The stock index stock takes an investment variety and the risk management tool, is in itself neutral, it will promote will not change the market the long-term trend, although after it will promote in the short-term to the stock market will possibly form certain perturbation, but mainly still will receive the market overall situation and the intrinsic estimate value influence, moreover the estimate value factor\'s will influence be more important. is natural, because the stock index stock has the finance derivative product characteristic, it will promote definitely will have important and the profound influence to our country stock stock market, mainly will have the following several aspects: affects one, securities investment thinking mode transformation. The stock index stock has provided the risk management tool, is helpful constructs the investment profolio truly in the investor, reduces the systematic risk. Moreover, the stock index stock introduced has made the spatial mechanism, affected the market trend the factor before have been more than, investor\'s investment thought and the investment strategy must at the right moment transform, change the unidirectional thought are the bidirection。

6. 股指期货推出后对股市的影响和作用

在股指期货推出前，机构逐渐增强对标的指数成份股的选择偏好是存在的，这会导致部分资金逐渐偏重于权重股的配置，但这种转移应该是在权重和非权重股投资机会相当的情况下做出的转移选择，机构不会为了买权重而买权重，只会在类似条件下给权重股偏多关照而已，因此这种倾向应该是存在但难以显著的。但市场情绪会逐渐自我强化这种效果，很可能在投机盘的非理性推动下，强化这种期指推出前的权重股溢价效应。

由于期指推出前的权重股溢价包含了过多情绪化的投机因素，因此我们预期权重股在股指期货上市前夕出现下跌的可能性较大。投机资金兑现离场主要的主要动力仍将是市场意识的自我实现。因为在有限的、可参考的国外历史案例中，期指推出后现货指数下跌的概率偏大，目前这种小样本案例得出的结论已经在多数机构的市场推介中逐渐被投资者认可。

标的现货指数的中长期走势由标的指数基本面所决定，不会因衍生产品的推出而改变趋势。衍生产品只是建立于现货产品基础上的搏弈工具，三者的决定顺序一定是“基本面——现货指数——指数衍生产品”。更何况沪深300指数成分股数量只有300只，虽然成份股在所有A股中有较为显著的代表性，但终究只是整体现货市场的一部分。

7. 股指期货对股市的影响 股指期货对股市有哪些影响

股指期货是金融市场发展到一定程度的必然产物。在发达市场，股指期货已经成为必备的风险管理工具之一，为投资者广泛运用。

首先，股票市场的长期走势，是由宏观经济及上市公司的基本面决定的。股指期货价格是反映股票指数价格变动预期的一个外生因素，股指期货并不改变股票市场的长期走势。加入了股指期货这一元素后，现货市场包含的信息量更多，对信息的反应速度更快，因而现货市场的运行效率更高。同时，由于市场参与者的行为，对股票市场的短期走势会有影响。

其次，任何衍生品的发展都需要一个过程，股指期货对现货市场的积极作用也是逐渐形成的。从成熟市场推出股指期货的情形来看，推出初期，股指期货的成交量通常不大。此后，随市场规模和风险管理需要的增长，股指期货市场逐渐壮大。

再次，应当正确认识股指期货的风险。任何金融衍生工具给投资者带来收益的同时也带来风险，股指期货也不例外。但是，风险并非来自股指期货本身，而是取决于参与者采取何种交易策略以及相关的风险控制措施。因此，投资者应从自身的角度出发，精确度量包括股指期货在内的投资组合的风险与收益，选择合适的投资策略参与。从这个意义上说，股指期货对投资者的专业要求是比较高的，并不适合所有的投资者参与。而如果缺乏风险控制，任何投资都可能面临巨大的风险。