对股票估值产生的影响

1. 影响股票估值的原因是什么

2. 影响股票估价的内部因素

基本因素：所谓基本因素，是指来自股票的市场以外的经济与政治因素以及其他因素，其波动和变化往往会对股票的市场价格趋势产生决定性影响。

一般地说，基本因素主要包括经济性因素、政治性因素、人为操纵因素和其他因素等。分析方法：把重点放在它本身的内在价值上。

股票价值在市场上所表现的价格，往往受到许多因素的影响而频繁变动。因此一种股票的实际价格很难与市场上的价格完全一致。

如果有某一天受了一种非常性的因素的影响，价格背离价值甚至加上群众恐惧心理的烘托，必然会造成股市混乱，甚至形成危机。如在市场上发现某种股票估价过高，必定兑现出手，如另一种股票估价过低，则肯定引起群众抢购。

影响股票价值的因素很多，最重要的有三个方面，一是全国的经济环境是繁荣还是萧条；二是各经济部门如工业、农业、商业、运输业、公用事业、金融业等各行各业的状况。三是发行该股票的企业经营状况，如经营得当，盈利丰盛，则它的股票价格就高，价格就贵，就看涨，反之，则价值就低，价格就贱，甚至无人间津，行情看跌。

3. 影响股票估价的内部因素

基本因素：

所谓基本因素，是指来自股票的市场以外的经济与政治因素以及其他因素，其波动和变化往往会对股票的市场价格趋势产生决定性影响。一般地说，基本因素主要包括经济性因素、政治性因素、人为操纵因素和其他因素等。

分析方法：

把重点放在它本身的内在价值上。股票价值在市场上所表现的价格，往往受到许多因素的影响而频繁变动。因此一种股票的实际价格很难与市场上的价格完全一致。如果有某一天受了一种非常性的因素的影响，价格背离价值甚至加上群众恐惧心理的烘托，必然会造成股市混乱，甚至形成危机。如在市场上发现某种股票估价过高，必定兑现出手，如另一种股票估价过低，则肯定引起群众抢购。影响股票价值的因素很多，最重要的有三个方面，一是全国的经济环境是繁荣还是萧条；二是各经济部门如工业、农业、商业、运输业、公用事业、金融业等各行各业的状况。三是发行该股票的企业经营状况，如经营得当，盈利丰盛，则它的股票价格就高，价格就贵，就看涨，反之，则价值就低，价格就贱，甚至无人间津，行情看跌。

4. 股票估值的意义是什么呢

帮助投资者发现价值被严重低估的股票，买入待涨获利，直接带来经济利益； 帮助投资者判断手中的股票是否被高估或低估，以作出卖出或继续持有的决定，帮助投资者锁定盈利或坚定持有以获得更高收益的决心； 帮助投资者分析感兴趣的股票的风险。

估值指数越低的股票，其下跌的风险就越小。估值指数小于30%或操作建议给出“立即买入”或“买入”的股票即使下跌也是暂时的； 帮助投资者判断机构或投资咨询机构推荐的股票的安全性和获利性，做到有理有据的接受投资建议； 帮助投资者在热点板块中寻找最大的获利机会。

通常热点板块中的股票的表现大相径庭，有些投资者虽然踏中的热点，却获利不高。估值帮助投资者在热点板块中寻找到最佳的股票、获得最大的收益； 帮助投资者理解股评信息中对股票价值低估的判断。

5. 什么能影响股票估值的基本要素

1。

公司利润提升，市场对它的估值也提升。比如去年每股收益1元，市盈率10倍。

今年的每股收益变成1。5元，在估值不变的情况下，它的股价将从10元上升到15元。

如果市场又提高了对它的估值标准，不再以10倍的市盈率为它定价，而是15倍的市盈率，那么，它的股价将上升到 1。 5?15=22。

5元，那是整整1。25倍的涨幅，价值投资的收益是双倍的。

2。公司业绩提升，但估值标准不变，这样，每股利润提升多少，股价也上涨多少。

今年6月之前的浦发银行就是这种情况。这样，价值投资赚到的是本该赚到的钱。

3。公司业绩提升，但估值标准下降，股价维持相对均衡。

过去3年的银行股就是典型案例，价值投资者遇到这种事往往会很气愤，所以过去几年有不少人为银行股打抱不平。 4。

公司利润没有提高，但市场对它的估值标准提高了，股价也因此而上涨。在这种情况下，我们赚到的是一种额外利润，不管涨多少，你都有理由感到高兴并感谢市场。

5。公司业绩下降，但市场对它的估值标准提高，股价因此而不跌。

虽然我们没有赚到钱，但应感到庆幸，市场老天爷在帮忙。 6。

公司业绩下降，市场对它的估值标准也下降，使公司利润下降20%，股价却跌掉了50%，这是最倒霉的“戴维斯双杀”，也是价值投资者最需要避免的结局。

6. 股票价值与影响股票价值的因素

股票真实价格是可以计算的；（不被其他因素影响下）

Stock Price = Dividends (Div) / (Expected Return (R) - Dividend Growth Rate (G))

股票价格 = 股东红利/（估计回报-红利增长率）

估计回报计算方法：

CAPM model：估计回报=无风险利率 + beta （市场回报率 - 无风险利率）

市场回报率：就是大盘每年或是每月每季度的回报比%

无风险利率就是1/5/10/15/20年政府债券利率，可以取平均。

beta：需要收集大盘和这个股票每个时间段的股值。然后用统计学知识算。简单的意思就是如果今天大盘涨了1%，股票涨了1%,beta = 1；如果今天大盘涨了1%，股票涨了2%,beta=2。

红利增长率计算方法：

增长率=ROE*(1-P)

ROE:return on equity:Net Income/Shareholders\' Equity：利润/股东权益价值

P:payout ratio：%的利润作为红利发给股东了

然后真实或是说理论价格就可以算出来了。

当然还有市场因素+公司内部因素+竞争者公司因素+生产链因素+政策因素+国际因素+其他金融市场因素。

例子；

市场因素：市场并不是高效的，仍有信息交换不完全的时候。有些人知道这价格是错，但是有人不知道仍然会买，价格就会上涨。

公司内部因素：如果公司表决以后从利润本来的取出50%作为股东红利提高到70%，股票价格就会下降。

竞争者公司因素：如果它们的股票都下跌，连带股票下跌

生产链因素：给予公司提供原材料公司或是技术支持公司破产，股票下跌。

政策因素：降低利率，更简单的借贷，股价上涨。（需要beta大于0）

国际因素：国际问题，战争，导致油价的涨跌，大宗商品市场浮动等等，或是自由贸易协定签署，连带企业都会有涨跌风险。

其他金融市场因素：大宗商品市场，债券市场都会直接影响股票市场。就像每个人有100块，投了期货，就没办法再把100投到股票市场了。

7. 研究股票估值有何意义

(1)帮助投资者发现价值被严重低估的股票，买入待涨获利，直接带来经济利益； （2）帮助投资者判断手中的股票是否被高估或低估，以作出卖出或继续持有的决定，帮助投资者锁定盈利或坚定持有以获得更高收益的决心； （3）帮助投资者分析感兴趣的股票的风险。

估值指数越低的股票，其下跌的风险就越小。估值指数小于30%或操作建议给出“立即买入”或“买入”的股票即使下跌也是暂时的； （4）帮助投资者判断机构或投资咨询机构推荐的股票的安全性和获利性，做到有理有据的接受投资建议； （5）帮助投资者理解股评信息中对股票价值低估的判断； （6）帮助投资者在热点板块中寻找最大的获利机会。

通常热点板块中的股票的表现大相径庭，有些投资者虽然踏中的热点，却获利不高。估值帮助投资者在热点板块中寻找到最佳的股票、获得最大的收益。