消费者信心指数对股票的影响

chenologin2分享时间：2024-03-07 04:18:38

1. 消费者信心指数对汇率的影响

该报告中既包括消费者对经济现状和就业市场的评价，还包括对未来经济和就业市场的预期，以及有关家庭收入情况和是否计划购买房子、汽车等消费品的问题。透过抽样调查，反应消费者对目前与往后六个月的经济景气、就业情况与个人财务状况的感受和看法。在美国，由经济咨商会的消费者研究中心委托全国家庭看法公司每月对全美约5000个家庭进行调查后，得出统计数据。该调查从1969年年初开始。

受访者主要会被问到对“目前经济景气情况”、“目前就业情况”的感受，作出“很好”、“普通”或“不佳”的看法，同时对于“六个月后经济景气情况”、“六个月后就业情况”、以及“六个月后收入”等问题，表明认为“会更好”、“与现在相同”或“更差”的看法。对各个问题不同看法比例增减变动的趋势是观察重点。该指数以1985年为基期。

与密西根大学消费者信心指数相比，经济咨商会的消费者信心指数的波动性更大，这也降低了该指数作为消费者态度晴雨表的可靠性。环境因素中，以劳动市场状况与股市表现对消费者信心指数的影响力最深，消费者对两者有较敏感的反应。

在经济循环中，消费者信心指数被视为经济强弱的同时指标，与目前的景气状况有高度相关性。分析表明，该指数与消费者支出的相关性较弱，而与经济状况的落后指标失业率有较强的负相关关系。

股市投资人偏好向上增长的消费者信心指数，因为其代表着消费者有较强烈消费商品与服务意愿，有利经济扩张。债市投资人则偏好向下减少的消费者信心指数，因为其代表着消费意愿不强，经济趋缓的可能性提高。美元汇率通常从联储寻求暗示，若消费者信心上升，则意味着消费增长，经济走强，联储可能会提高利率，那美元就会相应走强。

北京时间08月30日22:00美国经济谘商会周二公布，美国8月消费者信心指数为105.6,7月为103.2，市场预期为101.0，数据意外上升，表明美国民众对经济前景仍充满信心，为此，市场对美国就业市场也持乐观情绪，将有利于助涨美元汇价。周五，美国将公布8月非农就业人数，前值为20.7万，预期为18.5万，从消费者信心指数数据来看，或许将会给周五非农数据提供更多指引

2. 影响消费者信心的因素

可以从消费者信心指数的指定方法里找出影响因素：

消费者信心指数由消费者满意指数和消费者预期指数构成。消费者满意指数是指消费者对当前经济生活的评价，消费者预期指数是指消费者对未来经济生活发生变化的预期。消费者的满意指数和消费者预期指数分别由一些二级指标构成：对收入、生活质量、宏观经济、消费支出、就业状况、购买耐用消费品和储蓄的满意程度与未来一年的预期及未来两年在购买住房及装修、购买汽车和未来6个月股市变化的预期。

这些都影响消费者信心

3. 消费者信心指数如何影响现货黄金价格

首先，我们来看下这个数据的意义，消费者信心指数是衡量美国人对于经济的看法、个人财务状况以及其购买商品和服务的愿望的工具。

通过每周随机电话采访，以此为基础生成，该数据通常每周四公布。消费者信心指数越高，表明美国人消费意愿越高，美元更能流通，从侧面来讲就表示美国经济向好。

经济好了，美元就会受到提振。现货黄金是以美元/盎司来计价的，与美元呈负相关性。

简单讲就是，美元指数上涨，黄金价格就下跌，反之亦然。因此，消费者信心指数如果公布值大于预期值，就表明数据利好美元，利空黄金。

从数据上来看，就会打压黄金价格下跌。同理，若数据小于预期，将利好黄金白银。

以上是单纯数据面来分析，而在实际交易中，消费者信心指数这一数据对现货黄金的价格影响有限，只能作为一个参考数据而已，周四可以多关注下当周初请数据。真正对现货黄金价格造成大幅影响的还是要看非农、加息等重磅数据。

4. CPI、PPI 指数对股市的影响

CPI 物价指数

CPI即消费者物价指数（ConsumerPriceIndex），是反映与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。如果消费者物价指数升幅过大，表明通胀已经成为经济不稳定因素，央行会有紧缩货币政策和财政政策的风险，从而造成经济前景不明朗。因此，该指数过高的升幅往往不被市场欢迎。

一般说来当CPI>3%的增幅时我们称为INFLATION，就是通货膨胀；而当CPI>5%的增幅时，我们把他称为SERIOUS INFLATION，就是严重的通货膨胀。

CPI 对股市的影响

CPI的涨跌，主要是体现通货膨胀或者通货紧缩，一般CPI上涨过快，央行一般都要采取加息来平抑CPI上涨所带来的货币贬值，而加息将会对资金的流动性起到相当大的抑制作用，而且由于股市的合理市赢率（PE）是参考银行一年期利率来决定的，且与利率水平成反比，即利率水平越高，PE就越低，对应平均股价就越低，所以CPI的上涨将会对影响资金流动性，且降低股市股价估值水平。

PPI 生产者价格指数

PPI是生产者价格指数，或者说是产品价格指数。如钢铁、木材、电力、石油之类引致需求的生产要素价格现期与基期的价格和不变的商品种类和权数乘积之比。

PPI对股市的影响

PPI上涨是CPI上涨的先行指标，或者说，PPI上涨最终会传导并加速CPI上涨。然而，PPI的上涨，对加大企业生产成本（降低利润率）的压力却远大于传导给CPI上涨而带来的压力。尤其是在出口萎缩、消费品制造业产能过剩的情况下，企业将上涨的生产成本转嫁给消费者的难度加大，为此，无法转嫁的生产成本必将冲减企业利润。因此，PPI上涨意味着企业经营成本的进一步加大，利润率将会明显下降。

由此可见，CPI上涨，将加大居民消费成本，从而打击或削弱居民消费信心，这也会使家庭投资更谨慎、更理性。

同样，PPI上涨，将加大企业采购成本，在原材料价格上涨不能有效转嫁给消费者的前提下，企业利润减少甚至亏损都将是很常见的。对上市公司而言，道理完全相同。公司利润减少，业绩明显下降，对股东回报也减少。一方面，上市公司投资价值下降，股价重心自然会下移；另一方面，投资回报预期降低，就会弱化投资者信心，股市人气就会涣散。

总而言之，CPI上涨，尤其是PPI持续上涨，均不利于股市信心集聚、人气提升。

5. 什么是消费者信心指数

答：20世纪40年代，美国密西根大学的调查研究中心为了研究消费需求对经济周期的影响，首先编制了消费者信心指数，随后欧洲一些国家也先后开始建立和编制消费者信心指数。1997年12月，中国国家统计局景气监测中心开始编制中国消费者信心指数。北京作为全国的首都，在广泛借鉴国内外经验的基础上，于2002年初，在省市一级率先建立了消费者信心指数调查制度。

消费者信心指数是反映消费者信心强弱的指标，是综合反映并量化消费者对当前经济形势评价和对经济前景、收入水平、收入预期以及消费心理状态的主观感受，预测经济走势和消费趋向的一个先行指标。

2002年四季度，北京市统计局正式向社会发布“北京消费者信心指数”，并确定了今后按季度调查发布的制度。

6. 10、消费者信心指数对黄金白银的影响：

反映该国国民对其经济发展的看好程度，预示了未来消费支出的变化。

反映制造业在生产、订单、价格、雇员、交货等各方面综合发展状况的晴雨表，通常以 50% 为分界线，高于 50% 被认为是制造业的扩张，低于 50% 则意味着经济的萎缩。如十分接近 60 时，则通膨的威胁将逐渐升高。

一般来说，除非物价失控，出现无法遏止的恶性通货膨胀，否则，投资人很可能会预期联邦准备局将会采取紧缩利率政策，提高利率。

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