降息对股票银行的影响
1. 银行的降息对股市有什么影响
从此次降息的细分项目来看,一年期定期存款利率由2.25%下调为1.98%,下调0.27个百分点,下调幅度似乎并不大。但是贷款年利率在现行基础上平均下调了0.5个百分点,其中一年期贷款利率由5.85%下调为5.31%,下调了0.54个百分点,这说明存贷差再次缩小。
这对于银行类个股不是一个好消息,故我们建议投资者对于银行业个股的短期走势要予以谨慎对待,但是对于一向以高负债率经营的地产业却是一个巨大的福音。根据初步统计,目前地产业上市公司的负债率一般均在60%以上,所以贷款利率的下调有助于地产业上市公司财务费用的降低。
由于目前不少居民购买房地产也大多采取了贷款形式,所以,较大幅度贷款利率的调低也有利于刺激居民购买地产的兴趣,这从两方面提升了投资者对于地产板块业绩的预期。另外,对于贷款依赖较大的汽车等大宗耐用品类的上市公司也是一个福音。
当然,受益最大的莫过于债券,包括可转债,此板块值得投资者高度关注。
2. 降息对股市的影响有哪些
第一,降息并非为拯救股市,从降低存贷款利率和公积金贷款幅度安排上看,首要重点是解决企业融资成本,减轻企业利率负担以及刺激地产消费为主要目的,因此,不能够简单地理解为救股市,确切说,利多楼市。
第二,对贷款依赖比例高的上市公司、房地产开发、部分商业银行构成一定利多,能够有效降低了这些企业的资金成本,减轻了企业负担。这个问题又是一个双向问题,真正能够做到实现产销经营良性循环,市场产销对路的垄断产品自身却有充沛的现金流,因此,对传统的绩优股帮助不大,对二、三线股的受益可能相对明显些。
第三:央行连续降息,必然会迫使部分资金转向消费增值行业,除地产、银行外,家电、百货商业连锁企业会有一定利多支持。消息面继续对降息的举措出台表示看多,其实,这是没有足够的说服力的,即使是负利息,老百姓在银行中的资金未必会被逼进股市,只有当股市形成牛市行情的时候,这些资金才可能出现向股市的流入”。
股市中很多问题,并非简单的降息就能够解决,更何况降息并非完全针对拯救股市。
3. 央行降息对银行股有什么影响
中国人民银行今日宣布下调一年期存、贷款基准利率108个基点,同时调整其他档次基准利率,以及再贷款和再贴现利率,并针对不同商业银行分别下调存款准备金率1和2个百分点。
降息将使存款基准利率达到2006年8月加息时候的水平,活期存款利率则创下历史最低记录;贷款基准利率达到2004年10月加息时候的水平。存、贷款基准利率距离2002年2月的历史最低水平仅有一步之遥。
如此大幅度、非常规的降息政策,表明了监管部门希望降息刺激经济的效果能够尽快体现,虽然这将超出我们未来一年内下调基准利率108个基点以上的预期,但未来降息的空间并不大,有利于市场提前消化降息对银行股所产生的负面影响,一次性降息反而好于小幅降息所产生的持续负面效果。 2.此次降息等综合因素将缩小银行净息差约18~40个基点 经过测算,此次降息将对缩小银行净息差约18~40个基点,影响幅度约9%~13%。
由于活期存款利率也下调了36个基点,因此降息对净息差的负面影响略小。建设银行、北京银行等定期存款比重较小、且中长期贷款比重较大的银行影响较大,深发展、华夏银行等负面影响相对较小。
同时,下调存款准备金率和准备金利率,综合提升银行净息差1~4个基点,工行、中行、建行、交行因为仅下调存款准备金率仅1个百分点,净息差上升幅度相对较小。 此外,我们认为,存款准备金率尚有一定的下调空间,预计未来一年还将下调3~4个百分点。
3.近期累计四次降息对影响净息差约48~84个基点 自9月16日人民银行下调贷款基准利率,累计四次降息已经使定期存款平均利率下降了约160个基点,贷款基准利率下降了约170~180个基点,经过测算,将缩小各银行净息差约48~84个基点,影响幅度约16%~29%,由于降息幅度较大且间隔期较短,预计四次降息对业绩的负面影响将在2009年全部体现。 4.预计2009年上市银行整体业绩下降15%以上 贷款增速、资产质量和净息差是影响2009年银行业绩的关键。
预计2008年贷款增速为15.56%,由于GDP增速下滑难免,明年贷款整体增速可能回落至13%左右,贷款不良率将自今年4季度保持上升趋势,预计上升幅度在15%~33%左右。综合上述因素,上市银行整体业绩下降15%以上的可能性较大(详见年度策略报告)。
但如果降息等刺激经济的政策能够有效激发信贷需求,经济回暖使不良率也好于预期,以及利润调节等因素,不排除银行业绩在明年四季度重拾升势的可能。目前我们维持对银行业中性评级,部分银行具备估值和成长优势。
4. 银行降息会影响股票走低吗
影响股市的因素是多方面,单从利率对股市的影响来看,历次降息都刺激股市走高。
原因如下: 具体来看,银行利率的下调,首先会加速资金向证券市场的流动。降低利率,无疑会使人们对除储蓄以外的股票、债券、基金等金融资产品种更感兴趣。
其次,利率的下调会降低社会整体的报酬预期水平,因而直接改变了整体股市的相对高低。因为银行利率提供了一个简单直观的无风险利率的近似参照,实际上真正的无风险利率没有人能够精确给出(本人倾向参考国债利率,银行利率比国债利率略有偏低时因为银行收取了我们的服务费),因此才选择子银行利率。
降息使储蓄分流一部分直接进入消费领域,这必然会为相关上市公司带来直接的利润增长。如上市公司中的商业板块、家电行业等。
简而言之:利率低了,尤其是低于CPI后,人们不愿意将钱存在银行,大大加强了资金的流动性,很大一部分资金就流入股市和个人消费市场,所以对股市有积极作用。作为三大货币政策手段(存款准备金率,公开市场业务,利率)之一的利率调整建议关注宏观经济形势和消费指数(通货膨胀)。
谢谢你看完我的回答!以及对我们团队的支持。
5. 降息,对银行和银行股会产生什么样的影响
降息的影响:
1、六大行业受益明显 最利好地产股分析称,降息直接利好高负债率行业,比如地产、基建、有色、煤炭、证券等行业。
2、但银行业能否享受降息利好还有待观察。
3、降息对股市什么影响?无疑是重大利好。因为货币的价格下降,使得企业运营成本降低,也使得股市融资成本降低,这都会刺激更多资金向股市流动,也会刺激企业投资。
4、这些,对股市当然都是利好。由于这次降息,股市无疑将会向上寻求对前期高点的突破,一旦放量突破,则新的主升浪即可确立。
5、所以,后市,投资者要关注大盘在向前高突破过程中的盘面状态。
6、当然,就短期而言,对银行股显然是利空,因为降息使得贷款利率下降,而鉴于现在银行仍然缺流动性,它们就不得不继续上浮存款利率。
7、如此,银行存贷款利差将再次被挤压。
8、降息最大利好的板块就是房地产板块。因为,对于当前房地产行业来说,货币价格高和资金压力大是两个最重要的矛盾。上次降息后,市场迎来一轮购房潮,房地产企业的资金面压力有所缓解。
9、如今,再次降息,不但会促进购房者购房,也会降低企业成本,故对房地产股来说是重大利好。
10、降息会进一步引发人民币的贬值预期,所以对于需要进口原材料较多的企业来说是利空,譬如造纸行业等。
11、但是,人民币贬值利于出口,所以对于出口产品特别是中高端产品的企业来说,是利好消息。
12、另外,一方面降息,另一方面政府增加基础建设投资,未来基础建设相关板块值得继续关注。