限制性股票的公允价值总额

注会里 限制性股票的公允价值怎么算 因为要算到费用里

目前实务中的做法主要有3种：1、直接采用上市公司股票交易价格进行调整；2、按照证监会2007年6月8日发布的《关于证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知》（证监会计字〔2007〕21号）所提供的公式进行估值；3、采用其他估值技术进行估值。

限制性股票为什么要将公允与支付价格的差确认管理费用

不是。

股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。

是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。

股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。

限制性股票（restricted stock）指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。

股票期权和限制性股票的八大差异： 1、权利义务的对称性不同。

股票期权是典型的权利义务不对称激励方式，这是由期权这种金融工具的本质属性决定的。

期权持有人只有行权获益的权利，而无必须行权的义务。

限制性股票的权利义务则是对称的。

激励对象在满足授予条件的情形下获得股票之后，股票价格上涨，限制性股票的价值增加；反之股票价格下跌，限制性股票的价值下跌。

股票价格的涨跌会增加或减少激励对象的利益。

2、激励与惩罚的对称性不同。

由于权利和义务对称性的不同，激励与惩罚的对称性也不同。

股票期权并不具有惩罚性，股价下跌或者期权计划预设的业绩指标未能实现，受益人只是放弃行权，并不会产生现实的资金损失。

而限制性股票则存在一定的惩罚性。

在激励对象用自有资金或者公司用激励基金购买股票后，股票价格下跌将产生受益人的直接资金损失。

限制性股票通过设定解锁条件和未能解锁后的处置规定，对激励对象进行直接的经济惩罚。

3、行权价和授予价格的区别。

股票期权的行权价格是上市公司向激励对象授予股票期权时所确定的、激励对象购买上市公司股份的价格。

行权价格具有明确规定，不应低于下列价格较高者：股权激励计划草案摘要公布前一个交易日的公司标的股票收盘价；股权激励计划草案摘要公布前30个交易日内的公司标的股票平均收盘价。

笔者认为，从授予价格的经济学含义考虑，授予价格应为激励对象的真实购买价格。

由于激励对象的真实购买价格并不同于计划草案公布时的股票市场价格，一般与市场价格存在折价，而且各公司不同方案的真实购买成本差异很大，所以中国证监会有关文件没有对限制性股票的授予价格进行具体规定。

4、价值评估的区别。

股票期权的估值一般按照金融工程学中的期权定价模型（如B-S模型或者二叉树定价模型）进行测算，依赖于股票市价、行权价、股票收益率的波动率、期权有效期限、无风险利率、股票分红率等参数决定。

而管理层的激励股票期权与作为普通金融工具的期权存在各种现实差异（如激励股票期权无流通市场、存在等待期等），无论采用B-S还是二叉树定价模型计算的期权价值，都不能符合激励期权的真实价值。

而限制性股票的价值估值则十分简单，限制性股票的价值即为授予日的股票市场价值扣除授予价格，并无针对股票期权和限制性股票的诸多差异及其对企业的影响，笔者认为限制性股票优于股票期权，特别是在国有控股上市公司中，更应该选择限制性股票未来的等待价值。

两者的差异可理解为限制性股票只有内在价值，而股票期权拥有内在价值和时间价值。

5、会计核算的区别。

按照《企业会计准则第11号——股份支付》的规定，股票期权与限制性股票都属于以权益结算的股份支付，应当以授予职工权益工具的公允价值计量。

在授予日，对股票期权和限制性股票确定公允价值（即上述评估价值）。

对于股票期权，在等待期内每个资产负债表日对可行权的期权数量进行估计，按照授予日确定的公允价值，计入当期的成本费用和资本公积。

对于限制性股票，一般并无等待期，授予后即让激励对象持有股票。

如果采用激励基金购买股票方式，则将激励基金计入下一期的成本费用和扣减银行存款。

如果采用定向发行，则增加公司股本和银行存款，对于企业来说，并无成本费用。

6、对企业财务影响的区别。

股票期权主要体现在计划等待期内逐年对公司的人工成本费用增加，同时增加资本公积。

因此，期权成本会减少企业利润，但不影响企业的现金流。

由于期权估值较高（包括内在价值和时间价值），规模较大（可达公司股本的10%），因此对公司利润的负面影响可能比较大（比如伊利股份和海南海药的2007年报中因期权成本过大导致净利润变为亏损，成为轰动一时的事件）。

限制性股票对公司财务的影响，主要是提取激励基金方式下产生的现金流出和成本费用增加，其他两种方式下并无直接的不利影响。

7、激励力度的区别。

就股权激励的股本规模而言，二者并无区别，总股本的10%均为上限，而且二者是一种此消彼长的关系，国资委另外增加一项规定，要求国有控股上市公司首次实施股权激励计划时授予的股权数量原则上应控制在上市公司股本总额的1%以内。

股票期权计划总份额一般事先均确定，而限制性股票数量可能是事先确定的（如采取定向发行方式），也可能是不确定的（如宝钢、万科等采取激励基金购买方式），最终限制性股票的数量实质上取决于年度公司利润的完成，因为提取激励基金均来自于年度利润的增量，能够买到的股...

股票期权在授予日的公允价值该怎么理解

一、股票期权的概念 所谓股票期权指的是受权人按约定的价格和数量在授权以后的约定时间购买股票的权利。

具体而言，就是公司与经营者——公司的高层管理人员订立协议，约定当公司的经营业绩在未来一定时间内达到一定的指标时，即由公司授予期权，给予高层管理人员按规定的价格在未来一段时期内购买该公司一定数量股票的权利，即行权，而权利的行使与否由受益人——高层管理人员决定。

股票期权计划的实施过程主要时间点包括授予日、可行权日、行权日以及处置日。

授予日是指股票期权计划获得批准的日期。

“获得批准”是指企业与职工就获得股票期权的协议条款和条件已达成一致，该协议获得股东大会或类似机构的批准。

可行权日指企业与职工所约定的股票期权合约实现，即经营者达到了一定的行权条件（通常指达到特定的公司业绩）的日期。

等待期指授予日和可行权日之间的时期，其时间跨度取决于股份支付协议约定的股权授予条件。

行权日指股票期权转为股票，期权持有人成为正式的公司股东的日期。

处置日指已成为公司股东的经营者卖出所持公司股票的日期。

二、股票期权公允价值的确定原则 《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》中规定，公允价值是指熟悉情况并自愿的双方，在公平交易的基础上进行资产交换或债务结算的金额。

存在活跃市场的金融资产或金融负债，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。

金融工具不存在活跃市场的，企业应当采用估值技术确定其公允价值。

采用估值技术得出的结果，应当反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。

估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

企业应当选择市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定金融工具的公允价值。

活跃的市场价格是金融工具公允价值确定的最好依据，但由于员工股票期权是一种不可转让且受制于授权条件的期权，在市场上很难找到与员工股票期权的期限和条件相同的可买卖期权。

因此企业应采用估值技术来确定其公允价值。

目前西方国家一般采用期权定价模型来确定期权价值，其中运用最广泛的是布莱克-斯科尔斯期权定价模型（B-S模型）。

三、布莱克-斯科尔斯（Black-Scholes，以下简称B-S模型）模型 1、布菜克-斯科尔斯模型的七个假设 （1）在期权寿命期内，买方期权标的股票不发放股利，也不做其他分配； （2）股票或期权的买卖没有交易成本； （3）短期的无风险利率是已知的，并且在期权寿命期内保持不变； （4）任何证券购买者能以短期的无风险利率借得任何数量的资金； （5）允许卖空，卖空者将立即得到所卖空股票当天价格的资金； （6）看涨期权只能在到期日执行； （7）所有证券交易都是连续发生的，股票价格随机游走。

公式如下： C(E)=S[N(d1)]-E/en[N(d2)] d1=[ln(S/E)+(r+0.5σ2)t]/σ■ d2= d1-σ■ C(E)：期权合约的当前价值； S：当期期权标的资产的价格； E：期权合约中标的资产的未来执行价格； t：期权到期日前的时间； N(d)：正态分布下的累积概率； e≈2.7183 σ：期权标的资产收益率的标准差； r：连续复利的无风险利率。

N(d)为累积的正态分布概率，也就是一个呈标准正态分布的变量小于d1、d2的概率，可以通过查正态分布函数表得到。

2、模型中重要参数的确定 （1）无风险利率的确定。

从上述定价公式中，我们可以看出，公司在颁布股票期权计划时，一般来讲有几个数值是明确的，如期权的到期时间、行权价格、公司股票的当前价格等，但是剩余的三个参数属于不确定的变量，需要用正确的方法来获取。

但实际中有的公司选择的无风险收益率标准很不统一：有的以中国人民银行制定的金融机构不同期限的定期存款基准利率来代替不同行权期间的无风险收益率，有的选择以不同期限的定期存款基准利率的平均值来代替无风险收益率，有的以零存整取存款利率作为无风险利率，有的选择一年期银行间国债利率作为无风险利率。

从实务操作来看，笔者认为，企业一般应采用与股票期权同样期限长度的国债利率来代替模型计算中的无风险利率，从而获得比较合适的贴现率。

（2）预期股利率的测算。

企业预期股利率的测算办法比较多，一般来讲需要考虑企业历史上各年度的红利发放情况，构建企业盈利状况和股利发放比例间的回归模型，然后根据企业未来投资项目发展前景来预测企业未来的收益状况，如果企业未来年度中收益水平有所上升，则应相应调高公式中的预期股利率的水平；反之，则予以相应调低。

（3）股价波动率的估算。

所谓股价波动率是指公司的股票以连续复利形式计算的年收益率的标准差，一般来讲，股票价格波动率大约在每年0.2至0.4的区间之内。

股价波动率可以用历史数据进行估算，但也要考虑其他相关因素，如公司股票上市交易的时间长短、波动率的平均回归趋势等。

大多数情况下，可能只能合理预期未来波动率的一个区间，如相对其他金额，区间内没有金额是更佳的估计，应使用加权平均值作为估计数。

关于股价波动率，由于我...

什么是股票期权的公允价值

为了解决运用内在价值法过程中所面临的一系列问题‚FASB发布了第123号会计准则‚建议采用公允价值法进行股票期权的会计处理。

公允价值法的核心是要求公司用授予日期权的价值来计量补偿成本‚并在员工服务期内（一般是授予期或称为“等待期”）摊销。

“公允价值”是指在这一时点上‚“买卖双方自愿就某个项目进行交易‚而不是基于强迫、清算；这种交易需要一个相同或类似项目的公平市价‚如果有这种公平市价的话。

”股票期权的公允价值一般采用著名的“布莱克.斯考来斯期权定价模型”计算确定‚而且一经确定‚就不再发生变化。

因此‚会计期末不必对股票期权进行调整‚避免了内在价值法下按照不同类型的股票期权进行不同处理的混乱状况‚具有内在一致性。

从发展的角度看‚公允价值法的适用范围广阔‚它不仅适用于股票期权‚也适用于其他衍生金融工具。

因此FASB规定‚凡是采用内在价值法的‚同时应当披露如果采用公允价值法对企业利润带来的影响。