股票估值高

chenologin2分享时间：2023-01-17 09:43:12

股票估值是什么？估值高好,还是低好？另外,市盈率属不属于估值？ ...

市盈率也是属于估值的一种，市盈率也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率（简称市盈率）”。

指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。

投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。

市盈率通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。

然而，用市盈率衡量一家公司股票的质地时，并非总是准确的。

一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。

然而，当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时，股票目前的高市盈率可能恰好准确地估量了该公司的价值。

需要注意的是，利用市盈率比较不同股票的投资价值时，这些股票必须属于同一个行业，因为此时公司的每股收益比较接近，相互比较才有效。

市盈率=普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利市盈率越低，代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报。

每股盈利的计算方法，是该企业在过去12个月的净收入除以总发行已售出股数。

投资者计算市盈率，主要用来比较不同股票的价值。

理论上，股票的市盈率愈低，愈值得投资。

比较不同行业、不同国家、不同时段的市盈率是不大可靠的。

比较同类股票的市盈率较有实用价值。

一般来说，市盈率水平为：0-13：即价值被低估；14-20：即正常水平；21-28：即价值被高估；28+：反映股市出现投机性泡沫。

这些可以慢慢去领悟，投资者进入股市之前最好对股市有些初步的了解。

前期可用个牛股宝模拟炒股去看看，里面有一些股票的基本知识资料值得学习，也可以通过上面相关知识来建立自己的一套成熟的炒股知识经验。

希望可以帮助到您，祝投资愉快！

如何判断股票估值高还是低？

第一：股价跌破净资产。

如果公司长期的的ROE（净资产收益率）能够维持5%~10%，甚至更高，而市净率又只有净资产的一半左右，就是比较容易把握的机会。

当然这并不是说只要跌破净资产就可以随便买入，但是只要具备一定的商业常识和会计知识，还是能够挑选出有大幅上涨潜力的股票，并不需要对公司及行业的前景有多么深刻的理解，毕竟公司的账面价值或者是重置价值比较明显。

我提过一、“烟蒂”公司继续维持经营现状的话，光收股息，收益率也还可以。

二、碰上经营状况恶化的话，往下跌的空间较小，毕竟还有净资产的重置价值作为支撑。

三、万一运气较好，可以碰上三种上涨因素。

概括起来就是向下空间有限，股息收益率不错，存在向上空间，并且列举了四个公司股票的例子。

从2014年6月9日起至9月5日，其中中国光大控股（原PB:0.65）上涨45%，厦门港务（原PB:0.57）上涨45%，香港中旅（原PB:0.6）上涨57%，宝业集团（原PB:0.41）上涨11%。

运气不错，三只大涨的公司都碰到了国企改革概念，资产的价值已经得到释放，2014年中期利润都有了较大幅度上涨。

跌破净资产的股票估计是小散最容易把握的，不需要深度和细致的公司基本面分析，只需具备对公司基本情况的大概判断以及对公司财务报表的大致理解（例如资产科目、有息负债、现金流、股息分派率等财务情况），分散买入，耐心持有，收益应该不会差到哪。

在“烟蒂”股中同样出现过几十倍的大牛股，例如长城汽车和申洲国际，它们的ROE几乎没跌下过10%，股价却曾跌破净资产。

第二：股票估值介于1~3倍市净率之间。

股票长期回报大致要求为10%，一些不错的公司长期净资产收益率能够达到百分之十几到百分之二十几，除以10%，市净率就是一倍多到二倍多。

如果它们都不增长，市盈率大概就在十倍左右，如果能够增长，又有很大的增长空间的话，市盈率可以更高，市净率也可以突破3倍。

不过，公司业绩不都是增长同样面临下滑风险，所以ROE在10%至20%多的优秀公司给1~3倍的市净率，大致能够保障我们买的的是估值合理或者低估的价格。

如果要确保在这个估值区间是低估的，就需要更加确定公司有更高的增长和更广的空间，则需要对公司的认识和研究更加深刻。

举个例子，奥普集团控股我买的时候大概1.3倍市净率左右，8倍市盈率，ROE常年保持20%，派息率从70%~90%，我并未做出过深研究，只给以利润持平的预期，结果持有一年后，该公司因为营销改革2014年中报利润增长了一倍，算上现金分红，投资收益率有1倍。

但是如果这个股票是卖2倍多市净率甚至更高，显然投资者需要更加确定营销改革这个因素究竟能够带给公司多少业绩提升才敢在更高价买入。

同样，最近发现了一只太阳能概念+电动汽车概念+习大大考察概念的威胜集团，披露完2014年中报后市盈率大概也就10倍出头，市净率1.7倍左右，虽然阅读完半年报后，我仍然不了解公司所处行业和生产的产品，甚至连产品专业名词都不看不懂，但是我认为在目前价格不需要懂很多，单看财务报表也可以下注，相对便宜的价格摆在那里。

第三：股票估值则是3倍市净率以上。

在这个估值水平以上，公司成长因素占据了价值的绝大部分，因此需要对公司的基本面做出深刻的研究和对公司业绩做出细致的预测，还要加上很大的运气成分，才能确信公司始终处于如此高得估值。

我认为这个已经超出一般专业散户的能力范围，需要相当素质的行业知识与经验背景才够研判得的出公司的前景。

在这个层次的竞争取决于信息优势和洞察力。

举个例子来说，1~2倍市净率的医药公司可能只要知道大概生产产品的和财务信息就可以下注，但是4~5倍市净率的医药股显然需要把公司所研发各种产品前景和竞争情况研究的清清楚楚，紧跟公司，还得期望不要出现什么突发状况，才敢买入。

简而言之，估值越高，越需要专业能力和运气，才能在更激烈的竞争中发现出新的股价空间。

对于第一第二层次的投资，需要投资者具备深刻的财务专业知识和金融估值知识，外加基本的商业常识。

而对于第三层次的投资，则需要再加上深刻的行业专业知识。

第四：股票估值则属于超级盈利能力加成长能力的超级牛股。

这些公司拥有远超30%的ROE又拥有超高的增长。

基本上我只见识过3种长期处于该估值层次的公司，以茅台为代表的白酒，澳门赌场股，腾讯，这些公司过去的业绩表明当时即便市净率10倍，市盈率四五十倍可能都不算贵。

如何才能知道一支股票估值是高还是低呢？或者是股票现有股价以什么...

给股票估值，主要看市盈率、市净率，这两个指标越低越好，越低，股票的价值越高宏观经济数据反映的是经济基本面，经济好，公司效益才好，这样股价才能高CPI、PPI、PMI（采购经理人指数），还有发电量和用电量都是重要的判断宏观经济的数据，此外，还严格关注M1、M2的增速，这些都是反应宏观经济情况的指标了

怎么理解股票估值？

股票估值是一个相对复杂的过程，影响的因素很多，没有全球统一的标准。

对股票估值的方法有多种，依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发，比较常用的有这么三种方法。

影响股票估值的主要因素依次是每股收益、行业市盈率、流通股本、每股净资产、每股净资产增长率等指标。

股票估值分为绝对估值、相对估值和联合估值。

绝对估值绝对估值（absolute valuation）是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反应公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值。

绝对估值的方法一是现金流贴现定价模型，二是B-S期权定价模型（主要应用于期权定价、权证定价等）。

现金流贴现定价模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最广泛应用的就是FCFE股权自由现金流模型。

绝对估值的作用股票的价格总是围绕着股票的内在价值上下波动，发现价格被低估的股票，在股票的价格远远低于内在价值的时候买入股票，而在股票的价格回归到内在价值甚至高于内在价值的时候卖出以获利。

对上市公司进行研究，经常听到估值这个词，说的其实是如何来判断一家公司的价值同时与它的当前股价进行对比，得出股价是否偏离价值的判断，进而指导投资。

DCF是一套很严谨的估值方法，是一种绝对定价方法，想得出准确的DCF值，需要对公司未来发展情况有清晰的了解。

得出DCF 值的过程就是判断公司未来发展的过程。

所以DCF 估值的过程也很重要。

就准确判断企业的未来发展来说，判断成熟稳定的公司相对容易一些，处于扩张期的企业未来发展的不确定性较大，准确判断较为困难。

再加上DCF 值本身对参数的变动很敏感，使DCF 值的可变性很大。

但在得出DCF 值的过程中，会反映研究员对企业未来发展的判断，并在此基础上假设。

有了DCF 的估值过程和结果，以后如果假设有变动，即可通过修改参数得到新的估值。

怎样根据股价判断该只股票的估值是低是高

判断股价估值高低不能是以绝对数字大小为标准，而是一个综合考量的过程。

首先，要看股票本身的市盈率、同行业平均市盈率及其在行业中的排名。

如上表锦龙股份市盈率同行业内相对较高，处于行业中游水平，说明当前估值相对合理（仅供举例，不做推荐）。

市盈率越低估值应该越高，越有潜力，行业盈利排名越靠前，增长空间越大。

但此处重点是同行业相对市盈率。

比如银行一直是绝对市盈率最低的行业，但估值也不是很高，一方面是受市场大环境影响，另一方面也和总市值有关。

其次，要看股票本身是否处于热点概念或政府扶持项目。

比如国家当前一段时期受政策扶持的“一带一路”“智能高科技”，以及当前大热点雄安概念。

一旦属于此类股票，则会突破行业限制，跟随概念炒作，估值将可能会有大幅提高。

最后，还要研究股票总市值和上市公司盈利持续性和性质。

总市值相对越小，理论上的估值就越高，上市公司盈利持续性越好估值高的可能性更大。

上市公司盈利主要来源为主业，而非一次性补偿或理财收入的股票，股价同比应该会越高。

总之，选择估值合理的股票入手，规避较大下挫风险的概率就会有较大增加，如果能选到估值偏低的股票，则可以谨慎跟进，稳健操作。

股市有风险，投资需谨慎！当前市场操作难度越来越大，但有一点改观的是价值投资较此前有了明显改善，坚持价值投资选择估值较低的股票，获得收益的可能性会有较大提升。

股价估值偏高是什么意思？如何发现？

估值偏高的股票指的是该股票的价格被误判的很高，但是根据该公司的实际情况以及目前经济宏观情况看并不值这么多钱。

估值是否偏高可以看看这只股票的发行价格和现在的价格对比，分析一下近来的财务报表状况来了解股价未来的发展。

一、股价估值偏高往往是由于两种原因产生：1、一种是人为炒作；2、一种是群众对于该企业或者是该板块市场前景的误解。

二、股价估值技巧：1、资产报酬率也叫投资盈利率，表明公司资产总额中平均每百元所能获得的纯利润，可用以衡量投资资源所获得的经营成效，原则上比率越大越好。

资产报酬率=（税后利润÷平均资产总额）*100%式中，平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）÷2.2、股本报酬率指公司税后利润与其股本的比率，表明公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。

股本报酬率=（税后利润÷股本）*100%式中股本指公司光盘按面值计算的总金额，股本报酬率能够体现公司股本盈利能力的大小。

原则上数值越大约好.3、股东权益报酬率又称为净值报酬率，指普通股投资者获得的投资报酬率。

股东权益报酬率=（税后利润-优先股股息）÷（股东权益）*100%股东权益或股票净值、普通股帐面价值或资本净值，是公司股本、公积金、留存收益等的总和。

股东权益报酬率表明表明普通股投资者委托公司管理人员应用其资金所获得的投资报酬，所以数值越大越好。

4、每股盈利指扣除优先股股息后的税后利润与普通股股数的比率。

每股盈利=（税后利润-优先股股息）÷（普通股总股数）这个指标表明公司获利能力和每股普通股投资的回报水平，数值当然越大越好。

5、每股净资产额也称为每股帐面价值，计算公式如下：每股净资产额=（股东权益）÷（股本总数）这个指标放映每一普通股所含的资产价值，即股票市价中有实物作为的部分。

一般经营业绩较好的公司的股票，每股净资产额必然高于其票面价值。

6、营业纯益率指公司税后利润与营业收入的比值，表明每百元营业收入获得的收益。

营业纯益率=（税后利润÷营业收入）*100%数值越大，说明公司获利的能力越强。

7、市盈率又称本益比，是每股股票现价与每股股票税后盈利的比值。

市盈率=（每股股票市价）÷（每股税后利润）市盈率通常用两种不同的算法，市盈率（1）使用上年实际实现的税后利润为标准进行计算，市盈率（ 2）使用当年的预测税后利润为标准进行计算。

市盈率是估算投资回收期、显示股票投机价值和投资价值的重要参考数据。

原则上说数值越小越好。

高估值的股票通常不利于做多而便于做空，但是也不乏有大资金量在正式下跌行情之前诱多或者逼空，也就是说，高估值股票不一定在短期内就会下跌，具体情况具体分析。

三、股价估值公式：年认同价：=MA(CLOSE,240)；毛利润率：=FINANCE(21)/FINANCE(20)；成长价值：年认同价*（1+毛利润率），COLORYELLOW,LINETHICK1；收益价值：年认同价+FINANCE(33),COLORRED,LINETHICK1;A:=(3*CLOSE+LOW+OPEN+HIGH)/6;X:=(20*A+19*REF(A,1)+18*REF(A,2)+17*REF(A,3)+16*REF(A,4)+15*REF(A,5)+14*REF(A,6)+13*REF(A,7)+12*REF(A,8)+11*REF(A,9)+10*REF(A,10)+9*REF(A,11)+8*REF(A,12)+7*REF(A,13)+6*REF(A,14)+5*REF(A,15)+4*REF(A,16)+3*REF(A,17)+2*REF(A,18)+REF(A,20))/210；回调认同：EMA(X,13),COLORFF00FF;STICKLINE(CLOSE>=OPEN,OPEN,CLOSE,8,1),COLORRED;STICKLINE(OPEN>CLOSE,CLOSE,OPEN,8,0 ),COLORGREEN;STICKLINE(CLOSE>=OPEN,CLOSE,HIGH,0.5 ,0 ),COLORRED;STICKLINE(CLOSE>=OPEN,OPEN,LOW,0.5 ,0),COLORRED;STICKLINE(OPEN>CLOSE,CLOSE,LOW,0.5 ,0 ),COLORGREEN;STICKLINE(OPEN>CLOSE,OPEN,HIGH,0.5 ,0 ),COLORGREEN;AA:=CLOSE/REF(CLOSE,1)>=1.09;STICKLINE(AA,OPEN,CLOSE,8,0),COLORYELLOW;STICKLINE(AA,LOW,HIGH,0.5 ,0 ),COLORYELLOW；四、票估值常用的三种方法：1、股息基准模式（1）就是以股息率为标准评估股票价值，对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。

（2）可使用简化后的计算公式：股票价格 = 预期来年股息/ 投资者要求的回报率。

2、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率（PE）(1)其公式：市盈率=股价/每股收益。

使用市盈率有以下好处，计算简单，数据采集很容易，每天经济类报纸上均有相关资料，被称为历史市盈率或静态市盈率。

但要注意，为更准确反映股票价格未来的趋势，应使用预期市盈率，即在公式中代入预期收益。

（2）投资者要留意，市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标，使用市盈率指标要从两个相对角度出发，a。

该公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化，b、该公司市盈率和行业平均市盈率相比。

c、市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率，说明市场预计该公司未来收益会上升；反之，如果市盈率低于行业平均水平，则表示与同业相比，市场预计该公司未...

股票估值低好,还是高好？什么是估值？

高成长的企业，可以承受较高的股票价格，也就是高估值。

比如说一家公司，每年业绩都能以百分百的速度增长，那么他就可以接受市赢率 PE 更高。

一个企业的估值由市场去决定。

比如说他认为我在这个价格买入他，是合理的。

别人如果都认为这个价格合理或被低估，就会去买入，股价也就会上涨。

大家如果都认为这个价格被高估，就会抛掉，价格也会下跌。

当然价格的起伏，也主要是机构在里面起作用。

如果机构认为他赚到这些钱够了，那怕是现在估值还较低，他抛了，如果没有人过来接盘，也会造成股票下跌。

现在一些没有业绩支撑的股票，但有人猛买，还在高估，而有人光看他涨，也跟着买，那就是投机。

谁接最后一棒，就等着被套。

说股票估值多少倍是与哪个指标之比

股票常用的估值法都会使用市盈率去估值，市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。