首次发行股票的条件

公司发行股票的条件：首次发行股票需要哪些条件

拟上市公司的基本条件包括：一、持续经营三年以上首次公开发行股票的发行人，持续经营时间应当在3年以上（持续经营时间不足3年的，经国务院特别批准，也可申请首次公开发行股票）。

二、主要资产不存在重大纠纷申请首次公开发行股票的发行人，其拥有的主要资产不能存在重大权属纠纷。

如存在股东出资资产的产权归属有争议或尚未正式过户到发行人名下等情形，在权属纠纷解决之前不能申请首次公开发行股票。

三、具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力发行人应具备与生产经营相关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，并拥有生产经营相关资产的所有权或使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。

如发行人在生产、采购、销售的任一环节，对控股股东或其他第三方存在重大依赖（如主要原材料或大部分商品由第三方代为采购销售等），则属于不具备独立经营能力的情况，因此不符合首发条件。

四、满足一定的财务指标首先，最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元；其次，最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元或最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；再次，最近一期无形资产占净资产的比例不高于20%；最后，最近一期不存在未弥补亏损。

五、具备持续盈利能力公司发行股票的条件有哪些？发行人应具备持续盈利能力，并不存在以下情况：（1）最近一个会计年度的营业收入或净利润对关联方存在重大依赖；（2）最近一个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益；（3）技术的取得或使用存在重大不利变化的风险；（4）存在可能影响公司持续经营的仲裁、诉讼或其他重大事项；（5）对税收优惠存在严重依赖。

六、规范运行发行人最近36个月内不存在受到行政处罚或未经法定机关核准，擅自公开或变相公开发行过证券等情形。

股秀才股市行情分析，股票知识，炒股技巧分享！ 发行人不存在为控股股东、实际控制人或其控制的其他公司进行违规担保或资金被控股股东、实际控制人或其控制的其他公司占用的情形。

首次发行股票条件有哪些？

一、首次公开发行股票的条件（IPO） 2006年5月《首次公开发行股票并上市管理办法》 （一）在主板上市公司首次公开发行股票的条件 1.主体资格：（6项） ⑴发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。

经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票。

⑵发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外。

⑶发行人的注册资本已足额缴纳，发行人或股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。

⑷发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。

⑸发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。

⑹发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。

2.独立性：：（7项） ⑴完整业务体系、独立经营能力 ⑵资产完整 ⑶人员独立 ⑷财务独立：发行人不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。

⑸机构独立 ⑹业务独立 ⑺其他方面不得有严重缺陷 3.规范运行：（7项） ⑴发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度、相关机构人员能够依法履行职责。

⑵发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。

⑶发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，且不得有下列情形：①被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；②最近36个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近12个月内受到证券交易所公开谴责；③因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见。

⑷发行人的内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。

⑸发行人不得有下列情形：①最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券；或者有关违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续状态；②最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重；③最近36个月内曾向中国证监会提出发行申请，但报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；或者不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准；或者以不正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审核工作；或者伪造、变造发行人或其董事、监事、高级管理人员的签字、盖章；④本次报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；⑤涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见；⑥严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

⑹发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。

⑺发行人有严格的资金管理制度，不得有资金被控股股东、实际控制人及其控制其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。

4.财务与会计（10项）： ⑴发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常。

⑵发行人的内部控制在所有重大方面是有效的，并由注册会计师出具了无保留结论的内部控制鉴证报告。

⑶发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具了无保留意见的审计报告。

…… ⑹发行人应当符合下列条件：①最近3个会计年度净利润均为正常且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；②最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；③发行前股本总额不少于人民币3000万元；④最近1期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%；⑤最近1期末不存在弥补亏损。

5.募集资金运用：（6项） ⑴有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务。

⑵金额和投资项目与发行人现有规模和能力相适应。

⑶投资项目符合有关法律法规 ⑷发行人董事会应对投资项目可行性分析 ⑸项目实施后不会产生同业竞争或对独立性不利影响 ⑹资金专项存储 6.监管意见书 ⑴证券公司在提交首次公开发行股票（以下简称IPO）并上市申请前，应当向中国证监会提交有关材料，申请出具监管意见书。

监管意见书是证券公司申请IPO上市的必备文件之一。

申请监管意见书的证券公司应当提交有关的说明材料，由公司董事长、总经理签字、加盖公司公章并附有关证明材料。

⑵说明材料：公司基本情况、公司财务指标及风险控制指标情况、公司合规经营情况、内部控制情况、法人治理情况、其他需说明情况（如有）。

（二）在创业板上市公司首次公开发行股票的条件 1.基本条件： ⑴发行人是依法设立且持续...

简述公开发行的股票的条件和股票上市的条件

1、公司作为发行人，在中国境内首次发行的条件具体如下：（一）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。

有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

（二）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。

净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。

（三）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。

（四）发行后股本总额不少于三千万元。

2、股票上市的条件股份有限公司申请股票上市，要经过一定的程序。

按照《股票发行与交易管理暂行条例》与《公司法》的规定，股票上市的程序如下：1.上市申请与审批。

A、《股票发行与交易管理暂行条例》规定，公开发行股票符合条件的股份有限公司，申请其股票在证券交易所交易，应当向证券交易所的上市委员会提出申请；上市委员会应当自收到申请之日起二十个工作日内作出审批，确定上市时间，审批文件报证监会备案，并抄报证券委。

B、《公司法》规定，股份有限公司申请其股票上市交易，应当报经国务院或者国务院授权证券管理部门批准，依照有关法律、行政法规的规定报送有关文件。

C、目前，符合上市条件的股份有限公司要经过经过证监会复审通过，由证券交易所审核批准。

2.申请股票上市应当报送的文件。

股份公司向交易所的上市委员会提出上市申请。

申请时应报送下列文件： 1）申请书； 2）公司登记文件；3）股票公开发行的批准文件； 4）经会计师事务所审计的公司近3年或成立以来的财务报告和由2名以上的注册会计师及所在事务所签字。

盖章的审计报告； 5）证券交易所会员的推荐书； 6）最近一次招股说明书； 7）其它交易所要求的文件。

3.订立上市契约。

股份有限公司被批准股票上市后，即成为上市公司。

在上市公司股票上市前，还要与证券交易所订立上市契约，确定上市的具体日期，并向证券交易所缴纳上市费。

4.发表上市公告。

根据《公司法》的规定，股票上市交易申请经批准后，被批准的上市公司必须公告其股票上市报告，并将其申请文件存放在指定地点供公众查阅。

上市公司的上市公告-般要刊登在证监会指定的，全国性的证券报刊上.上市公告的内容，除了应当包括招股说明书的主要内容外，还应当包括下列事项： 1）股票获准在证券交易所交易的日期和批准文号； 2）股票发行情况，股权结构和最大的10名股东的名单及持股数；3）公司创立大会或股东大会同意公司股票在证券交易所交易的决议； 4）董事、监事、高级管理人员简历及持有本公司证券的情况； 5）公司近3年或者开业以来的经营业绩和财务状况以及下一年盈利的预测文件； 6）证券交易所要求载明的其它情况。

补充： 一、股份有限公司申请其股票上市，应当符合下列条件：股票上市条件： 1）股票经中国证监会核准已公开发行； 2）公司股本总额不少于人民币3000万元； 3）公开发行的股份达到公司股份总额的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公司发行股份的总额的比例为10%。

4）公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。

发行股票需要具备什么条件？

股票发行（share issuance）是指符合条件的发行人以筹资或实施股利分配为目的，按照法定的程序，向投资者或原股东发行股份或无偿提供股份的行为。

发行股票需要具备的条件：（一）公司的生产经营符合国家产业政策，具备健全且运行良好的组织机构；（二）公司发行的普通股只限一种，同股同权；（三）向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的百分之二十五，其中公司职工认购的股本数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的百分之十；公司拟发行的股本总额超过人民币四亿元的，证监会按照规定可酌情降低向社会公众发行的部分的比例，但是，最低不少于公司拟发行的股本总额的百分之十五；（四）具有持续盈利能力，财务状况良好；（五）发行人在最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；（六）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

证券从业考试中的首次发行股票的条件是什么呢？

承销商备案材料 1.备案材料的要求 主承销商应当于中国证监会受理其股票发行申请材料后的3个工作日内向中国证券业协会报送承销商备案材料。

备案材料应经主承销商承销业务内核小组统一进行合规性审核。

承销商备案材料包括承销说明书、承销商承销资格证书复印件、承销协议、承销团协议。

中国证券业协会可对证券经营机构担任某只股票发行的承销商提出否决意见。

如提出否决意见，中国证券业协会将在收到承销商备案材料的15个工作日内函告主承销商，同时抄报中国证监会。

2.备案材料合规性审核要点：（10项） ⑶是否按规定组织承销团。

《证券法》规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应由承销团承销。

⑷承销费用的收取是否符合标准。

包销佣金为包销总金额的1.5%~3%；代销佣金为实际售出股票总金额的0.5%~1.5%。

⑸承销团各成员包销金额是否符合规定应详细披露。

单项包销金额不得超过其净资本的30%，最高不超过3亿元人民币；同时包销金额不得超过其净资本的60%。

⑹关联方关系需要披露。

⑺承销金额在3亿元以上的，承销团在10家以上，可设2~3家副主承销商。

3.承销说明书： 4.承销协议与承销团协议。

例题10：主承销商向中国证监会报送承销商备案材料的时间限制时报送文件的（ ）个工作日内。

A.2 B.3 C.4 D.5 答案：B

首次公开发行股票并上市需要具备哪些主要条件

(1)主体资格A股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限公司；经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以公开发行股票。

(2)公司治理发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任；内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。

(3)独立性应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；资产应当完整；人员、财务、机构以及业务必须独立。

(4)同业竞争与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争；募集资金投资项目实施后，也不会产生同业竞争。

(5)关联交易与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易；应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。

(6)财务要求发行前3年的累计净利润超过人民币3000万元；发行前3年累计净经营性现金流超过人民币5000万元或累计营业收入超过人民币3亿元；无形资产与净资产比例不超过20%；过去3年的财务报告中无虚假记载。

(7)股本及公众持股发行前不少于3000万股；上市股份公司股本总额不低于人民币5000万元；公众持股至少为25%；如果发行时股份总数超过4亿股，发行比例可以降低，但不得低于10%；发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。

(8)其他要求发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更；发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷；发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；最近3年内不得有重大违法行为。

首次公开发行股票的一般程序。

首次公开发行股票的程序(1)发行人董事会应当依法就本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项作出决议，并提请股东大会批准。

发行人股东大会应就本次发行股票作出决议。

决议至少应当包括下列事项：本次发行股票的种类和数量；发行对象；价格区间或者定价方式；募集资金用途；发行前滚存利润的分配方案；决议的有效期；对董事会办理本次发行具体事宜的授权；其他必须明确的事项。

(2)发行人应当按照中国证监会的有关规定制作申请文件，由保荐人保荐并向中国证监会申报。

特定行业的发行人应当提供管理部门的相关意见。

依照《证券法》规定聘请保荐人的，应当报送保荐人出具的发行保荐书。

(3)中国证监会收到申请文件后，应在5个工作日内作出是否受理的决定。

中国证监会如果决定受理，应在受理申请文件后，由相关职能部门对发行人的申请文件进行初审，并由发行审核委员会审核。

中国证监会在初审过程中，将征求发行人注册地省级人民政府是否同意发行人发行股票的意见，并就发行人的募集资金投资项目是否符合国家产业政策和投资管理的规定征求国家发展和改革委员会的意见。

中国证监会依照法定条件对发行人的发行申请作出予以核准或者不予核准的决定，并出具相关文件。

(4)股票发行申请经核准后，发行人应自中国证监会核准发行之日起6个月内发行股票；超过6个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。

股票发行申请未获核准的，自中国证监会作出不予核准决定之日起6个月后，发行人可再次提出股票发行申请。

(5)发行申请核准后、股票发行结束前，发行人发生重大事项的，应当暂缓或者暂停发行，并及时报告中国证监会，同时履行信息披露义务。

影响发行条件的，应当重新履行核准程序。

(6)中国证监会或者国务院授权的部门对已作出的核准证券发行的决定，发现不符合法定条件或者法定程序，尚未发行证券的，应当予以撤销，停止发行。

已经发行尚未上市的，撤销发行核准决定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人；保荐人应当与发行人承担连带责任，但是能够证明自己没有过错的除外；发行人的控股股东、实际控制人有过错的，应当与发行人承担连带责任。

(7)发行股票。

发行人股票发行申请经核准后，发行的股票一般由证券公司承销。

承销是指证券公司依照协议包销或者代销发行人向社会公开发行的证券的行为。

发行人向不特定对象公开发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议。

公开发行证券的发行人有权依法自主选择承销的证券公司。

证券公司不得以不正当竞争手段招揽证券承销业务。

首次公开发行股票申请文件需要哪些要求？

股份有限公司在设立时要发行股票。

此外，公司设立之后，为了扩大经营、改善资本结构，也会增资发行新股。

股份的发行，实行公开、公平、公正的原则，必须同股同权、同股同利。

同次发行的股票，每股的发行条件和价格应当相同。

任何单位或个人所认购的股份，每股应支付相同的价款。

同时，发行股票还应执行的管理规定，主要包括股票发行条件、发行程序和方式、销售方式等。

（一）股票发行的规定与条件按照我国《公司法》的有关规定，股份有限公司发行股票，应符合以下规定与条件：1、每股金额相等。

同次发行的股票，每股的发行条件和价格应当相同。

2、股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

3、股票应当载明公司名称、公司登记日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票编号等主要事项。

4、向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应当为记名股票；对社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。

5、公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载股东的姓名或者名称、住所、各股东所持股份、各股东所持股票编号、各股东取得其股份的日期；发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号及发行日期。

6、公司发行新股，必须具备下列条件：前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上；公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利；公司在三年内财务会计文件无虚假记载；公司预期利润率可达同期银行存款利率。

7、公司发行新股，应由股东大会做出有关下列事项的决议：新股种类及数额；新股发行价格；新股发行的起止日期；向原有股东发行新股的种类及数额。

（二）股票发行的程序股份有限公司在设立时发行股票与增资发行新股，程序上有所不同。

1、设立时发行股票的程序（1）提出募集股份申请。

（2）公告招股说明书 ，制作认股书，签订承销协议和代收股款协议。

（3）招认股份，缴纳股款。

（4）召开创立大会，选举董事会、监事会。

（5）办理设立登记，交割股票。

2、增资发行新股的程序（1）股东大会做出发行新股的决议。

（2）由董事会向国务院授权的部门或省级人民政府申请并经批准。

（3）公告新股招股说明书和财务会计报表及附属明细表，与证券经营机构签订承销合同，定向募集时向新股认购人发出认购公告或通知。

（4）招认股份，缴纳股款。

（5）改组董事会、监事会，办理变更登记并向社会公告。

（三）股票发行方式、销售方式和发行价格公司发行股票筹资，应当选择适宜的股票发行方式和销售方式，并恰当地制定发行价格，以便及时募足资本。

1、股票发行方式股票发行方式，指的是公司通过何种途径发行股票。

总的来讲，股票的发行方式可分为如下两类：（1）公开间接发行：指通过中介机构，公开向社会公众发行股票。

我国股份有限公司采用募集设立方式向社会公开发行新股时，须由证券经营机构承销的做法，就属于股票的公开间接发行。

这种发行方式的发行范围广、发行对象多，易于足额募集资本；股票的变现性强，流通性好；股票的公开发行还有助于提高发行公司的知名度和扩大其影响力。

但这种发行方式也有不足，主要是手续繁杂，发行成本高。

（2）不公开直接发行：指不公开对外发行股票，只向少数特定的对象直接发行，因而不需经中介机构承销。

我国股份有限公司采用发起设立方式和以不向社会公开募集的方式发行新股的做法，即属于股票的不公开直接发行。

这种发行方式弹性较大，发行成本低；但发行范围小，股票变现性差。

2、股票的销售方式股票的销售方式，指的是股份有限公司向社会公开发行股票时所采取的股票销售方法。

股票销售方式有两类：自销和委托承销。

（1）自销方式：股票发行的自销方式，指发行公司自己直接将股票销售给认购者。

这种销售方式可由发行公司直接控制发行过程，实现发行意图，并可以节省发行费用；但往往筹资时间长，发行公司要承担全部发行风险，并需要发行公司有较高的知名度、信誉和实力。

（2）承销方式：股票发行的承销方式，指发行公司将股票销售业务委托给证券经营机构代理 。

这种销售方式是发行股票所普遍采用的。

我国《公司法》规定股份有限公司向社会公开发行股票，必须与依法设立的证券经营机构签订承销协议，由证券经营机构承销。

股票承销又分为包销和代销两种具体办法。

所谓包销，是根据承销协议商定的价格，证券经营机构一次性全部购进发行公司公开募集的全部股份，然后以较高的价格出售给社会上的认购者。

对发行公司来说，包销的办法可及时筹足资本，免于承担发行风险（股款未募足的风险由承销商承担）；但股票以较低的价格售给承销商会损失部分溢价。

所谓代销，是证券经营机构仅替发行公司代售股票，并由此获取一定的佣金，但不承担股款未募足的风险。

3、股票发行价格股票的发行价格是股票发行时所使用的价格，也就是投资者认购股票时所支付的价格。

股票发行价格通常由发行公司根据股票面额、股市行情和其他有关因素决定。

以募集设立方式设立公司首次发行的股票价格，由发起人决定；公司增资发行新股的股票价格，由股东大会作出决议。

股票的发行价格可...

发行人申请首次公开发行股票应当符合哪些条件呢？

发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件： （一）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。

有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

（二）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元；或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于五千万元。

净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。

（三）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。

（四）发行后股本总额不少于三千万元。