业绩承诺期 限制性股票

限制性股票激励承诺的业绩未达标,上市公司还有其它办法让股票解禁...

股权激励是指以本公司股票为标的对激励对象进行的长期性激励，具体分为股票期权、股票增值权、限制性股票3种形式。

其中，股票期权是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利；股票增值权是指公司授予激励对象在未来某一时期以预先确定的价格和条件直接获得股票增值的权利；而限制性股票是指公司在授予日向激励对象授予一定数量的本公司股票，但授予的股票在禁售期内是不得出售的。

那么，个人取得上述股权激励所得应如何缴税呢？ 激励对象因股权激励而取得的所得是与其任职、受雇有关的所得，因此《财政部、国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》（财税〔2005〕35号）规定，无论是股票期权所得，还是股票增值权所得以及限制性股票所得，均应按“工资、薪金”所得缴纳个人所得税。

同时，激励对象在授权日或授予日取得的只是与本公司股票有关的权利，而且这种权利在取得时并不能给其带来任何经济利益，因此通常不在授权日或授予日对其缴税，而是在行权日或限制性股票的解锁日缴税。

现举例说明不同情况下的股权激励所得个人所得税应如何计算。

股票期权所得如何缴税 【例一】A集团（上市公司）2008年股权激励计划规定，2009年授予激励对象600万份股票期权，每份股票期权拥有在计划有效期内的可行权日，按照预先确定的授权价格购买1股公司股票的权利；股票来源为公司向激励对象定向发行600万股公司股票；每份股票期权授予后自授予日起3年内有效；股票期权授予后至股票期权行权日之间的等待期为1年，即所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。

2009年2月5日，激励对象张某获得公司10万份股票期权，授权价格为15元/股。

假定1年后经考核张某符合行权条件，将于2010年2月5日行权，即按15元/股购买10万股股票，当日该股收盘价格21元/股。

依据财税〔2005〕35号文件规定，应在行权日对张某按“工资、薪金”所得征收个人所得税。

其中，应纳税所得额=（行权股票的每股市场价-员工取得该股票期权支付的每股施权价）*股票数量=（21-15）*100000=600000（元）；应纳税额=（股票期权形式的工资、薪金应纳税所得额÷规定月份数*适用税率-速算扣除数）*规定月份数。

这里规定月份数是指，员工取得来源于中国境内的股票期权形式工资、薪金所得的境内工作期间月份数，长于12个月的，按12个月计算。

由于《上市公司股权激励管理办法》（试行）规定，股票期权授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于1年，因此公式中涉及的规定月份数一般情况下应为12。

依上述规定，应纳税额=（600000÷12*30%-3375）*12=139500（元）。

股票增值权所得如何缴税 【例二】B上市公司2008年股权激励计划规定，以该上市公司为虚拟标的股票，在满足业绩考核标准的前提下，由公司以现金方式支付行权价格与兑付价格之间的差额；本期计划授予的股票增值权的行权等待期为两年，自股票增值权授予日起至该日的第二个周年日止，等待期满后的3年为行权期。

其中，第一批计划可行权的股票增值权占该期所授予股票增值权总量的40%，第二批计划可行权的股票增值权占该期所授予股票增值权总量的30%，第三批计划可行权的股票增值权占该期所授予股票增值权总量的30%。

2008年2月5日，激励对象王某获得10万份股票增值权，授予价格为15元/股。

假定2010年2月5日业绩考核符合标准，并按计划兑现股票增值权总量40%的增值额，当日该公司股票的收盘价格为24元/股。

依据《国家税务总局关于股权激励有关个人所得税问题的通知》（国税函〔2009〕416号）规定，应在行权日对张某征收个人所得税。

该次行权应纳税所得额=（行权日股票价格-授权日股票价格）*行权股票份数=（24-15）*100000*40%=360000（元），应纳税额=（360000÷12*25%-1375）*12=73500（元）。

限制性股票所得如何缴税 【例三】C上市公司2008年股权激励计划规定，限制性股票激励计划分3个年度执行，即2009年~2011年每个授予年为一个计划。

在满足本激励计划规定的授予条件下，公司向激励对象定向增发股票。

每次授予限制性股票的锁定期为两年，锁定期满后的3年为解锁期，激励对象获授的限制性股票依据本激励计划规定的解锁条件和安排分批解锁。

2009年2月5日，激励对象李某按授予价格15元/股购入限制性股票10万股，当日该公司股票的收盘价格为20元/股。

假定2011年2月5日，达到激励计划规定的解锁条件，并在当日解锁限制性股票的40%，当日该公司股票的收盘价格为22元/股。

依据国税函〔2009〕461号文件规定，应在解锁日对解锁的限制性股票所得征收个人所得税。

应纳税所得额=（股票登记日股票市价+本批次解禁股票当日市价）÷2*本批次解禁股票份数-被激励对象实际支付的资金总额*（本批次解禁股票份数÷被激励对象获取的限制性股票总份数）=（20+22）÷2*100000*40%-15*100000*40%=240000（元），应纳税额=（240000÷12*20%-375）*12=43500（元）。

再如，该公司采取回购股票方式向激励对...

限制性股票的规定

期权注销和限制性股票回购注销他们都对应了一个上市公司股（期）权激励 制度。

由于上市公司经证监会批准可以对公司员工实行股权或期权激励，如果获得授予激励的员工离职，而股（期）权激励还没有实施，那么离职人员所对应的份额就相应的注销。

限制性股票（restrictedstock）指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。

限制性股票方案的设计从国外的实践来看，限制主要体现在两个方面：一是获得条件；二是出售条件，但一般来看，重点指向性很明确，是在第二个方面。

并且方案都是依照各个公司实际情况来设计的，具有一定的灵活性。

国外大多数公司是将一定的 股份数量无偿或者收取象征性费用后授予 激励对象，而在中国《 上市公司 股权激励管理办法》（试行）中，明确规定了限制性股票要规定激励对象获授股票的业绩条件，这就意味着在设计方案时对获得条件的设计只能是局限于该 上市公司的相关财务数据及指标。

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员工持股计划 股权激励有什么区别

最关键的点在于1.员工因股权激励所得被视作因努力工作而获得的薪酬，因此按照个人所得税标准缴纳税务；员工持股计划所得被视做员工个人出资购买股票，与公司绑定利益而获得的收益，按照现有政策，股票买卖是无需纳税的；所以对于员工个人来说，员工持股计划是避税的；当然啦，另外一点没有了经营绩效的限制性条款，对计划实施难度是一个极大的降低；而我们看到今年以来实施员工持股计划的公司大多数都是因为过往做限制性股票股权激励因为业绩限制没有成功。

2.员工持股计划与公司财务没有瓜葛，没有股权激励方式中给公司带来的成本压力。

现在市场上一种是通过二级市场回购（资金公司做杠杆以及资管计划），这种方式甚至不用证监会审批，比如苏宁云商、三安光电、新海宜、龙净环保等，都采取这种方式进行员工持股计划。

另外一种常见方式是非公开发行股票，这里需要强调的是证不能使用资金杠杆（康缘药业今年第一次方案就利用了汇添富基金做了一个1:2的资金杠杆，但是被证监会叫停了，直到改成没有杠杆才通过），证监会年中的时候对认购非公开发行股票下发了一个窗口性意见：“一是上市公司高管只能以个人名义参与3年期定增，禁止通过结构化产品参与，二是不允许高管参与1年期定增。

”事实上证监会的各项规定也是为了避免内幕交易的情况发生，而对于证监会的这种态度，上市公司往往选用自己上市时的保荐人相关券商作为资管计划的管理人，更加容易被证监会审批通过。

现在特锐德、易华录、苏交科、康缘药业等公司用的都是使用非公开发行股票方式实现员工持股计划。

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限制性股票为什么规定禁售期？

1 禁售期（锁定期）：禁售期是指公司员工取得限制性股票后不得通过二级市场或其他方式进行转让的期限。

根据我国《上市公司股权激励管理办法（试行）》的规定，限制性股票自授予日起，禁售期不得少于1年。

2 针对IPO：防止造假上市的一种措施。

目前境内市场常规IPO，准备一年，排队一年多，市后三年，总计约五年时间。

企业很难做到持续性造假，因为成本过高。

3 针对套现：防止公司高管或者机构在刚开盘时就套现，严重影响股价。

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公告：限制性股票激励计划第一期解锁----是利好还是利空？

限制性股权激励其实就是公司董事会告诉公司高管，如果你完成了设定的经营成绩（即满足“限制性”条件），就可以以规定的价格（你的例子中是4.1元）购买公司股票。

股权激励的效果与激励计划价格和股票二级市场价格是密切相关的。

股权激励是要综合分析的，一般而言，市场对其的解读是中性偏利好（反正不是坏事），但具体反映在股价上，一般不会出现特别明显的暴涨暴跌。

限制性股票激励计划就是向管理人员或员工奖励限制性股票。

限制性股票指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合 股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。

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