β系数与股票风险的关系

投资风险与股市风险系数（β系数）,标准差和期望值的关系

标准差强调的是证券自身的波动，波动越大，标准差越大，是绝对的波动的概念；证券A的标准差比证券B小，我们说，证券A的整体波动风险比较小，证券B的整体波动风险比较大。

标准差中，既包含了市场风险，又包含了该证券的特异风险，specific risk。

相反，β强调的是相对于整个市场（M），这个证券的波动大小，是以整个市场为参照物的。

当市场波动1个百分点时，证券A波动1.25个百分点，所以我们说，证券A的市场风险较大；证券B相对市场，则波动0.95个百分点，我们说，证券B的市场风险较小。

此题给出的两个证券，标准差和β对风险的指向并不一致，那么我们怎么判断呢？当把该证券加入一个投资组合（portfolio）中的时候，我们主要考虑该证券的β，即相对于整个市场的风险，因为我们认为该投资组合已经很好地代表了市场的动向，我们额外加入一个证券，就要考虑他在这个整体当中的影响，是放大了整个portfolio的风险，还是缩小了portfolio的风险。

这时证券A的β较大，所以预期收益率就较高，证券B的β较小，预期收益率就小。

相对地，当我们单独投资于一支股票时，我们就要考虑这个股票的整体风险，这时就用标准差作为风险的衡量比较好，这时我们倾向于选取标准差较小的证券A，而证券B的标准差大，预期收益率也更高。

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贝塔系数与风险的关系是怎样的？

贝塔系数测度相对于市场组合而言，特定资产的系统风险是多少。

根据资本资产定价模型，某资产的风险收益率=贝塔系数*市场风险收益率，即： 贝塔系数=某资产的风险收益率/市场风险收益率因此，当贝塔系数为0时，表明该资产没有系统风险。

当其等于1时，表示其系统风险和市场的平均风险相等。

大于1时则大于市场的平均风险，小于1时则小于市场的平均风险。

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投资风险与股市风险系数（β系数）,标准差和期望值的关系证券A标准...

标准差和β是衡量证券风险的两个指标，侧重不同.标准差强调的是证券自身的波动，波动越大，标准差越大，是绝对的波动的概念；证券A的标准差比证券B小，我们说，证券A的整体波动风险比较小，证券B的整体波动风险比较大.标准差中，既包含了市场风险，又包含了该证券的特异风险，specific risk.相反，β强调的是相对于整个市场（M），这个证券的波动大小，是以整个市场为参照物的.当市场波动1个百分点时，证券A波动1.25个百分点，所以我们说，证券A的市场风险较大；证券B相对市场，则波动0.95个百分点，我们说，证券B的市场风险较小.此题给出的两个证券，标准差和β对风险的指向并不一致，那么我们怎么判断呢？当把该证券加入一个投资组合（portfolio）中的时候，我们主要考虑该证券的β，即相对于整个市场的风险，因为我们认为该投资组合已经很好地代表了市场的动向，我们额外加入一个证券，就要考虑他在这个整体当中的影响，是放大了整个portfolio的风险，还是缩小了portfolio的风险.这时证券A的β较大，所以预期收益率就较高，证券B的β较小，预期收益率就小.相对地，当我们单独投资于一支股票时，我们就要考虑这个股票的整体风险，这时就用标准差作为风险的衡量比较好，这时我们倾向于选取标准差较小的证券A，而证券B的标准差大，预期收益率也更高.

个股风险回报提示：β系数 是什么意思？请解释

β系数也称为贝他系数（Beta coefficient），是统计学上的概念，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。

通俗的说，举个例子，β为1，个股A跟大上证指数的相关性是1，上证指数上涨或者下跌30%，个股A相应也会上涨或者下跌30%;如果β为1.2，上证指数上涨或者下跌30%，个股A相应也会上涨或者下跌30%X1.2=36%，波动幅度比参照物上证指数大；如果β为0.8，上证指数上涨或者下跌30%，个股A相应也会上涨或者下跌30%X0.8=24%；波动幅度比参照物上证指数小。

资本市场线和证券市场线的联系与区别

(1)“资本市场线”的横轴是“标准差（既包括系统风险又包括非系统风险）”，“证券市场线”的横轴是“贝它系数（只包括系统风险）”；(2)“资本市场线”揭示的是“持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下”风险和报酬的权衡关系；“证券市场线”揭示的是“证券的本身的风险和报酬”之间的对应关系； (3)“资本市场线”中的“Q”不是证券市场线中的“贝它系数”，证券市场线中的“风险组合的期望报酬率”与资本市场线中的“平均股票的要求收益率”含义不同； (4)资本市场线表示的是“期望报酬率”，即投资“后”期望获得的报酬率；而证券市场线表示的是“要求收益率”，即投资“前”要求得到的最低收益率； (5)证券市场线的作用在于根据“必要报酬率”，利用股票估价模型，计算股票的内在价值；资本市场线的作用在于确定投资组合的比例；资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。

是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。

已知某证券的β系数为1/2,则该证券（）？

听说大智慧和同花顺都可以查看到，但没留意，研究一下再来。

β系数（贝塔系数）是资本资产定价模型中的决定系数，通过它来反映市场无风险收益率与标的资产收益率的关系，比如一定期限的国债利率、存款利率都属于无风险利率，而用贝塔系数乘以这些无风险利率，即计算出标的资产的收益率，比如，可以通过它来计算债券、股票、甚至是固定资产项目的目标收益率。

因此，它是用来估值的。

不过说起来简单，复杂之处就在于这个系数是很难计算，它涉及到大量的数学公式，然后选择历史数据，通过方差协方差阵的计算得出。

而且，这个系数和它所表示的模型也不一定就是完全适用的，通过其估值得到的结果也未必就和现实的收益率一致。

我想，要把这个系数同股票现货市场和股票价格指数期货市场联系在一起的话，就是说因为股指期货是远期价格，因此到底将来是个什么价格需要估值才知道，而这个贝塔系数和资本资产定价模型就是用来做这个估值作用的，你通过它来估计估值期货的价值，知道了将来的价格，再和现价进行反向操作，比如你通过估值得到将来股价会跌，就通过卖出股指期货固定将来的卖价，到时候真跌了，而你已经通过股指期货固定卖价了，就不会受到风险了，而股指期货中固定的将来的这个卖价，就是通过贝塔系数计算出来的。

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某上市公司股票的β系数为1.2,整个股票市场风险补偿率8%,无风险...

1、资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由美国学者夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。

资本资产定价模型：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)其中：E(ri) 是资产i 的预方差分析和资本资产定价模型rf 是无风险利率βim 是[[Beta系数]]，即资产i 的系统性风险E(rm) 是市场m的预期市场回报率E(rm)-rf 是市场风险溢价（market risk premium），即预期市场回报率与无风险回报率之差。

2、按照资本定价模型估计公司的股权资本成本=6%+8%*1.2=15.6%按照股票估价的固定增长模型估计公司的股权资本成本=D1/P0+g=2*(1+8%)/30+6%=13.2%3、在财务管理活动中，资本成本的重要作用：(1)资本成本是选择资金来源、确定筹资方式的重要依据，企业要选择资本成本最低的筹资方式。

(2)对于企业投资来讲，资本成本是评价投资项目、决定投资取舍的重要标准，投资项目只有在其投资收益率高于资本成本时才是可接受的。

(3)资本成本可以作为衡量企业经营成果的尺度，即经营利润率应高于资本成本，否则表明经营不利，业绩欠佳。

β系数越大,系统风险越大 对吗？

贝塔系数（ β ） 贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。

β 越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。

β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。

反之亦然。

如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 %，股票上涨 10 %；市场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。

如果 β 为 1.1， 市场上涨 10 %时，股票上涨 11%， ；市场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。

如果 β 为 0.9， 市场上涨 10 %时，股票上涨 9% ；市场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。

注意：掌握β值的含义 ◆ β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致； ◆ β>1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险； ◆ β