美国股票期权交易
美股期权交易中,谁将承担“执行风险？”某A以8元从买入某股的期...
在到期日之前以10元卖出该期权给B，当B决定执行该期权时，与B交易的是该期权的另外的空头持有者，不会是A的，（若C还一直持有8元卖出的空单的话，有一定的概率碰上，不过那个可能性也是很小的）。
做对方向的一方赚，做错的一方承担亏损。
美股期权盘起盘后可以交易吗
美国股票期权制度的主要内容 所谓股票期权制度（Executive Stock OPtions，简称ESO），是公司激励安排机制的一部分，通常是指公司经股东大会同意，将公司的股票认股权作为“一揽子报酬”中的一部分无偿授予或奖励给公司高层管理人员及有突出贡献（已经或在可预期的未来）者，以期最大限度地调动管理者和特殊员工的积极性的一种激励制度。
（一）股票期权的类型 股票期权通常包括两种类型：1.法定型期权（Qualified stock option），或称激励型期权（Incentive Stock Option, ISO）。
这种期权在符合美国国内税收法典的限制性条件下，个人收益中部分可作为资本利得纳税，同时可以从公司所得税税基中扣除；2.非法定期权（Non-qualified Stock Option, NQSO）这种期权不受美国税收法典的约束，公司可以自行规定方案；个人收益作为普通收入缴纳个人所得税，并且不可以从公司所得税基中扣除。
（二）股票期权的受益人 从一般意义上来讲，这个范围主要包括公司的经理阶层即公司的高级管理人员，而独立董事和持有10%以上表决权资本的经营者不参加。
最近几年，ESO的受益人范围呈扩大趋势。
目前，美国通用电气公司约有27000名雇员持有认股权，接近其雇员总数的三分之一。
1997年，英特尔公司将其ESO的授予范围扩大到公司在全球范围内的所有雇员。
（三）股票来源和授予时机 实现ESO所需的股票主要有三个来源：1.由公司发行新股供期权执行人按预先约定的价格认购；2.公司通过留存股票账户从市场上回购；3.库存股票。
以雅虎（YAHOO）为例，截至1998年2月27日，该公司售出ESO共计达到1114万股，公司为此新发行了835万股股票，其中409万股已被执行，其余426万股则作为准备。
1998年底，公司的董事会又在二级市场上回购了200万股作为股票储备。
公司经理人员或雇员一般在受聘、升迁或业绩评定时获得ESO。
在一般情况下，雇员在受聘、升迁时获得的ESO数量要多一些。
（四）期权费、行权价与授予数量 一般来说，ESO是无偿授予的。
为了在激励的基础上对公司经理人员或雇员增加约束力，有的公司要求经理人员或雇员在取得ESO时支付一定的期权费。
ESO执行价格（行权价）的确定是期权方案设计最为关键的一环。
一般来说，行权价包括折价、平价和溢价三种类型。
在实践中，ESO执行价格以后两种方式居多。
ESO的授予数量反映了期权激励的强度。
在通常情况下，ESO的授予数量没有下限，但有些公司规定由上限，如美国雅虎公司就规定：每人每财政年度获赠的ESO不得超过150万股。
（五）股票期权的执行期限1.对于法定期权来说，ESO的有效期一般为10年。
持有10%以上表决权资本经股东大会批准参加计划的有效期为5年；持有者自愿离职、丧失行为能力、死亡或公司并购、公司控制权变化等条件下ESO可能改变条件；退休时所有ESO的授予时间表和有效期限不变，但如果3个月内没有执行可行权ESO，法定期权则转为非法定期权，不再享受税收优惠。
2.非法定ESO，没有有效期的限制，一般由公司在5~20年间自行决定。
（六）股票期权的执行 股票期权通常由三种执行方法，即现金行权、无现金行权和无现金行权并出售。
所谓现金行权是指股票行权的受益人（即行权人）以现金向公司指定的证券商支付行权费用以及相应的税金和费用，由证券商以执行价格为受益人购买公司股票。
所谓无现金行权是指受益人不必以现金来支付行权费用，转而由证券商以出售部分股票获得的收益来支付行权费用。
在这种情况下，受益人在委托证券商时需要对委托指令进行选择。
而第三种执行方法则是指行权人自己决定对部分或全部可行权ESO行权并立刻出售，以获取行权价与市场价的差价。
股票期权的行权与否主要取决于执行价格和交易市价的差价，何时行权还取决于期权受益人个人对公司股价的预期和判断。
通常情况下，受益人选择行权时机的主要考虑可能包括：1股票期权即将到期；2认为公司股价已达到最高，并且预期以后不会继续上升；3急需现金；4减少税赋；5将要离职等。
当然，不同的受益人对同一公司同一期限内的股票期权的行权时机在判断上可能会有不同，但经营者拥有比公众持股者更多的信息，因而行权或出售股票的时机限制在“窗口”期内，即年报或中报公布收入和利润等指标后的第3个工作日开始直至到6月或12月的第10天为止。
（七）股票期权的日常管理 股票期权通常由公司的薪酬委员会负责决策、管理、解释、修改和终止等。
薪酬委员会直接归董事会领导，独立行使职能，不受企业经营者的影响。
某些特殊事项需经股东大会批准。
而股票期权的执行由公司委托证券商进行交易和结算。
美国股票期权的会计如何处理？
（一）APB No.25会计处理方法。
根据No.25的规定，股票期权的价值计量采用内在价值法。
理由是：1.内在价值易于计量，便于理解；2.员工不能把期权的时间价值转换为现金。
因计量时间的不同，股票期权分为固定型和业绩型。
固定型股票期权的计量日是授予日；业绩型股票期权的计量日为数量和价格双方都已知的第一日，因而在授予日不做会计处理，而是在会计期末对行权价格和可购数量进行估计，得出报酬成本，以后每到会计期末对以前估计的数额进行修正，直至服务期满日。
（二）SFAS No.123的会计处理方法。
具体文件是美国FASB于1995年10月发布的《股票型报酬的会计处理》。
FASB主张以基于员工股票期权或相似权益工具的公允价值来确定补偿费用，此方法不同于内在价值法。
但这一主张招致诸多批评，以至FASB后来不得不做出妥协，允许企业仍选用内在价值法来核算股票期权，但需要追加披露两种方法对本期净收益和每股收益的影响。
这些披露将提供给报表使用者更具可比性的信息。
FASB认为必须在财务报表中确认报酬成本的理由是：1.股票期权具有价值；2.计量企业净收益时应包括给员工的有价值的金融工具的报酬成本；3.在可以接受的限度内可以估计员工股票期权的价值。
FASB选择授予日作为计量日，其原因在于：一是在授予日，职工与企业双方就计划的条款达成了共识，雇员为了获得奖励从授予日开始提供服务，企业也从授予日开始负有义务；二是根据授予日的股票价格确定股票型报酬奖励的报酬成本，在授予日计量具有说服力且与条款相符；三是这种选择与公认会计原则下其他权益的计量是一致的。
从两种处理方法的不同可以看出，No.123对补偿费用的衡量和入账方式要求比较严格，计算出的每股收益等财务指标比No.25的同类指标要低。
一些业绩较差上市公司便有机可乘，利用No.25来隐瞒亏损，粉饰报表。
这就是FASB要求实施公允价值入账法的内在原因。
二、股票期权会计处理的主要问题 股票期权计划中的主要会计问题就是对补偿费用的处理，所谓补偿费用，是指公司向经理及员工发放股票期权代替薪金所实际承担的费用。
其处理具体有五个方面： （一）补偿费用的计量问题。
No.123号认为，在采用公允价值法时，补偿费用应以报酬的价值为基础进行计量。
先采用Black-Scholes期权定价模型计算单个期权的价值，再计算预计给予的期权数，然后确定补偿费用金额。
该模型须考虑6个因素，即行使价格、股票市价、期权的预计有效期限、股票价格的预计浮动性、预计股票股利和每一时期连续复利计息的无风险利率。
No.25则认为，补偿费用应以计量日股票市价超过股票期权的行使价格的差额来计算。
一般认为，No.25要求的方法简单，但从会计信息相关性的角度考虑，No.123准则要强于No.25。
笔者认为，不管是修改传统的期权定价模型，还是考虑弃权和不可转让的影响，并不能充分反映授予日员工股票期权公允价值的所有因素，也不能在授予日可靠地计量公允价值，加之我国尚未形成股票期权市场，期权以公允价值计量很不现实，因而补偿费用和期权用内在价值计量更为合理。
（二）补偿费用的会计处理。
No.25规定：补偿费用等于在“计价日”股票公允价值超过行使价格的部分，具体的会计处理为： 1.在期权授予日确认补偿费用，同时确认一项所有者权益： 借：递延资产——股票期权补偿费用 贷：资本公积——股票期权准备 在期权有效期内的各会计期末，摊销期权补偿费用： 借：管理费用 贷：递延资产——股票期权补偿费用 期权行使日，若雇员行权，应做如下处理： 借：现金 资本公积——股票期权准备 贷：股本 资本公积——股票溢价 2.在期权行使日确认补偿费用，按股票市价增加股本和资本公积，行使价格与市价之间的差额计入当期费用： 借：现金 管理费用 贷：股本 资本公积——股票溢价 在公允价值法下，期权的账务处理与内在价值法类似，但公允价值入账后不做改动，因此不必在行权之前的各会计期末调整期权的账面价值，但企业要确认一大笔费用。
（三）补偿费用的提取问题。
根据FASB的规定，如果以现值或低于现市值价格发行股票期权，其费用必须从公司利润中提取，但如果雇员行权时，股价大于授予日市场价格，公司也可在会计处理上享受好处。
（四）补偿费用的摊销问题。
美国No.123要求补偿费用在服务期间摊销，即员工由于获得股票期权而给企业带来的补偿费用应当分摊至员工提供劳务的各年限内，但服务期限的确定并不容易，因此这种方法很难实施。
美国会计界比较统一的意见是：由于企业发放股票期权而带来的补偿费用应当分摊至股票期权计划有效期的各年度中去，在最终结算时再根据实际情况调整最终的补偿费用总额。
按照股票期权所规定的有效期来分摊补偿费用的确较为简便，但是股票期权计划的有效期限一般是跨年度的，因此，调整时将会影。
向企业收益的高低。
（五）补偿费用的入账时机。
No.25规定，补偿费用应于计量日确定。
对于许多股票期权计划，计量日通常是授予日，而另一些股票期权的计量日为行使日。
No.123认为，在采用公允价值法时，补偿费用应于期权授...
美股期权交易有什么技巧和经验总结嘛
买入看涨期权（Long Calls）：看涨股票时，一般可以买入看涨期权。
买入看跌期权（Long Puts）：看跌股票时，一般可以买入看跌期权。
卖出看涨期权（Short Calls）：看跌股票时，可以卖出看涨期权。
高风险 卖出看跌期权（Short Puts）：看涨股票时，可以卖出看跌期权。
高风险...
中国可以购买美国股票吗？怎么办理
中国人炒美股，不需要出国办理，不需要护照，不需要海外银行账号。
只需要两步就可以投资美股：（1）选择一家合适的网络券商开户，（2）换取外汇并汇入交易账号。
总共的花费包括开户表格快递费和汇款手续费，大约300-500元左右即可办好。
第一步：选择网络券商开户要投资美股，首先就要选择一个适合自己的美国券商。
对于中国境内居民来说，可以选择网络券商（Online Broker），也称为折扣券商（Discount Broker）。
因为这类美国券商利用计算机科技进行通过网络下单交易，节省了大量的人工成本，所以能提供比传统证券经纪公司更便宜的折扣价，因而得名，并不包含质量低劣的意思。
目前美国的网络证券交易商主要有：Scottrade史考特证券InteractiveBrokers盈透证券E*Trade亿创理财CharlesSchwab嘉信理财TD AmeritradeThinkorswimFirstrade第一证券ZeccoLightspeedFidelity富达投资SogotradeMBTradingTradeKingTradeStationOptionsXpressOptionHouse 美国的证券经纪公司很多，交易费用也千差万别。
要根据自己的投资品种、资金规模和交易频度的来选择合适的美股券商。
详细可以参考美股评论网的《如何选择美股券商》。
美国券商开户手续一般都能通过互联网完成，投资者可以在券商网站上下载到所有必须的开户表格，认真填写后快递给券商，约需100-200元国际快递费，有些券商发传真件也行，那样就省了一笔银子。
下面说一下开户表格中的几个关键项怎样填写：身份证明：用中国大陆的居民身份证或护照均可。
账户类别：现金账户（Cash Account）-只能用自有资金炒股，不能做融资炒股，有些券商规定现金帐户不能交易期权，或不能裸卖空期权。
保证金账户（Margin Account）-可以融资炒股，允许做日内交易，可以做期权投资。
保证金帐户要求的开户资金门槛高于现金帐户。
居住地证明：可以用水电煤账单做居住地证明。
是否为专业投资者：美国对专业投资者有特别的监管，出了问题对他们的赔付也少，因为专业投资者能自己识别风险。
对于绝大多数投资者，如果不是金融从业人员，就不要选专业投资者身份。
交税：中国人炒美股不用交资本利得税。
开户时一定记得填写W-8Ben表，说明你的“老外”身份，这样就不用向山姆大叔交税了。
通常寄出开户表格一两周后，就能收到账号开通的通知和具体的账号信息。
账号开通后一般会留有30-45天的时间让客户打入资金。
第二步：换取外汇并汇入交易帐号有了交易账号，就要开始准备外汇资金了。
目前中国大陆地区居民已经允许个人换取外汇，凭身份证到银行即可办理，每人每年最高可换取5万美元。
注意换汇和汇出时，用途不能写股票投资，因为目前人民币只开通了贸易项下的自由兑换，资本项下的自由兑换仍未开放。
可以发挥想象力，填用于旅游、留学或支付服务费、咨询费、贸易费等。
大多数银行办事人员都不会过问，如果运气不好不让你将外汇转入证券户头，就换家银行或营业所试试。
换好外汇并不能直接提取现金，现汇和现钞是不一样的，可以直接要求将外汇电汇到你的交易户头。
5万美元的汇款手续费大约在人民币300-400百的样子。
美国券商在网站上都有详细的汇款指南，记得在去银行前打印一份。
弄好这两步后，就可以开始您的美股投资之旅了。
美股开户之账户类型填写美股开户资料时遇到的第一个问题常常是要开什么账户类型。
美国券商一般会提供两种类型的账户选择：现金账户（Cash Account）现金账户是最简单的账户，不允许透支，不允许卖空股票，有些券商甚至不允许现金账户买卖期权或仅允许风险低的期权组合（如Covered Call）。
现金账户实行T+3，不能作日内交易（Day Trader），在5个交易日内买卖同一只股票的次数不能超过3次，否则会被冻结账户90天。
现金账户开户最低资金要求较低，有些券商可以低至$500。
现金账户适合投资新手或不想进行复杂交易的投资者。
保证金账户（Margin Account）保证金账户顾名思义可以向券商融资炒股，一般融资规模为投资者自有资产的一倍。
即假设投资者有1万美元的资产（现金+股票+期权+基金+债券等），则可以向券商融资1万美元进行交易。
除了能融资外，保证金账户还能自由地开展期权交易。
另外，如果你的资金达到$25,000以上，想不受限制地做T+0交易，即成为Day Trader，你也必须开设保证金账户。
所以即使你不打算透支炒股，也尽可能开设保证金账户。
保证金账户最低开户资金要求较高，通常要在$2000以上。
保证金账户适合资金量比较大，想做期权和T+0交易的投资者。
中国人买美国股票如何免税？中国人买卖美国股票要比美国公民更有优势。
美国人炒股所得要交纳资本利得税，持股时间超过18个月的利润要缴10-20%的税，持股时间少于18个月内的直接并入个人收入缴纳个人所得税。
中国人炒美股则不用缴纳资本利得税。
开户时记得填写W-8Ben表格，声明你的外国人身份。
美股派发的红利则要交税，中国大陆地区居民的红利税率为10%，通常由券商直接从分红中扣除。
美股期权行权
不要的简单的说行权的方式跟买卖股票是一样的只是在long call的时候，需要选择一个strike和一个时间点公司上市后不能用合同协议价购买股票是怎么回事这个合同协议价 应该是公司给予员工的一个福利，公司上市前用这个既定的价格购买，这个价格通常低于上市价格的公司上市后购买股票是按股价来买的 当然不能用协议价买了楼主有兴趣可以去SogoTrade看下 该网站有美股 期权等交易产品的 具体的可以咨询客服 有中文的平台和中文客服的
关于卖在美国Nasdaq的股票期权后的所得税问题,请教专家！~~
如果你是有美国长期居住证的（比如美国公民，有绿卡的永久居民），你可以打电话给eTrade，告诉他们你自己管理自己个人所得税的事。
不用他们代扣。
由于股市上不可能每次都赚，因此你要求年终一起算应该是没有问题的。
但如果你不是美国长期居住的外国人，比如中国留美学生，这个预扣税可能是逃不掉的。
如果持有少于一年的，预扣的税不会因为你什么时候卖或分批卖有什么不同。
期权一般都少于一年。
预扣税的百分比也是可以改变的。
最少应该不少于30%。
你必须自己打电话。
扣了以后，你可以，也必须报个人所得税（美国公民两条最基本人权：交税，选举）。
每年4月15日是报上一年税的截止日。
美国公民，有绿卡的永久居民填写1040表，其中必须要填D表格。
如果是外国人，填写1040NR。
越早做，钱退的越快。
你也可以用 e-file，大约2-3星期就可拿回来了。
e-file要收费的。