衍生金融工具中基金债券股票风险最大的是?

证券投资基金中风险最大的是股票基金吗？

债券基金是指80%以上的基金资产投资于债券的基金，在国内，投资对象主要是国债、金融债和企业债。

货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。

该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。

这三种基金的收益率从高到低依次为：股票型基金、债券基金、货币市场基金。

但从风险系数看，股票型基金远高于其他两种基金。

金融衍生工具是什么意思

金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。

这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。

作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数甚至天气（温度）指数等。

金融衍生工具的发展是把双刃剑利：1、促进了金融市场的繁荣，进而促进经济发展2、有发现价格的作用3、投资者可以利用期权、期货等衍生工具套期保值、规避风险4、投机者可以利用杠杆作用进行投机，获取高额利润弊：1、衍生工具具有杠杆作用，投资者有机会高收益的同时也面临十分高的风险，可能导致个体投资者甚至是大的金融机构，如商业银行的破产。

2、衍生工具可以使一定量的资金发挥几倍的作用，投机可能导致金融市场乃至整个经济的动荡，是整个金融系统风险大大增加。

如著名的量子基金利用衍生工具进行投机，直接导致了几次金融危机，其中包括1997年的亚洲金融危机，对整个世界的经济造成了严重的破坏。

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什么是衍生金融工具？

衍生金融工具（deriativefinancialinstruments），又称派生金融工具、金融衍生产品等，顾名思义，是与原生金融工具相对应的一个概念，它是在原生金融工具诸如即期交易的商品和约、债券、股票、外汇等基础上派生出来的。

衍生金融工具是指从传统金融工具中派生出来的新型金融工具。

股票期货合约，股指期货合约，期权合约，债券期货合约都是衍生金融工具。

编辑本段特征 1、跨期交易 2、杠杆效应 3、不确定性和高风险 4、套期保值和投机套利共存 编辑本段分类 衍生金融工具 图书 （一）按基础工具种类 1、股权式衍生工具 2、货币衍生工具 3、利率衍生工具 （二）按风险—收益特性： 对称型与不对称型 （三）按交易方法与特点： 金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换 编辑本段作用 促进金融市场的稳定和发展，有利于加速经济信息的传递，其价格形成有利于资源的合理配置和资金的有效流动，还可以增强国家金融宏观调控的能力。

有分割，转移风险，提高金融市场经济效率的作用。

1.投机获利 2.套期保值 对于未在资产负债表内确认、或已按成本计量的衍生金融工具（不包括套期工具），应当在首次执行日按照公允价值计量，同时调整留存收益。

编辑本段影响 信用风险对形成债务双方都有影响，主要对债券的发行者、投资者和各类商业银行和投资银行有重要作用。

1对债券发行者的影响 因为债券发行者的借款成本与信用风险直接相联系，债券发行者受信用风险影响极大。

计划发行债券的公司会因为种种不可预料的风险因素而大大增加融资成本。

例如，平均违约率的升高的消息会使银行增加对违约的担心，从而提高了对贷款的要求，使公司融资成本增加。

即使没有什么对公司有影响的特殊事件，经济萎缩也可能增加债券的发行成本。

2对债券投资者的影响 对于某种证券来说，投资者是风险承受者，随着债券信用等级的降低，则应增加相应的风险贴水，即意味着债券价值的降低。

同样，共同基金持有的债券组合会受到风险贴水波动的影响。

风险贴水的增加将减少基金的价值并影响到平均收益率。

3对商业银行的影响 当借款人对银行贷款违约时，商业银行是信用风险的承受者。

银行因为两个原因会受到相对较高的信用风险。

首先，银行的放款通常在地域上和行业上较为集中，这就限制了通过分散贷款而降低信用风险的方法的使用。

其次，信用风险是贷款中的主要风险。

随着无风险利率的变化，大多数商业贷款都设计成是是浮动利率的。

这样，无违约利率变动对商业银行基本上没有什么风险。

而当贷款合约签定后，信用风险贴水则是固定的。

如果信用风险贴水升高，则银行就会因为贷款收益不能弥补较高的风险而受到损失。

编辑本段信用风险 信用风险（CreditRisk）是银行贷款或投资债券中发生的 衍生金融工具 图书 一种风险，也即为借款者违约的风险。

在过去的数年中，利用新的金融工具管理信用风险的信用衍生工具（CreditDerivatives）发展迅速。

适当利用信用衍生工具可以减少投资者的信用风险。

业内人士估计，信用衍生市场发展不过数年，在95年全球就有了200亿美元的交易量。

信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。

发生违约时，债权人或银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。

信用风险是由两方面的原因造成的。

①经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风险降低，因为较强的赢利能力使总体违约率降低。

在处于经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化，借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。

②对于公司经营有影响的特殊事件的发生；这种特殊事件发生与经济运行周期无关，并且与公司经营有重要的影响。

例如：产品的质量诉讼。

举一具体事例来说：当人们知道石棉对人类健康有影响的的事实时，所发生的产品的责任诉讼使Johns-Manville公司，一个著名的在石棉行业中处于领头羊位置的公司破产并无法偿还其债务。

编辑本段衍生工具 信用衍生工具是一种金融合约，提供与信用有关的损失保险。

对于债券发行者、投资者和银行来说，信用衍生工具是贷款出售及资产证券化之后的新的管理信用风险的工具。

信用衍生工具主要有信用互换（CreditSwaps）、信用期权（CreditOptions）和信用关联票据（Credit-LinkedNotes）三种主要形式。

1信用互换 信用互换是双方签定的一种协议，目的是交换一定的有信用风险的现金流量，从而以此方式达到降低金融风险的目的。

信用互换是一种非零售的交易，每个互换合同资产约为2500-5000万美元，合同资产可以从数百万元到数亿元，期限从1到10年均可。

2信用期权 信用期权是为回避信用评级变化风险而设计的信用衍生工具，信用期权有类似于保险的套期保值的功能，可以防止因为企业信用评级的向不利于自己的方向转换而带来的损失。

信用期权的主要特征与其它金融资产的期权相同，都是一种在约定条件（例如：特定时刻，特定情形）下以约定价格买（或卖）某种一定数量对应资产权利。

3信用关联票据 信用关联票据是信用衍生工具的另一类型，债券发行者可以以之作为回避信用风险的一种工具。

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金融衍生工具是怎样套期保值、规避风险的？

1. 衍生金融资产也叫金融衍生工具 （financial derivative），金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。

这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。

作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数、通货膨胀率甚至天气（温度）指数等。

金融衍生工具（derivative security）是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。

2. 套期保值是衍生金融工具的主要功能。

但由于衍生金融工具的杠杆性、复杂性和投机性等特点，使其具有高收益性和高风险性并存的天然属性。

使用不当，贸然参与或过度投机则很有可能给企业带来巨大损失。

株冶期货事件、国储铜期货事件、中航油石油期权事件的惨痛教训还让人们记忆犹新，2007年爆发的次贷危机影响巨大，不禁令监管层和企业都闻“衍”色变。

但我们不能因个别历史事件就怀疑甚至否定衍生金融工具的积极作用，创造衍生金融工具本来目的是对冲风险，使用效果取决于运用者而非工具本身。

所以，针对铺天盖地的运用衍生金融工具导致巨亏的新闻报道，我们需要对企业运用衍生工具套期保值的现状和可行性进行冷静地分析和思考。

金融衍生工具和非衍生工具

金融衍生工具就是由货币、债券、可转换债券交易时产生的远期合同、金融期货、期权和互换等，非衍生工具就是可直接性交易的如货币、债券、可转换债券等。

衍生工具的价值，依赖于其他金融变量或金融工具；非衍生工具不依赖。

比如股票是非衍生工具，它的价值不依赖于别的金融工具。

持有到到期投资也是这样。

交易性金融资产的定义是符合三项条件之一即可确认，而不是全部。

三项条件是充分条件，但不是必要条件。

企业持有的衍生工具，比如买入的股票期权，一定是作为交易性金融资产确认的。

衍生金融资产也叫金融衍生工具，金融资产的衍生工具是金融创新的产物，也就是通过创造金融工具来帮助金融机构管理者更好地进行风险控制，这种工具就叫金融衍生工具。

目前最主要的金融衍生工具有：远期合同、金融期货、期权和互换等。

非衍生金融工具包括货币、债券、可转换债券等等。

所谓衍生金融工具，是以货币、债券、股票等基本金融工具为基础而创新出来的金融工具，它以另一些金融工具的存在为前提，以这些金融工具为买卖对象，价格也由这些金融工具决定。

具体而言，衍生金融工具包括远期、期货、互换或期权合约，或具有相似特征的其他金融工具。

衍生金融工具具有以下几个特点： 1、高风险性。

衍生金融工具本身是为规避金融价格波动风险而产生的，运作得当的衍生金融工具可以降低基础工具的风险。

但衍生金融工具也存在风险，据巴塞尔银行监管委员会在《衍生金融工具管理指南》中指出，衍生金融工具具有信贷风险、市场风险、流动性风险、操作风险和法律风险。

更重要的是，衍生金融工具具有以小博大的杠杆性，交易时只需交付少量保证金即可签订大额合约成互换不同的金融工具，一旦运作不当，便可能给企业带来巨大损失。

2、衍生金融工具的时态性是未来的。

衍生金融工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按一定条件进行交易或选择是否交易的合约。

与传统的即期交易相比，衍生金融工具交易均为将要在未来某个时间完成的交易，即其时间属性是未来的。

从合约的签订到履行，金融工具的价格将可能发生剧烈的变动。

3、表外反映性。

与传统金融工具相比，有些衍生金融工具不符合传统会计确认和计量的标准。

此外，衍生金融工具还具有高度技术性、复杂性等特点。

金融衍生工具，是一种特殊类别买卖的金融工具统称。

这种买卖的回报率是根据一些其他金融要素的表现情况衍生出来的。

比如资产（商品，股票或债券），利率，汇率，或者各种指数（股票指数，消费者物价指数，以及天气指数）等。

这些要素的表现将会决定一个衍生工具的回报率和回报时间。

衍生工具的主要类型有期货，期权，认股权，远期契约，利率交换等，这些期货，期权合约都能在市场上买卖。

对此类金融工具进行买卖投资者需要十分谨慎，因为由其引起的损失有可能大于投资者最初投放于其中的资金。

同时由于其本身并不代表任何资产，其买卖也不应该被视作投资。

金融衍生工具和股票最大不同点是股票市场会膨胀，升值的话人人受惠，下跌的话无人 衍生工具的种类 场外交易和交易所买卖 大致来说，场外交易和交易所买卖是两个截然不同的的衍生工具合约，分别在于他们的交易场所：场外交易（OTC）衍生工具 场外交易（OTC）衍生工具，是买卖双方之间（私下协商）直接交易的合约，无须通过交易场或其他中介机构。

产品如掉期（swap），远期利率协议 （forward rate agreements），以及外来期权 （exotic options）几乎都是用场外交易这种交易方式。

交易所买卖之衍生工具（ETD） 交易所买卖之衍生工具（ETD），顾名思义，是通过期货交易所或其他交易所买卖的衍生工具。

衍生品交易所是一个中介机构，向交易双方收取孖展（基本按金）作为担保。

非衍生工具 包括货币、债券、可转换债券等等。

现实生活中，处处可见金融工具。

比如说，你很容易想到市场上的那些债券或股票等投资工具，你甚至还会想到金融工具投资风险或被“套牢”。

但是，从金融工具会计规范的角度分析，还是有必要给金融工具下一个定义的。

正因为人们看到金融工具这个词容易想到股票或债券投资，因此曾有人简单地将金融工具界定为企业持有的一些金融资产。

事实上，如果你站在金融工具的发行那一方看，在金融工具持有方为资产的情况下，发行方往往是负债或列在所有者权益中的股本等。

A商业银行发债券，B保险公司去买，对A商业银行来说债券是负债，而对B保险公司来说却是债券投资（金融资产）。

如此延伸开来，从会计规范角度，金融工具是指形成企业的金融资产，并形成其他单位金融负债或权益工具的合同。

为什么金融工具的定义落脚在“合同”？这是因为金融工具最初的存在一定涉及发行方和接受方，双方是以一种契约的方式达成交易的，而且这个契约的终止时点恰为对应的金融工具“消亡”的时点。

按照上述金融工具定义分析，大抵可以分为两类：一类是基本金融工具，另一类是衍生金融工具。

先说说基本金融工具。

货币（现金）就是基本金融工具，而且对持有的一方来说，还是金...

股票、债券、保险是不是金融衍生品

股票、债券、保险不是金融衍生产品，他们是原生资产。

一、金融衍生品（derivatives），是指一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。

金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

金融衍生产品是与金融相关的派生物，通常是指从原生资产（英文为Underlying Assets）派生出来的金融工具。

其共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。

因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。

保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。

二、金融衍生产品具有以下几个特点：1、零和博弈即合约交易的双方（在标准化合约中由于可以交易是不确定的）盈亏完全负相关，并且净损益为零，因此称＂零和＂。

2、跨期性金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动的趋势的预测，约定在未来某一时间按一定的条件进行交易或选择是否交易的合约。

无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流，跨期交易的特点十分突出。

这就要求交易的双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。

3、联动性这里指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，规则变动。

通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征有衍生工具合约所规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。

4、不确定性或高风险性金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具未来价格的预测和判断的准确程度。

基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具具有高风险的重要诱因。

5、高杠杆性衍生产品的交易采用保证金（margin）制度.即交易所需的最低资金只需满足基础资产价值的某个百分比.保证金可以分为初始保证金（initial margin），维持保证金（maintains margin），并且在交易所交易时采取盯市（marking to market）制度，如果交易过程中的保证金比例低于维持保证金比例，那么将收到追加保证金通知（margin call），如果投资者没有及时追加保证金，其将被强行平仓.可见，衍生品交易具有高风险高收益的特点.6、契约性金融衍生产品交易是对基础工具在未来某种条件下的权利和义务的处理，从法律上理解是合同，是一种建立在高度发达的社会信用基础上的经济合同关系。

7、交易对象的虚拟性金融衍生产品合约交易的对象是对基础金融工具在未来各种条件下处置的权利和义务，如期权的买权或卖权、互换的债务交换义务等，构成所谓“产品”，表现出一定的虚拟性。

8、交易目的的多重性金融衍生产品交易通常有套期保值、投机、套利和资产负债管理等四大目的。

其交易的主要目的并不在于所涉及的基础金融商品所有权的转移，而在于转移与该金融商品相关的价值变化的风险或通过风险投资获取经济利益。

此外，金融衍生产品还具有未来性、表外性和射幸性等特点

金融工具和金融衍生工具 一样吗？

首先明确一点，金融工具包括原始金融工具和衍生金融工具。

下面谈谈原始金融工具和衍生金融工具的联系又有区别。

联系： 金融衍生工具是由原始金融工具（如股票、债券等）创新衍生而来。

通俗的讲：金融工具是基础，没有他就没有金融衍生工具。

在范畴上，金融工具包括衍生金融工具。

区别： 原生金融工具----是在实际信用活动中出具的能证明债券债务关系或所有权关系的合法凭证，主要有商业票据、债券等债权债务凭证和股票、基金等所有权凭证。

原生金融工具是金融市场上最广泛使用的工具，也是衍生金融工具赖以生存的基础。

衍生金融工具----是在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称，主要包括期货、期权和互换及其组合。

通常以双边合约的形式出现，其价值取决或衍生于原生金融工具。

合约规定了持有人的权利或义务，并据此进行交易，可发挥套期保值的作用。

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