买股票财务报表分析

股票财务报表分析

1、打基础，报考CPA是很好的办法，边学边练，还有动力，每年4月左右报名，9月左右考试。

CPA的教材是很好的基础读物。

2、积累经验多看报表，自己尝试做分析，也多上网搜索别人的分析，学习别人的分析思路和方法。

3、实践多看上市公司的招股说明书，其中“管理层讨论与分析”部分主要就是财务分析，先自己看报表，找疑问，然后看看管理层是怎么解释这些问题的。

假设还有疑问，在公司发行股票时做的网上路演期间可以向公司管理层提出问题。

如果还不满意，那可能就真的被你发现问题了，可以写出质疑文章来跟大家讨论。

这种东西没有捷径可走，也没有直接的公式可以告诉你哪个报表有问题，毕竟报表都是经过会计师审计的，表面上一定没有任何问题的。

有经验的分析人员都是通过一些蛛丝马迹、逐层分解才能够发现问题，经验在其中有着非常重大的作用。

有没有人推荐一本股票财务报表的分析\'书籍\'啊？

财务报表一般由资产负债率表 利润分配表 现金流量表 组成，主要指标：一、短期偿债能力分析 1. 营运资本=流动资产-流动负债 2. 流动比率=流动资产÷流动负债 3. 速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债 4. 保守速动比率=（货币资金+短期证券投资净额+应收账款净额）÷流动负债 5. 现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债 二、长期偿债能力分析 1. 资产负债率=（负债总额÷资产总额）*100% 2. ① 产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）*100% ② 产权比率=资产负债率÷（1-资产负债率） 3. 有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益-无形资产净值）]*100% 4. 利息偿付倍数=息税前利润÷利息费用 其中：息税前利润=税前利润+利息费用=税后利润+所得税+利息费用 5. 长期债务与营运资本比率=长期债务÷（流动资产-流动负债） 6. ① 固定支出偿付倍数=（税前利润+固定支出）÷固定支出 ② 固定支出偿付倍数=（息税前利润+租赁费中的利息费用）÷[利息费用+租赁费中的利息费用+优先股股息÷（1-所得税税率）] 三、资产运用效率分析 1. 总资产周转率=主营业务收入÷总资产平均余额 其中：总资产平均余额=（期初总资产+期末总资产）÷2 总资产周转天数=计算期天数÷总资产周转率 2. 流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额 其中：流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）÷2 流动资产周转天数=计算期天数÷流动资产周转率 3. 固定资产周转率=主营业务收入÷固定资产平均余额 其中：固定资产平均余额=（期初固定资产+期末固定资产）÷2 固定资产周转天数=计算期天数÷固定资产周转率 4. 长期投资周转率=主营业务收入÷长期投资平均余额 其中：长期投资平均余额=（期初长期投资+期末长期投资）÷2 长期投资周转天数=计算期天数÷长期投资周转率 5. 其他资产周转率=主营业务收入÷其他资产平均余额 其中：其他资产平均余额=（期初其他资产+期末其他资产）÷2 其他资产周转天数=计算期天数÷其他资产周转率 6. ① 应收账款周转率=主营业务收入÷应收账款平均余额 ② 应收账款周转率=赊销净额÷应收账款平均余额 其中：应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2 应收账款周转天数=计算期天数÷应收账款周转率 7. ① 成本基础的存货周转率=主营业务成本÷存货平均净额 ② 收入基础的存货周转率=主营业务收入÷存货平均净额 其中：存货平均净额=（期初存货净额+期末存货净额）÷2 ① 成本基础的存货周转天数=计算期天数÷成本基础的存货周转率 ② 收入基础的存货周转天数=计算期天数÷收入基础的存货周转率 四、获利能力分析 1. ① 销售毛利额=主营业务收入-主营业务成本 销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入*100% ② 单一产品毛利额=销量*（销售单价-单位销售成本） 单一产品毛利率=（销售单价-单位销售成本）÷销售单价 ③ 多种产品毛利额=∑单一产品毛利额 或=主营业务收入总额*综合毛利率 综合毛利率=∑（某产品销售比重*该产品毛利率） 2. ① 营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用 ② 营业利润=贡献毛益-固定成本 其中：贡献毛益=主营业务收入-变动成本=销量*（单价-单位变动成本） 3. 营业利润率=营业利润÷主营业务收入*100% 4. 销售净利率=净利润÷主营业务收入*100% 5. ① 经营杠杆系数=营业利润变动率÷产销量变动率 ② 经营杠杆系数=基期贡献毛益÷基期营业利润 6. 总资产收益率=收益总额÷平均资产总额*100% 其中：收益总额=息税前利润 7. 长期资本收益率=收益总额÷长期资本额*100% 其中：收益总额=息税前利润-短期利息 或=税前利润+长期资本利息 长期资本额=长期负债平均余额+所有者权益平均余额=（期初长期负债+期末长期负债）÷2+（期初所有者权益+期末所有者权益）÷2 五、投资报酬分析 1. ① 财务杠杆系数=普通股每股收益变动率÷息税前利润变动率 ② 财务杠杆系数=变动前的息税前利润÷变动前的税前利润 2. ① 净资产收益率=净利润÷平均所有者权益*100% 其中：平均所有者权益=（期初所有者权益+期末所有者权益）÷2 ② 净资产收益率=资产净利率*权益乘数 其中：资产净利率=销售净利率*总资产周转率 权益乘数=1÷（1-资产负债率） 所以： ③ 净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数 ④ 净资产收益率=资产净利率÷（1-资产负债率） ⑤ 净资产收益率=[资产收益率+（资产收益率-负债利息率）*（负债÷净资产）]*（1-所得税率） 净资产收益率的变动率=资产收益率的变动率*财务杠杆系数 3. ① 简单资本结构的每股收益=（净利润-优先股股利）÷发行在外的加权平均普通股股数 ② 复杂资本结构的基本每股收益=（净利润-优先股股利）÷（流通在外的普通股股数+增发的普通股股票+真正稀释的约当股数） ③ 复杂资本结构的充分稀释的每股收益=（净利润-不可转换优先股股利）÷（流通在外的普通股股数+普通股股票等同权益） 4. 股票获利率=（普通股每股股利+每股市场利得）÷普通股每股市价*100% 其中：每股市场利得=期末股票市价-期初股票市价 5. 市盈率=普通股每股市价÷每股收益 6. 市净率=普通股每股市价÷每股净资产 其中：每股净资产=（股东权益总额-优先股权益）÷发行在外的加权平均普通...

怎么读懂上市公司财务报表,分析财务是否做假,分析股票估值区间？ ...

因为你是非经济类的同学，所以想看懂财务报表的话，建议你首先把会计从业资格考试的教材自学一遍，这是财会人员的入门级教材，循序渐进，最后教材中也提到了财务报表会计从业资格考试的教材包括《会计基础》《初级会计电算化》《财经法规与会计职业道德》，你把会计基础看懂就行了财务报表分析，又称公司财务分析，是通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。

对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。

上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各种不同数据及相关信息，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。

一般来说，股东都关注公司的盈利能力，如主营收入、每股收益等，但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。

此外，对于不同的投资策略，投资者对报表分析侧重不同，短线投资者通常关心公司的利润分配情况以及其他可作为“炒作”题材的信息，如资产重组、免税、产品价格变动等，以谋求股价的攀升，博得短差。

股票中分析公司财务报表有哪些重要指标？

要分析一个公司的基本面，首先应该从以下几个方面来看：1、公司的变现能力：主要包括流动比率和速动比率2、营运能力：主要包括存款周转率和应收账款周转率等3、长期偿债能力：主要包括资产负债率和产权比率等4、盈利能力：主要包括销售毛利率和净资产收益率等5、投资收益分析：主要包括每股收益和市盈率，市净率等6、现金流量分析：主要包括销售现金比率和现金负债比等这些财务指标都从不同的方面揭示了企业的基本面状况。

分析基本面时，一般都是先分析一下所处的行业，市场占有率等，然后才看看这些指标，确定企业是否真的安全，有成长性。

这些只是我的一些个人见解，希望对你有所帮助

哪里看上市公司财报？我平时看上市公司的财务报表就是在股票分析软...

李靖是专听小道消息买卖股票的投资人，可是玩了3、4年的股票已经赔了100多万元。

今天，她终于下定决心要听张立的建议，潜心研究个股的基本面，不过她实在不了解「什么是个股的基本面」，所以她赶快跑来请教隔壁的邻居，一位在证券公司担任研究员的张立。

张立对李靖说：「个股基本面指的就是这支个股最真实的本质如何？值不值得投资？买了会不会变成壁纸？换句话说，在个股的基本面部分，要研究的内容包括这家公司赚的钱多不多？过去的营运绩效如何？未来展望好不好？老板或经营团队的经营能力强不强？以及这家公司的财务有没有问题？」■财务报表是企业的成绩单李靖听了之后却说：「公司营运展望好不好、经营能力强不强，听起来都是很模糊的概念，有没有比较具体的数字可以证明呢？」张立瞪大了眼睛说：「当然有！就是在你常常听到的公司『财务报表』里都可以找到。

」「财务报表的内容大致可以分为四大部分：资产负债表、损益表、股东权益变动表、现金流量表。

」张立说：「透过这些报表，你就可以简单地了解一个公司究竟赚不赚钱？值不值得投资？」李靖很高兴地说：「太棒了！原来财务报表可以让我们知道个股这些详细的获利情况、经营能力，甚至是股利的分配。

不过，我要到哪里才能找到个股的财务报表？」张立笑着说：「这个简单！你可以直接前往各公司的财务部、台湾证券交易所的阅览室，或证券暨期货市场发展基金会的数据室，都可以找到这些财务报表。

另外，个股的公开说明书中也有最新的财务报表，投资人可以到各个券商的营业厅中找到。

」李靖：「可是，我没念过会计，看不懂财报怎么办？」张立回答：「财务报表虽然内容很丰富，但是非专业的投资人要从财务报表中分析个股的基本面并不容易。

不过投资人还是可以从个股的获利性、成长性、经营能力、安全性四大方向来检视一个公司的投资价值。

」张立告诉李靖，只要注意观察以下几个主要的指标，就可以对一个公司的财务体质一目了然。

■获利性指标：每股盈余（EPS）每股盈余（earnings per share）=税后纯益÷发行股数◎解释名词：税后纯益、发行股数税后纯益就是公司年度赚来的钱，扣除应缴的所得税后所剩下的获利。

发行股数与公司的资本额息息相关，由于法令规定公开发行公司股票的每股面额为10元，所以发行股数与资本额两者的公式如下：公司资本额=发行股数*10要看一个公司赚不赚钱，最简单的指标就是看每股盈余，这是指公司经过一年（或一季）的经营之后，每一股可以赚到的金额，金额愈高代表这家公司的获利能力愈好，反之则代表公司的获利能力愈差。

这个数字可以在财务报表中的「损益表」中找到。

每股盈余揭露投资报酬李靖狐疑地问：「每股盈余有什么重要性？为什么是观察财报的第一指标？」张立笑着说：「每股盈余愈高就象征这家公司愈会赚钱，将来能够分给股东的股利（投资报酬）也就愈多。

投资报酬一旦升高，自然会吸引更多的投资人买这家公司的股票，股价因此就会上涨。

」举例来说，华硕上市的前两年每股盈余都维持在30元左右，创下证券市场的最高纪录，而公司方面只拿出每年每股赚钱的一半（即15元）分配给股东，就使股价飙到890多元的天价，其它每股盈余2、3元的公司，最多也只会配个2、3元的股利，股价相对涨幅当然较小。

李靖继续问：「每股盈余这么重要，投资人要如何使用这个利器来选股？」张立回答说：「原则上要选每股盈余高的公司来投资，不过还要注意以下几个重点，才不会吃亏。

」1.以本益比（=股价÷每股盈余）的高低配合选股，才不会买到超涨的个股。

2.近5年来这家公司的每股盈余，是否都维持一定的水平。

3.与同业相比，这家公司的每股盈余是排在前几名、还是倒数后几名。

4.业外收益高的公司，创造出来的每股盈余也高，但却不是最真实的本业获利。

5.每股盈余虽然不高，但是公司未来的前景不错的公司仍值得投资。

由上面几点可以看出，光靠每股盈余来选股是不够的，所以还要再看下一个检视个股获利性的财务指标——纯益率。

■获利性指标：纯益率纯益率=税后纯益÷销货净额◎解释名词：销货净额销货净额也有人称它为营业收入净额，投资人要注意的是这项营业收入不包括业外收入，公式如下：销货净额=营业收入金额-销货退回金额要评估一家公司的获利能力有多高，就要看这家公司的「纯益率」，也有人称它为「盈利率」。

这个数字是指税后纯益占本业营收净额的比值，比率愈高愈好。

税后纯益与销货净额的数字，可以在损益表中找到。

投资人可以自行计算纯益率，也可以在Smart投资总览等出版品中，查到计算好的数字。

纯益率展现赚钱能力李靖继续问：「纯益率是个百分比例，但是它可以看出什么？对选股有什么帮助呢？」张立解释说：「纯益率很少被投资人提到，但是股市的研究员却把它看得非常重要，因为从纯益率身上可以看出这家公司真正本业的获利能力，数值愈高表示公司愈会赚钱。

」「以上半年每股盈余达6.06元的铼德为例，上半年的纯益率高达36.6%，相当于铼德每做100元生意，就可以净赚36.6元，的确称得上是很会赚钱的公司，难怪股价涨幅超过...