股票相关性分析

股票市场相关性包含哪些内容

我们发现，在不同期间，股票价格波动和债券价格波动时而同向变化，时而反向变化。

在2002年初到2004年底期间，股票价格波动与债券价格波动基本呈现出同向的变化趋势；但是从2005年开始，两者表现出非常明显的反向变化。

在前一个阶段，两者的相关系数为0.92，在后一个阶段两者的相关系数是-0.63。

因此，股市和债市在2002年到2004年的3年时间里表现出强烈的协同效应；而在2005年初到2009年9月这将近5年时间里，表现出较强烈的跷跷板效应。

对这种差别一种可能的解释是，在前一段时期中，股市波动性相对不剧烈.计算得到，2002年到2004年期间，上证指数的波动标准差是20.9，只有全样本波动性的三分之一。

这种股票市场的较低波动性不足以引起投资者的股票和债券的资产组合发生大规模的变化。

而这种协同效应主要由影响股市和债市的共同因素所致，比如利率的变化和经济增长率的变化，这两者的变化通常会带来股市和债市的协同波动。

因为股票和债券一样都是资产，资产的价格通常同其收益率呈正比，与其贴现率成反比。

经济增长使得股票和债券的收益率都上升，市场利率的提高使得股票和债券的贴现率同时上升。

为了更加详细的分析两者之间的关系，我们将股市的大起大落的阶段作为参考期。

显示了在股市大涨大跌时期，债券市场价格的涨跌状况。

我们发现，除了2002年7月至2003年1月这段股市下跌时期中，债券市场出现同方向的下跌趋势外，其它5个股市大波动时期，债券市场都表现出与股市变化相反的变动趋势。

在同向变化的这个时期，股价的涨跌幅最小。

这组数据支持了股市与债市之间的“跷跷板效应”。

表3的数据中表现出一个明显的特征是，股市涨跌幅越大，债市相反方向的涨跌幅也越大；并且，股市下跌时债市涨幅更加明显。

前一个特征表现出投资者在资产组合选择中对于风险的敏感性较高。

后一个特征主要是由于股市通常上涨较慢，而下跌较快。

因此，在股市上涨时期，债市资金总是通过缓慢的方式撤离；而一旦股市出现大跌，投资者为了避免损失，会快速从股市撤出资金，大量资金从股市流入债市带来的债券需求的突然增长，通常会较快的拉高债券价格。

dps中如何进行数据相关性分析

DPS数据处理系统，英文名称为Data Processing System，取首字母缩写为DPS。

该系统采用多级下拉式菜单，用户使用时整个屏幕犹如一张工作平台，随意调整，操作自如，故形象地称其为DPS数据处理工作平台，简称DPS平台。

DPS平台是作者设计研制的通用多功能数理统计和数学模型处理软件系统。

它将数值计算、统计分析、模型模拟以及画线制表等功能融为一体。

因此，DPS 系统主要是作为数据处理和分析工具而面向广大用户。

DPS系统兼有如Excel等流行电子表格软件系统和若干专业统计分析软件系统的功能。

与流行的电子表格系统比较，DPS 平台具有强大得多的统计分析和数学模型模拟分析功能。

与国外同类专业统计分析软件系统相比，DPS系统具有操作简便， 在统计分析和模型模拟方面功能齐全，易于掌握，尤其是对广大中国用户，其工作界面友好，只需熟悉它的一般操作规则就可灵活应用。

DPS数据处理系统的第一版于1997年出版发行，运行环境是直接写屏的软汉字DOS操作系统。

当前推出的第二版，其运行环境是当前流行的中文Windows 95/98视窗系统。

DPS数据处理系统集数据全屏幕编辑制表、试验设计及统计分析、多元分析、数值计算以及建立各种数学模型等多项功能为一体，可广泛适用于教学、科研和生产各个领域。

不管是青年学生、还是高级科研人员，不管是计算机应用的初学者，还是经验丰富的计算机应用专家，用户都可以在本系统中找到自己感兴趣或有用的部分。

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股票投资分析方法主要有四大类：基本分析、技术分析、量化分析法、演化分析法。

1、基本分析法基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势，行业状况，经营状况等进行分析，评估股票的投资价值和合理价值，与股票市场价进行比较，相应形成买卖的建议。

基本分析包括下面三个方面内容：宏观经济分析。

研究经济政策（货币政策，税收政策，产业政策等等），经济指标（生产总值，失业率，通胀率，利率，汇率等等）对股票市场的影响。

行业分析。

分析产业前景，区域经济发展对企业的影响企业分析。

具体分析企业行业地位，市场前景，财务状况。

2、技术分析法技术分析法从股票的成交量，价格，达到这些价格和成交量所用的时间，价格波动的空间几个方面分析走势并预测未来。

目前常用的有K线理论，波浪理论，形态理论，趋势线理论和技术指标分析等，在后面将做详细分析。

3、量化分析法量化分析法是利用数学和计算机的方法对股票进行分析，从而找出涨跌的概率，将量化分析方法设定为：a. 趋势判断型量化投资策略判断趋势型是一种高风险的投资方式，通过对大盘或者个股的趋势判断，进行相应的投资操作。

如果判断是趋势向上则做多，如果判断趋势向下则做空，如果判断趋势盘整，则进行高抛低吸。

这种方式的优点是收益率高，缺点是风险大。

一旦判断错误则可能遭受重大损失。

所以趋势型投资方法适合于风险承受度比较高的投资者，在承担大风险的情况下，也会有机会获得高额收益。

b.波动率判断型量化投资策略判断波动率型投资方法，本质上是试图消除系统性风险，赚取稳健的收益。

这种方法的主要投资方式是套利，即对一个或者N个品种，进行买入同时并卖出另外一个或N个品种的操作，这也叫做对冲交易。

这种方法无论在大盘哪个方向波动，向上也好，向下也好，都可以获得一个比较稳定的收益。

在牛市中，这种方法收益率不会超越基准，但是在熊市中，它可以避免大的损失，还能有一些不错的收益。

股指期货套利是在股票和股指期货之间的对冲操作，商品期货是在不同的期货品种之间，统计套利是在有相关性的品种之间，期权套利则是在看涨看跌期权之间的对冲。

4、演化分析法演化分析是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，对股价波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。

演化分析法认为股市运作的背后具有很强的生物进化逻辑，所有市场行为都受到生物进化法则的广泛制约，只要多从“生物本能”和“适应与竞争”的角度观察市场，就可以找到持续性盈利的思路、线索和方法。